電力設(shè)備行業(yè)：AIDC海外和儲(chǔ)能超預(yù)期、人形WRC火熱
電氣設(shè)備7494 上漲1.94%，表現(xiàn)弱于大盤。（本周，8 月4 日到8 月8 日）風(fēng)電漲4.05%，發(fā)電設(shè)備漲3.5%，新能源汽車漲3.22%，鋰電池漲2.72%，核電漲2.18%，電氣設(shè)備漲1.94%，光伏漲1.26%。漲幅前五為金利華電、星云股份、良信電器、涪陵電力、正海磁材；跌幅前五為江淮汽車、通光線纜、福斯特、臺(tái)海核電、大金重工。
機(jī)械行業(yè)：7月挖機(jī)超預(yù)期 國內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速
7 月挖機(jī)銷售超預(yù)期，國內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速。工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布7 月挖機(jī)銷售數(shù)據(jù)，2025 年7 月銷售挖掘機(jī)17138 臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.2%，其中國內(nèi)銷售7306 臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.2%（較上月同比增幅擴(kuò)大11pct），出口銷售9832 臺(tái)，同比增長(zhǎng)31.9%（較上月同比增幅擴(kuò)大超12pct，單月同比增幅為近兩年最高）。
寵物行業(yè)周觀點(diǎn)：寵物行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 高露潔寵物25H1呈現(xiàn)韌性
精細(xì)化、科技化養(yǎng)寵推動(dòng)中國寵物行業(yè)快速發(fā)展。據(jù)央視網(wǎng)和全球?qū)櫂I(yè)出海洞察，在情感消費(fèi)持續(xù)升溫與人口結(jié)構(gòu)變遷的雙重驅(qū)動(dòng)下，中國寵物產(chǎn)業(yè)加速邁入高質(zhì)量發(fā)展期，近日，央視財(cái)經(jīng)頻道《消費(fèi)主張》聚焦寵物市場(chǎng)數(shù)據(jù)、寵物活體交易、智能寵物用品、寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物服務(wù)及異寵趨勢(shì)，全方位解析了中國寵物經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)圖景，展現(xiàn)了寵物行業(yè)的四大發(fā)展趨勢(shì)：
儲(chǔ)能2025年中策略報(bào)告：大儲(chǔ)如火如荼 戶儲(chǔ)確立恢復(fù) 工商儲(chǔ)為新亮點(diǎn)
全球大儲(chǔ)爆發(fā)確定性強(qiáng)，美國政策落地，歐洲、新興市場(chǎng)需求高增，國內(nèi)新模式經(jīng)濟(jì)性將改善。我們預(yù)計(jì)25年全球大儲(chǔ)裝機(jī)增長(zhǎng)51%至205gwh。
望遠(yuǎn)鏡系列13之DECKERSFY2026Q1經(jīng)營跟蹤：收入表現(xiàn)超預(yù)期 價(jià)格上調(diào)預(yù)計(jì)Q2受益
FY2026Q1（2025/4/1-2025/6/30）Deckers 實(shí)現(xiàn)營收9.6 億美元，同比+17%，收入表現(xiàn)超預(yù)期（彭博一致預(yù)期9.0 億美元）。毛利率同比-1.1pct 至55.8%，預(yù)計(jì)主要受低毛利的經(jīng)銷渠道強(qiáng)勁增長(zhǎng)影響，但凈利率受益于費(fèi)用控制同比+0.4pct 至14.4%。
國防軍工行業(yè)專題研究：商業(yè)航天高密度發(fā)射加速 應(yīng)用百花齊放可期
運(yùn)力瓶頸逐步緩解疊加民商火箭加速入場(chǎng)，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座進(jìn)入密集組網(wǎng)發(fā)射新階段。經(jīng)過近5 年的立項(xiàng)、招標(biāo)、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成員單位的通力協(xié)作，我國低軌星座近期迎來了高光時(shí)刻：自2025.7.27 日起8 天內(nèi)成功發(fā)射三批組網(wǎng)衛(wèi)星，創(chuàng)最短發(fā)射間隔記錄，實(shí)現(xiàn)了多地——文昌、太原、海南商業(yè)發(fā)射場(chǎng)三線并行，多箭——長(zhǎng)征六號(hào)改、長(zhǎng)征八號(hào)甲、長(zhǎng)征十二號(hào)火箭滾動(dòng)發(fā)射。垣信衛(wèi)星13.37 億元大標(biāo)拆分為高、低運(yùn)力雙包，預(yù)示著星座總體單位大幅調(diào)整運(yùn)載火箭選型思路，更多火箭型號(hào)將投入低軌星座組網(wǎng)建設(shè)，民營火箭公司或?qū)⒇暙I(xiàn)重要力量。
具身智能產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤(11)：預(yù)計(jì)2029年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模突破4000億美元
行情回顧：2025年7月28 日-8月1日，具身智能指數(shù)漲幅-4.47%，與SW31個(gè)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名比較中排名第30，跑輸滬深 300約 2.72pcts。
低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)周報(bào)：低空物流發(fā)展加速 峰飛、億航等機(jī)型試飛 低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)體系標(biāo)準(zhǔn)逐漸成型
本周低空經(jīng)濟(jì)指數(shù)跌1.57%，相對(duì)漲幅0.18%，日均成交額392.28 億元（近一年141.59%分位），市盈率（TTM）達(dá)108.39 倍（近一年97.5%分位），本周日均主力凈流入額-6.83 億元。較上周而言，本周成交額有所下降，估值維持高位，主力資金凈流出。
汽車行業(yè)周報(bào)：理想I8、樂道L90正式上市 重卡7月持續(xù)同比高增
2025.7.28-8.1 A 股汽車板塊跑輸上證綜指。一周漲跌幅（7 月28日至8 月1 日）：上證綜指-0.9%，創(chuàng)業(yè)板指-0.7％，汽車板塊指數(shù)-2.4％，其中乘用車/商用車/零部件/汽車服務(wù)分別為-3.4％/-0.5％/-2.1％/-4.2％。汽車行業(yè)指數(shù)跑輸上證指數(shù)，汽車板塊周度成交額環(huán)比下降。
鋼鐵行業(yè)周度更新報(bào)告：盈利率持續(xù)回升 繼續(xù)看好板塊布局機(jī)會(huì)
需求環(huán)比下降 ，總庫存轉(zhuǎn)為累庫。上周（本報(bào)告中的上周均指2025年7 月28 日至8 月1 日當(dāng)周）五大品種鋼材表觀消費(fèi)量852.03 萬噸，環(huán)比降16.1 萬噸；其中，建材表觀消費(fèi)量279.3 萬噸，環(huán)比降21.48 萬噸；板材表觀消費(fèi)量572.73 萬噸，環(huán)比上5.38 萬噸。
鋁行業(yè)周報(bào)：美國非農(nóng)就業(yè)低于預(yù)期 國內(nèi)淡季累庫趨勢(shì)延續(xù)
宏觀：本周（7月21日-7月25日，下同）宏觀面偏向利空。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)公布了最新的利率決議，一如市場(chǎng)預(yù)期，該央行仍將基準(zhǔn)利率維持在4.25%-4.50%區(qū)間不變，美元指數(shù)仍保持強(qiáng)勢(shì)，壓制金屬價(jià)格。
割草機(jī)器人行業(yè)：割草機(jī)器人賽道迎來“奇點(diǎn)”時(shí)刻
目前，無邊界智能割草機(jī)器人掀起了割草機(jī)全行業(yè)科技創(chuàng)新的浪潮。相較依賴于密集的人力勞作和燃油動(dòng)力的傳統(tǒng)割草機(jī)，智能割草機(jī)器人年平均成本僅為183 美元左右，憑借著節(jié)省人力成本、方便戶主操作、能源損耗低且環(huán)境友好、功能多元、割草效率高等優(yōu)勢(shì)，受到廣大消費(fèi)者青睞。
中國必選消費(fèi)品行業(yè)7月成本報(bào)告：現(xiàn)貨成本持續(xù)走低
本月HTI 監(jiān)測(cè)的6 類消費(fèi)品成本現(xiàn)貨指數(shù)普遍下跌，期貨指數(shù)上漲為主。本月乳制品/軟飲料/速凍食品/啤酒/方便面/調(diào)味品現(xiàn)貨成本指數(shù)分別變動(dòng)-2.92%/-2.46%/-1.88%/-1.78%/-1.58%/-1.29%，期貨成本指數(shù)分別變動(dòng)-1.52%/+1.64%/-1.77%/+3.57%/+0.84%/+2.89%。
制冷劑：如何進(jìn)一步理解長(zhǎng)期投資價(jià)值？
2024 年至今，制冷劑行業(yè)在配額管控下逐步規(guī)范，產(chǎn)品價(jià)格迎來持續(xù)上漲。伴隨著價(jià)格的持續(xù)上漲，漲價(jià)的持續(xù)性和空間成為市場(chǎng)有疑慮的地方。本篇專題主要針對(duì)以上兩個(gè)問題進(jìn)一步探究，并進(jìn)一步挖掘制冷劑行業(yè)的投資價(jià)值。
地產(chǎn)、建材行業(yè)點(diǎn)評(píng)：高質(zhì)量開展城市更新 競(jìng)爭(zhēng)秩序持續(xù)優(yōu)化
重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解，房地產(chǎn)政策效果得到肯定：政治局會(huì)議定調(diào)“今年以來重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解”，房地產(chǎn)政策效果一定程度得到肯定。上半年全國商品房銷售面積、銷售金額同比下降3.5%、5.5%，降幅較2024 年全年收窄9.4 個(gè)、11.6 個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)層面亦驗(yàn)證行業(yè)朝著止跌回穩(wěn)方向邁進(jìn)。
電力設(shè)備及新能源行業(yè)專題研究：新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈之河南概況(一)
新型儲(chǔ)能指除了抽水蓄能以外，以輸出電力為主要形式的儲(chǔ)能技術(shù)。我國新型儲(chǔ)能包括電化學(xué)儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能等。得益于鋰離子電池高能量密度、長(zhǎng)循環(huán)壽命、快速響應(yīng)、綜合效率高、產(chǎn)業(yè)鏈成熟和成本不斷降低等優(yōu)點(diǎn)，鋰離子電池儲(chǔ)能已成為全球最大儲(chǔ)能技術(shù)，而壓縮空氣、氫儲(chǔ)能等超長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)得到不斷發(fā)展。
