有機硅行業(yè)深度分析：需求增長與擴產放緩推動供需好轉 有機硅行業(yè)有望景氣復蘇
有機硅材料簡介：有機硅是指含有硅碳鍵（Si-C）、且至少有一個有機基團是直接與硅原子相連的一大門類化合物的。有機硅材料集有機物的特性與無機物的功能于一身，具有優(yōu)越的綜合性能，在密封性、耐溫性、耐候性、電氣性能、生理惰性等方面表現優(yōu)異，廣泛應用于電子電器、電力與新能源、汽車、紡織、個人護理等國民經濟各個領域。
2025年新能源城市公交車補貼政策點評：公交補貼細則落地 政策推動銷量增長
三部委發(fā)布2025 新能源城市公交更新補貼細則，補貼加力擴圍。我們認為政策將推動公交銷量增長。
非金屬建材行業(yè)點評：新疆煤化工再推進 國能準東煤制氣一期獲核準
近期國家能源集團準東煤制天然氣項目獲得國家發(fā)展改革委核準，該項目采用碎煤加壓氣化工藝，年產合成天然氣20 億立方米。
輕工制造行業(yè)動態(tài)點評：AI落地+政策利好 助力智慧家居前景
居然智家等家居企業(yè)積極擁抱AI，智慧家居進展積極。2025 年以來，隨著DeepSeek 的推出，AI 應用進入實踐階段。多家家居企業(yè)陸續(xù)推出自身的智慧化解決方案，在產品設計、用戶服務、企業(yè)管理等方面向智慧家居方向努力。例如，居然智家已宣布完成旗下居然設計家、居然智慧家、洞窩三大產業(yè)數智化平臺的DeepSeek 服務接入，并與戰(zhàn)略合作伙伴阿里云、火山引擎共同推進DeepSeek 的私有化部署。近日公司表示，基于在AI 設計領域取得的實踐效果，旗下居然設計家收到英偉達邀請，將參加3 月19 日的英偉達全球開發(fā)者大會并做演講。
芯片行業(yè)周刊：廣東加碼布局人工智能，加速實現核心技術自主可控
當前，人工智能與機器人應用場景“多點開花”。圍繞打造應用場景，廣東將建立省級跨部門協(xié)調機制，壓實“管行業(yè)管人工智能應用”責任，實施“人工智能+”行動，在教育、醫(yī)療、交通、民政、金融、安全等領域廣泛拓展應用。組織開展“機器人+”行動，圍繞工業(yè)、農業(yè)、城市管理、醫(yī)療、養(yǎng)老服務、特種作業(yè)等領域，深入挖掘開放應用場景。鼓勵各地市挖掘開放各類應用場景，招引企業(yè)打造一批典型案例。
國際產業(yè)新聞早知道：國內發(fā)力提振消費，AI市場競爭白熱化
提振消費是中國當前經濟工作的重中之重，是擴大內需、做大做強國內大循環(huán)的關鍵條件。在今年兩會上發(fā)布的《政府工作報告》中，“消費”一詞出現了32次，“大力提振消費、提高投資效益、全方位擴大國內需求”更是今年要完成的十大任務中的第一項，足見國家對其重視程度。在此基礎上，如何具體地推進消費提振工作成為全社會關注的核心議題。
食品飲料2月電商數據分析：白酒線上消費回暖 重視零食板塊成長性
2025 年2 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達16.2 億元，同比增32.2%，其中銷售量同比降27.7%，銷售均價同比增83.0%。分子行業(yè)來看，2025 年2 月清酒燒酒銷售額表現相對較好，同比增56.3%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+21.6pct 至64.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比-3.3pct 至24.7%。
生豬行業(yè)動態(tài)跟蹤報告(月度)：1~2月上市豬企出欄量雙位數增長 產能持續(xù)向頭部豬企集中
上市豬企25 年2 月出欄量為828.62 萬頭，同比+35.85%，環(huán)比-9.93%（剔除牧原股份）。頭部企業(yè)中，溫氏股份/新希望分別出欄259.83/114.01 萬頭，同比分別+35.18%/-12.89%，環(huán)比分別-10.39%/-23.93%。25 年2 月上市豬企出欄量同比大漲，環(huán)比下降，主要原因是春節(jié)假期的影響。25 年春節(jié)假期較24 年有所變化，造成1、2 月份出欄量波動較大。上市豬企25 年1~2 月累計出欄量為2894.74 萬頭，同比+12.46%。25 年1~2 月上市豬企出欄量同比雙位數增長，顯示產能向頭部豬企集中的趨勢持續(xù)。
電力設備行業(yè)跟蹤周報：人形機器人量產加速、AIDC需求旺盛
電氣設備7456 上漲1.61%，表現強于大盤。核電漲2.3%，風電漲2.02%，發(fā)電設備漲1.66%，電氣設備漲1.61%，新能源汽車漲1.43%，光伏漲1.32%，鋰電池漲1%。漲幅前五為方正電機、ST 聆達、麥格米特、科泰電源、禾望電氣；跌幅前五為億華通、信質集團、新時達、華西能源、邁為股份。
有色金屬行業(yè)跟蹤周報：全球孤立主義+海外經濟走向“滯脹” 黃金于周內突破3000美元重要關口
回顧本周行情（3 月10 日-3 月14 日），有色板塊本周上漲3.56%，在全部一級行業(yè)中漲幅靠中前。二級行業(yè)方面，周內申萬有色金屬類二級行業(yè)中小金屬板塊上漲4.86%，貴金屬板塊上漲4.67%，能源金屬板塊上漲3.93%，工業(yè)金屬板塊上漲3.64%，金屬新材料板塊下跌1.43%。工業(yè)金屬方面，美聯儲或于年中重啟降息寬松，維持年內50-75bp 的降息幅度預期，隨著國內3-4 月下游工業(yè)迎來旺季，社庫拐點向下的背景下工業(yè)金屬錄得普遍上漲。
家居行業(yè)專題：各地國補政策逐步落地 中央穩(wěn)地產表態(tài)清晰
家居以舊換新政策加力擴圍，景氣&格局優(yōu)化可期 回顧2024 年：家居首次開展國補，各地積極探索跑通模式，需求提振&格局優(yōu)化已見成效。
3月USDA供需報告分析：大豆庫銷比再下調 國內玉米庫存收緊
本月USDA 供需報告中，對2024/25 年度全球（除中國外）玉米的預計產量上調了170 萬噸，至9.19 億噸，同比上一年度減少2.1%。其中，美國玉米供需數據與上月相比沒有變化；印度產量上調200 萬噸，反映了其種植面積增加，且季風降雨理想，使得單產潛力改善；根據當地的最新數據，俄羅斯和烏克蘭的產量分別上調了75 萬噸和30 萬噸。貿易方面，全球貿易的主要調整包括巴西出口下調了200 萬噸，南非出口下調了90 萬噸，中國玉米進口下調了200 萬噸。
國際產業(yè)新聞早知道：美鋼鋁關稅生效引強烈反彈，Manus與阿里千問合作
美國環(huán)境保護署（EPA）已終止了拜登政府依據所謂的 “綠色銀行” 所發(fā)放的、價值 200 億美元的撥款協(xié)議，這些撥款原本是用于為清潔能源和有利于氣候的項目提供資金支持。
輪胎行業(yè)月報：成本助推輪胎新一輪漲價 國產品牌進入高端市場
據美國3月6日消息，美國輪胎制造商協(xié)會(USTMA)于2025年2月對當年美國輪胎出貨量進行了預測，預計2025年總出貨量為3.404億條，而2024年為3.373億條，2019年為3.327億條。較2024年增加0.9%，較2019年增加2.3%。這也超過了2024年3.373億條的先前紀錄。與2024年相比，乘用車、輕型卡車和卡車輪胎的原始設備(OE)出貨量預計將分別增長1.6%、1.2%和2.7%，總計增加100萬條；替換市場乘用車、輕型卡車和卡車輪胎的出貨量預計分別增長0.8%、1.0%和0.8%，總計增加230萬條。
國內戶用光伏行業(yè)：需求平穩(wěn) 強者恒強
我們認為2024 年戶用光伏需求下降有一定確認口徑的影響，從2023 年以來，有相當一部分戶用裝機按照工商業(yè)口徑備案，我們從各企業(yè)開發(fā)量以及部分省份的渠道代理反饋估算，2024 年戶用光伏實際需求約增長7%至46GW左右。
汽車行業(yè)點評報告：零跑B10激光雷達版預售價12.98萬元起 高階智能駕駛加速下沉
3 月 10 日，零跑發(fā)布其全新車型零跑B10 并開啟預售。零跑B10 共5 個版本，預售價10.98-13.98 萬元，其中搭載激光雷達的高階智駕版本預售價下探至12.98 萬元，高階智能駕駛加速下探。強產品力助力零跑 B10 在開啟預售僅 1 小時后，訂單量突破 15010 輛，刷新品牌歷史記錄。
