摘要：近年來，在我國居民生活水平不斷提高、消費質量明顯改善以及促進消費、家電下鄉(xiāng)、以舊換新等政策推行等積極因素的共同推動下，空調在我國的普及率逐年提升?？照{結構件及熱交換器作為空調產品的配套部件，下游行業(yè)的市場規(guī)模直接影響到其市場規(guī)模。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年中國空調結構件行業(yè)市場規(guī)模約為143.26億元。未來幾年，隨著空調產業(yè)的持續(xù)發(fā)展和相關政策的推動，空調結構件市場規(guī)模有望進一步擴大?。

一、定義及分類

空調結構件指在空調產品中用于保護和固定內部器件并用于外觀裝飾的零部件產品?？照{結構件分為外機結構件（懸掛在室外的部分）和內機結構件（放在室內的部分）。空調結構件多為非標準化產品，其設計需要根據(jù)不同下游終端產品的結構設計、性能需求和尺寸參數(shù)進行針對性的調整。即使是同類型產品，也會因客戶對外觀、結構的需求變化而進行修改。

二、行業(yè)政策

近年來國家新制定或修訂的主要法律法規(guī)、行業(yè)政策為家用電器產業(yè)的發(fā)展提供了有力的法律保障和政策支持，家電下鄉(xiāng)、家電以舊換新等政策通過市場化手段激發(fā)家電消費潛力、提升了家電消費能力，對空調結構件的發(fā)展也產生了積極影響。例如，2025年1月，商務部等4部門辦公廳印發(fā)《關于做好2025年家電以舊換新工作的通知》，各地要統(tǒng)籌使用中央與地方資金，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機、凈水器、洗碗機、電飯煲、微波爐12類家電產品給予補貼。2025年3月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，提出要用好超長期特別國債資金，支持地方加力擴圍實施消費品以舊換新，推動汽車、家電、家裝等大宗耐用消費品綠色化、智能化升級，支持換購合格安全的電動自行車，實施手機、平板、智能手表（手環(huán)）3類數(shù)碼產品購新補貼。

三、行業(yè)壁壘

1、客戶認證和資源壁壘

空調結構件是影響下游終端產品可靠性、美觀度等指標的關鍵零部件。下游知名家電廠商對供應商選擇極為嚴格，從質量管理體系、裝備水平等多方面綜合評估，確認空調結構件具備長期穩(wěn)定大批量供應能力后才建立長期合作。合作后，家電企業(yè)一般不輕易更換供應商，采購只選合格供應商產品。因此，空調結構件行業(yè)客戶認證和客戶資源壁壘高，新進入空調結構件的企業(yè)難以在短期內獲得下游大型知名客戶認可。

2、技術與人才壁壘

空調結構件生產涉及多領域技術，對研發(fā)、技術、生產人員的實操經驗、專業(yè)素質及復合程度要求高。產品研發(fā)設計需依下游客戶需求定制，考驗設計和技術人員能力；下游產品改進升級也需供應商持續(xù)技術攻關。生產過程中，要滿足客戶多批次、大批量的采購要求，工藝技術、質量控制和管理水平依賴員工長期實踐積累。技術創(chuàng)新、人才積累和工藝沉淀都需多年儲備，為新進入空調結構件的企業(yè)設下壁壘。

3、規(guī)模與資金壁壘

空調結構件行業(yè)具有顯著的規(guī)模經濟效應和資金壁壘。已納入供應商體系的空調結構件企業(yè)規(guī)模化生產后，能分攤固定成本，降低邊際成本，提升效率，獲取成本優(yōu)勢。新進入空調結構件的企業(yè)若想快速形成產能、技術實力和客戶響應能力，需要在廠房建設、設備采購、研發(fā)、人才儲備等方面大量投入，對資金和融資能力要求高，構成一定的資金壁壘。

4、管理壁壘

結構件產品生產批量大、品種多、交貨周期短、質量要求高，從而需要結構件供應商在質量管控、交貨響應速度等方面不斷提升?？照{廠商會不定期對供應商的產品質量保證體系及售后服務體系進行全方位審核，這就要求供應商以現(xiàn)代化管理模式進行運營，在提高企業(yè)運作效率的同時降低運營成本。因此，空調結構件新進入者很難在短期內建立起高效的管理團隊和精細的管理機制，從而形成一定的管理壁壘。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

空調結構件產業(yè)鏈上游為原材料供應，包括銅、鋁、鋼等金屬材料、塑料、橡膠等，這些材料是制造空調結構件的基礎。產業(yè)鏈中游為空調結構件的生產制造，中游企業(yè)負責將原材料加工成符合要求的結構件，這些結構件在空調產品中用于保護和固定內部器件，并起到外觀裝飾作用。產業(yè)鏈下游則是空調整機制造商，他們采購空調結構件并與其他零部件一起組裝成完整的空調產品，最終通過銷售渠道流向消費者。

空調結構件行業(yè)產業(yè)鏈

金屬材料

寶山鋼鐵股份有限公司

江西銅業(yè)集團有限公司

紫金礦業(yè)集團股份有限公司

銅陵有色金屬集團控股有限公司

塑料

金發(fā)科技股份有限公司

廣東銀禧科技股份有限公司

青島國恩科技股份有限公司

安徽國風新材料股份有限公司

橡膠

海南天然橡膠產業(yè)集團股份有限公司

中化國際(控股)股份有限公司

上海宏達新材料股份有限公司

浙江新安化工集團股份有限公司

上海三愛富新材料股份有限公司

濰坊亞星化學股份有限公司

傳化集團有限公司

上游

寧波德業(yè)科技股份有限公司

江蘇利通電子股份有限公司

合肥高科科技股份有限公司

無錫宏盛換熱器制造股份有限公司

中游

空調整機制造商

下游

消費者

終端

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）寧波德業(yè)科技股份有限公司

寧波德業(yè)科技股份有限公司是一家集研發(fā)、設計、生產、銷售、服務為一體的全球化新能源科技企業(yè)。公司于2021年4月在上海證券交易所主板成功掛牌上市（股票簡稱：德業(yè)股份，股票代碼：605117），目前旗下?lián)碛腥盗泄夥孀兤?、儲能電池包以及以除濕機、暖通產品為代表的環(huán)境電器三大核心產業(yè)鏈。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，德業(yè)股份熱交換器營業(yè)收入為10.56億元，同比增長16.73%。主要系極端天氣導致高溫影響，空調市場需求回調，熱交換器銷售同比增長。2024年上半年逆變器營業(yè)收入為23.22億元，同比下降26.06%。德業(yè)股份在南非市場深耕多年，積累了較強的品牌、客戶及銷售渠道基礎，市場占有率位居第一，因此2023年上半年企業(yè)儲能逆變器銷售大幅增長，但2024年上半年南非市場缺電程度減弱同時疊加競爭加劇、市場行業(yè)庫存階段性增加影響，市場需求下滑，導致企業(yè)南非市場儲能逆變器銷售收入同比下滑。

（2）江蘇利通電子股份有限公司

江蘇利通電子股份有限公司是一家主營液晶顯示用精密金屬結構件、外觀件、電子元器件的設計、生產、銷售的大型制造型企業(yè)。主要產品包括液晶電視精密金屬沖壓結構件、精密金屬面框、底座、模具及電子元器件等。2018年12月，江蘇利通成功登陸上交所主板市場，實現(xiàn)發(fā)展歷程中又一次成功轉型，主要服務于海信、TCL、三星、索尼、康佳、創(chuàng)維、海爾、長虹、高創(chuàng)等知名電視機整機企業(yè)。此外，企業(yè)還與寶山鋼鐵股份有限公司結成穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，利通電子精密金屬沖壓結構件營業(yè)收入為6.17億元，同比下降22.97%。主要是客戶新品減少，老產品訂單降價幅度較大，導致金屬結構件的銷量下降，收入也隨之減少。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，在我國居民生活水平不斷提高、消費質量明顯改善以及促進消費、家電下鄉(xiāng)、以舊換新等政策推行等積極因素的共同推動下，空調在我國的普及率逐年提升。空調結構件及熱交換器作為空調產品的配套部件，下游行業(yè)的市場規(guī)模直接影響到其市場規(guī)模。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年中國空調結構件行業(yè)市場規(guī)模約為143.26億元。未來幾年，隨著空調產業(yè)的持續(xù)發(fā)展和相關政策的推動，空調結構件市場規(guī)模有望進一步擴大?。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產業(yè)政策的支持

我國是家電生產和消費大國，家電產業(yè)是拉動我國內需的重要增長點，是我國國民經濟重要的支柱產業(yè)，對于擴大內需、促進就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面具有重要意義。近年來，國家出臺一系列家電政策，包括《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》《關于進一步做好家電以舊換新工作的通知》《關于做好2025年家電以舊換新工作的通知》等政策。政策的出臺直接刺激終端空調等家電產品的更新需求，為空調結構件行業(yè)的發(fā)展提供了極其有利的政策基礎。

（2）技術進步推動空調結構件發(fā)展

技術進步正持續(xù)推動空調結構件行業(yè)實現(xiàn)質的飛躍。在新材料應用方面，石墨烯復合材料的廣泛應用使導熱系數(shù)顯著提升，環(huán)保型工程塑料和可降解材料的使用比例快速增加，大幅改善了產品性能和環(huán)境友好性。制造工藝方面，精密沖壓技術實現(xiàn)了微米級加工精度，激光焊接技術快速普及，數(shù)字化生產線建設加速推進，這些創(chuàng)新顯著提升了生產效率和產品一致性。隨著5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術的深度融合，智能檢測和遠程運維等創(chuàng)新應用不斷涌現(xiàn)，推動空調結構件行業(yè)向智能化制造方向轉型。

（3）下游市場需求帶動空調結構件發(fā)展

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國空調產量從2015年的1.74億臺增長至2024年的2.66億臺，年復合增長率為4.83%。主要得益于國家穩(wěn)經濟、促消費政策的持續(xù)發(fā)力，包括以舊換新補貼政策、綠色建筑推廣以及能效標準提升等多重利好因素的疊加效應。作為空調制造產業(yè)鏈的重要上游環(huán)節(jié)，空調結構件行業(yè)的發(fā)展與空調整機生產規(guī)模密切相關。隨著空調產量的持續(xù)增長，與之配套的各類結構件產品需求同步提升。特別是在產業(yè)升級背景下，空調產品能效標準的提高和制造工藝的改進，對結構件的材料性能、制造精度等方面提出了更高要求，為空調結構件行業(yè)的技術升級和產品創(chuàng)新提供了新的發(fā)展動力。

2、不利因素

（1）新技術的開發(fā)應用不足

基于下游產品升級換代的需要，空調結構件對材料應用、模具技術、表面處理工藝等新技術應用的依賴性不斷增加，對空調結構件供應商的新技術開發(fā)能力提出了不小的挑戰(zhàn)，空調結構件企業(yè)必須投入大量的資金用于新技術研發(fā)、先進模具技術和設備的引進，以及對先進檢測儀器及設備的投入，而國內空調結構件企業(yè)在此方面的投入尚顯不足。

（2）受下游終端市場景氣程度影響較大

空調結構件作為空調、顯示器的組裝和后續(xù)相關部件的更換，其市場需求與下游家電行業(yè)的發(fā)展高度相關。作為中間產品，空調結構件的市場容量直接取決于終端產品的產量增長、更新?lián)Q代需求以及市場保有量規(guī)模。當下游空調行業(yè)處于景氣周期時，終端產品產銷兩旺將顯著帶動空調結構件需求；反之，若終端市場陷入低迷，空調結構件行業(yè)將同步承壓。

（3）高級復合型人才缺乏

空調結構件的設計、生產，不僅需要企業(yè)擁有高超的產品設計、開發(fā)能力，還要有精良的模具設計、產品制造工藝，從而將設計師的設計思路轉化為工業(yè)化產品，并進行批量生產，通過工藝成熟、良品率高保證空調結構件企業(yè)利潤。這要求空調結構件企業(yè)必須擁有大批既懂新產品設計開發(fā)又精通工業(yè)化生產的復合型人才，而目前國內空調結構件行業(yè)高級復合型人才仍顯缺乏。

七、競爭格局

我國空調結構件、行業(yè)內的企業(yè)眾多，不同下游應用領域所需產品均為非標準品、加工工藝差距較大，因此空調結構件行業(yè)內企業(yè)在細分領域中常常呈現(xiàn)相對獨立的競爭格局，行業(yè)總體集中度較低，呈現(xiàn)“行業(yè)大、企業(yè)多、規(guī)模小”的總體局面。目前，中國空調結構件行業(yè)主要企業(yè)包括利通電子、合肥高科、德業(yè)股份、宏盛股份、宏海科技、協(xié)誠股份等。

八、發(fā)展趨勢

隨著空調產品的不斷升級和智能化發(fā)展，對空調結構件的技術要求也越來越高?？照{結構件企業(yè)需要不斷提升研發(fā)能力，采用新材料、新工藝，以滿足空調產品對結構件性能、外觀、耐用性等方面的定制化需求。與此同時，空調結構件行業(yè)具有顯著的規(guī)模經濟效應。已納入供應商體系的企業(yè)通過規(guī)?；a，能夠分攤固定成本，降低邊際成本，提升效率，獲得成本優(yōu)勢。未來，空調結構件行業(yè)內的資源整合和兼并重組可能會加劇，以形成更具競爭力的企業(yè)集團。