教育行業(yè)：持續(xù)推薦教育信息化+在線教育
本周隨筆：K12在線教育：黃金賽道，景氣持續(xù)2020年初，在新冠病毒疫情這一“黑天鵝”事件下，在線教育憑借線下教育無法比擬的優(yōu)勢獲得政策與資本的加碼關注。我們在此重申在線教育、尤其是K12在線教育賽道的黃金屬性，看好未來3-5年行業(yè)的發(fā)展前景。
醫(yī)藥生物行業(yè)：2019Q4公募重倉醫(yī)藥持股占比下降 硬核資產仍受偏好
2019Q4 公募基金重倉持股情況陸續(xù)披露，我們對截至2020 年1 月21日15時的已發(fā)布信息進行了詳細梳理與分析，數據樣本來源于wind 終端-基金資產配置板塊-中國公募基金-基金市場類-基金市場類（凈值）-全部基金。
交通運輸行業(yè)：加盟快遞時效短板明顯改善 2020年存量博弈加速龍頭突圍
快遞：2019 年快遞量同增25.3%（據國家郵政局），龍頭交鋒加速格局集中、客戶分群。受益于電商下沉低線市場以及促銷力度升級，快遞行業(yè)保持了較快增長；電商聚集效應加劇價格戰(zhàn)，2019 年快遞單價（扣除附加收入）同降5.4%（據國家郵政局）。據電商物流指數測算，2019 年電商件同增29%至501 億件。預計2020 年快遞量增速約為21%，2022年有望突破1000 億件快遞。
汽車行業(yè)：皮卡逐步解禁 細分行業(yè)或迎來快速發(fā)展
事件。2016 年2 月工信部、發(fā)改委、公安部聯合正式下發(fā)了《關于放寬皮卡汽車進城限制試點促進皮卡車消費的通知》，在遼寧、河北、河南和云南四省份率先開展放寬皮卡進城的試點工作。2019 年6 月，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、商務部印發(fā)《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環(huán)利用實施方案》，鼓勵有條件的地級及以下城市加快取消皮卡進城限制。2019 年下半年至今，我國多個重點皮卡市場明確放寬皮卡進城或全面解禁皮卡，細分市場有望迎來快速發(fā)展。
家用電器行業(yè)：龍頭集中份額驗證 地產竣工復蘇延續(xù)
本周家電行業(yè)指數下降0.87%，在28 個申萬一級行業(yè)中排名第16 。家電行業(yè)子板塊漲幅居前3 的子板塊分別為彩電（+3.65%）、小家電（+1.08%）和其它視聽器材（+0.10%）。家電個股表現層面，漲幅居前五的個股為海信電器（+10.38%）、和晶科技（+9.61%）、兆馳股份（+8.61%）、老板電器（+6.96%）和金海環(huán)境（+6.72%）。跌幅居前五的個股為珈偉新能（-11.04%）、ST 中新（-9.96%）、日出東方（-9.20%）、雪萊特（-8.63%）和開能健康（-8.10%
計算機行業(yè)：5G應用方興未艾 2020年望成車聯網發(fā)展關鍵節(jié)點
1月15日，沃爾沃汽車宣布與中國聯通簽署戰(zhàn)略合作協議，雙方將在上海成立5G聯合實驗室，共同研究5G-V2X技術在中國市場的推進和落地。
石油石化行業(yè)：經貿協定簽訂利好輕烴裂解和滌綸
2020年1月15日，中美兩國在華盛頓簽訂中美經貿協定（第一階段），協定顯示中國2020和2021年將在2017年的進口額的基礎上，從美國新增進口共計524億美元的能源產品。
鋰電池行業(yè)：全年銷量略降 行業(yè)偏暖持續(xù)關注
12 月鋰電池板塊指數顯著跑贏滬深300 指數。19 年12 月，鋰電池指數上漲14.17%，新能源汽車指數上漲6.42%，而同期滬深300 指數上漲6.79%，鋰電池指數顯著跑贏滬深300 指數。
休閑服務行業(yè)：國旅預告全年扣非增長25% 瑞幸增發(fā)加可轉債再募資
一周主要回顧與展望：上周休閑服務板塊表現強于市常休閑服務指數上升2.85%，相對滬深300 指數上升2.41%，在申萬一級行業(yè)里排名第5 位。本周TMT 及消費漲幅靠前，周期及銀行非銀跌幅相對較多。板塊內子行業(yè)效應不明顯，漲幅排名前10 的股票市值合計占整個板塊的72.5%，推動指數上行。
新能源汽車動力電池：動力電池強者恒強 特斯拉量產利好相關產業(yè)鏈
12 月新能源汽車行業(yè)接連出臺利好政策，動力電池裝機量環(huán)比增長明顯，全年同比保持增長。四季度鐵鋰電池增幅顯著。1 月7 日，特斯拉對外交付首批Model3，并宣布2020 年實現全部零部件國產化，并提出ModelY 國產化計劃，兩者共享75%的零部件，國內相關產業(yè)鏈將會受益。
有色金屬行業(yè)：氫氧化鋰是三元高鎳化重要投資要素
氫氧化鋰出口與國產價格價差擴大。氫氧化鋰出口與國產價格價差擴大。我們認為目前出現高價差的原因在于車企為保證原料供應穩(wěn)定，對氫氧化鋰通常采用長單采購模式導致。
化工行業(yè)：轉基因玉米和大豆品種獲批 關注農藥以及燃料乙醇投資機會
近期，農業(yè)農村部科教司在官方網站發(fā)布公告：根據《農業(yè)植物品種命名規(guī)定》第十五條規(guī)定，現將擬批準頒發(fā)農業(yè)轉基因生物安全證書的192 個植物品種目錄予以公示，其中包括189 個棉花品種、2 個玉米品種和1 個大豆品種。
傳媒行業(yè)：行情表現活躍 關注春節(jié)賀歲檔
2019 年12 月滬深300 指數上漲8.37%，文化傳媒行業(yè)上漲12.58%，行業(yè)跑贏市場4.21 個百分點，位列中信29 個一級行業(yè)第五位；子行業(yè)中影視動漫上漲15.36%，平面媒體上漲8.87%，有線運營上漲9.34%，營銷服務上漲19.27%，網絡服務上漲11.28%，體育健身上漲12.64%。
通信行業(yè)：通信新周期：聚焦5G+云雙主線
5G商用元年正式開啟，看好通信業(yè)景氣周期。2019年6月6日5G牌照正式頒發(fā)，9月1日正式開啟5G商用，5G商用元年正式開啟。根據三大運營商年初規(guī)劃，今年的資本開支將超過3000億元，結束了2016年以來連續(xù)的負增長態(tài)勢。
房地產行業(yè)：歲末銷量強勢沖勢 結構差異逐步加大
百強房企銷售表現良好，環(huán)比強勢增長。從12 月單月情況來看，TOP100 房企實現操盤口徑銷售金額12730.8 億元，環(huán)比增長28.5%，同比下滑0.7%。12月TOP100 權益銷售金額為9903.6 億元，環(huán)比增長18.3%，同比增長幅度收窄為5.7%。整體來看，百強房企十二月銷售環(huán)比增長強勁。從2019 年1-12 月操盤口徑銷售金額來看，TOP21-30 房企下滑幅度最大，同比下滑達到8.3%；TOP51-100次之，同比下滑幅度為3.2%；TOP31-50房企同比下滑幅度為2.1%。
