摘要：2023年，整體受海外通脹高企、歐美持續(xù)加息和地緣沖突等不利因素影響，全球經(jīng)濟增長動能不足，歐美居民消費和全球商品貿(mào)易增速放緩，集運市場呈現(xiàn)周期性調(diào)整，而且隨著海外港口和供應鏈擁堵的逐步改善，全球流通集裝箱出現(xiàn)冗余，新箱市場遭遇周期性低谷。從我國金屬集裝箱產(chǎn)量來看，2023年我國金屬集裝箱產(chǎn)量為10188.7萬立方米，同比下降30.96%。

一、定義及分類

集裝箱是一種能裝載包裝貨或非包裝貨進行運輸，并便于機械設備進行裝卸搬運的成組工具。工藝技術的進步促使集裝箱種類不斷豐富，隨著集裝箱運輸優(yōu)勢的不斷顯現(xiàn)，越來越多的貨主選擇集裝箱運輸。為適應貨主的運輸需求，集裝箱種類也不斷豐富，主要包括：干貨集裝箱、散貨集裝箱、液貨集裝箱、冷藏集裝箱、特種專業(yè)集裝箱等。

二、行業(yè)政策

加快發(fā)展集裝箱行業(yè)對促進經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展、改善經(jīng)濟結構和運輸結構具有十分重要的意義，國家政策層面也高度重視對集裝箱行業(yè)的發(fā)展引導，重點規(guī)范集裝箱運輸相關技術與操作標準，擴大集裝箱運輸市場應用，推動集裝箱運輸模式創(chuàng)新，為我國供應鏈“補短強基”提供必要支撐。近年來我國集裝箱行業(yè)相關政策主要有《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2024年本）》《工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄（2023）》《關于加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展的若干措施》《關于加快智慧港口和智慧航道建設的意見》等。

三、發(fā)展歷程

集裝箱制造業(yè)共經(jīng)歷四個發(fā)展階段。1801年至1955年是萌芽期，1801年，Dr.James Anderson提出以一種有限容積的物體裝載貨物，并進行運輸，集裝箱雛形概念出現(xiàn)。1955年至1966年是啟動期，1956年4月26日美國泛太平洋船運公司將1艘小型散貨船--“Macedonia”號改造為1艘集裝箱船，并于1957年10月建造第一艘真正意義的集裝箱船--“Gateway City”號。1966年至1980年是高速發(fā)展期，從1966年至20世紀80年代，集裝箱碼頭的建設以及“門對門”全球運輸系統(tǒng)的建立，使集裝箱產(chǎn)業(yè)迅速成長。1981年至2023年是成熟期，從20世紀80年代至今，集裝化運輸已經(jīng)占到整體貨運行業(yè)的80%以上，同時全球性的合作聯(lián)盟的成立，使集裝箱成為物流業(yè)最主要的運輸手段。

四、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

集裝箱的設計涉及材料應用、結構力學、有限元分析、理化分析、保溫制冷技術、焊接技術、探傷技術、防腐技術、智能監(jiān)測等多學科；并且從原材料選擇、設計、生產(chǎn)等各方面都需要符合國際海運危險貨物規(guī)則（IMDG Code）、ASME壓力容器建造規(guī)則、危險貨物國際道路運輸歐洲公約(ADR)、危險貨物國際鐵路運輸歐洲公約(RID)等國際規(guī)則和標準；集裝箱生產(chǎn)廠商還需要擁有具有熟悉前述規(guī)則，并能夠與英國勞氏船級社、法國BV船級社、美國ABS船級社和中國CCS船級社等檢驗機構進行良好溝通的專業(yè)人員。另外，從罐式集裝箱來看，罐式集裝箱廣泛用于儲運液體、液化氣體和粉末等物料，不同的運輸物料因為其物理特性不同對罐式集裝箱的外型、罐體材料、冷卻系統(tǒng)、保溫系統(tǒng)、防波板選擇、工作溫度、工作壓力、內(nèi)襯涂層處理的技術要求也不同，這對罐式集裝箱制造企業(yè)研發(fā)設計能力也提出了較高要求，行業(yè)具有較高的技術壁壘。

2、客戶認同壁壘

集裝箱通常用于化學品、食品飲料、能源等的運輸，若出現(xiàn)質(zhì)量問題可能會造成嚴重的后果，因此，客戶對集裝箱產(chǎn)品的質(zhì)量要求較高。此外，客戶通常還會從企業(yè)資質(zhì)、質(zhì)量管理體系、技術水平、生產(chǎn)能力等全方位對供應商進行考核，考核通過后方可進入其合格供應商體系。新進入者難以在較短時間內(nèi)得到客戶認同或建立有效的市場渠道。

3、規(guī)模壁壘

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，集裝箱的生產(chǎn)通常采取流水線方式，需要各個工位同步運行，因此企業(yè)需要投資購置大型加工設備和檢測設備，并需具有大面積的生產(chǎn)廠房以合理布置生產(chǎn)線上的各種工裝設備，固定資產(chǎn)投資額較大。在銷售環(huán)節(jié)，由于集裝箱需滿足客戶安全和環(huán)保等要求，客戶對供應商質(zhì)量控制、規(guī)范化和規(guī)模化生產(chǎn)能力要求較高。原材料成本占產(chǎn)品總成本比例較高，在采購環(huán)節(jié)，原材料采購基于較大的采購規(guī)模才能具有一定的談判地位，有利于控制和降低生產(chǎn)成本，保障原材料供應，減輕付款周期壓力。此外，研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售、管理等各個環(huán)節(jié)要求具備較高的協(xié)同效應，只有具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)才能適時完成設備投資、產(chǎn)品升級、成本控制、協(xié)同生產(chǎn)并實現(xiàn)銷售，因此，對擬進入集裝箱行業(yè)的企業(yè)構成了一定的規(guī)模壁壘。

4、資金和人才壁壘

集裝箱行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，集裝箱產(chǎn)品的生產(chǎn)需要較多焊接、檢測、環(huán)保設備投入，產(chǎn)品開發(fā)和技術攻關也需要大量的資金投入。集裝箱產(chǎn)品，尤其是特種液體罐式集裝箱的生產(chǎn)周期較長，占用的研發(fā)資金、采購資金、在產(chǎn)品資金等數(shù)額較大，投資風險較高，對新進入者提出了更高的資金要求。集裝箱行業(yè)同時也屬于技術密集型行業(yè)，集裝箱產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)涉及跨學科的技術和制造工藝，不僅產(chǎn)品研發(fā)需要大量優(yōu)秀的研發(fā)設計人員，在一線生產(chǎn)車間也需要眾多熟練掌握生產(chǎn)技術的技術工人，培養(yǎng)周期較長，對新進入者提出了更高的技術人才要求。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

集裝箱制造是一個勞動密集型、資源消耗型行業(yè)，其主要的原材料有鋼材、合金、玻璃鋼、木材、涂料等。集裝箱用于全球的運輸，需重復使用，因此，集裝箱制造對原材料要求很嚴格，只有少數(shù)原材料供應商提供的原材料符合要求。中國鋼鐵企業(yè)集中度較高，集裝箱制造與建筑、機械、汽車、能源、造船等用鋼大戶不同，雖然鋼材在集裝箱成本中占比最高，但整體需求量在鋼材市場中占比極小，占比不到1%，集裝箱制造企業(yè)的議價能力較弱，供應商議價能力較強。集裝箱行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游為集裝箱生產(chǎn)供應環(huán)節(jié)，主要包括干貨集裝箱、散貨集裝箱、液體集裝箱、冷藏集裝箱及特種專用集裝箱；下游應用于各類物流運輸環(huán)節(jié)，主要包括水路運輸、公路運輸、鐵路運輸與航空運輸。

集裝箱行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

合金

濮陽濮耐高溫材料（集團）股份有限公司

寧波博威合金材料股份有限公司

江蘇天業(yè)合金材料有限公司

上海中洲特種合金材料股份有限公司

江蘇亞峰合金材料有限公司

木材

中國木材（集團）有限公司

重慶木材有限責任公司

廣東廣物木材產(chǎn)業(yè)股份有限公司

茂友木材股份有限公司

湖南省木材股份有限公司

深圳市木材有限公司

玻璃鋼

上游

中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司

中遠海運發(fā)展股份有限公司

新華昌集團有限公司

廣東富華機械集團有限公司

中游

水路運輸

鐵路運輸

公路運輸

航空運輸

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司

中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司是全球領先的物流及能源行業(yè)設備及解決方案供應商，目前主要從事集裝箱、道路運輸車輛、能源/化工/液態(tài)食品裝備、海洋工程裝備、空港裝備的制造及服務業(yè)務，包括國際標準干貨集裝箱、冷藏集裝箱、特種集裝箱、罐式集裝箱、集裝箱木地板、公路罐式運輸車、天然氣加工處理應用裝備和靜態(tài)儲罐等。2023年，中集集團核心制造產(chǎn)品海運標準干箱及冷箱銷量長期保持全球龍頭地位。與此同時，眾星發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)強效引領，“集裝箱+”增量業(yè)務市場布局迎來收獲期，衛(wèi)星業(yè)務儲能、模塊化建筑等不斷創(chuàng)新發(fā)展，新星業(yè)務中集飛秒引爆鋼構行業(yè)訂單落地。2023年中集集團營業(yè)收入為1278億元，同比下降9.7%，其中集裝箱制造業(yè)務收入為302.13億元。

（2）中遠海運發(fā)展股份有限公司

中遠海運發(fā)展股份有限公司集裝箱制造業(yè)務產(chǎn)能位居全球第二；集裝箱租賃業(yè)務規(guī)模居于世界前列；航運租賃業(yè)務規(guī)模位于行業(yè)前列，規(guī)模優(yōu)勢凸顯。2023年中遠海發(fā)營業(yè)收入為156.9億元，同比下降38.31%，其中集裝箱制造業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入為105.67億元，同比下降48.98%。主要由于全球經(jīng)濟增長乏力，航運業(yè)呈現(xiàn)周期性波動，集裝箱市場需求下滑。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

2023年，整體受海外通脹高企、歐美持續(xù)加息和地緣沖突等不利因素影響，全球經(jīng)濟增長動能不足，歐美居民消費和全球商品貿(mào)易增速放緩，集運市場呈現(xiàn)周期性調(diào)整，而且隨著海外港口和供應鏈擁堵的逐步改善，全球流通集裝箱出現(xiàn)冗余，新箱市場遭遇周期性低谷。從我國金屬集裝箱產(chǎn)量來看，2023年我國金屬集裝箱產(chǎn)量為10188.7萬立方米，同比下降30.96%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）世界和區(qū)域經(jīng)濟一體化促進下游行業(yè)的國際物流穩(wěn)定增長

雖然宏觀經(jīng)濟下行因素依然影響全球物流行業(yè)發(fā)展，但隨著世界和區(qū)域經(jīng)濟一體化進程的持續(xù)推進，化工、食品飲料和能源等行業(yè)的國際和地區(qū)間貿(mào)易將穩(wěn)步增長，相關物流需求也將相應增長，有助于推動集裝箱行業(yè)應用場景多樣化，促進集裝箱市場容量持續(xù)增長。

（2）多式聯(lián)運的發(fā)展將提升集裝箱在物流領域滲透率

近年來，我國多式聯(lián)運進入加速快速發(fā)展階段，國家發(fā)展改革委員會、交通運輸部等多部委密集出臺多式聯(lián)運鼓勵政策，包括設立多式聯(lián)運示范性項目、推動建設物流基建、鼓勵建設多式聯(lián)運樞紐場站等。多式聯(lián)運已成為我國推進物流業(yè)降本增效和物流供給側改革的重要舉措。集裝箱具有安全、環(huán)保、經(jīng)濟、高效等優(yōu)勢，能夠?qū)崿F(xiàn)火車、汽車、輪船等多式聯(lián)運，提高所載貨物的全球運轉(zhuǎn)效率，降低運輸成本。隨著全球多式聯(lián)運的發(fā)展，集裝箱在國際物流行業(yè)的滲透率也將進一步提高。

（3）租賃模式在我國的推廣將促進集裝箱行業(yè)發(fā)展

歐美市場的集裝箱運輸產(chǎn)業(yè)已形成較為成熟的運營體系，并衍生出集裝箱租賃、第三方檢驗檢測、堆場和清洗等配套服務等的相關細分產(chǎn)業(yè)。集裝箱租箱公司可以滿足客戶靈活、低成本、配套服務等需求，一方面租賃公司可以通過資產(chǎn)管理獲得較為穩(wěn)定且豐厚的投資回報，另一方面因為集裝箱形成了較為規(guī)范的行業(yè)質(zhì)量管理，租賃公司能實現(xiàn)集裝箱的持續(xù)保值和增值。隨著我國金融創(chuàng)新的不斷深化、金融產(chǎn)品的推陳出新，以及在國際租箱公司投資中國的示范作用下，國內(nèi)集裝箱租賃市場有望獲得較快發(fā)展，租賃市場的成熟將進一步促進我國集裝箱行業(yè)的發(fā)展。

（4）安全與環(huán)境保護要求不斷提高，罐式集裝箱面臨更好的行業(yè)發(fā)展機遇

與傳統(tǒng)的裝載運輸方式相比，罐式集裝箱因其安全、環(huán)保、經(jīng)濟、高效等特點而在全球化工、食品飲料和能源等行業(yè)物流運輸中得到廣泛運用。在歐洲、美國、日本等發(fā)達國家，政府對于化學品、能源等物流的監(jiān)管非常嚴格。特別是在危險貨物運輸方面，部分發(fā)達國家政府對罐式集裝箱的使用進行了立法強制使用，因而這些國家和地區(qū)的罐式集裝箱使用比例較高。發(fā)展中國家如中國、印度、巴西等新興市場在罐箱使用率相對較低，但隨著全球產(chǎn)業(yè)一體化進程的加快，新興市場相關國家也在逐步重視危險貨物安全環(huán)保問題，罐式集裝箱作為較為良好的危險貨物物流裝備而將面臨更好的行業(yè)發(fā)展機遇。

（5）國家相關政策的支持

隨著下游行業(yè)對集裝箱需求的增長，我國集裝箱市場有望進一步發(fā)展。為促使集裝箱在中國的發(fā)展，國務院及相關部門已相繼出臺一系列行業(yè)發(fā)展規(guī)劃支持行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展?！豆膭钔馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》將“交通運輸、倉儲和郵政業(yè)-國際集裝箱多式聯(lián)運轉(zhuǎn)運設施建設及快速轉(zhuǎn)運換裝設備、標準化運載單元”列為全國鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄?！蛾P于加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展的若干措施》支持符合條件的企業(yè)開展內(nèi)外貿(mào)集裝箱同船運輸，推行集裝箱外貿(mào)內(nèi)支線進出口雙向運作模式。《關于加快智慧港口和智慧航道建設的意見》提出，到2027年，全國港口和航道基礎設施數(shù)字化、生產(chǎn)運營管理和對外服務智慧化水平全面提升，建成一批世界一流的智慧港口和智慧航道。國際樞紐海港10萬噸級及以上集裝箱、散貨碼頭和長江干線、西江航運干線等內(nèi)河高等級航道基本建成智能感知網(wǎng)。推動新建集裝箱、散貨、客運等碼頭同步實現(xiàn)基礎設施自動化監(jiān)測。

2、不利因素

（1）有色金屬零部件的供應能力的限制

在全球集裝箱市場規(guī)模呈螺旋式上升的背景下，穩(wěn)定的客戶源為集裝箱制造企業(yè)帶來了更多的訂單，但部分集裝箱制造企業(yè)配套的有色金屬零部件部分為外協(xié)生產(chǎn)，不僅不利于集裝箱制造企業(yè)在訂單大幅增加的情況下精準管理產(chǎn)品生產(chǎn)全流程，還為產(chǎn)品的質(zhì)量和交付周期帶來了一定的潛在不確定性。

（2）對技術研發(fā)投入及創(chuàng)新能力提出更高的要求

隨著全球經(jīng)濟水平不斷提高，綠色環(huán)保意識的不斷增強，一方面，新的市場需求不斷產(chǎn)生，導致對一些化工原材料的運輸需求大幅增加，從而需要研發(fā)新的罐箱品類以滿足市場需求。另一方面，出于對集裝箱產(chǎn)品所運輸物料安全性的考慮，市場對集裝箱產(chǎn)品的質(zhì)量和性能的要求逐漸提高。我國部分集裝箱制造企業(yè)研發(fā)基礎雖已處于行業(yè)前列，但隨著行業(yè)發(fā)展對于技術研發(fā)投入及創(chuàng)新能力的更高要求，集裝箱制造企業(yè)仍舊需要保持現(xiàn)有研發(fā)領先地位并進一步提升產(chǎn)品技術的研發(fā)與檢測能力，從而快速高質(zhì)量地滿足市場需求。

八、競爭格局

中國的集裝箱制造業(yè)創(chuàng)建于1980年，1993年集裝箱產(chǎn)量首次位居全球第一，成為全球集裝箱制造基地，并延續(xù)至今已有30多年。中國集裝箱已創(chuàng)造集裝箱行業(yè)的三個世界第一：集裝箱生產(chǎn)能力、集裝箱種類規(guī)格和集裝箱產(chǎn)銷量世界第一。中國成為全球唯一能夠提供集裝箱三大系列產(chǎn)品以及其他物流裝備的設計、制造和維護等“一站式”服務的國家。中國集裝箱行業(yè)形成以箱廠為中心的產(chǎn)業(yè)鏈條體系，主要集中在以中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司、中遠海運發(fā)展股份有限公司、新華昌集團有限公司、廣東富華機械集團有限公司與浙江泛洋特種裝配設備有限公司等。

九、發(fā)展趨勢

集裝箱作為現(xiàn)代物流體系的重要組成部分，其標準化的設計極大地促進了全球貿(mào)易的發(fā)展。集裝箱行業(yè)的發(fā)展與全球經(jīng)濟息息相關，展望2024年，根據(jù)預測，全球集裝箱貿(mào)易里程增速將從2023年的1.9%大幅提升至2024年的8.3%，雖然仍面臨8.5%的高運力增速壓力，但預計集運市場供需失衡局面將明顯緩解?？紤]到諸如紅海危機長期化和巴拿馬運河干旱等事件對全球集運有效運力、集裝箱周轉(zhuǎn)和供應鏈的持續(xù)沖擊，集運市場仍面臨諸多不確定性因素。為應對不確定性事件帶來的缺箱風險，客戶備箱意愿增強，疊加穩(wěn)定的舊箱置換因素，預計2024年集裝箱需求將步入復蘇軌道。未來，集裝箱行業(yè)將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢。