化妝品行業(yè)美護(hù)板塊周度觀點(diǎn)更新：美護(hù)多品牌業(yè)績(jī)高增 看好板塊成長(zhǎng)性
2024 年及2025Q1 美護(hù)板塊多品牌發(fā)力產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)高增，看好板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。
鈷鋰金屬周報(bào)：淡季臨近 轉(zhuǎn)換需求定價(jià)
礦山挺價(jià)難繼，下游補(bǔ)庫(kù)謹(jǐn)慎，鋰礦鋰鹽價(jià)格聯(lián)動(dòng)螺旋下跌。鈷市整體進(jìn)入緩沖期，業(yè)者觀望情緒較濃，整體偏強(qiáng)運(yùn)行。鋰短期或難擺脫弱勢(shì)格局，鈷有望穩(wěn)中慢上。
汽車(chē)和汽車(chē)零部件板塊跟蹤報(bào)告：2025上海車(chē)展開(kāi)幕 聚焦智能化主旋律
事件：4 月23 日，第二十一屆上海國(guó)際汽車(chē)工業(yè)展覽會(huì)在上海國(guó)家會(huì)展中心正式開(kāi)幕。本屆車(chē)展以“擁抱創(chuàng)新 共贏未來(lái)”為主題，參展車(chē)輛總數(shù)約1,300 輛，其中新能源車(chē)占比超70%。
紡織服裝珠寶：繼續(xù)看好一口價(jià)黃金增長(zhǎng)；關(guān)注大眾珠寶首飾計(jì)重產(chǎn)品2Q25開(kāi)始的恢復(fù)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)
我們建議大家關(guān)注珠寶首飾行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：一方面高工藝、高毛利率的一口價(jià)黃金在金價(jià)上漲背景下受益；另一方面自2Q25 起計(jì)重黃金首飾銷(xiāo)售進(jìn)入低基數(shù)區(qū)間，有望迎來(lái)恢復(fù)性增長(zhǎng)。
環(huán)保行業(yè)周報(bào)：政策加碼綠智轉(zhuǎn)型提速 資源化賽道持續(xù)受益
評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)印發(fā)加速制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，減排補(bǔ)助發(fā)展助力新能源產(chǎn)業(yè)全面升級(jí)。1、近日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)涉新污染物建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)工作的意見(jiàn)》。文件明確了綠色工廠的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則、指標(biāo)架構(gòu)及數(shù)據(jù)核算機(jī)制，突出了能耗限額管理、污染物排放管控、廢舊物資循環(huán)利用等核心要點(diǎn)。這一標(biāo)準(zhǔn)將有力促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)布局向高端化、集約化演進(jìn)，夯實(shí)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。建議重點(diǎn)關(guān)注在綠色工藝研發(fā)、工業(yè)污染治理設(shè)備領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，如龍凈環(huán)保、碧水源。
軌交設(shè)備Ⅱ行業(yè)定期報(bào)告：全國(guó)首趟鐵空聯(lián)運(yùn)跨境班列開(kāi)行 暢通國(guó)際物流新通道
“粵新快線”班列抵烏魯木齊，開(kāi)辟鐵空聯(lián)運(yùn)跨境物流新路徑近日，全國(guó)首趟鐵空聯(lián)運(yùn)跨境班列“粵新快線”完成4500 公里鐵路段旅程，從廣州國(guó)際港站始發(fā)經(jīng)66 小時(shí)運(yùn)行后抵達(dá)烏魯木齊三坪站，貨物隨后將轉(zhuǎn)至烏魯木齊天山國(guó)際機(jī)場(chǎng)航空物流港，通過(guò)航空貨運(yùn)包機(jī)發(fā)往歐洲。此班列的順利開(kāi)行，標(biāo)志著“國(guó)內(nèi)鐵路+國(guó)際航空”的跨境物流新通道正式打通，為保障國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定注入新動(dòng)能。
潮玩行業(yè)報(bào)告：一季度營(yíng)收同比大漲超165% 海外營(yíng)收同增近5倍
事件：北京時(shí)間2025 年4 月22 日，泡泡瑪特（9992.HK）發(fā)布2025 年第一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)報(bào)告。公司2025 年第一季度整體收入較去年同期同比增長(zhǎng)165%-170% ； 分地區(qū)來(lái)看， 2025 年第一季度公司中國(guó)收益同比增長(zhǎng)95%-100%；海外收益同比增長(zhǎng)475%-480%。
磷酸鐵鋰行業(yè)深度報(bào)告：行業(yè)盈利有望修復(fù) 產(chǎn)品升級(jí)加速格局分化
新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能需求有望帶動(dòng)鐵鋰需求快速增長(zhǎng)，頭部鐵鋰企業(yè)產(chǎn)能利用率處于高位，價(jià)格和成本改善下企業(yè)盈利有望得到修復(fù)。高壓實(shí)鐵鋰加速應(yīng)用，磷酸錳鐵鋰滲透率有望逐步提升，產(chǎn)品升級(jí)迭代有望加速企業(yè)盈利和市占率分化。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。
保險(xiǎn)行業(yè)：推動(dòng)代理人體系改革 夯實(shí)險(xiǎn)企基本盤(pán)
事件：為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》精神，改革完善人身保險(xiǎn)行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)體制，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，金融監(jiān)管總局近日印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)深化人身保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)體制改革的通知》。
游戲行業(yè)4月版號(hào)點(diǎn)評(píng)：新發(fā)國(guó)產(chǎn)版號(hào)118款、進(jìn)口版號(hào)9款
4 月21 日，國(guó)家新聞出版署公布了118 款國(guó)產(chǎn)版號(hào)、9 款進(jìn)口版號(hào)。118 款國(guó)產(chǎn)版號(hào)中，其中“移動(dòng)”類(lèi)70 款；“移動(dòng)-休閑益智”46 款，“客戶端”的有2款，還有6 款同時(shí)拿到了移動(dòng)端與客戶端版號(hào)；9 款進(jìn)口版號(hào)中，“移動(dòng)端”7款，“客戶端”2 款。
體育行業(yè)跟蹤報(bào)告：加強(qiáng)金融支持力度 推進(jìn)體育強(qiáng)國(guó)建設(shè)
中國(guó)人民銀行等四部門(mén)發(fā)布金融支持體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確加大體育產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度，并鼓勵(lì)符合條件的體育企業(yè)通過(guò)股權(quán)和債券融資，有助于激發(fā)體育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展活力。
房地產(chǎn)行業(yè)2025年一季度樓市政策分析：房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制研究
2025 年一季度，全國(guó)各地出臺(tái)的相關(guān)金融政策，主要方向以涉及到專(zhuān)項(xiàng)債收儲(chǔ)和公積金支持購(gòu)房需求的政策相關(guān)。
2025年2月財(cái)富管理業(yè)務(wù)月報(bào)：權(quán)益市場(chǎng)回暖 期待長(zhǎng)期資金提振信心
2025 年2 月，居民資產(chǎn)配置方向仍為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在權(quán)益市場(chǎng)回暖情況下，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品并未獲明顯增持，說(shuō)明當(dāng)前居民風(fēng)險(xiǎn)偏好仍較低，期待政策引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市對(duì)市場(chǎng)信心的提振作用。
國(guó)防軍工行業(yè)：大飛機(jī)國(guó)際化進(jìn)展可期 主賽道中長(zhǎng)期確定性高
大飛機(jī)國(guó)際化進(jìn)展可期。據(jù)貴州省航空學(xué)會(huì)，越方公布新法令，修訂可進(jìn)口至越南的飛機(jī)機(jī)型規(guī)定，由巴西、加拿大、俄羅斯、英國(guó)、中國(guó)等國(guó)家航空主管機(jī)關(guān)核發(fā)或承認(rèn)的飛機(jī)機(jī)型也將獲越南認(rèn)可做為引進(jìn)依據(jù)。據(jù)中國(guó)民用航空雜志，4 月19 日，由成都航空濕租給越捷航空的兩架C909 正式開(kāi)通“河內(nèi)=昆島=胡志明”航線。截至目前，印尼翎亞航空、老撾航空、越南越捷航空三家海外航空公司已累計(jì)使用C909 飛機(jī)在東南亞開(kāi)通15 條航線，運(yùn)送旅客超25 萬(wàn)人次。
新疆周報(bào)：富德600萬(wàn)噸煤制甲醇落地新疆
本周新疆指數(shù)99.4， 環(huán)比-0.93%； 新疆煤化工投資指數(shù)96.37， 環(huán)比+0.44%；新疆國(guó)企改革指數(shù)105.5，環(huán)比-2.4%。本周漲幅前三的公司：麥趣爾（002719.SZ）上漲24.09%，準(zhǔn)油股份（002207.SZ）上漲6.10%，福斯達(dá)（603173.SH）上漲4.39%；新賽股份（600540.SH）下跌-15.45%，西部牧業(yè)（300106.SZ）下跌-17.36%，天順股份（002800.SZ）下跌-22.78%。本周福斯達(dá)上漲主因此前因外需擔(dān)憂形成下跌后本周有所修復(fù)；西部牧業(yè)下行主因農(nóng)業(yè)概念板塊性回調(diào)。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)202503月報(bào)點(diǎn)評(píng)：3月行業(yè)超賣(mài)明顯 豬價(jià)底部或仍有支撐
3 月標(biāo)肥價(jià)差季節(jié)性收窄，行業(yè)超賣(mài)明顯，豬價(jià)季節(jié)性走弱、但整體強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，而凍品庫(kù)存、二次育肥仍有提升空間，預(yù)計(jì)豬價(jià)底部仍有支撐。上市豬企產(chǎn)能仍處釋放期，單月出欄量創(chuàng)歷史新高?？紤]到25 年生豬供給增幅有限，行業(yè)成本方差較大，優(yōu)質(zhì)豬企或仍可實(shí)現(xiàn)可觀盈利，持續(xù)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。重點(diǎn)推薦牧原股份、溫氏股份等，建議關(guān)注神農(nóng)集團(tuán)、東瑞股份等。
