計算機行業(yè):計算機板塊一季報前瞻
市場回顧:上周滬深300指數(shù)下跌3.73%,中小板指數(shù)下跌5.48%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.24%,計算機(中信)指數(shù)下跌6.41%。板塊個股漲幅前五名分別為:神州信息、真視通、信息發(fā)展、久遠銀海、南威軟件;跌幅前五名分別為:漢鼎宇佑、中遠?？啤⑹畔?、銀江股份、立思辰。
軍工行業(yè):軍工,2018不得不配的行業(yè)
上周申萬國防軍工指數(shù)下跌2.83%,同期上證綜指下跌3.58%,創(chuàng)業(yè)板指下跌5.23%,申萬國防軍工指數(shù)跑贏上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指。1、從細分板塊來看,上周國防軍工板塊2.83%的跌幅在申萬一級行業(yè)漲跌幅排名靠前。
化工行業(yè):本周原油價格整體上漲,化工品價格下跌明顯
本周化工品市場整體偏弱,部分化工品價格進一步下跌。所追蹤的130 個產(chǎn)品中,有64 種產(chǎn)品價格下跌,較上周增加7 種,剔除41 種價格沒有變化的產(chǎn)品后,價格上漲品種為25 種,比上周減少11 種。本周價格上漲明顯的品種有:甲醇、聚合MDI、小氮肥、液氯、螢石粉以及鈷材料等;價格下跌的明顯產(chǎn)品有:煤化工產(chǎn)品、石化產(chǎn)品、塑料產(chǎn)業(yè)鏈、聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈、化纖、天膠、合成橡膠、復(fù)合肥、農(nóng)藥、電石法PVC 以及鎳材料等。
有色金屬行業(yè):繼續(xù)關(guān)注鋰鈷板塊及小金屬鍺、鉬
1、新能源鋰鈷機會持續(xù):上周新能源板塊受中美貿(mào)易爭端升級影響有一定程度的回調(diào),但我們認為貿(mào)易戰(zhàn)的影響有限,新能源板塊的基本面沒有變。我們2月12日/26日報告闡述的“四重底”持續(xù)強調(diào)節(jié)前就是新能源年內(nèi)的底部。
機械設(shè)備行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)將利好先進制造國產(chǎn)化提速
3月23日,特朗普正式簽署對華貿(mào)易備忘錄,宣布將可能對從中國進口的600億美元商品加征關(guān)稅,并限制中國企業(yè)對美投資并購。我們認為這主要產(chǎn)生兩方面的影響:其一、產(chǎn)能主要集中在中國、而設(shè)備龍頭也分布在中國的產(chǎn)業(yè),如光伏、鋰電等,預(yù)計貿(mào)易戰(zhàn)使美國將加大本土化生產(chǎn),這些公司海外訂單有望超市場預(yù)期。推薦全球光伏設(shè)備龍頭晶盛機電、全球鋰電設(shè)備龍頭先導智能、璞泰來、科恒股份等。
汽車行業(yè):車市銷量增速環(huán)比稍顯回落,整體走勢保持平穩(wěn)
周觀點更新:根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù),3月第2周日均零售銷量4.7萬臺,同比增長3.9%,累計前兩周日均零售銷量4.7萬輛,同比增長6.1%,第2周日均批發(fā)銷量5.6萬輛,同比增長11.5%,累計前兩周日均批發(fā)銷量5.7萬輛,同比增長15.5%。
醫(yī)藥生物行業(yè):關(guān)注維生素板塊投資機會
本周醫(yī)藥生物指數(shù)上漲6.08%,領(lǐng)先滬深300指數(shù)3.78個百分點,在申萬醫(yī)藥二級子行業(yè)中,呈現(xiàn)普漲態(tài)勢,其中醫(yī)療服務(wù)板塊上漲幅度最大為8.14%,而中藥板塊上漲幅度最小為5.27%。
中國房地產(chǎn):房產(chǎn)稅,優(yōu)化地方稅收結(jié)構(gòu),但可能并非主要調(diào)控手段
國外房地產(chǎn)稅比較。香港和新加坡主要通過房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)的征稅來調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市場,尤其是針對外地買家征收高額印花稅。而房產(chǎn)稅的市場調(diào)節(jié)作用并不明顯,這也與兩地的低稅環(huán)境有關(guān)。
新能源行業(yè):第二批目錄下發(fā),三元高鎳化趨勢顯著
本周上證綜指上漲1.62%,中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)上漲2.53%,本周新能源覆蓋板塊均表現(xiàn)較好,鋰電池指數(shù)上漲2.71%,新能源汽車指數(shù)上漲2.31%,充電樁指數(shù)上漲4.10%,光伏指數(shù)上漲2.99%。
太陽能行業(yè):分布式光伏新政的序曲響起,曲調(diào)積極
事件 3月20日,國家能源局綜合司下發(fā)“關(guān)于征求《分布式發(fā)電管理辦法(征求意見稿)》意見的函”,要求各相關(guān)部門、單位于3月28日前提交反饋意見至能源局新能源司。
農(nóng)林牧漁行業(yè):禽價維持高位震蕩,豬價跌幅收窄
動保行業(yè)直接受益于養(yǎng)殖規(guī)?；崴?。受新環(huán)保法影響,2016年起我國生豬養(yǎng)殖規(guī)?；潭瓤焖偬嵘?。2016年年出欄50000頭以上規(guī)模養(yǎng)殖戶數(shù)量同比增長20%。
基礎(chǔ)化工行業(yè):有機硅再次提價,丙烯酸與聚酯盈利增強
上周布倫特期貨結(jié)算均價為65.16美元/桶,環(huán)比上漲0.21美元/桶,或0.32%,波動范圍為64.64-66.21美元/桶。上周WTI期貨結(jié)算均價61.28美元/桶,環(huán)比下跌0.41美元/桶,或-0.67%,波動范圍為60.71-62.19美元/桶。
農(nóng)業(yè)行業(yè):持續(xù)推薦疫苗行業(yè)龍頭,關(guān)注禽鏈產(chǎn)能去化帶來的價格上漲機會
投資建議:政策層面,農(nóng)業(yè)部改制為農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,統(tǒng)籌規(guī)劃“大農(nóng)業(yè)”,預(yù)計農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化將持續(xù)推進,繼續(xù)配置受益于行業(yè)集中度提高的行業(yè)龍頭白馬股生物股份、中牧股份、隆平高科、海大集團、牧原股份、溫氏股份。
紡織服裝行業(yè):1~2月線上零售加速同增37%,電商布局超前的大眾服飾有望受益
一周主要回顧與展望:1)2018年1-2月,社會消費品零售總額6.1萬億元,同比名義增長9.7%。2)本周Gearbest流量UV降7.7%、PV降5%,Zaful流量UV降21.8%、PV降7.6%,Rosegal流量UV降4%、PV升6.1%。
傳媒行業(yè):從B站、光線、奧飛等布局看動漫消費與發(fā)展趨勢
上一篇好看系列之《二次元產(chǎn)業(yè)深度報告:移動屏幕之民助推二次元游戲成為新賽道》中我們指出,移動屏幕之民帶來二次元文化,二次元融入三次元帶來新經(jīng)濟。
