2024年3C設(shè)備/鈦合金產(chǎn)業(yè)鏈年度策略：鈦合金元年：3C大趨勢
1、什么是鈦合金？——高強(qiáng)度、輕量化的最佳選擇，重點(diǎn)關(guān)注下游需求應(yīng)用打開鈦合金在航天航空、工業(yè)、化工、醫(yī)療等應(yīng)用廣泛。供給端上游原材料供應(yīng)充足，重點(diǎn)期待需求端鈦合金在3C消費(fèi)電子應(yīng)用加速，打開成長空間。
重卡10月月報(bào)：10月重卡批發(fā)同比+69% 燃?xì)庵乜ㄤN量持續(xù)提升
行業(yè)總量：10月重卡產(chǎn)批表現(xiàn)符合我們預(yù)期，企業(yè)&渠道端整體加庫，出口量連續(xù)九個(gè)月維持2萬以上：1）產(chǎn)量：10月重卡行業(yè)月度整體產(chǎn)量為8.75萬輛，同環(huán)比分別+119%/+3%；2）批發(fā)：
藥店行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告：門診統(tǒng)籌、處方外流加速 藥店行業(yè)有望迎來行業(yè)拐點(diǎn)
配合個(gè)賬改革，加速藥房納入門診統(tǒng)籌管理。為配合落地門診統(tǒng)籌政策，切實(shí)保障患者購藥便利性的需求，2023 年2 月，醫(yī)保局發(fā)布“關(guān)于進(jìn)一步做好定點(diǎn)零售藥店納入門診統(tǒng)籌管理”的通知，患者可憑借定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)開具的處方到零售藥店購藥并享受門統(tǒng)報(bào)銷待遇。國家政策不斷鼓勵(lì)患者由院內(nèi)購藥轉(zhuǎn)為院外購藥，進(jìn)一步推動(dòng)處方流轉(zhuǎn)發(fā)展。
原油研究系列(十)：天然氣專題系列 冬季已至 歐洲天然氣供需及價(jià)格展望
歐洲天然氣價(jià)格有所回升：四季度以來，TTF現(xiàn)貨日均價(jià)進(jìn)一步回升，逐步回歸今年年初水平，11月起TTF現(xiàn)貨保持在14美元/百萬英熱以上，上周（2023/11/13-2023/11/17）均價(jià)為14.85美元/百萬英熱，相較上周環(huán)比小幅上升1.57%。
快遞行業(yè)2023年10月數(shù)據(jù)點(diǎn)評：票均價(jià)格環(huán)比整體企穩(wěn) 關(guān)注行業(yè)中長期投資價(jià)值
行業(yè)：10 月業(yè)務(wù)量增速22%，單票收入同比下降0.5%。1）行業(yè)業(yè)務(wù)量：10月完成業(yè)務(wù)量120.6 億件，同比增長22.2%；1-10 月累計(jì)完成業(yè)務(wù)量1051.7億件，同比增長17%。2）行業(yè)收入：10 月行業(yè)收入1098.3 億元，同比增長21.7%，1-10 月累計(jì)收入9643.8 億元，同比增長12.3%。
社會(huì)服務(wù)行業(yè)周報(bào)：全球休閑旅游平穩(wěn)復(fù)蘇 科思股份海外設(shè)廠加速全球布局
2023 年全球休閑旅游平穩(wěn)復(fù)蘇，10 月國內(nèi)一線機(jī)場客流持續(xù)爬坡出行/旅游：2023 年美洲/歐洲/亞太/中東/非洲地區(qū)入境休閑旅游人次分別恢復(fù)至2019年同期96%/97%/70%/113%/87%，入境休閑旅游消費(fèi)分別恢復(fù)至2019 年同期98%/119%/68%/146%/103%，其中中東地區(qū)恢復(fù)程度全球領(lǐng)先
船舶行業(yè)2024年度策略：船舶周期上行 盈利改善
船舶行業(yè)：處于周期景氣上升期，2024新船造價(jià)有望持續(xù)上漲2023行業(yè)現(xiàn)狀：量價(jià)齊升，盈利向好。1）量：2023年前三季度，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別同比增長11%、77%、31%，行業(yè)需求飽滿，訂單持續(xù)高增
數(shù)字媒體行業(yè)-國內(nèi)外修圖工具AI進(jìn)程對比：美圖的產(chǎn)品和收費(fèi)模式較為靈活
本報(bào)告我們對Adobe 和美圖的產(chǎn)品及AI 進(jìn)展進(jìn)行了跟蹤研究，有以下發(fā)現(xiàn)：Adobe 和美圖都形成了較為豐富的產(chǎn)品矩陣，Adobe 更多是將生成式AI（Firefly）融入到現(xiàn)有產(chǎn)品中，美圖不僅在現(xiàn)有產(chǎn)品中增加AI 功能，也專門推出了主打AI 創(chuàng)作的獨(dú)立產(chǎn)品例如“Whee”、“開播”來賦能創(chuàng)作者。
AD診斷行業(yè)研究報(bào)告(一)：阿爾茲海默癥新藥即將在國內(nèi)獲批上市 如何判斷AD診斷行業(yè)空間？
阿爾茲海默癥（AD）：中國有983萬患者，3877萬輕度認(rèn)知障礙（MCI）患者，就診率極低，行業(yè)成長空間大。AD治療原則是盡早治療，及時(shí)治療，終身管理。 1/3的MCI患者會(huì)在3-5年內(nèi)進(jìn)展為癡呆癥，如果病人能夠接受早期診斷并采取早期的藥物治療，能夠在一定程度延緩病情發(fā)展，因此早期干預(yù)是減緩MCI患者進(jìn)展為癡呆癥的關(guān)鍵
新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤(23年11月上)：充電樁板塊三季報(bào)業(yè)績亮眼 快充時(shí)代來臨
電池：“金九銀十”已經(jīng)結(jié)束，隨著24Q1的淡季即將到來，電池產(chǎn)業(yè)企業(yè)后續(xù)有一定的去庫可能。根據(jù)GGII的統(tǒng)計(jì)， 2023年前三季度全球動(dòng)力電池裝機(jī)493.5GWh，同比增長51%，其中三元裝機(jī)293.1GWh，占比59%。
建材周專題：住建部明確構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式
住建部明確構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。住房城鄉(xiāng)建設(shè)部黨組書記、部長倪虹近日在專訪中提出，“構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，是破解當(dāng)前房地產(chǎn)發(fā)展難題、促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的治本之策。
有色金屬行業(yè)周報(bào)：云南電解鋁減產(chǎn) 手機(jī)用鈦前景廣闊
鋁：云南電解鋁再度減產(chǎn)，需求弱復(fù)蘇。供應(yīng)方面，內(nèi)蒙古個(gè)別電解鋁企業(yè)正式開始釋放新投產(chǎn)產(chǎn)能，云南地區(qū)多數(shù)電解鋁企業(yè)也開始執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，減產(chǎn)幅度較大，新疆某電解鋁企業(yè)電廠事故對產(chǎn)量影響極為有限。
煤炭行業(yè)周報(bào)：鋼廠利潤修復(fù) 煤價(jià)小幅探漲
動(dòng)力煤： 冬季取暖提升日耗，煤價(jià)穩(wěn)中有漲動(dòng)力煤港口價(jià)格：11 月10 日，秦皇島動(dòng)力煤平倉價(jià)為960 元/噸，周增加18 元/噸；2023 年11 月，動(dòng)力煤長協(xié)價(jià)（Q5500）為713 元/噸，同比下滑2.1%，環(huán)比增加0.6%。
清潔能源23Q3總結(jié)：水電業(yè)績持續(xù)修復(fù) 綠電裝機(jī)保持高增
汛期來水改善，水電企業(yè)盈利修復(fù)。7 月、8 月、9 月水電發(fā)電量1211、1466、1394 億度，YOY-17.5%、+18.5%、+39.2%。汛期來水恢復(fù)，所選樣本23Q3發(fā)電量均值為313 億度，YOY+13%；
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈2023年三季報(bào)總結(jié)：盈利漸趨底部走穩(wěn)可期 結(jié)構(gòu)分化海外供應(yīng)鏈占優(yōu)
行業(yè)需求保持正增長，增速有所下滑，供給過剩仍是主要矛盾。2023 年1-9 月，國內(nèi)新能源汽車銷量628 萬輛，同比增長38%；前三季度我國動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量/裝機(jī)量分別為491.5GWh/255.7GWh，累計(jì)同比增長35.4%/32.0%
白酒行業(yè)2023年三季報(bào)總結(jié)：旺季檢驗(yàn)平穩(wěn)渡過 部分表現(xiàn)略超預(yù)期
2023 年前三季度， 白酒上市公司整體營業(yè)收入、歸母凈利潤增速分別為16.4%、19.2%，保持穩(wěn)健增長、平穩(wěn)渡過旺季檢驗(yàn)，部分酒企的報(bào)表表現(xiàn)超市場預(yù)期。疊加近期行業(yè)龍頭貴州茅臺(tái)的超預(yù)期提價(jià)事件，飛天茅臺(tái)的價(jià)格空間釋放有望推動(dòng)行業(yè)市場價(jià)格的回歸。
