2019年中國硅料行業(yè)市場現(xiàn)狀分析：落后產(chǎn)能退出，行業(yè)集中度和國產(chǎn)化率雙升[圖]

    2019年國內(nèi)光伏裝機受指標下發(fā)較晚等影響同比下滑，預計2020年將有所改善。2019年國內(nèi)光伏新增裝機30.1GW，同比下降32%。由于2018年5月31日之后能源局停止新指標下發(fā)，而2019年競爭指標7月11日正式下發(fā)，因此2019年光伏新增裝機同比下滑，競價項目并網(wǎng)節(jié)奏低于預期。從2019年底開始，光伏并網(wǎng)數(shù)據(jù)顯著改善。預計2020年我國新增光伏裝機基于保守或樂觀預期將分別達到35或45GW，同比顯著提升。

全球光伏新增裝機有望保持持續(xù)增長（GW）

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國內(nèi)光伏市場新增裝機（GW）

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我國不同形式光伏新增裝機占比

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    因電價和產(chǎn)線不同，硅料成本差異明顯。電費是多晶硅生產(chǎn)成本中最大組成部分，占比約29%。根據(jù)所處地電價和廠商新舊產(chǎn)線差異，當前多晶硅料產(chǎn)能大致可分為“低電價區(qū)新產(chǎn)線”、“低電價區(qū)技改產(chǎn)線”、“高電價區(qū)舊產(chǎn)線”、“國外產(chǎn)能”四類。根據(jù)太陽能光伏網(wǎng)，新產(chǎn)線單位產(chǎn)出耗電僅約58kwh/kg，因此新產(chǎn)線的成本為全行業(yè)最低水平。

多晶硅生產(chǎn)成本拆分

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硅料產(chǎn)能分類

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國硅行業(yè)市場需求預測及投資策略研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年全國多晶硅產(chǎn)量34.2萬噸，同比增長32%，預計2020年達39萬噸。行業(yè)集中度高，國內(nèi)年產(chǎn)量萬噸以上的企業(yè)共6家，其產(chǎn)量約28.7萬噸，占總量比重83.9%。受“531”新政影響，2018年下半年硅料整體開工率跌至約60%，產(chǎn)能過剩問題較為嚴重，硅料價格持續(xù)下跌，倒逼部分高成本產(chǎn)能陸續(xù)退出市場，具代表性的為韓國OCI和我國東部產(chǎn)能。

全國多晶硅產(chǎn)量狀況（萬噸）

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國產(chǎn)硅料市場價（元/kg）

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    在單晶價值被市場認可后，單晶市占率的提升速度主要由單晶硅片擴產(chǎn)速度決定（2020年之前單晶硅片供應整體偏緊）。2019年下半年單多晶組件價差縮小的原因是1）多晶組件價格已接近現(xiàn)金成本，降無可降；2）單晶組件需提升相對性價比才能在土地等面積相關(guān)成本更低地區(qū)替代多晶組件。

光伏晶硅電池中單多晶市場份額對比

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    短期硅料價格有望企穩(wěn)回升。我國2019年在產(chǎn)多晶硅企業(yè)數(shù)量減少至13家，總產(chǎn)能達到45.2萬噸/年，同比增長16.5%。展望2020年，從供應端看，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量短期內(nèi)增量較少。從需求端看，下游硅片大舉擴張激發(fā)了高品質(zhì)硅料需求。預計在新產(chǎn)能未投產(chǎn)之前，疊加疫情因素，硅料價格短期內(nèi)有望觸底回升。從全年維度看，硅料價格主要取決于國內(nèi)外新增產(chǎn)能釋放情況，以及舊產(chǎn)能退出進度。

國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能持續(xù)擴張

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海外主要多晶硅產(chǎn)能