趨勢(shì)研判！2025年中國光電互連行業(yè)發(fā)展形勢(shì)分析：CPO有望成為未來數(shù)據(jù)中心互連的重要解決方案[圖]

內(nèi)容概要：光電互連行業(yè)是指利用光信號(hào)進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕ミB技術(shù)相關(guān)的行業(yè)。它是通過采用光纖或集成光波導(dǎo)替代傳統(tǒng)銅纜，解決電互連在帶寬、傳輸距離和能效方面的瓶頸，是數(shù)據(jù)中心、5G通信及高性能計(jì)算的核心技術(shù)。光電子技術(shù)的持續(xù)發(fā)展對(duì)于滿足未來人工智能和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的高速連接需求相當(dāng)重要，為更高效、可擴(kuò)展的計(jì)算架構(gòu)開啟了道路。近年來，人工智能(AI)行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)提出了更高要求，深度推動(dòng)光電互連技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用。隨著全球AI計(jì)算需求爆發(fā)式增長(zhǎng)及數(shù)據(jù)中心大規(guī)模部署，光電互連銷售額迅猛增長(zhǎng)。2024年全球光電互連銷售額462億元，其中，AI光模塊銷售額428億元，占光電互連的92.64%；CPO/NPO銷售額3億元，占0.65%；AEC銷售額8億元，占1.73%。預(yù)計(jì)2025年全球光電互連銷售額有望突破800億元，其中，AI光模塊銷售額約716億元，約占光電互連的89.39%；CPO/NPO銷售額約8億元，約占1.00%；AEC銷售額約24億元，約占3.00%。未來，隨著技術(shù)不斷向1.6T/3.2T發(fā)展及新興CPO/NPO解決方案的商業(yè)化應(yīng)用，全球光電互連銷售額將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

上市企業(yè)：光迅科技[002281]、中際旭創(chuàng)[300308]、華工科技[000988]、劍橋科技[HK06166，SH603083]、聯(lián)特科技[301205]、天孚通信[300394]、新易盛[300502]

相關(guān)企業(yè)：北京海光芯正科技股份有限公司、索爾思光電（成都）有限公司

關(guān)鍵詞：光電互連行業(yè)相關(guān)政策、光電互連行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、光電互連銷售規(guī)模、光電互連行業(yè)細(xì)分格局、光電互連市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、光電互連行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

一、光電互連行業(yè)定義及分類

光電互連行業(yè)是指利用光信號(hào)進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕ミB技術(shù)相關(guān)的行業(yè)。它是通過采用光纖或集成光波導(dǎo)替代傳統(tǒng)銅纜，解決電互連在帶寬、傳輸距離和能效方面的瓶頸，是數(shù)據(jù)中心、5G通信及高性能計(jì)算的核心技術(shù)。按產(chǎn)品類型劃分，光電互連產(chǎn)品主要包括AI可插拔光模塊、共封裝光學(xué)╱近封裝光學(xué)(CPO/NPO)、及有源電纜(AEC)等。具體如下：

傳統(tǒng)電氣連接雖然可靠，但在數(shù)據(jù)速率提高時(shí)面臨重大挑戰(zhàn)。信號(hào)衰減、功耗和熱管理在更高頻率下變得越來越成問題。光電互連提供了一個(gè)有效的解決方案，通過將電信號(hào)轉(zhuǎn)換為光子，光子可以在光波導(dǎo)中以光速傳播，而不會(huì)受到困擾電傳輸?shù)南嗤拗?。光電互連技術(shù)憑借其在高密度、低功耗互連方面的顯著優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及數(shù)據(jù)中心之間高速連接的核心基礎(chǔ)，從而有力支撐AI所驅(qū)動(dòng)的分散式運(yùn)算資源的協(xié)同與全域調(diào)度。

二、光電互連行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

光電子技術(shù)的持續(xù)發(fā)展對(duì)于滿足未來人工智能和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的高速連接需求相當(dāng)重要，為更高效、可擴(kuò)展的計(jì)算架構(gòu)開啟了道路。近年來，人工智能(AI)行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)提出了更高要求，深度推動(dòng)光電互連技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用。隨著全球AI計(jì)算需求爆發(fā)式增長(zhǎng)及數(shù)據(jù)中心大規(guī)模部署，光電互連銷售額迅猛增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球光電互連銷售額462億元，較20220年增加420億元。預(yù)計(jì)2025年全球光電互連銷售額有望突破800億元。未來，隨著技術(shù)不斷向1.6T/3.2T發(fā)展及新興CPO/NPO解決方案的商業(yè)化應(yīng)用，全球光電互連銷售額將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

目前，AI光模塊占據(jù)光電互連的主要份額。AI光模塊產(chǎn)品通常部署于AI數(shù)據(jù)中心，以解決海量數(shù)據(jù)交換的瓶頸問題。而CPO技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)ASIC芯片和光引擎在同一高速主板上協(xié)同封裝，從而降低信號(hào)衰減、降低系統(tǒng)功耗、降低成本和實(shí)現(xiàn)高度集成，可用于數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算。2024年，全球AI光模塊銷售額428億元，占光電互連的92.64%；CPO/NPO銷售額3億元，占光電互連的0.65%；AEC銷售額8億元，占光電互連的1.73%。預(yù)計(jì)2025年，全球AI光模塊銷售額約716億元，約占光電互連的89.39%；CPO/NPO銷售額約8億元，約占光電互連的1.00%；AEC銷售額約24億元，約占光電互連的3.00%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國光電互連行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及發(fā)展?jié)摿ρ信袌?bào)告》

三、光電互連行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

光電互連行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括光電芯片、電子元器件、光器件、PCB板、交換機(jī)、結(jié)構(gòu)件等原材料與元器件；行業(yè)中游為光電互連產(chǎn)品（光器件/模塊制造）生產(chǎn)與集成；行業(yè)下游主要應(yīng)用于電信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子、工業(yè)與汽車、軍事與航空航天、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域。

四、光電互連行業(yè)相關(guān)政策

國家圍繞“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，密集出臺(tái)通信產(chǎn)業(yè)政策，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國與數(shù)字中國建設(shè)，進(jìn)一步推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)光電互連行業(yè)的發(fā)展。如《關(guān)于推進(jìn)5G輕量化（RedCap）技術(shù)演進(jìn)和應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展的通知》《全國一體化算力網(wǎng)建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃》《國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》《“十四五”國家信息化規(guī)劃》《關(guān)于推進(jìn)新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》等。

四、光電互連行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、主要企業(yè)

由于光電互連市場(chǎng)壁壘較高，行業(yè)布局企業(yè)相對(duì)較少。目前，我國光電互連行業(yè)主要企業(yè)有光迅科技、海光芯正、中際旭創(chuàng)、華工科技、劍橋科技、聯(lián)特科技、天孚通信等。其中，2025年10月28日，劍橋科技（HK06166，SH603083）將在港交所正式掛牌，成為CPO（光電共封裝）概念首個(gè)“A+H股”上市公司。

2、代表企業(yè)

1）、北京海光芯正科技股份有限公司

海光芯正作為專注于光電互連產(chǎn)品的提供商，業(yè)務(wù)為光模塊、有源光纜（AOC）及其他產(chǎn)品。海光芯正產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心，以支持高速、高密度及高能效的數(shù)據(jù)傳輸。

海光芯正的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要涵蓋三大方面。其一，技術(shù)壁壘優(yōu)勢(shì)，海光芯正以硅光子技術(shù)為核心差異化競(jìng)爭(zhēng)力，構(gòu)建了從芯片設(shè)計(jì)到光模塊制造的端到端技術(shù)能力。其二，客戶資源優(yōu)質(zhì)，通過聯(lián)合設(shè)計(jì)制造（JDM）模式深度綁定中國領(lǐng)先互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及云服務(wù)提供商，產(chǎn)品已廣泛部署于頭部客戶的AI數(shù)據(jù)中心，構(gòu)建了較高的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘。其三，成本控制能力，海光芯正硅光子芯片采用“LesschangeCMOS”設(shè)計(jì)，可與傳統(tǒng)CMOS集成電路共享12英寸產(chǎn)線產(chǎn)能，相比海外流片成本降低30-40%，光模塊整體成本較可比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手低20-30%。

受益于AI數(shù)據(jù)中心對(duì)光模塊的強(qiáng)勁需求及公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升，海光芯正近年來收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，海光芯正司營(yíng)業(yè)收入為6.98億元，同比增長(zhǎng)164.4%；凈虧損0.35億元。

2）、上海劍橋科技股份有限公司

劍橋科技主要從事設(shè)計(jì)、開發(fā)和銷售連接及數(shù)據(jù)傳輸設(shè)備。2025年10月28日，劍橋科技（HK06166，SH603083）將在港交所正式掛牌，成為CPO（光電共封裝）概念首個(gè)“A+H股”上市公司。

劍橋科技主要通過銷售寬帶、無線、光模塊技術(shù)產(chǎn)品獲得收入。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2024年，劍橋科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入36.5億元，其中，電信寬帶業(yè)務(wù)收入20.33億元，無線網(wǎng)絡(luò)與小基站業(yè)務(wù)收入10.52億元，高速光模塊業(yè)務(wù)收入4.92億元，邊緣計(jì)算與工業(yè)互聯(lián)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入0.73億元；預(yù)計(jì)2025年上半年劍橋科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20.34億元。

六、光電互連行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

光電互連行業(yè)正處于一個(gè)技術(shù)爆發(fā)和需求驅(qū)動(dòng)的黃金時(shí)期。近年來，人工智能正驅(qū)動(dòng)著對(duì)高性能計(jì)算和高速數(shù)據(jù)傳輸需求的空前增長(zhǎng)。在AI時(shí)代，行業(yè)日益尋求超高帶寬、低延遲及高能效的解決方案，以擴(kuò)展芯片在電路板、機(jī)架及系統(tǒng)層級(jí)之間的數(shù)據(jù)處理與傳輸。這推動(dòng)了從傳統(tǒng)電互聯(lián)向高速光互連的世代轉(zhuǎn)變。

光模塊作為實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵器件，其性能直接決定了數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣扰c穩(wěn)定性。隨著AI訓(xùn)練集群、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和高速骨干網(wǎng)絡(luò)的快速建設(shè)，全球?qū)Ω咚俾?、低功耗光模塊的需求急劇增長(zhǎng)。

CPO是當(dāng)前最受關(guān)注的顛覆性技術(shù)路徑之一。作為一項(xiàng)芯片間互連技術(shù)，CPO是一種新穎的光互連架構(gòu)及封裝形式。其為單一封裝基板上硅光器件及ASIC的先進(jìn)異構(gòu)集成，可優(yōu)化功耗、減少對(duì)高功耗重定時(shí)器及光信號(hào)處理的需求，滿足下一代數(shù)據(jù)中心互連的超高帶寬、低延遲及高能效要求，可取代傳統(tǒng)的可插拔光模塊。CPO將光學(xué)引擎與交換芯片共封裝，顯著縮短電連接距離，降低功耗，使計(jì)算性能與能源效率并進(jìn)，適用于AI超算、數(shù)據(jù)中心等高密度場(chǎng)景。光電共封裝（CPO）有望成為可持續(xù)人工智能發(fā)展最關(guān)鍵的推動(dòng)者之一。未來，隨著光模塊向更高速率演進(jìn)，CPO的成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，有望成為未來數(shù)據(jù)中心互連的重要解決方案。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國光電互連行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及發(fā)展?jié)摿ρ信袌?bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。