2025年中國5G產(chǎn)業(yè)基站建設(shè)及對本土產(chǎn)業(yè)鏈帶來影響預(yù)測：2025年國內(nèi)建站總規(guī)模有望達(dá)到550萬臺[圖]

    5G居于新基建首要地位，在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，習(xí)總書記指出要“加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，“新基建”一詞由此而來。當(dāng)前官方確定的“新基建”主要涵蓋七大領(lǐng)域：5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其中5G居于新基建首要地位。

    5G拉動國民經(jīng)濟(jì)的外部性十分明顯。預(yù)測到2030年5G產(chǎn)出的直接經(jīng)濟(jì)將達(dá)到6.3萬億元，從2020年的約0.5萬億起步，十年間CAGR達(dá)到29%，經(jīng)濟(jì)增加值為2.9萬億元；由5G帶動的間接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出將達(dá)到10.6萬億元，十年間CAGR為24%，經(jīng)濟(jì)增加值為3.6萬億元。

    5G經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的帶動效應(yīng)明顯

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    在5G商用初期，運(yùn)營商首先投資建設(shè)網(wǎng)絡(luò)，為5G設(shè)備和上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，為智能終端和物聯(lián)終端市場直接提升了規(guī)模水平，預(yù)計2030年直接GDP貢獻(xiàn)將達(dá)到2.9萬億；5G商用中后期，社會資本持續(xù)涌入，通過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和5G相關(guān)信息服務(wù)，將為成熟行業(yè)效益提升和新應(yīng)用領(lǐng)域間接帶來大量收入，預(yù)計2030年間接GDP貢獻(xiàn)將達(dá)到3.6萬億元。以5G投資作為支點(diǎn)，其對上下游的外部效應(yīng)將十分明顯。

    5G對GDP的直接和間接貢獻(xiàn)

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    中國引領(lǐng)5G，產(chǎn)業(yè)發(fā)展看中國投資。在經(jīng)歷2G跟隨、3G突破和4G同步之后，實現(xiàn)國內(nèi)ICT產(chǎn)業(yè)全面引領(lǐng)，是5G階段最核心的歷史使命。當(dāng)前最重要的已不僅是份額的增減，而是以大規(guī)模5G建設(shè)為契機(jī)，撬動上游核心自主實現(xiàn)跨越，并以外部效應(yīng)帶動全社會數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貿(mào)易保護(hù)和地緣政治影響下，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)受到的遏制和挑戰(zhàn)越來越嚴(yán)峻。目前以美國為首的部分國家都有以安全為由摒棄使用中國廠商通信設(shè)備，或禁止在政府部門使用的計劃和表態(tài)。5G市場更加向發(fā)達(dá)國家集中，海外壓力增加的背景下，本土廠商將以國內(nèi)市場為基本盤，5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心看中國投資。

    資本開支周期重啟，5G總規(guī)模和時間跨度遠(yuǎn)超4G。預(yù)計國內(nèi)運(yùn)營商總開支從2019年企穩(wěn)回升后，有望經(jīng)歷三年的加速向上，2022年達(dá)到17.72%的增速高點(diǎn)，略超4G階段16.87%的最高增速。2023年國內(nèi)總開支預(yù)計達(dá)到4980億元規(guī)模高點(diǎn)，超過4G階段4386億的規(guī)模高點(diǎn)，其后有所回落。4G建設(shè)時段2013到2019七年總開支24067億元，5G建設(shè)時段2019到2025七年總開支約為29034億元，累積提升幅度約20%。

資本開支周期重啟，增量向上

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    2018年是4G建設(shè)的第6個年頭，4G建設(shè)高峰期發(fā)生在2014-2016年，每年建設(shè)基站近百萬宏基站，2019年為5G建設(shè)元年。

三大運(yùn)營商4G基站建設(shè)統(tǒng)計（單位：萬站）

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    國內(nèi)5G總基站數(shù)預(yù)計和4G相當(dāng)，移動網(wǎng)開支規(guī)模顯著提升。2019到2025年全國通信設(shè)備總支出約為18650億元，占據(jù)總資本開支的64.24%。5G宏基站出貨量在2019年約為15萬，預(yù)計到2022年達(dá)到120萬站，此后調(diào)整回落，七年內(nèi)5G宏基站數(shù)目累積約550萬站，與2013到2019年間的4G宏站數(shù)基本相當(dāng)。預(yù)計5G設(shè)備支出（含基站、核心網(wǎng)與回傳）七年累積金額約9075億元，意味著移動網(wǎng)開支占據(jù)總設(shè)備開支的48.66%。預(yù)計5G口徑開支（含設(shè)備、局房土建和動力環(huán)境）累積約為19852億元，占據(jù)總開支的68.35%，主要是考慮到產(chǎn)業(yè)鏈培育期間設(shè)備占比較高，部分土建可以復(fù)用。

國內(nèi)設(shè)備總開支、5G口徑開支和5G設(shè)備支出預(yù)判

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資風(fēng)險評估報告》數(shù)據(jù)顯示：截至2020年1月17日，有19個省市的政府工作報告將“推進(jìn)5g通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)”列入2020年重點(diǎn)工作，其中6個明確規(guī)劃了2020年新建5g基站的數(shù)量，合計超過17.8萬個。

國內(nèi)各地區(qū)5G建設(shè)規(guī)劃

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    5G前期以全覆蓋為主，國內(nèi)宏基站數(shù)主導(dǎo)全球。當(dāng)下以快速提供全面覆蓋和滿足重點(diǎn)地區(qū)體驗為建設(shè)導(dǎo)向。5G前期以eMBB場景為主，尤其近三年將著力面向廣域覆蓋，提升重點(diǎn)城市區(qū)域的覆蓋水平的用戶體驗，彰顯5G性能優(yōu)勢并為用戶導(dǎo)入做好準(zhǔn)備。5G基站數(shù)將呈現(xiàn)出快速向上的發(fā)展態(tài)勢，2020年5G宏站數(shù)據(jù)預(yù)計為60萬臺，2021年有望達(dá)到100萬臺，截止2025年國內(nèi)建站總規(guī)模有望達(dá)到550萬臺，與4G七年的總建設(shè)水平相當(dāng)，從2023年起小基站滲透率將逐步提升

    全球&國內(nèi)5G宏基站數(shù)量預(yù)測（萬站）

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    中國市場驅(qū)動全球RAN設(shè)備規(guī)模穩(wěn)步向上。全球RAN設(shè)備市場在未來五年將保持總規(guī)模穩(wěn)步向上，2019年RAN市場規(guī)模約為320億美元，在中國市場帶動下，預(yù)計2022年有望超過450億美元，其后逐步回落到380億美元，其中5G設(shè)備占比從2019年的不足30%到其后超過80%。預(yù)計LTE設(shè)備規(guī)模穩(wěn)步下降，從2019年的200億下降到2025年的64億美元；2/3G設(shè)備投資逐漸消退。不難看出帶動和影響RAN設(shè)備市場規(guī)模變動的主要動力在于5G。

    全球RAN設(shè)備市場規(guī)模及預(yù)測（百萬美元）

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    長期看來自行業(yè)的5G設(shè)備支出將占據(jù)更廣闊空間。當(dāng)下正處在設(shè)備開支加速向上的起點(diǎn)，將呈現(xiàn)出增量向上的長周期。投資節(jié)奏從2020起將加速向上，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)模有望超過2200億，其后加速向上，2022年或為增速高點(diǎn)，2023年或達(dá)到規(guī)模高點(diǎn)3000億元。后期網(wǎng)絡(luò)建設(shè)重心將由廣覆蓋轉(zhuǎn)向深度覆蓋，移動投入減少將使總規(guī)模有所下降，但2025年前依然有望保持在2800億元以上。2020到2025年來自運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資規(guī)模約在1.66萬億。同一時期，行業(yè)5G設(shè)備支出將迅速擴(kuò)大，2020年約為500億元，到2026年將有望達(dá)到2500億元，趕超運(yùn)營商設(shè)備支出。2030年由行業(yè)投資主體帶動的設(shè)備支出或超過5200億元，占比接近70%。

    運(yùn)營商和各行業(yè)的5G設(shè)備支出（億元）

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    5G將在未來十年帶給設(shè)備制造和信息服務(wù)強(qiáng)大的外部效應(yīng)。5G對于ICT產(chǎn)業(yè)的拉動結(jié)構(gòu)將不斷變化。預(yù)計2020年拉動GDP增長的關(guān)鍵動力是電信運(yùn)營商的5G網(wǎng)絡(luò)投資和各類用戶的終端購置支出，產(chǎn)生GDP約740億元，占當(dāng)年5G對GDP總貢獻(xiàn)的80%。隨著5G的廣泛普及和應(yīng)用，相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)帶動效應(yīng)將超越5G相關(guān)制造環(huán)節(jié)。預(yù)計2030年運(yùn)營商流量收入產(chǎn)生的GDP約9000億元，占當(dāng)年5G對GDP總貢獻(xiàn)的31%，同時各類信息服務(wù)將產(chǎn)生GDP約1.7萬億元，占當(dāng)年5G對GDP總貢獻(xiàn)的58%。

    5G對直接經(jīng)濟(jì)效益的帶動（億元）

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    固網(wǎng)建設(shè)將與移動網(wǎng)同步，規(guī)模穩(wěn)步向上。全球電信業(yè)資本開支歷經(jīng)了多年的小幅下降，在2017年觸及到3000億美元的歷史低點(diǎn)，2018和2019年逐步企穩(wěn)在3100億美元左右。參考CT設(shè)備的需求預(yù)期，這已經(jīng)是電信資本開支的歷史低位，在5G建設(shè)帶動下，全球電信資本開支規(guī)模將以4~5%左右的CAGR穩(wěn)步向上，預(yù)計在2025年有望站上接近4000億美元的水平。

    全球固網(wǎng)和移動開支規(guī)模（億美元）

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    國內(nèi)固網(wǎng)與移動網(wǎng)開支比重將保持穩(wěn)定。國內(nèi)總資本開支波動更大，主要因為集中大規(guī)模投入，特別是移動網(wǎng)建設(shè)引入了較大波動。從4G高點(diǎn)2015年以來，國內(nèi)總開支持續(xù)下滑，到2018年落到3000億人民幣以下，約為全球總開支的1/6~1/7。2019年起5G將拉動國內(nèi)總開支大幅提升，預(yù)計2023年有望接近5000億人民幣，接近全球總開支的20%，其后將逐步回落，但基本保持在全球開支的15%以上。整體水平站上新臺階。

    國內(nèi)固網(wǎng)和移動開支規(guī)模（億元）

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    光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)使波分設(shè)備直接受益。自2013年起光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)模逐年向上，主要在于4G充分釋放了移動互聯(lián)業(yè)務(wù)需求。2013年全球光網(wǎng)絡(luò)規(guī)模僅為140億美元，到2019年已經(jīng)超過160億美元，其中國內(nèi)市場匹配4G的全國傳輸網(wǎng)建設(shè)是主要動力。城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)間大顆粒數(shù)據(jù)主要依賴于波分設(shè)備傳輸，波分設(shè)備在總量中的占比也在持續(xù)提升，2013年波分設(shè)備占比為73%，到2019年已經(jīng)超過90%，并有望進(jìn)一步提升。

    光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備全球市場規(guī)模及預(yù)測（百萬美元）

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    驅(qū)動IP承載市場整體向上的依然是國內(nèi)5G建設(shè)。IP承載網(wǎng)市場國內(nèi)占比快速提升，從4G階段的不足20%到2019年已經(jīng)超過26%，且有進(jìn)一步提升的趨勢。IP承載與光網(wǎng)絡(luò)規(guī)模相關(guān)度高，而國內(nèi)的IP承載網(wǎng)建設(shè)基數(shù)相對較低，國內(nèi)擴(kuò)大5G投入后，相應(yīng)的規(guī)模水平還將大幅向上，與此同時國產(chǎn)化水平還有很大的提升空間。（若假設(shè)2025年國內(nèi)市場占比30%，則國內(nèi)市場規(guī)模約為56億美元）

    光接入滲透率和規(guī)模持續(xù)向上。驅(qū)動固網(wǎng)接入的主要動力在于頭部市場引領(lǐng)的PON設(shè)備滲透和升級?？偭可峡碏TTx滲透率提升帶動光接入占比迅速向上，4G階段全球光接入占比已經(jīng)提升到70%以上，5G階段一方面PON設(shè)備速率將持續(xù)升級；另外WIFI接入點(diǎn)暴增，其作為固網(wǎng)的延伸同樣需要光接入作為鋪墊，預(yù)計到2025年光接入滲透率將達(dá)到90%。固網(wǎng)接入全球總規(guī)模有望從67億美元升至88億美元。

    中國市場的固網(wǎng)接入建設(shè)一直獨(dú)冠全球，4G全國大規(guī)模光纖到戶和通村建設(shè)，使得國內(nèi)市場一直占據(jù)全球40%以上，到2017年一度接近45%的高位。預(yù)計在滲透率的飽和后，國內(nèi)將主要圍繞PON設(shè)備速率升級為拉動，占比有所回落，有望保持在35~40%之間。（按2025年國內(nèi)市場37%的假設(shè)，則國內(nèi)市場規(guī)模約為33億美元）

    固網(wǎng)接入設(shè)備全球市場規(guī)模及預(yù)測（百萬美元）

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    預(yù)計未來五年移動接入設(shè)備國內(nèi)市場從2021到2023年將超過全球需求的半數(shù)，主要因素是國內(nèi)5G的集中大規(guī)模建設(shè)，其后將逐步回落，有望保持在30%左右；光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備國內(nèi)需求在4G階段站上30%，在5G階段有望穩(wěn)定在35%左右；IP承載設(shè)備國內(nèi)占全球比重有望從20%提升至30%；固網(wǎng)接入部分國內(nèi)份額將保持在37%左右。各項主設(shè)備國內(nèi)市場的匯總規(guī)模占比將在全球占到30~50%，是帶動國內(nèi)廠商發(fā)展的主要力量。

    中國市場在主設(shè)備各條線的全球份額占比

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