鋼鐵
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鋼鐵：歐洲鋼企碳排放成本研究
歐盟排放交易體系的四個(gè)階段：總的來說，歐盟碳排放交易體系發(fā)展的趨勢(shì)是：碳排放上限不斷降低、碳配額拍賣比例逐步提升、覆蓋行業(yè)逐步擴(kuò)大、罰款金額增加、碳配額分配方法更為科學(xué)合理。
鋼鐵行業(yè)：需求旺盛下鋼價(jià)上漲 行業(yè)盈利大幅改善
上半年鋼材產(chǎn)量同比有顯著增長。上半年全國鋼廠鋼材的實(shí)際周度平均產(chǎn)量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長。春節(jié)假期后，上半年鋼鐵整體需求快速復(fù)蘇，地產(chǎn)、汽車、造船等行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，基建投資偏弱，機(jī)械行業(yè)和家電行業(yè)保持較好需求，同時(shí)出口穩(wěn)定增長，鋼材周度平均表觀消費(fèi)量同比2020上半年上漲9%。
鋼鐵行業(yè)：關(guān)注政策預(yù)期修復(fù)及下游補(bǔ)庫
投資建議：中長期依然看好鋼鐵。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產(chǎn)量大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機(jī)會(huì)。
鋼鐵行業(yè)：盈利有望重返高點(diǎn) 鋼鐵歷史機(jī)遇到來
實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)是推動(dòng)全球資產(chǎn)配置的最核心要素。全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇的重大背景是全球?qū)捤深A(yù)期能夠持續(xù)，有望形成預(yù)期資產(chǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)共振的良好局面，料大宗商品的價(jià)格在此階段向上動(dòng)力更強(qiáng)。
鋼鐵行業(yè)周報(bào)：關(guān)注“去產(chǎn)量”
投資策略：工信部部長在2021 年全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議上的發(fā)言引起市場(chǎng)關(guān)注，會(huì)議強(qiáng)調(diào)：“鋼鐵行業(yè)作為能源消耗高密集型行業(yè)，要堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。