醫(yī)藥行業(yè)：聚焦創(chuàng)新主線 掘金消費醫(yī)療
創(chuàng)新熱潮不減，聚焦核心主線。人口老齡化程度加深，存在大量未滿足的醫(yī)療健康需求，藥審改革力度空前，帶量集采趨于常態(tài)，加速創(chuàng)新為關鍵出路，我們認為醫(yī)藥創(chuàng)新的新時代已經到來。
紡織服裝行業(yè)：板塊持續(xù)活躍 布局中報有望快速增長的龍頭
行情回顧：全周滬深300 指數下跌1.09%，創(chuàng)業(yè)板指數上漲1.72%，紡織服裝行業(yè)指數下跌1.21%，表現介于滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指數，其中紡織制造板塊上漲2.31%，品牌服飾板塊下跌3.55%。個股方面，我們覆蓋的九牧王、海瀾之家、七匹狼等取得了正收益。
運輸行業(yè)：低碳減排 交通運輸行業(yè)任重而道遠
交通運輸行業(yè)是重要的碳排放行業(yè)。交通運輸行業(yè)，主要通過交通工具完成人與物的空間位移。對于任何一個國家，交通運輸行業(yè)都是經濟與社會發(fā)展的基本需求與重要支柱行業(yè)，具有明顯的正經濟外部性。
化工行業(yè)：需求引領景氣 布局成長、把握周期
需求向好引領行業(yè)景氣，未來看結構性行情 化工行業(yè)下游主要產業(yè)實現景氣復蘇，帶動化工品需求改善，引領行業(yè)景氣。21Q1 主要化工產品價格/價差實現同比、環(huán)比普漲，盈利能力顯著提升。但自4 月以來主要產品上漲乏力，多數自高位回落，行業(yè)更加趨于理性。我們認為，2021 年大部分產品價格/價差同比2020 年將有顯著上漲、部分產品甚至高于2019 年水平，行業(yè)存在結構性行情。
建筑行業(yè)：大國基石 行穩(wěn)致遠
基建投資穩(wěn)中求進?！笆奈濉币?guī)劃提出要優(yōu)化投資結構，聚焦補短板，發(fā)展新基建。我國基建投資已過渡到高質量發(fā)展的時代。我國基建龍頭企業(yè)在技術、經驗、管理等方面綜合實力位居全球第一。
電子行業(yè)：疫期轉單、國產替代、供不應求 多重利好共振半導體上行
周電子指數（申萬一級）上漲，漲幅為0.64%，跑贏滬深300指數1.37個百分點。從子行業(yè)來看，二級子行業(yè)除光學光電子（申萬）和電子制造Ⅱ（申萬）板塊外全面上漲，其中其他電子Ⅱ（申萬）漲幅最大，漲幅為5.76%。
醫(yī)藥生物行業(yè)：高值耗材集采指導意見正式發(fā)布 看好細分行業(yè)特色龍頭
事件： 2021 年6 月4 日，國家醫(yī)保局等八部門印發(fā)《關于開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購和使用的指導意見》，就開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購提供了總體規(guī)范和方案要求，我們對其進行梳理分析。
家電行業(yè)：景氣持續(xù)提升 線上轉移加速
投資思考：4 月景氣度持續(xù)恢復，龍頭恢復進程領先，5-6 月有望維持高景氣度行業(yè)景氣度：（1）出貨端。受20 年同期基數影響，4 月份行業(yè)內銷市場出貨端銷量增速有所放緩，但仍呈現小幅提升趨勢。
房地產行業(yè)：人民幣走強料雙提振內房盈利和投資者情緒
考慮到開發(fā)商尤其內房公司的外幣債務敞口，我們認為近期人民幣走強有望為內房板塊帶來當期盈利和投資者風險偏好的雙重提振,這也是板塊整體自5月中旬以來底部反彈的誘因之一。
新能源汽車：老賽道孕育新確定性 聚焦電機或大有可為
新能源汽車開啟黃金20 年，驅動電機市場空間有望超過2000 億元。電機作為新能源汽車核心三電系統(tǒng)之一，占到整車價值的5-10%，是新能源汽車產業(yè)鏈最為核心的零部件之一。
證券行業(yè)：分類監(jiān)管出新政 合規(guī)經營促發(fā)展
行情回顧：上周市場放量走高，其中，上證50（+5.10%）、創(chuàng)業(yè)板指（+3.82%）、中證100（+3.82%）漲幅居前，中小100（+2.98%）、深證成指（+3.02%）、上證指數（+3.28%）漲幅居后。上周非銀板塊上漲6.44%，跑贏滬深300 指數2.80pct，其中券商+8.11%、保險+4.26%、多元金融+4.04%。
鋼鐵行業(yè)：關注政策預期修復及下游補庫
投資建議：中長期依然看好鋼鐵。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產量大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機會。
通信行業(yè)：全國算力樞紐方案出臺 數據中心行業(yè)迎發(fā)展新機遇
發(fā)改委、網信辦、工信部、國家能源局聯合發(fā)布《全國一體化大數據中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》，對數據中心建設規(guī)劃和節(jié)能發(fā)展提出多方面的目標，要點如下：
計算機行業(yè)：2020年報及2021Q1財報綜述
計算機行業(yè)整體業(yè)績持續(xù)回暖，中大規(guī)模標的表現較好：2020 全年營收同比微增，增速較去年同期放緩，其中2020Q4 營收表現優(yōu)于2020 全年，但個股分化現象較大，大規(guī)模公司營收增速表現較好。2021Q1 營收快速增長，業(yè)績有所回暖，彰顯了計算機行業(yè)受新冠疫情的影響已經基本消化，業(yè)績有所回暖。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費制度建設 運營商順價改革指日可待
《“十四五”時期深化價格機制改革行動方案》,提出推動縣級以上地方政府建立生活垃圾處理收費制度，進一步補充垃圾處理費來源，為項目順價地方政府打下基礎。
銀行業(yè)：2020年度上市銀行新準則執(zhí)行情況分析
我國上市銀行已于2018年1月1日或2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準則、新收入準則、新租賃準則（以下簡稱“新準則”）。
