摘要：近年來，隨著空氣源熱泵行業(yè)標準的建立、產品推廣逐步從政策引導向市場引導發(fā)展、空氣源熱泵產品系列的日益豐富，空氣源熱泵技術得以在家用電器、商用采暖以及工業(yè)生產領域廣泛應用，行業(yè)發(fā)展前景不斷擴大。2023年我國空氣源熱泵銷售規(guī)模約為303億元，同比增長13.2%，延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

一、定義及分類

空氣源熱泵是一種利用高位能使熱量從低位熱源空氣流向高位熱源的節(jié)能裝置。它是熱泵的一種形式，可以把不能直接利用的低位熱能（如空氣、土壤、水中所含的熱量）轉換為可以利用的高位熱能，從而達到節(jié)約部分高位能（如煤、燃氣、油、電能等）的目的?？諝庠礋岜冒礄C組容量大小可分為戶式小型機組、中型機組、大型機組等；按機組組合形式可分為整體式機組空氣源熱泵和模塊化機組空氣源熱泵。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

空氣源熱泵行業(yè)監(jiān)管體系主要由行業(yè)主管部門監(jiān)管與行業(yè)協(xié)會自律組成。行業(yè)主管部門為國家發(fā)改委、工信部、住房和城鄉(xiāng)建設部、國家市場監(jiān)督管理總局；行業(yè)自律管理機構是中國節(jié)能協(xié)會。

國家發(fā)改委通過研究擬訂產業(yè)發(fā)展目錄等方式從宏觀上對于行業(yè)發(fā)展進行宏觀管理；工信部主要制定相關技術標準；住房和城鄉(xiāng)建設部對全國的建筑活動實施統(tǒng)一監(jiān)督管理，出具綠色建筑實施標準規(guī)范；國家市場監(jiān)督管理總局主要負責相關產品設備質量日常生產監(jiān)督管理工作。

中國節(jié)能協(xié)會是經民政部注冊的節(jié)能行業(yè)的國家級社團組織，主要負責做好國家政策法規(guī)的研究與宣傳、節(jié)能信息傳播、政策調研等工作；建立以企業(yè)為主體的節(jié)能信息交流平臺，為企業(yè)提供節(jié)能方面的技術咨詢及信息服務；面向社會開展節(jié)能宣傳、普及節(jié)能知識、提高全社會節(jié)能意識；倡導行業(yè)自律，凈化市場環(huán)境。

2、行業(yè)相關政策

空氣源熱泵行業(yè)是我國鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，受到國家政策的大力扶持，近年來，我國政府頒布了《碳達峰碳中和標準體系建設指南》《關于促進電子產品消費的若干措施》等一系列政策法規(guī)，加強了對高能耗、高污染行業(yè)的監(jiān)管力度；鼓勵農民使用新能源設備，以提高農村能源利用效率；鼓勵企業(yè)進行技術創(chuàng)新和產業(yè)升級，以提高產品質量和技術水平。同時，國家能源局于2024年5月發(fā)布了6項空氣源熱泵行業(yè)新標準，這些標準將于2024年11月24日起正式實施，將有助于規(guī)范相關產品的設計、生產、檢驗、安裝及維護，確保產品的高效、穩(wěn)定、安全運行，提升空氣源熱泵產品的市場競爭力，滿足用戶對于高品質、高效能產品的需求。

三、行業(yè)壁壘

1、技術及經驗壁壘

?空氣源熱泵產品需要在高溫、?低溫、?超低溫等環(huán)境中運行，?且可應用于家庭、?商業(yè)和工農業(yè)等多個領域，從而?對產品的設備可靠性、?采暖制冷組合應用技術、?超低溫運行技術、?環(huán)保冷媒的運用、?產品穩(wěn)定性等多種技術領域都有較高要求。?同時各國對環(huán)境保護、節(jié)能減排等方面要求不斷提高，對空氣源熱泵的適配性、安全性、節(jié)能性等也提出了新的要求。此外，由于空氣源熱泵在不同應用領域的產品在功能、?大小、?構造等方面存在較大差異，因此，空氣源?熱泵產品對制造商的行業(yè)經驗、?產品迭代速度、?市場適應性和安裝服務能力都有較高要求。從而形成較高的技術和經驗壁壘。

2、資金壁壘

空氣源熱泵行業(yè)還存在較高的資金壁壘，一方面，產品的生產涉及多種原材料及配套產品的采購，需占用大量資金；另一方面，研發(fā)新技術、?改進產品性能以及保持技術領先地位需要持續(xù)的資金投入，?這包括研發(fā)人員的薪酬、?試驗設備的購置和維護等；此外，?為了在市場競爭中占據優(yōu)勢，?企業(yè)還需要投入資金進行市場營銷和品牌建設，?以提高品牌知名度和市場占有率，從而對進入企業(yè)資金實力提出較高要求。?而資本實力較弱和新進入市場的企業(yè)在短期內難以形成資金、規(guī)模方面的優(yōu)勢，抗風險能力較弱。

終端銷售渠道壁壘

空氣源熱泵產品的銷售依賴于完善的銷售渠道網絡。企業(yè)需要在全國范圍內建立穩(wěn)定的銷售渠道，包括經銷商、代理商、專賣店等。渠道建設需要投入大量的人力、物力和財力，且需要長期維護和管理。新進入市場的企業(yè)難以在短時間內建立起完善的銷售渠道網絡。同時，企業(yè)與渠道商之間的合作關系也是銷售渠道壁壘的重要組成部分。目前，我國空氣源熱泵行業(yè)內大多數企業(yè)依托品牌影響力和銷售熱度與下游渠道商建立長期穩(wěn)定的合作關系，進而形成較高的銷售渠道壁壘。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

空氣源熱泵產業(yè)鏈上游零部件包括壓縮機、閥件、換熱器、控制器、水泵及水箱等。其中壓縮機是空氣源熱泵中最核心的部件，是將低壓氣體提升為高壓氣體的機械裝置，為制冷或采暖循環(huán)提供動力。中游為空氣源熱泵生產制造環(huán)節(jié)。產業(yè)鏈下游為空氣源熱泵應用市場。分場景看，建筑領域的供暖、熱水、烘干是熱泵當前最主要的應用場景；在工業(yè)領域，中高溫熱泵技術可用于回收工業(yè)余熱及其他低品位能源，替代部分化石鍋爐，滿足工業(yè)生產對蒸汽及熱水的需求；此外，在農業(yè)領域和車載領域空氣源熱泵也有較大的應用潛力，可用于農產品烘干、電鍍、屠宰等場景。

空氣源熱泵行業(yè)產業(yè)鏈

壓縮機

開山集團股份有限公司

上海漢鐘精機股份有限公司

廈門東亞機械工業(yè)股份有限公司

上海漢鐘精機股份有限公司

廈門東亞機械工業(yè)股份有限公司

上海海立（集團）股份有限公司

閥件

蘇州紐威閥門股份有限公司

江蘇神通閥門股份有限公司

中核能源科技有限公司

青島偉隆閥門股份有限公司

中核蘇閥科技實業(yè)股份有限公司

安徽應流機電股份有限公司

控制器

深圳拓邦股份有限公司

深圳市匯川技術股份有限公司

深圳和而泰智能控制股份有限公司

深圳市英威騰電氣股份有限公司

水泵

浙江大元泵業(yè)有限公司

浙江東音泵業(yè)股份有限公司

廣東凌霄泵業(yè)股份有限公司

新界泵業(yè)（浙江）有限公司

浙江泰福泵業(yè)股份有限公司

上游

廣東華天成新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司

廣東同益空氣能科技股份有限公司

廣東芬尼科技股份有限公司

中游

家用電器

鍋爐改造

農產品烘干

電鍍

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）廣東華天成新能源科技股份有限公司

華天成主要從事空氣源熱水器、烘干設備、暖通空調相關熱泵裝置的研發(fā)、設計、制造、銷售和產品售后服務。公司從OEM模式起步，目前產品出口至全球90多個國家地區(qū)，積累了較豐富的客戶資源及良好的市場聲譽。近年來，華天成通過國內銷售、宣傳渠道的逐步拓展、及時抓住北方煤改電市場的機遇，完善自身的產品與企業(yè)資質參與到政府煤改電項目采購中。2023年，華天成空氣源熱泵業(yè)務收入為2.67億元，同比增長27.31%；毛利率為26.32%。

（2）深圳市派沃新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司始創(chuàng)于2004年，是中國空氣能行業(yè)的先驅之一。派沃空氣能擁有行業(yè)最全的產品線，是行業(yè)內全品類空氣能熱泵的領導品牌。派沃股份擁有煤改電項目機組、空氣能冷暖機組、空氣能熱水機組、特種高溫熱泵、空調模塊機組、工農業(yè)烘干機組、污泥干化機組等7大系列，滿足多種行業(yè)客戶的應用和需求。同時，派沃股份憑借強大的科研優(yōu)勢及綜合整體實力，在空氣能熱泵行業(yè)贏得了良好的市場聲譽，成為國際上空氣能熱泵的知名品牌，出口業(yè)務的主要生產基地。2023年，派沃股份空氣源熱泵業(yè)務收入為4.46億元，同比增長25.31%；毛利率為27.19%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

空氣源熱泵產品實現(xiàn)了空氣熱能這一可再生能源的有效利用，替代了傳統(tǒng)的燃氣、燃油和燃煤設備，相對于其他熱力設備節(jié)能效果顯著，運行中沒有任何污染排放，是值得大力開發(fā)和推廣利用的綠色環(huán)保設備。2018年，由于家用熱水零售市場大幅滑落，商用熱水產品同樣遭遇瓶頸，采暖市場中“煤改電”降幅較大，導致全年空氣源熱泵銷售規(guī)模小幅下滑。近年來，隨著空氣源熱泵行業(yè)標準的建立、產品推廣逐步從政策引導向市場引導發(fā)展、空氣源熱泵產品系列的日益豐富，空氣源熱泵技術得以在家用電器、商用采暖以及工業(yè)生產領域廣泛應用，行業(yè)發(fā)展前景不斷擴大。2023年，我國空氣源熱泵銷售規(guī)模約為303億元，同比增長13.2%，延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家利好政策持續(xù)發(fā)力

在全球持續(xù)變暖、空氣污染日益嚴重的背景下，空氣源熱泵作為可再生能源空氣能的集中設備，在減少溫室氣體排放、節(jié)約能源、降低環(huán)境污染方面可以做出進一步貢獻，因此得到了國際組織和諸多國家和地區(qū)政府的支持。同時，為推進我國空氣源熱泵技術創(chuàng)新，我國財政部門給予相關研發(fā)、生產以及應用企業(yè)對應的財政補貼，為行業(yè)發(fā)展提供動力。

（2）應用市場增長潛力大

空氣源熱泵供熱行業(yè)在中國尚處于成長階段。雖然空氣源熱泵供熱產業(yè)的市場規(guī)模逐年攀升，但其在總的供熱產業(yè)中，無論是生活熱水、供暖還是工農業(yè)干燥應用，所占比例都很小。因此，空氣源熱泵憑借其在節(jié)能減排、環(huán)保低碳方面的優(yōu)勢，對傳統(tǒng)市場的滲透能力以及未來增長潛力較大。從國內來看，在熱水市場，高能耗的純電熱水器仍占據最大的市場份額，而空氣源熱泵熱水機所占市場份額較小，還有很大的提升空間；在工農業(yè)烘干領域，隨著國家對工業(yè)節(jié)能和環(huán)保要求的持續(xù)提高，以及農產品深加工的發(fā)展，其市場前景不可量限。

（3）產品出海優(yōu)勢

目前，我國多個空氣源熱泵產品通過了歐盟、北美、大洋洲、丹麥、韓國等多個地區(qū)和國家的產品認證，為開拓海外市場奠定良好的基礎。同時，在產品質量可靠的基礎上，美的、海爾、華天成、芬尼等企業(yè)海外產品根據當地市場的需求進行個性化的研發(fā)設計，包括對歐洲市場的產品增加了通信模塊、研發(fā)使用更環(huán)保的冷媒的熱泵、外觀更符合當地人審美等，促進了產品在國外市場的銷售，促使我國成為空氣源熱泵第一出口國。

2、不利因素

（1）市場競爭加劇

目前，我國空氣源熱泵市場正處于發(fā)展階段，整體市場規(guī)模不大。同行業(yè)當中不乏美的集團、格力電器和海爾智家等傳統(tǒng)家電企業(yè)，這些企業(yè)可以借助其供應鏈、渠道，通過規(guī)?；膬?yōu)勢取得較大的市場份額，專業(yè)熱泵企業(yè)依托技術優(yōu)勢、細分市場專業(yè)化優(yōu)勢等搶占市場份額，市場競爭不斷加劇。

（2）產品研發(fā)生產成本較大

相較于傳統(tǒng)熱泵產品，空氣源熱泵系統(tǒng)相對復雜，包括壓縮機、蒸發(fā)器、冷凝器等多個部件，且需要專業(yè)的安裝和維護。這不僅增加了系統(tǒng)的成本，也對用戶的使用和維護提出了較高的要求。此外，傳統(tǒng)家電企業(yè)經過多年的發(fā)展占據了市場領頭羊的地位，依托規(guī)模優(yōu)勢對上下游產業(yè)鏈具備更強的話語權，利用標準化的家用產品和自動化程度較高的流水線充分發(fā)揮低成本優(yōu)勢。而就空氣源熱泵專業(yè)生產企業(yè)而言，雖然通過精益生產、產品零部件通用化、標準化等方面的工作能降低部分成本，但與綜合性家電生產企業(yè)相比仍處于成本劣勢。

（3）蒸發(fā)器表面結霜問題亟待解決

當環(huán)境溫度降到較低水平時，空氣中的水蒸氣會在空氣源熱泵產品的蒸發(fā)器表面形成霜層，導致?lián)Q熱效率降低，制熱量減少，熱泵系統(tǒng)性能惡化。而頻繁的化霜過程不僅消耗了大量的能量，還可能造成水溫下降，影響用戶體驗。此外，化霜技術尚不完善也是一大挑戰(zhàn)，如何有效地解決蒸發(fā)器結霜問題，提高熱泵系統(tǒng)的穩(wěn)定性和效率，是當前空氣源熱泵技術發(fā)展中亟待解決的問題。

七、競爭格局

目前，家用電器仍是我國空氣源熱泵最大的應用市場，且隨著國家對碳排放的控制趨嚴，國民的環(huán)保意識逐步增強，空氣源熱泵產品的市場接受度提高。在此背景下，國內傳統(tǒng)家電企業(yè)如美的集團、格力電器、海爾智家等利用其在家電領域多年積累的渠道、資金和技術優(yōu)勢，搶占國內空氣源熱泵市場的領頭羊地位，并在在家用熱水器、家用取暖等標準化產品上具備明顯的價格優(yōu)勢。與此同時，專業(yè)型空氣源熱泵生產企業(yè)在面向高端消費群體的定制化產品上具有較大的競爭優(yōu)勢，國內專業(yè)型熱泵生產的代表性企業(yè)有芬尼科技、華天成、中廣電器等，其經過多年發(fā)展，積累了較強的技術優(yōu)勢、豐富的行業(yè)經驗和穩(wěn)定的客戶群體，在國內空氣源熱泵行業(yè)中的研發(fā)能力和銷售實力排名前列。

八、發(fā)展趨勢

空氣源熱泵供熱產品涉及的應用領域廣泛。在熱水方面，空氣源熱泵既可以替代純電或燃氣等產能方式傳統(tǒng)熱水器，產出家用或商用熱水，也可以用于泳池的池水加熱保溫；在供暖方面，空氣源熱泵可以為室內空間提供熱能，替代目前的電、煤或鍋爐供暖；同時，空氣源熱泵在工農業(yè)領域的烘干、工業(yè)供熱領域也出現(xiàn)大量的應用。此外，在物聯(lián)網技術不斷發(fā)展、消費升級的大背景下，空氣源熱泵產品因其節(jié)能環(huán)保、舒適性體驗好、智能化操控等方面的優(yōu)勢，為高端人群提升家居品位，打造恒溫、舒適、低能耗的人居環(huán)境方面有著巨大的市場增長潛力和行業(yè)發(fā)展空間。從整體產品趨勢表現(xiàn)來看，未來，空氣源熱泵產品變頻化、匹數大型化、能效提升以及環(huán)保冷媒占比增加將成為主流趨勢。