酒店：疫情反復(fù)再次沖擊出租率
11月大陸酒店整體表現(xiàn):RevPAR 僅恢復(fù)19 年同期6 成。受疫情反復(fù)的影響,酒店行業(yè)經(jīng)營再次受到擾動。21 年11 月,我國大陸酒店出租率45.8%,較20 年11 月降低16.4pct,較19 年11 月降低21.87pct,降幅明顯擴(kuò)大。平均房價399 元/間夜,較20 年11 月減少1.8%,恢復(fù)至19 年同期的87.2%。RevPAR 183 元/間夜,由于出租率與平均房價均同比下降,RevPAR 較20 年11 月減少27.6%,恢復(fù)至19 年同期的59%。
博彩行業(yè)：監(jiān)管日趨完善 澳門博彩業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇
1） 政府控制2013-2022 年10 月澳門賭桌年復(fù)合增速在3%以內(nèi)。2010年，澳門政府表示為降低澳門對博彩的依賴性不批準(zhǔn)新賭場項目，未來三年只允許增加500 張賭桌；2013 年，政府提出計劃控制自2013年至2022 年10 月間新增賭桌年復(fù)合增速不超過3%。截止2020 年底，澳門共有賭桌6080 張，較2013 年的5750 張年均復(fù)合增長率為0.8%，我們預(yù)計未來賭桌增速仍保持在3%以內(nèi)。
白酒行業(yè)：高端白酒穩(wěn)字當(dāng)頭 長遠(yuǎn)著眼邏輯可循
本周中信白酒下跌3.17%，小于中信食品飲料下跌3.26%，大于上證指數(shù)下跌0.9269%，漲幅排名前3 名的個股為口子窖、老白干酒、古今貢酒，漲幅排名最后3 名的個股為舍得酒業(yè)、山西汾酒、水井坊。本周北上資金凈流出5.71 億元，獲得資金凈流入前三的個股為五糧液、老白干酒、酒鬼酒，資金流入排名后三的個股為洋河股份、貴州茅臺、山西汾酒。
摩托車行業(yè)：供給端持續(xù)驅(qū)動11月淡季不淡
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021 年11 月國內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車銷售2.60 萬輛，同比+47.5%，環(huán)比-10.6%。1-11 月累計銷售29.96 萬輛，同比+62.2%。
畜牧業(yè)：飼料端看養(yǎng)殖 否極泰來
事件：2021年 11月，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量2457萬噸，環(huán)比下降2.5%，同比增長3.7%。其中豬飼料產(chǎn)量1141 萬噸，環(huán)比+4.6%，同比+12.9%；肉禽飼料產(chǎn)量729 萬噸，環(huán)比-5.5%，同比-8.3%。1~11 月，豬飼料同比+44.9%，肉禽料同比-5.9%。
園林行業(yè)：生物多樣性履約責(zé)任、林業(yè)碳匯等多因素加速行業(yè)蛻變
生物多樣性大會驅(qū)動生態(tài)治理政策加碼，上百億綠債助力生態(tài)治理目標(biāo)落地，低利率撬動社會資本參與。中國先后設(shè)立多項生態(tài)治理目標(biāo)彰顯生物多樣性大會主辦方的國際責(zé)任。國家對山水林田湖草生態(tài)保護(hù)修復(fù)試點(diǎn)工程提供高額獎補(bǔ)，工程總投資20~50 億元的基礎(chǔ)獎補(bǔ)10 億元，最高獎補(bǔ)可達(dá)20 億元。
鉀肥行業(yè)：與“糧”共舞 資源為王
長期來看,鉀作為與“糧食安全”緊密相關(guān)的全球戰(zhàn)略資源,預(yù)計隨著鉀礦開采成本逐步增加,鉀肥供給增速將持續(xù)放緩;中期來看,資源壁壘構(gòu)筑的鉀肥行業(yè)龍頭主導(dǎo)格局料將長期持續(xù),龍頭主導(dǎo)下,行業(yè)偏緊供給料將持續(xù),鉀肥的價格將主要受到下游糧食價格的影響;短期來看,預(yù)計2022 年高糧價帶動的高需求下,全球鉀肥供給缺口將增大,鉀肥價格易漲難跌,鉀肥企業(yè)的業(yè)績中樞有望持續(xù)上行。
醫(yī)藥行業(yè)：新冠治療藥物助力多維度共抗疫情
XR設(shè)備r實現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽教授團(tuán)隊研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個階段,當(dāng)下處于以PC、移動端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
元宇宙：虛擬經(jīng)營世界，加速成長的準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用
XR設(shè)備r實現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽教授團(tuán)隊研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個階段,當(dāng)下處于以PC、移動端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
培育鉆石行業(yè)：再論“克拉自由” 培育鉆石行業(yè)三問三答之供給篇
技術(shù)路徑:HTHP VS CVD,長期競爭格局如何演繹? HTHP 與CVD 是目前兩種主流技術(shù)路徑,兩種技術(shù)產(chǎn)出的培育鉆石各有優(yōu)劣,HTHP 顏色等級更優(yōu),而CVD 則在凈度上具備優(yōu)勢。結(jié)合終端零售的感知度來看,HTHP 的顏色優(yōu)勢相對更易為消費(fèi)者所感知,而凈度達(dá)到VS 左右后也難以肉眼分辨雜質(zhì)。
農(nóng)藥行業(yè)：農(nóng)藥板塊Q4業(yè)績表現(xiàn)有望超越季節(jié)性 來年春耕行情可期
行業(yè)現(xiàn)狀:全球農(nóng)藥在耕地面積承壓與糧食需求增長的矛盾中前行,當(dāng)下以“使用量零增長”意味著農(nóng)藥正著眼于低毒與高附加值尋找發(fā)展空間,由于農(nóng)藥的甜點(diǎn)區(qū)在產(chǎn)權(quán)農(nóng)藥上,且研發(fā)投入與研發(fā)周期不斷提高的當(dāng)下,尾部企業(yè)生存壓力不斷加深。
農(nóng)業(yè)：2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會議之農(nóng)業(yè)
2021 年中央經(jīng)濟(jì)工作會議12 月8 日至10 日在北京舉行。農(nóng)業(yè)方面,會議明確指出“要正確認(rèn)識和把握初級產(chǎn)品供給保障,要堅持節(jié)約優(yōu)先,實施全面節(jié)約戰(zhàn)略。”、“要把提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置,持續(xù)推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè),深入實施種業(yè)振興行動,提高農(nóng)機(jī)裝備水平,保障種糧農(nóng)民合理收益,中國人的飯碗任何時候都要牢牢端在自己手中?！?、“做好糧油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價?！?/p>
光伏行業(yè)：可再生能源原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制
整體:本周,滬深300 漲跌幅3.14%,申萬一級31 個行業(yè)中的22 個上漲,電氣設(shè)備行業(yè)漲跌幅-1.59%,在申萬一級行業(yè)中排名第28,Wind 光伏指數(shù)漲跌幅1.35%。
汽車行業(yè)：驅(qū)逐艦05亮相 東風(fēng)搭載贛鋒鋰電混合固液鋰電池
比亞迪公告了此前在廣州車展發(fā)布的PHEV 車型驅(qū)逐艦05，驅(qū)逐艦05 采用BYD車標(biāo)，搭載DMi 混動系統(tǒng)。本次公告的三個版本整備質(zhì)量分別為1515kg、1620kg和1860kg，預(yù)計分別對應(yīng)不同電量和續(xù)駛里程。電池類型為磷酸鐵鋰，電池生產(chǎn)企業(yè)為弗迪電池，價格區(qū)間預(yù)計為12-15 萬元。
計算機(jī)行業(yè)：擁抱更“均衡”的繁榮
自2020年Q3至今，計算機(jī)行業(yè)指數(shù)經(jīng)歷了為期一年半的調(diào)整震蕩。2021年春節(jié)以后，在全市場“邊際景氣定價”風(fēng)格的驅(qū)使下，“市場風(fēng)格天平”極速倒向成長，價值型公司普遍經(jīng)歷深度回調(diào)，結(jié)構(gòu)性行情的特征顯著。
碳纖維行業(yè)：風(fēng)電驅(qū)動需求 國產(chǎn)歷史機(jī)遇
風(fēng)電葉片驅(qū)動“十四五”全球碳纖維需求放量,國產(chǎn)碳纖維企業(yè)歷史性機(jī)遇。 根據(jù)《2020 年全球碳纖維復(fù)合材料市場報告》披露,2020 年全球碳纖維需求10.7 萬噸,下游主要包括風(fēng)電葉片、航空航天、體育休閑等,而“十四五”風(fēng)電葉片有望成為全球碳纖維需求主要驅(qū)動力,按照1GW 使用1,500 噸計算(僅主梁使用碳纖維),假設(shè)全球到2025 年年均新增裝機(jī)120GW,其中國內(nèi)60GW 估算,100%使用率,則全球風(fēng)電葉片碳纖維需求量18 萬噸,其中國內(nèi)9 萬噸。