醫(yī)藥行業(yè)創(chuàng)新藥系列:CAR-T迎收獲期,中國成全球產(chǎn)業(yè)焦點
CAR-T市場銷量預測:我們預計隨著安全性水平的提升和適應癥的拓展, CAR-T 療法有望前移成為血液瘤前線療法,全球CAR-T 細胞治療血液瘤市場或近300 億美元,中國市場或達100 億人民幣。同時,CAR-T 在實體瘤治療方面一旦有所突破,即有望斬獲全球千億美元實體瘤市常
汽車行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)升溫,重卡上行風險加大
板塊一周行情回顧上周滬深300 指數(shù)下跌-1.60%。汽車零部件和汽車整車上漲,汽車整車上漲1.29%,漲幅最大。汽車服務和國聯(lián)新能源汽車下跌,其中汽車服務下跌1.89%,國聯(lián)新能源汽車下跌-3.03%,跌幅最大。
化工行業(yè):本周原油價格和化工品價格表現(xiàn)均較好
本周化工品市場有改善,部分化工品價格上漲。所追蹤的130 個產(chǎn)品中,有55 種產(chǎn)品價格下跌,較上周減少9 種,剔除35 種價格沒有變化的產(chǎn)品后, 價格上漲品種為40 種,比上周增加15 種。本周價格上漲明顯的品種有:聚丙烯、聚乙烯、環(huán)氧丙烷、軟硬泡聚醚、天膠、氯化鉀、純堿、液氯、氯代甲烷以及鈷材料和鎳材料等;價格下跌的明顯產(chǎn)品有:醇類、煤化工產(chǎn)品、塑料產(chǎn)業(yè)鏈、MDI、合成橡膠、尿素、燒堿、螢石粉、制冷劑以及錳材料等。
食品飲料行業(yè):山雨欲來,短期無礙
商務部就美國進口鋼鐵和鋁產(chǎn)品232措施及中方應對措施公開征求意見:擬對自美進口部分產(chǎn)品加征關稅,以平衡美方232措施對我國造成的利益損失。產(chǎn)品清單包括鮮水果、干水果及堅果制品,葡萄酒,改性乙醇,花旗參,無縫鋼管,豬肉及制品,廢鋁等。
化工行業(yè):財政部等大力支持集成電路行業(yè)發(fā)展,重點推薦相關化工材料類個股
市場回顧:上周,化工板塊上漲5.85%,滬深300指數(shù)上漲2.52%,化工板塊跑贏同期滬深300指數(shù)3.3個百分點。年初至今,化工板塊累計下跌2.30%,滬深300指數(shù)累計下跌3.02%,化工板塊跑贏同期滬深300指數(shù)0.7個百分點。
機械設備行業(yè):市場風險偏好明顯上升,繼續(xù)重點布局先進和智能制造
當前市場風險偏好明顯回升,中小市值個股中估值匹配的優(yōu)質(zhì)成長標的應當是配置的重點。我們認為先進制造、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大概率是2018年的機械板塊熱點,應當積極配置國家重點布局的戰(zhàn)略型先進制造業(yè)(鋰電和半導體)、智能制造(核心零部件、本體、行業(yè)集成應用和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))板塊。
電氣設備行業(yè):持續(xù)關注風電景氣度提升
年風電吊裝及并網(wǎng)容量同比放緩,相關相關數(shù)據(jù)逐步改善,如利用小時提升、棄風率下降、裝機/發(fā)電量比值逐漸縮窄等,我們預計18年新增裝機將受多重因素影響重回高增長:(1)棄風率改善,風場盈利好轉(zhuǎn)提升開工熱情;(2)補貼下調(diào)催發(fā)搶裝預期;(3)裝機規(guī)劃為2018-2020年新增裝機奠定增長基礎;(4)整機招標價格下降,風場建造成本下探。
通信設備行業(yè):產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,關注5G、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡信息安全領域機會
近期推薦組合:中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、凱樂科技(600260)。此外,建議關注博創(chuàng)科技(300548)、初靈信息(300250)、漢威科技(300007)、高新興(300098)、日海通訊(002313)、宜通世紀(300310)。
機械設備:成長!成長!半導體設備力推機器人!戰(zhàn)略看好油服龍頭;工程機械龍頭存在預期差
核心組合:機器人(新調(diào)入,詳見上周深度)、北方華創(chuàng)、晶盛機電;杰瑞股份、海油工程;三一重工、徐工機械;先導智能、中集集團、上海機電 重點股池:海特高新、天奇股份、金卡智能、伊之密、天地科技、振華重工、中海油服、柳工、恒立液壓、艾迪精密、中國中車、中鐵工業(yè)、華鐵股份、康尼機電、杰克股份、弘亞數(shù)控、鄭煤機、中國船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、惠博普、威海廣泰、豪邁科技、安東油服、通源石油、中曼石油 核心觀點:聚焦半導體設備;戰(zhàn)略布局油服;工程機械龍頭存在預期差
批發(fā)和零售貿(mào)易行業(yè):“獨角獸”回歸A股,優(yōu)質(zhì)龍頭估值存在向上空間
本周,商貿(mào)零售(中信)上漲1.98%,上證綜指上漲0.51%,深證成指上漲4.11%,創(chuàng)業(yè)板指上漲10.11%,滬深300指數(shù)下跌-0.16%。 行業(yè)內(nèi)上市公司上周漲幅前五分別是:人人樂(+ 14.59%)、津勸業(yè)(+ 5.55 %)、中央商場(+ 4.64 %)、金洲慈航(+ 3.06 %)、上海家化(+ 1.83 %)
計算機行業(yè):深改委會議提出規(guī)范資管業(yè)務發(fā)展,資管IT改造需求有望提升
3月28日下午,深改委會議召開,通過了規(guī)范金融機構(gòu)資管業(yè)務的指導意見。會議指出,按照資管產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標準,實行公平的市場準入和監(jiān)管,最大程度消除監(jiān)管套利空間,促進資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)范發(fā)展,加強非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)監(jiān)管。
農(nóng)林牧漁行業(yè):中美貿(mào)易摩擦升溫,農(nóng)產(chǎn)品投資或存機會
農(nóng)林牧漁板塊企穩(wěn),建議關注種植業(yè)、畜禽養(yǎng)殖本周,上證指數(shù)跌3.58%,報收3252.76點,農(nóng)林牧漁板塊跌0.36%,報收2741.01點。其中種植業(yè)板塊同比上漲4.59%,而林業(yè)板塊、漁業(yè)板塊同比下跌7.41%、7.07%。
餐飲旅游行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)對旅游影響有限,把握優(yōu)質(zhì)個股介入良機
近五個交易日滬深300 指數(shù)下跌5.38%,餐飲旅游板塊下跌1.78%,行業(yè)跑贏市場3.60 個百分點,位列中信29 個一級行業(yè)上游。其中,景區(qū)下跌0.60%,旅行社下跌0.72%,酒店下跌6.53%,餐飲下跌2.20%。
農(nóng)業(yè):中美貿(mào)易摩擦升級,國內(nèi)種植和畜禽養(yǎng)殖業(yè)或受益
一、 市場回顧農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)領先于其他一級板塊,子板塊中種植業(yè)、農(nóng)業(yè)綜合、飼料漲幅居前。
電力設備行業(yè):風光不改,大勢所趨
新能源車:“囚徒困境”邏輯被驗證,風物長宜放眼量。真鋰研究數(shù)據(jù)顯示,18 年2 月新能源汽車電池裝機量1.04GWh,同比增長118.33%。其中,EV 乘用車貢獻裝機量0.64GWh,占比61.5%。1-2 月累計來看,總裝機量達到2.35GWh,同比增長259.54%。
電信運營行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)不改“中華”崛起之路
核心觀點:本周中美貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)資本市場強烈反應。美國總統(tǒng)特朗普簽署針對中國的總統(tǒng)備忘錄,將對從中國進口的商品大規(guī)模征收高額關稅、對中資投資美國設限并在世貿(mào)組織采取針對中國的行動等。
