裝備制造業(yè)向“高”攀登 行業(yè)景氣度穩(wěn)步提升
高端裝備制造業(yè)是工業(yè)現(xiàn)代化的重要基石，是科技創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。相關(guān)上市公司經(jīng)營情況如何，備受市場關(guān)注。透過半年報(bào)看發(fā)展，今年以來，業(yè)內(nèi)上市公司總體保持良好發(fā)展態(tài)勢，一手抓科研攻關(guān)，持續(xù)突破技術(shù)瓶頸，提升自主創(chuàng)新能力；一手抓市場開拓，積極探索“第二增長曲線”，行業(yè)不斷向“新”發(fā)力、向“智”而行。
軌交行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：客貨運(yùn)量持續(xù)向好 關(guān)注柏林展帶來的海外業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)
國鐵集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)向好，資產(chǎn)負(fù)債率壓降至65%以內(nèi)，1-8 月固定資產(chǎn)投資同比增長10.5%。根據(jù)國鐵集團(tuán)官網(wǎng)，上半年，國鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入5794 億元，其中，運(yùn)輸總收入4841 億元/yoy+4.7%，凈利潤17 億元；資產(chǎn)負(fù)債率64.55%，較上年末下降0.99pct。24 年1-8 月，鐵路建設(shè)優(yōu)質(zhì)高效推進(jìn)，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資4775 億元，同比+10.5%。
電解鋁行業(yè)深度報(bào)告：重視鋁土礦資源屬性
國內(nèi)鋁土礦分布集中，品位下滑。廣西、河南、貴州和山西４個(gè)省(區(qū))的儲(chǔ)量合計(jì)占全國總儲(chǔ)量的90％以上。其中廣西占比最高，2022 年儲(chǔ)量為20268.72萬噸，占全國鋁土礦總儲(chǔ)量的30%。隨著中國鋁土礦的持續(xù)開采，高品位礦石儲(chǔ)量的減少，整體礦石品位呈下降趨勢。從氧化鋁含量和A/S 比（鋁硅比）來看，山西和河南礦的氧化鋁含量自2021 年起有小幅下降，而各地礦石的A/S 比也有所降低，導(dǎo)致氧化鋁生產(chǎn)過程中礦石消耗增加，生產(chǎn)每噸氧化鋁所需的鋁土礦量隨之提高。
產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展 3D打印如何闖出“新天地”
從關(guān)節(jié)靈活、一體成型的玩具中國龍，到依據(jù)患者特點(diǎn)量身定制的骨骼模型，再到與人體骨組織結(jié)構(gòu)高度相似的椎間融合器……在日前閉幕的2024年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)上，除了人形機(jī)器人、低空無人飛行器等高科技應(yīng)用，各式各樣的3D打印產(chǎn)品也賺足了眼球。
造紙輕工行業(yè)：9月智利闊葉漿外盤報(bào)價(jià)下調(diào)10美元/噸
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲1.72%，跑贏大盤0.40pct；造紙子板塊上漲2.29%，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數(shù)上漲1.32%，輕工制造(申萬)指數(shù)上漲1.72%，跑贏滬深300 指數(shù)0.40pct，在28 個(gè)申萬一級行業(yè)中位列第13 位；二級行業(yè)中，造紙子板塊上漲2.29%，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按漲幅由大到小分別為家具、造紙、文娛用品、包裝印刷板塊，分別上漲2.42%、2.29%、1.28%、0.36%。
新能源板塊行業(yè)周報(bào)：美國降息利好光儲(chǔ) 8月逆變器出口增長良好
周觀點(diǎn)：本周美聯(lián)儲(chǔ)宣布自2020 年3 月以來首次進(jìn)行降息，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50 個(gè)基點(diǎn)，我們認(rèn)為，此輪降息將加速光儲(chǔ)系統(tǒng)平價(jià)，有望刺激海外光儲(chǔ)需求的釋放。國內(nèi)方面，江蘇省電力交易中心啟動(dòng)分布式新能源聚合參與綠電市場交易試點(diǎn)，明確分布式光伏、風(fēng)電等新能源可通過直接或聚合方式參與市場，鼓勵(lì)分布式新能源與聚合商使用電子營業(yè)執(zhí)照辦理入市相關(guān)業(yè)務(wù)。
北斗產(chǎn)業(yè)邁入規(guī)模應(yīng)用新階段
“截至今年上半年，北斗產(chǎn)業(yè)綜合指數(shù)已達(dá)1431點(diǎn)，對比2013年北斗產(chǎn)業(yè)元年，指數(shù)增加幅度超過470％；對比2023年上半年，指數(shù)增加幅度超過9％。”在日前召開的2024北斗應(yīng)用大會(huì)暨中國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)第十三屆年會(huì)上，中國衛(wèi)星導(dǎo)航定位協(xié)會(huì)會(huì)長于賢成表示，北斗市場化、產(chǎn)業(yè)化和國際化相關(guān)指數(shù)均邁上新臺(tái)階，標(biāo)志著我國北斗產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)模應(yīng)用、高質(zhì)量發(fā)展新階段。
半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)快報(bào)：65NM ARF光刻機(jī)官宣 國產(chǎn)光刻機(jī)行則將至
65nm ArF 光刻機(jī)官宣，參數(shù)對標(biāo)ASML1460K 及Nikon S322F。為促進(jìn)首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備創(chuàng)新發(fā)展和推廣應(yīng)用，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、金融、科技等國家支持政策的協(xié)同，工業(yè)和信息化部印發(fā)《首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用指導(dǎo)目錄（2024 年版）》。
AI算力行業(yè)月度跟蹤：OPENAI O1開創(chuàng)AI算力新紀(jì)元 BLACKWELL產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大
9 月12 日，OpenAI 發(fā)布“草莓”模型的部分預(yù)覽版OpenAI-o1，可以進(jìn)行通用復(fù)雜推理，編碼、數(shù)學(xué)、科學(xué)遠(yuǎn)超GPT-4o。
文旅消費(fèi)升溫 市場活力釋放
車站機(jī)場熙熙攘攘，熱門景點(diǎn)人頭攢動(dòng)，影院劇場座無虛席……今年中秋假期，國內(nèi)1.07億人次出游、出游總花費(fèi)510.47億元，“人潮”帶動(dòng)“人氣”，匯成一幅流動(dòng)中國的優(yōu)美長卷，折射中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。
消費(fèi)電子行業(yè)周刊：產(chǎn)品加速更新迭代，行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段
移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)是以移動(dòng)通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)為載體，通過多網(wǎng)協(xié)同實(shí)現(xiàn)人、機(jī)、物泛在智聯(lián)的新型信息基礎(chǔ)設(shè)施，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動(dòng)力量。截至2024年7月末，我國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)終端用戶數(shù)達(dá)25.47億戶，占移動(dòng)網(wǎng)終端連接數(shù)的比重達(dá)59%，移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展取得顯著成效。
三氯蔗糖專題：行業(yè)觸底回升 景氣有望持續(xù)
8 月27 日，三氯蔗糖四家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布漲價(jià)函，三氯蔗糖價(jià)格觸底反彈，從10 萬/噸上漲至15 萬元/噸，9 月11 日已提漲至20 萬元/噸。本文我們主要三氯蔗糖市場供需及景氣做出相應(yīng)的分析。
化妝品醫(yī)美行業(yè)24H1半年報(bào)業(yè)績回顧：供給端百花齊放 需求端整體穩(wěn)健
24H1 化妝品行業(yè)整體消費(fèi)需求偏弱，國貨頭部品牌表現(xiàn)偏優(yōu)。2024H1 我國化妝品社會(huì)零售總額2168億元，同比增長1%。盡管2024 年上半年中國化妝品消費(fèi)市場景氣度偏弱，隨著供給端不斷在品類賽道上豐富擴(kuò)容和國產(chǎn)品牌的崛起，預(yù)計(jì)未來市場將逐步回暖，化妝品消費(fèi)有望迎來需求端邊際改善。抖音美妝國產(chǎn)品牌競爭力提升。
“露營+”玩法走熱 撬動(dòng)戶外消費(fèi)大市場
中秋臨近，不少露營營地推出豐富的中秋活動(dòng)吸引游客，“露營+賞月”模式獲得不少游客的青睞。業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，各地政府加大對旅游消費(fèi)的重視，市場相繼推出多種露營項(xiàng)目和戶外休閑活動(dòng)，疊加消費(fèi)者對戶外運(yùn)動(dòng)的認(rèn)知逐漸多元化，多重因素共同推動(dòng)了戶外露營產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展。在此背景下，相關(guān)上市公司紛紛“入場”，搶抓戶外經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇。
動(dòng)力電池：邊解決行業(yè)痛點(diǎn) 邊拓展應(yīng)用場景
作為新能源汽車的核心部件，動(dòng)力電池是汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。在四川宜賓舉辦的2024世界動(dòng)力電池大會(huì)上發(fā)現(xiàn)，全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)博弈仍在持續(xù)，中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的最新進(jìn)展和戰(zhàn)略方向成為各界關(guān)注焦點(diǎn)。
非銀行金融行業(yè)深度報(bào)告：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(二)：養(yǎng)老服務(wù)邁向多元 養(yǎng)老用品日趨豐富
養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是以養(yǎng)老服務(wù)為核心的綜合性產(chǎn)業(yè)體系。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)圍繞老年人全方位需求，涉及養(yǎng)老資金積累、養(yǎng)老服務(wù)供給和人才培訓(xùn)、養(yǎng)老產(chǎn)品生產(chǎn)制造等多個(gè)環(huán)節(jié)，涵蓋多元產(chǎn)業(yè)體系。近年來，在政策的支持和鼓勵(lì)下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)四大板塊已發(fā)展出一批具有代表性的企業(yè)。從供需關(guān)系角度來看，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上游以養(yǎng)老用品生產(chǎn)和養(yǎng)老設(shè)施投資建設(shè)為主，中游以上游產(chǎn)品為基礎(chǔ)、以提供養(yǎng)老服務(wù)為核心；下游面向有養(yǎng)老消費(fèi)需求的老年客戶，在養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)與老年客戶之間形成有效連接。
