養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(六)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老&養(yǎng)老地產(chǎn)之總覽篇：相輔相成 優(yōu)化“專業(yè)支撐”作用
養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)是養(yǎng)老房地產(chǎn)業(yè)的重要部分，上游與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融相關(guān)、下游與機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)有機(jī)結(jié)合、密不可分。因此，本文重點(diǎn)聚焦于與養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)的機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)和養(yǎng)老社區(qū)的相關(guān)研究。
電氣設(shè)備行業(yè)周報：礦鹽價格倒掛 后續(xù)鋰礦價格或?qū)⒊袎?/a>
鋰：礦鹽價格倒掛，后續(xù)鋰礦價格或?qū)⒊袎骸９?jié)后鋰鹽廠陸續(xù)開工，頭部企業(yè)供應(yīng)恢復(fù)，總體產(chǎn)量增速較快。同時由于海外主流鋰礦礦山多采取長協(xié)出貨，市場流通散貨主要來自非洲津巴布韋、尼日利亞等地區(qū)，且非洲近期船運(yùn)受阻，導(dǎo)致鋰礦價格相對鹽廠出現(xiàn)倒掛情況，目前鋰鹽廠由于24年底存在高位套保所以對礦價接受度尚可。若后續(xù)需求無超預(yù)期情況，礦價將難以繼續(xù)維持高位。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：特朗普的關(guān)稅政策為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)帶來不確定性
唐納德?特朗普又一次采取行動大幅削減從中國的進(jìn)口。就如同他在首個任期內(nèi)一樣，這位再度就任的美國總統(tǒng)想要與世界第二大經(jīng)濟(jì)體脫鉤，并在關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自給自足。這次的不同之處在于，他正在打擊對手通過第三國轉(zhuǎn)運(yùn)產(chǎn)品的做法。新政府的這一設(shè)想影響深遠(yuǎn)，預(yù)示著全球供應(yīng)鏈將面臨更大的動蕩。
石油石化行業(yè)深度報告：復(fù)盤油價與周期 2014-2015年間的國際油價波動啟示與未來展望
大宗商品之母，油價與經(jīng)濟(jì)周期息息相關(guān)。作為大宗商品之母，國際油價的波動與經(jīng)濟(jì)周期息息相關(guān)，而影響油價的因素也較多。長周期而言，國際油價與定價權(quán)爭奪、經(jīng)濟(jì)周期帶來的需求波動、技術(shù)進(jìn)步帶來的開采成本下降等因素關(guān)聯(lián)度較大。而短周期則受到庫存、地緣政治、價格聯(lián)盟、市場情緒、貨幣政策等因素擾動。而歷史上每個階段主導(dǎo)油價的因素也各不相同，以史為鑒，為新的趨勢規(guī)律做出判斷。
輕工研究：AI+輕工細(xì)分板塊梳理
AI陪伴的定義：AI陪伴是指利用人工智能技術(shù)為用戶提供的一種陪伴服務(wù)，旨在滿足用戶被理解、被傾聽和被關(guān)懷的需求。借助自然語言處理、情感計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，AI系統(tǒng)能夠理解和處理人類語言，識別和分析用戶的情感狀態(tài)，進(jìn)而做出合適的回應(yīng)。
電力設(shè)備與新能源行業(yè)-歐洲海風(fēng)系列之二：風(fēng)機(jī)出海大有可為 零部件訂單起量
歐洲海風(fēng)25-30E 年均新增裝機(jī)8.6GW，國內(nèi)廠商有望實(shí)現(xiàn)訂單起量受益于能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)、補(bǔ)貼政策落地、原材料及融資成本改善，歐洲海風(fēng)需求旺盛，根據(jù)WindEurope 預(yù)測，歐洲海風(fēng)25-30E 年均新增裝機(jī)8.6GW。
食品飲料行業(yè)周報：市場預(yù)期回暖 乳制品價格回升
2 月24 日-2 月28 日，食品飲料行業(yè)上漲1.77%上周，上證指數(shù)下跌1.72%，深證成指下跌3.46%，滬深300 指數(shù)下跌2.22%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.87%。申萬食品飲料行業(yè)上漲1.77%，漲跌幅排名3/31，跑贏滬深300 指數(shù)3.99pct，食飲子板塊漲跌不一，其中零食上漲4.30%，肉制品上漲3.52%，乳品上漲3.00%。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：特朗普確認(rèn)對加墨征收關(guān)稅，中國智譜獲大額融資
路透社倫敦 3 月 2 日電 英國首相基爾?斯塔默（Keir Starmer）周日表示，歐洲各國領(lǐng)導(dǎo)人已達(dá)成一致，將起草一份烏克蘭和平計(jì)劃并提交給美國。這是至關(guān)重要的一步，有助于美國能夠提供安全保障，而烏克蘭方面稱這些保障對于震懾俄羅斯來說必不可少。
母嬰行業(yè)深度報告：歐美亞十國生育政策復(fù)盤
復(fù)盤海外十國鼓勵生育政策體系及效果，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼、假期制度、托育服務(wù)為核心拼圖且缺一不可，西歐、北歐等國 TFR表現(xiàn)較好，看好國內(nèi)更多政策落地。
民爆行業(yè)點(diǎn)評：新政策推動轉(zhuǎn)型升級 關(guān)注供給優(yōu)化與出海機(jī)遇
2025 年2 月28 日，工信部發(fā)布《加快推進(jìn)民用爆炸物品行業(yè)轉(zhuǎn)型升級實(shí)施意見》（下稱《意見》），明確提出到2027 年底實(shí)現(xiàn)民爆產(chǎn)品無人化生產(chǎn)線廣泛推廣、產(chǎn)業(yè)集中度提升及國際競爭力增強(qiáng)等目標(biāo)。這一政策為民爆行業(yè)未來發(fā)展劃定了清晰的戰(zhàn)略方向，建議關(guān)注供給優(yōu)化與出海機(jī)遇。
2024年“小巨人”企業(yè)銷售收入增速高于全國平均水平
專精特新“小巨人”企業(yè)作為中小企業(yè)發(fā)展的排頭兵，在推進(jìn)新型工業(yè)化、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力中具有重要支撐作用。國家稅務(wù)總局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年，“小巨人”企業(yè)銷售收入增速高于全國平均水平2.1個百分點(diǎn)。
AIDC行業(yè)深度：通脹的機(jī)會在哪里？
1、國內(nèi)外主要廠商在AIDC有大規(guī)模資本開支，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)空間顯著增長。 AIDC相較傳統(tǒng)IDC算力指數(shù)級提升及功耗大幅上升：傳統(tǒng)IDC單機(jī)柜功率密度通常在3-8kW,可裝載的服務(wù)器設(shè)備數(shù)量有限，算力密度相對較低；而AIDC單機(jī)柜功率密度通常在20-100kW之間，算力密度指數(shù)級增長。
創(chuàng)新藥行業(yè)跟蹤點(diǎn)評：全球競爭力凸顯 經(jīng)營拐點(diǎn)臨近
創(chuàng)新藥行業(yè)趨勢向好，邊際改善不斷，2025 年醫(yī)保談判時間提前、丙類目錄年內(nèi)即將發(fā)布，生物類似藥集采預(yù)計(jì)降幅溫和，關(guān)注近期學(xué)術(shù)會議，看好頭部創(chuàng)新藥企。
解碼杭州科創(chuàng)民企“破圈”基因
還沒出正月，宇樹機(jī)器人“又雙叒叕……”進(jìn)化了！從春晚扭秧歌到化身“功夫小子”輕松拿捏梅花樁，宇樹科技CEO王興興感嘆，AI驅(qū)動下的機(jī)器人技術(shù)每天都在以超預(yù)期的速度進(jìn)化。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：川普新政受關(guān)注，人工智能發(fā)展熱度不減
路透社華盛頓2月27日電——美國總統(tǒng)唐納德?特朗普周四表示，他提議對墨西哥和加拿大商品征收25%的關(guān)稅，將于3月4日生效，同時對中國進(jìn)口商品額外征收10%的關(guān)稅，原因是致命毒品仍在從這些國家大量流入美國。
AI智能家居/智能可穿戴設(shè)備系列專題報告(一)：AI眼鏡“功能探索期”邁向“規(guī)?；l(fā)期” 有望成為千萬級交互入口
我們認(rèn)為當(dāng)前競爭焦點(diǎn)聚焦中游品牌與制造層，勝負(fù)手短期在快速本土適配，長期在對技術(shù)、生態(tài)與用戶心智的爭奪。行業(yè)增長關(guān)鍵閾值在于“價格破冰”與“場景剛需化”的共振。增持。
