半導體行業(yè)：政策助推國產(chǎn)化 半導體材料的板塊性機會顯現(xiàn)
上周（6/27-7/1）半導體行情顯著跑贏主要指數(shù)。申萬半導體行業(yè)指數(shù)上漲6.27%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.50%，上證綜指上漲1.13%，深證綜指上漲1.37%，中小板指上漲2.21%，萬得全A 上漲1.37%。半導體行業(yè)指數(shù)顯著跑贏主要指數(shù)。
計算機行業(yè)：數(shù)據(jù)安全 行之將至
網(wǎng)絡運營商數(shù)據(jù)安全要求細則發(fā)布，產(chǎn)業(yè)趨勢不可逆轉。2022 年6 月，根據(jù)《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》《中華人民共和國個人信息保護法》《中華人民共和國認證認可條例》有關規(guī)定，國家市場監(jiān)督管理總局、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室決定開展數(shù)據(jù)安全管理認證工作，鼓勵網(wǎng)絡運營者通過認證方式規(guī)范網(wǎng)絡數(shù)據(jù)處理活動
風電零部件：主機技術路線-雙饋、直驅與半直驅
周專題：國內 風電機組中，水平軸風電機組是主要機型，水平軸主要包括雙饋型機組（帶增速齒輪箱）、直驅型機組（不帶增速齒輪箱）和半直驅型機組（帶中速齒輪箱的直驅系統(tǒng)），其中又以雙饋型機組為主，直驅型機組中大部分是永磁直驅機組，勵磁直驅機組占比較小。
新能源車三電產(chǎn)業(yè)：需求快速復蘇 電動車市場有望持續(xù)高景氣
2022 年新冠疫情、俄烏地緣沖突等事件對全球新能源車產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生一定擾動，5 月后隨著全球生產(chǎn)以及需求端的恢復，整體新能源車銷量快速修復。
黑電投影：彩電線上銷售回暖 投影龍頭618表現(xiàn)亮眼
核心觀點： 1）彩電方面，面板價格繼續(xù)下探，線上ASP上行，剪刀差趨勢下行業(yè)盈利持續(xù)修復，需求前期較為疲軟，618大促提前帶動6月線上銷額顯著回暖；2）投影方面，疫情擾動不改行業(yè)高景氣，618大促龍頭表現(xiàn)亮眼，份額進一步提升。建議關注技術領先、加碼營銷投放及品牌建設的投影龍頭。
保險行業(yè)：健康險產(chǎn)品創(chuàng)新大有可為 必有所為
保險行業(yè)當前處于深度轉型的過程之中，產(chǎn)品和渠道轉型是兩大核心焦點。產(chǎn)品方面，過往價值貢獻突出的重疾險近年銷售低迷，今年上半年，受益于客戶防御性理財需求提升，以增額終身壽為代表的儲蓄類產(chǎn)品銷售較好。
稀土行業(yè)：需求重構供給有序 稀土行業(yè)乘風而起
稀土儲量上，我國占全球比重36.7%，遠超其他國家。稀土產(chǎn)量上，我國占全球稀土總產(chǎn)量的60.0%，居全球第一。資源稟賦上，我國資源優(yōu)于全球，表現(xiàn)為稀土礦種和元素齊全，其中北方輕稀土礦儲量大，易規(guī)模化開采具備成本優(yōu)勢，南方中重稀土礦儲量大放射性低，易開采且經(jīng)濟效益好，戰(zhàn)略意義重大。
鈉離子電池：高循環(huán)聚陰離子路線降釩決勝負 低成本普魯士藍材料除水定成敗
鈉離子電池長期三路線并行，聚陰離子與普魯士藍有望突圍。長期鈉離子電池路線有望呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢。聚陰離子材料循環(huán)性能可達到萬次以上，隨著降本推進及電池性能迭代，有望在長時儲能、高功率儲能等領域實現(xiàn)應用價值。
風電：全球需求共振 行業(yè)拐點初現(xiàn)
風電裝機量：先抑后揚，預計22H2 風電將出現(xiàn)裝機熱受疫情等因素影響，據(jù)國家能源局統(tǒng)計，22 年1-5 月國內風電裝機量僅10.8GW。目前風電項目經(jīng)濟性好+央國企裝機目標約束，預計22 年風電裝機量可達50-60GW，其中大部分裝機將在22H2 進行。
油氣開采行業(yè)：煉化專題：從美國油公司給拜登的回信 看成品油市場矛盾
繼拜登敦促美國油公司提高產(chǎn)量后，從美國油公司的回信看出，成品油市場的矛盾是一個長期問題，主要矛盾在于不友好的政策環(huán)境、融資環(huán)境引發(fā)油公司對未來成品油需求前景的擔憂，影響投資、并帶來產(chǎn)能去化。短期以行政命令的方式要求增加供給，是難以取得效果的。
計算機行業(yè)：L3立法首獲通過 智能汽車乘風而行
行情回顧：截至2022年6月24日，本周滬深300指數(shù)報收4394.77點，上漲1.99%；申萬計算機指數(shù)報收3965.91 點，上漲2.73%，跑贏大盤。全行業(yè)橫向看，計算機行業(yè)漲跌幅居10/31 位。
房地產(chǎn)：黎明破曉 鯤鵬擊浪
政策面：料政策友好期更長、政策改善空間大、供需兩端修復。從2008、2011和2014年三輪周期復盤來看，政策放松一般觸發(fā)于房價環(huán)比-0.5%，收緊觸發(fā)于房價環(huán)比+0.9%；三輪周期政策友好期分別為8、15和19個月，其中2014年基本面曲折型修復對應政策友好期更長。
證券行業(yè)：逆境中尋找盈利韌性和成長性
回顧上半年：指數(shù)表現(xiàn)較弱，自營投資下滑導致板塊盈利承壓2022 年上半年券商顯著跑輸大盤和其他金融板塊。截至2022 年6 月22 日，券商全年累計下跌19.6%，相較于滬深300 跑輸6.0pct，上一年度累計上漲較多的財富管理主線個股領跌。
核酸藥物行業(yè)：FDA批準RNAI療法VUTRISIRAN上市
事件： 6 月13 日，Alnylam 宣布， FDA 批準該公司RNAi 療法Amvuttra(vutrisiran) 上市， 用于治療成人遺傳性轉甲狀腺素蛋白介導(hATTR)的淀粉樣變性多發(fā)性神經(jīng)病變。
潮玩盲盒：全球化視野下 潮玩出?？臻g、格局、業(yè)務模式深度探討
引言：過去幾年，潮玩在國內加速破圈，跑出本土模式、成功打造爆款IP 的中國企業(yè)也將目光聚焦至海外市場；對于持續(xù)打造國際化IP 矩陣的龍頭公司泡泡瑪特而言，出海成為了必然選擇和未來重要增長極。本篇報告，我們將在深度理解海外潮玩市場的基礎上，立足于已成功國際化的IP/玩具品牌路徑，展望公司未來出海路徑與打法，為后續(xù)跟蹤投資
聚醚胺行業(yè)：產(chǎn)能擴張不足 風電旺季有望推高景氣
聚醚胺(PEA)是一類具有柔軟聚醚骨架，由伯胺基或仲胺基封端的聚烯烴化合物，主要用于提高終端產(chǎn)品的韌性、柔韌性、疏水性或親水性。