游戲行業(yè)：云上技術(shù)服務(wù)方案和實(shí)踐
本書聚焦游戲開發(fā)與運(yùn)維中的核心技術(shù)領(lǐng)域，系統(tǒng)性地梳理了從架構(gòu)設(shè)計(jì)到安全防護(hù)、從數(shù)據(jù)管理到美術(shù)創(chuàng)新的全鏈條知識(shí)體系。
科技硬件：META發(fā)布AI眼鏡新品 開啟交互新時(shí)代
近期，Meta召開2H25 秋季新品發(fā)布會(huì)，重點(diǎn)發(fā)布三款A(yù)I眼鏡，包括Ray-Ban Meta二代、Oakley Meta Vanguard以及Meta Ray-Ban Display（含配套EMG手環(huán)）。
汽車及零部件：汽車零部件+液冷專題一：數(shù)據(jù)中心液冷長(zhǎng)坡厚雪 UQD迎放量機(jī)遇
數(shù)據(jù)中心液冷方案趨勢(shì)明確，帶動(dòng)液冷零部件需求增加。國內(nèi)汽車零部件公司在汽車熱管理領(lǐng)域積累了泵、閥、冷板、控制器等核心部件的研發(fā)及量產(chǎn)能力，諸多零部件公司亦獲取了數(shù)據(jù)中心液冷訂單。我們開啟汽車零部件+液冷專題系列，重點(diǎn)提示在汽車熱管理與數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)協(xié)同背景下，汽車零部件公司拓展數(shù)據(jù)中心液冷業(yè)務(wù)，帶來的第二成長(zhǎng)曲線機(jī)會(huì)。
2025年中國民航充電寶行業(yè)新規(guī)全景分析：政策動(dòng)因、產(chǎn)業(yè)震蕩與市場(chǎng)變革趨勢(shì)
6月26日，為保障航空運(yùn)行安全，民航局發(fā)布緊急通知：自6月28日起禁止旅客攜帶沒有3C標(biāo)識(shí)、3C標(biāo)識(shí)不清晰、被召回型號(hào)或批次的充電寶乘坐境內(nèi)航班。這一政策出臺(tái)源于近年頻發(fā)的航空安全隱患，充電寶內(nèi)置的鋰電池在受到高溫、擠壓、碰撞等外部干擾時(shí)，極易引發(fā)內(nèi)部短路并產(chǎn)生大量熱量，一旦發(fā)生熱失控將導(dǎo)致起火甚至爆炸，且具有“起火快、威力大、撲滅難”的危險(xiǎn)特性。而截至目前，2025年中國民航已記錄15起旅客充電寶起火冒煙事件。
電子行業(yè)周度點(diǎn)評(píng)報(bào)告：光通信產(chǎn)業(yè)鏈趨勢(shì)未改 SCALE-UP／SCALE-OUT／SCALE-ACROSS、OCS助力互連性能提升
全行業(yè)：本周上證指數(shù)下跌1.18%，深證成指下跌0.83%，滬深300指數(shù)下跌0.81%，申萬電子版塊下跌4.57%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為28/31。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：泓禧科技、蘇大維格、騰景科技、杰華特、天通股份；跌幅前五名分別為：瑞芯微、樂鑫科技、波長(zhǎng)光電、東芯股份、捷邦科技。
電力裝備行業(yè)周刊：電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案印發(fā)，加快突破關(guān)鍵技術(shù)
據(jù)悉，變電站實(shí)現(xiàn)智能巡視，主要是通過安裝智能終端設(shè)備，結(jié)合天氣、高負(fù)荷設(shè)備等情況，實(shí)現(xiàn)設(shè)備運(yùn)行圖像和數(shù)據(jù)自動(dòng)采集、自動(dòng)分析、智能預(yù)警，既有效減輕了基層運(yùn)維壓力，又提高了設(shè)備運(yùn)維效能?！疤貏e是在暴雨、高溫等特殊天氣條件下，系統(tǒng)可以代替人工進(jìn)行不間斷巡視，有效保障了變電站安全運(yùn)行?！卑岔樄╇娋肿冸姽芾硪凰?fù)責(zé)人趙海介紹，預(yù)計(jì)系統(tǒng)全面投運(yùn)后，該站日常巡視效率可提升95%以上，現(xiàn)場(chǎng)巡視作業(yè)任務(wù)可減少70%以上，大幅提升運(yùn)維效率。
農(nóng)產(chǎn)品研究跟蹤系列報(bào)告：生豬反內(nèi)卷有序推進(jìn) 肉牛價(jià)格Q4有望加速上漲
生豬：產(chǎn)能維持低波動(dòng)，預(yù)計(jì)2025 年豬價(jià)景氣有望延續(xù)。9 月12 日生豬價(jià)格13.26 元/公斤，周環(huán)比-3.35%，同比-31.86%；7kg 仔豬價(jià)格約284.29 元/頭，周環(huán)比-9.95%，同比-29.43%。
家電行業(yè)周報(bào)：8月家電社零增長(zhǎng)14% 家電企業(yè)亮相IFA彰顯出海決心
本周研究跟蹤與投資思考：8 月家電社零延續(xù)良好增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中線下增速有所好轉(zhuǎn)，線上進(jìn)入淡季增速相對(duì)平穩(wěn)。家電出口依然承壓，8 月同比下降6%。柏林IFA 展上，國內(nèi)家電企業(yè)紛紛亮相推出新品，彰顯出海發(fā)展信心。
公用事業(yè)行業(yè)火電公用事業(yè)化系列一：火電新框架 十年淬變 煥發(fā)新生
傳統(tǒng)的火電框架聚焦的電量電價(jià)、煤價(jià)、裝機(jī)、利用小時(shí)四個(gè)指標(biāo)，過去均是周期性較強(qiáng)的。但伴隨能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，利用小時(shí)數(shù)的下降被容量電價(jià)和輔助服務(wù)補(bǔ)償；在市場(chǎng)化交易推進(jìn)的背景下，能夠反映煤價(jià)變動(dòng)的月度及現(xiàn)貨電量占比的提升，年度長(zhǎng)協(xié)電價(jià)的指引效果愈發(fā)失真。
鋰電池行業(yè)月報(bào)：量?jī)r(jià)齊升 短期持續(xù)關(guān)注
8 月鋰電池板塊指數(shù)走勢(shì)強(qiáng)于滬深300 指數(shù)。2025 年8 月，鋰電池指數(shù)上漲13.23%，新能源汽車指數(shù)上漲14.99%，而同期滬深300 指數(shù)上漲10.90%，鋰電池指數(shù)走勢(shì)強(qiáng)于滬深300 指數(shù)。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：中美馬德里經(jīng)貿(mào)會(huì)談成果公布，中國國產(chǎn)AI芯片搶奪市場(chǎng)窗口期
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月14日至15日，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財(cái)政部長(zhǎng)貝森特以及貿(mào)易代表格里爾在西班牙馬德里舉行會(huì)談。雙方以兩國元首通話重要共識(shí)為引領(lǐng)，就雙方關(guān)注的經(jīng)貿(mào)問題進(jìn)行了坦誠、深入、富有建設(shè)性的溝通，就以合作方式妥善解決TikTok相關(guān)問題、減少投資障礙、促進(jìn)有關(guān)經(jīng)貿(mào)合作等達(dá)成了基本框架共識(shí)。雙方將就相關(guān)成果文件進(jìn)行磋商，并履行各自國內(nèi)批準(zhǔn)程序。
科技行業(yè)月報(bào)：存儲(chǔ)持續(xù)強(qiáng)勁 人工智能算力投入需求仍持續(xù)增長(zhǎng)
8 月科技股增長(zhǎng)強(qiáng)勁，A 股市場(chǎng)表現(xiàn)最佳。2025 年8 月11 日至9 月10 日，MSCI 信息科技指數(shù)漲1.9%，不及MSCI 全球指數(shù)（+2.8%），這是今年4月全球股市調(diào)整后，MSCI 信息科技指數(shù)首月跑輸大盤。Wind 信息技術(shù)指數(shù)漲13.0%，跑贏滬深300（+7.8%）；申萬電子指數(shù)和申萬半導(dǎo)體指數(shù)市盈率延續(xù)增長(zhǎng)，本月分別漲10%和9%。恒生科技指數(shù)錄得8.1%的漲幅，大幅跑贏恒生指數(shù)（+5.2%）。9 月以來，市場(chǎng)出現(xiàn)階段性回調(diào)，但A 股和港股大盤仍在本月錄得較強(qiáng)增長(zhǎng)，我們認(rèn)為這來自流動(dòng)性的持續(xù)寬松，而以AI 為核心敘事的科技股成為領(lǐng)漲主力。
汽車行業(yè)周報(bào)：8月前5周乘用車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)同比+0.4% 環(huán)比+9.7%
乘用車周終端銷量：8 月第5 周景氣度符合正常季節(jié)性，我們繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價(jià)緩”判斷。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)，8 月第5 周上險(xiǎn)52.3 萬輛，同比+2.4%，環(huán)比+9.5%；8 月前5 周累計(jì)上險(xiǎn)229.2 萬輛，同比+0.4%，環(huán)比+9.7%；其中，純電動(dòng)車表現(xiàn)亮眼；參考?xì)v史上政策延續(xù)年份的季節(jié)性規(guī)律結(jié)合政策預(yù)期和資金使用額度，我們預(yù)計(jì)25H2 銷量或仍有良好表現(xiàn)，繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價(jià)緩”判斷。
半導(dǎo)體材料行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤：AI拉動(dòng)半導(dǎo)體材料需求增長(zhǎng) 25H1行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)向好
AI 算力、智能駕駛等終端需求提升，推動(dòng)全球半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。2025年上半年，在AI 算力、數(shù)據(jù)中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動(dòng)下，全球半導(dǎo)體行業(yè)在2024 年復(fù)蘇的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。
農(nóng)林牧漁行業(yè)2025年9月投資策略：看好海內(nèi)外肉牛及原奶景氣共振 推薦低成本生豬養(yǎng)殖標(biāo)的
月度重點(diǎn)推薦組合：優(yōu)然牧業(yè)（牧業(yè)大周期受益龍頭），德康農(nóng)牧（創(chuàng)新農(nóng)戶合作模式的生豬養(yǎng)殖標(biāo)的），中寵股份（境內(nèi)外業(yè)務(wù)同步增長(zhǎng)的寵糧先鋒），牧原股份（生豬養(yǎng)殖龍頭），海大集團(tuán)（畜禽及水產(chǎn)飼料龍頭），立華股份（低成本黃雞與生豬養(yǎng)殖標(biāo)的）。
電子信息行業(yè)周刊：兩部門印發(fā)電子信息制造業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案，上海發(fā)力AI芯片
記者了解到，近年來，我國智算算力規(guī)模不斷擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月底，我國在用算力中心機(jī)架總規(guī)模達(dá)1085萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，智能算力規(guī)模達(dá)788EFLOPS（FP16）。智算算力爆發(fā)性增長(zhǎng)使得功耗大幅度提升，傳統(tǒng)風(fēng)冷散熱技術(shù)無法滿足AI服務(wù)器高效率運(yùn)轉(zhuǎn)下的散熱需求，而液冷可以直接對(duì)AI服務(wù)器進(jìn)行冷卻。液冷技術(shù)由此成為智算中心的“新剛需”。據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2024年我國智算中心液冷市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到184億元，較2023年同比增長(zhǎng)66.1%，預(yù)計(jì)2029年將突破1300億元。
