紡織服裝行業(yè):3月我國紡織品出口同比上升、服裝出口同比下降
投資要點板塊公司行情: 上周, SW 紡織服裝板塊下跌 1.78%,滬深 300下跌 1.81%。目前SW 紡織服裝行業(yè) PE 為 22.73倍,高于近 1年均值。 本周漲幅前 3的紡織服裝公司分別為: *ST 中絨( +15.15%)、步森股份( +10.17%)、三夫戶外( +9.87%);
紡織服裝行業(yè):618戰(zhàn)火初燃,天貓京東重視程度大增,比肩“雙十一”值得期待
目前距618還有不到一個月,與近年來雙十一逐漸擴展到11月初即開始類似,作為上半年電商消費最大驅動,618活動也將從六月初逐漸推出,阿里巴巴和京東雙方從本周開始加大宣傳造勢、做出準備:
生物醫(yī)藥行業(yè):國產創(chuàng)新力量逐步崛起,多個產品重磅數據發(fā)布
2019年ASCO(AmericanSocietyofClinicalOncology,美國臨床腫瘤學會)將于2019年5月31日至6月4日在美國芝加哥舉行,多數在大會上報告的臨床研究已經在線發(fā)布摘要。此文我們摘錄了國內企業(yè)部分在研產品的臨床試驗結果情況供大家參考。
電力設備:管中窺豹,從日韓鋰電隔膜企業(yè)發(fā)展看我國鋰電隔膜行業(yè)的現在和未來
動力鋰電對隔膜參數的要求推動了隔膜制備工藝的技術迭代
煤炭行業(yè):行業(yè)平穩(wěn)情緒回暖,資本運作預期升溫
行業(yè)近況:兩會之后供給開始恢復,下游電力需求偏弱,鋼焦需求回暖,庫存處于正常水平,煤炭價格向下窄幅波動,煤企業(yè)績展望穩(wěn)定。
非銀行金融行業(yè):科創(chuàng)板推出及二級市場明朗化催化短期行情
證券:近期,受中美貿易摩擦影響,二級市場震蕩加大。券商作為高貝塔板塊,波動更大。目前板塊整體估值為1.5倍。從業(yè)績上來看,券商業(yè)績環(huán)比下降,同比增加,自營業(yè)績變動更大,連續(xù)2個月二級市場的調整,預計券商業(yè)績二季度承壓。長期來看,科創(chuàng)板是現階段資本市場改革的試驗田,也會重塑行業(yè)生態(tài)、集中度、盈利模式。金融開放是大勢所趨,券商打造差異化的競爭優(yōu)勢是必然選擇。短期來看,刺激券商板塊的催化劑有科創(chuàng)板推出超出預期和二級市場行情明朗化。個股上,因近期券商波動主要受宏觀環(huán)境的影響,建議關注中小券商。
醫(yī)藥生物行業(yè):逢低布局高景氣度細分領域優(yōu)質個股
我們認為,盡管短期市場受到外圍不確定因素影響較大,但長期看利好A股長期持續(xù)向好的內在邏輯未發(fā)生明顯改變:經濟結構向創(chuàng)新轉型、資本市場制度化建設以及海外資金對A股持續(xù)青睞等。
通信行業(yè):華為被美方列入“實體名單”,中國5G牌照有望提前發(fā)放
行業(yè)觀點:上周,美國商務部發(fā)布聲明稱,將華為及其附屬公司列入管制“實體名單”。這表示華為無法在未經美國政府允許下,從美國公司購買零件和軟件。目前谷歌已暫停與華為的部分合作,包括硬件、軟件和技術服務的轉讓,將對華為海外的智能手機業(yè)務造成影響。
輕工:預計家居行業(yè)迎來全年業(yè)績低點,造紙持續(xù)承壓,包裝保持平穩(wěn)
造紙行業(yè)由于需求平淡及行業(yè)龍頭企業(yè)價格同盟松動導致18年Q4以來紙價下跌,19年Q1紙價相對低位,木漿成本因為庫存原因,企業(yè)仍在使用高價庫存木漿,工業(yè)紙企業(yè)盈利大幅回落,生活用紙細分子行業(yè)業(yè)績保持平穩(wěn)。家居行業(yè)2018年以來面臨地產下行和競爭加劇的雙重壓力,預計Q1單季度承壓,預計Q1將迎來全年業(yè)績低點。印刷包裝和文娛板塊業(yè)績穩(wěn)中有升,細分子行業(yè)龍頭表現明顯優(yōu)于行業(yè)整體,建議關注各細分領域競爭優(yōu)勢明晰的龍頭企業(yè)。
房地產行業(yè):預收賬款創(chuàng)新高,杠桿率持續(xù)降低
我們選取申萬房地產板塊中的140家公司,分析18年年報及19年一季報的相關數據,總結上市房企的相關財務情況。另外,選取10家A股上市公司中銷售排名TOP30的大中型房企,作為10家大中型房企進行著重分析,這10家包括:萬科A、保利地產、招商蛇口、新城控股、中南建設、金地集團、華夏幸福、金科股份、陽光城、藍光發(fā)展。
能源行業(yè):2019年湖北省總用電量預計增加6%
【煤炭】需求端,淡季背景下沿海電廠日耗煤繼續(xù)回落,庫存周環(huán)比上漲至1543.9萬噸,電廠庫存較高疊加日耗較低,下游補庫意愿相對較差。供給端,主產地安監(jiān)嚴格疊加但煤管票緊張,產能釋放相對平緩。進口煤方面,印尼煤受齋月影響煤礦產量有所回落,澳洲煤進口量則受運費及匯率上行影響有所下降,因此煤價趨勢性上漲仍需等待5月中下旬電廠為迎峰度夏而開展的補庫。焦炭方面,近期多地焦企發(fā)起第二輪提漲,落實情況尚可。
稀有金屬行業(yè):緬甸+關稅+需求共振,輕重稀土有望聯動,高端磁材增長可期
事件:美國對華2000億美元加征關稅至25%,財務部網站發(fā)布國務院關稅稅則委員會決定,自2019年6月1日0時起,對原產于美國的部分進口商品提高加征關稅稅率。
紡織服裝行業(yè):新增推薦夢潔股份,持續(xù)業(yè)績拐點型公司及行業(yè)成長股
2月份紡織服裝行業(yè)社零數據增長1.8%,數據不高,但在我們預期之內。2019年Q1仍處于觸底過程。原因系:2018年同期基數高。17年冬季及18年春季天氣冷,銷售旺,但18年第四季度及19年春季的銷售旺季天氣不冷,且天氣冷時處于打折季,所以會影響服裝公司的整體收入。認為行業(yè)中公司第一季度處于邊際向上改善的過程,且這一過程將會持續(xù),對行業(yè)持看多觀點。 我們認為目前行業(yè)基本面邊際向上,市場風險偏好提高、賺錢效應顯現,建議關注業(yè)績拐點型公司,以及成長風格個股及子行業(yè),以及估值較低的行業(yè)龍頭。
銀行業(yè):經濟轉暖初現,積極關注行業(yè)估值修復
行業(yè)指數表現同步滬深300指數,個股普漲。由于3月金融經濟數據出現轉暖跡象,近期銀行估值相應有所修復。3月13日至4月16日,滬深300指數上漲8.80%,銀行指數上漲8.72%。在行業(yè)橫向比較中,銀行表現較前兩個月明顯改善。在29個行業(yè)指數中,銀行指數位居第10位。基本面較好的股份行、城商行與國有行漲幅較大,農商行表現相對落后。推薦組合中,寧行、招行、建行、上海銀行表現較好。
