半導(dǎo)體行業(yè)：全球半導(dǎo)體設(shè)備交付期延長至14個月
半導(dǎo)體行業(yè)景氣依然高企，下游需求火熱，芯片交付時間超過20 周，供應(yīng)短缺沒有緩解跡象。上周共有5 家半導(dǎo)體公司發(fā)布年中報業(yè)績，其中4 家凈利潤同比增長超過40%。全球經(jīng)濟數(shù)字化和萬物互聯(lián)仍舊是半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展主題，國產(chǎn)替代將驅(qū)動國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)全面成長。
航空：暑運提前結(jié)束 關(guān)注疫情消退后的修復(fù)機會
各航空公司集中披露7月運營數(shù)據(jù)。由于7月初廣深疫情影響尚未完全消退，月底則因南京疫情外擴，暑運被迫提前結(jié)束，整體表現(xiàn)并非十分亮眼。但即便如此，7 月民航國內(nèi)線運量仍已非常接近于2019 年同期，且民營航司客座率相比2019 年已經(jīng)相當(dāng)接近?？紤]到7 月初民航整體航班量仍在爬坡，7 月20 日起民航航班量便已開始逐步下降，因此我們認(rèn)為在民航市場未受疫情顯著影響的7 月中旬，暑運表現(xiàn)仍可圈可點。
白酒：白酒性價比凸顯 食品擁抱業(yè)績確定
本周板塊仍屬于震蕩走勢，而近期疫情的反復(fù)，也加大了市場對于不確定性的擔(dān)憂。我們呼吁用供給的視角、長期的眼光審視投資機會，長線資金的維度，在悲觀籠罩的情緒下，好的投資機會已經(jīng)浮現(xiàn)。
交通運輸行業(yè)：南航成立貨運公司 疫情致海運費上漲
行業(yè)：本周（20210809-20210813），滬深300 上漲0.50%，創(chuàng)業(yè)板下跌4.05%，交通運輸行業(yè)上漲2.72%，在中信一級30 個行業(yè)中排名第14 位，9 個子行業(yè)（中信三級）全部收漲，其中，航運板塊以5.98%的漲幅領(lǐng)漲。
光伏行業(yè)：長坡厚雪優(yōu)質(zhì)賽道 光伏龍頭未來可期
全球?qū)τ诎l(fā)展可再生能源具有高度共識，光伏平價開啟新的成長周期。全球正在經(jīng)歷從化石能源向可再生能源發(fā)展的第三次能源革命，各國政府對于應(yīng)對氣候變化、“碳中和”已經(jīng)形成高度共識。隨著全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程不斷加速，越來越多國家積極出臺各項政策推動可再生能源的發(fā)展。
機械行業(yè)：寧德時代定增加碼產(chǎn)能建設(shè) 設(shè)備需求有望再超預(yù)期
寧德時代近期披露定增預(yù)案，擬向特定對象募集資金，總額不超過582 億元。募資資金扣除發(fā)行費用后擬用于福鼎時代鋰離子電池生產(chǎn)基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產(chǎn)項目一期項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）項目、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目項目、寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目（二期）項目、寧德時代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項目，以及補充流動資金項目。
計算機行業(yè)：訓(xùn)練數(shù)據(jù)小巨人 資源庫領(lǐng)頭羊
海天瑞聲是國內(nèi)領(lǐng)先的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供商。主要從事訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。憑借豐富的技術(shù)積累和行業(yè)經(jīng)驗，公司已成為同時具備核心技術(shù)、產(chǎn)品資源、優(yōu)質(zhì)客戶為一體的本土訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供企業(yè)；高管團隊及技術(shù)人員實力雄厚，在各自領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累，能夠前瞻性地把握行業(yè)發(fā)展方向。公司主營業(yè)務(wù)收入的核心來源為數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)，2020年占比50%，公司國內(nèi)業(yè)務(wù)占比逐年增加，2020年占比64%。
工業(yè)軟件行業(yè)：生產(chǎn)管控篇 工業(yè)軟件為何能強勢崛起
生產(chǎn)管控軟件向下連接了底層的車間級設(shè)備、儀表、傳感器和邊緣組件，向上承接了頂層的企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)和軟件，是制造業(yè)金字塔的脊梁，位置和價值極其關(guān)鍵。生產(chǎn)管控軟件在企業(yè)經(jīng)營中價值凸顯，主要體現(xiàn)在三個方面，即提升生產(chǎn)效率、確保生產(chǎn)質(zhì)量、創(chuàng)造經(jīng)濟效益，生產(chǎn)管控能力的高低直接決定了企業(yè)的實際生產(chǎn)能力。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：如何看待養(yǎng)：殖企業(yè)7月份出欄數(shù)據(jù)？
7月份養(yǎng)殖行業(yè)延續(xù)虧損局面，主要養(yǎng)殖企業(yè)或盈利分化明顯。由于去年冬季北方疫情對于母豬產(chǎn)能造成一定程度的去化，7 月份開始部分養(yǎng)殖企業(yè)出欄量同比增速或開始趨于放緩，與此同時7 月份主要養(yǎng)殖企業(yè)出欄體重已經(jīng)明顯下滑，這也側(cè)面驗證大豬拋售接近尾聲。
植發(fā)行業(yè)：從四大植發(fā)龍頭 到跨消費醫(yī)療對比 推演行業(yè)發(fā)展趨勢
本篇作為植發(fā)深度二，我們從植發(fā)行業(yè)過去20 年注冊企業(yè)數(shù)量（尤其2016 年以后），分析中小單體植發(fā)是否有加速涌入情況；以及從準(zhǔn)入門檻、醫(yī)護(hù)培訓(xùn)、單店盈利、投資回收等多個方面，進(jìn)行跨消費醫(yī)療賽道對比（眼科/牙科/醫(yī)美/輔助生殖），供投資人對植發(fā)龍頭未來擴店發(fā)展及估值提供參考。
中藥行業(yè)：“經(jīng)”“時”致遠(yuǎn) 創(chuàng)“新”流傳
2019年我國醫(yī)藥市場規(guī)模約為16801.2億元，中藥占據(jù)我國醫(yī)藥市場32.1%市場份額。但在藥品流通市場結(jié)構(gòu)中占比呈下降趨勢，尤其是2020年的新冠疫情大幅擠壓了中藥的消費和使用。截至2021年7月31日，中藥板塊上市公司71家，在醫(yī)藥生物行業(yè)中市值占比為11.41%，自2011年呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。
游戲行業(yè)：大陸手游市場IOS端下載量環(huán)比連續(xù)七周上漲
上周主要游戲市場表現(xiàn)：上周A 股中信游戲指數(shù)下跌6.88%，跑輸上證指數(shù)8.67pct。國內(nèi)市場方面，上周大陸手游市場下載量、凈收入環(huán)比均有所上升；港澳臺市場下載量略有回落，凈收入數(shù)據(jù)持續(xù)上升。主要海外市場中，美國市場手游下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有下滑、凈收入則環(huán)比略有上升；日韓市場手游下載量略有上升，而凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比下降；東南亞手游市場下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有回升，凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比有所下滑。
石油行業(yè)：石化龍頭加速布局新材料 價值有望重估
新能源帶動相關(guān)化工品需求快速增長，石化龍頭依托大化工平臺加速布局新材料，價值有望重估。
食品飲料行業(yè)：估值有所回調(diào) 建議把握布局機會
板塊周度表現(xiàn)：近兩周滬深300 下跌3.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.61%，食品（中信）指數(shù)下跌4.32%，較滬深300 的相對收益為-1.02%，在中信109 個子行業(yè)中排名第78 位。其中分子板塊來看，肉制品板塊近兩周下跌5.00%，調(diào)味品板塊近兩周下跌4.64%，休閑食品板塊近兩周下跌4.30%，速凍食品板塊近兩周下跌2.57%，其他食品板塊近兩周下跌4.01%。
造紙產(chǎn)業(yè)：木漿系紙品價格小幅回落 箱板紙略有提漲
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲1.39%，跑輸大盤0.91pct；造紙子板塊上漲2.13%，跑輸大盤0.16pct。本周滬深300 指數(shù)上漲2.29%，輕工制造(申萬)指數(shù)上漲1.39%，跑輸滬深300 指數(shù)0.91pct，在28 個申萬一級行業(yè)中位列第20 位，排名靠后；二級行業(yè)中，造紙Ⅱ(申萬)指數(shù)上漲2.13%，跑輸滬深300 指數(shù)0.16pct。
建材行業(yè)：電子紗需求旺盛 龍頭擴張正當(dāng)時
電子紗、電子布是PCB 產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，電子布高端化趨勢顯著。電子布由不同型號電子紗編制而成，電子布往往作為增強材料用于覆銅板，繼而應(yīng)用于印刷電路板。下游電子設(shè)備薄型化、小型化的趨勢要求電子布也要向薄型化、輕型化發(fā)展，同時下游對電子布低介/低損耗、高耐等高性能要求也日趨增加，電子布高端化趨勢顯著。
