全球肝素原料需求現(xiàn)狀及中國出口量：2024年全球肝素制劑銷售額將達66.42億美元[圖]

    肝素是制備臨床抗凝藥物的重要原料藥。肝素因首先從肝臟發(fā)現(xiàn)而得名，目前人用肝素主要從豬小腸粘膜提取。粗品企業(yè)首先從生豬小腸粘膜中提取并制成肝素粗品，因肝素粗品中含雜蛋白，無法直接用于臨床治療，需進一步提取純化加工成肝素原料藥。肝素原料藥可直接用于制成標準肝素制劑，或進一步加工制為低分子肝素原料藥，最終制成低分子肝素制劑，應用于臨床多種治療領域。肝素原料藥是整個產(chǎn)業(yè)鏈的必經(jīng)環(huán)節(jié)。肝素產(chǎn)業(yè)發(fā)展已有70余年，肝素原料藥是整個產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的環(huán)節(jié)，肝素產(chǎn)品主要包括肝素樹脂、粗品肝素鈉、肝素原料藥、低分子肝素原料藥、標準肝素制劑和低分子肝素制劑等。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游生豬屠宰后豬小腸的處理有時效性，因此這類企業(yè)多靠近大型屠宰場；中游肝素原料藥企業(yè)進入門檻較高，相對集中，這其中部分由下游產(chǎn)業(yè)分布所導致；下游肝素制劑企業(yè)分為原研企業(yè)和仿制藥企業(yè)，下游制劑產(chǎn)品的需求決定中游肝素原料藥的產(chǎn)品種類和量。

    全球肝素原料藥每年的需求在50萬億單位，由于新興市場(中國等)需求的釋放，預計全球肝素原料藥的需求量保持在5%-8%的增長水平。我國生豬資源豐富，是肝素原料藥產(chǎn)品的最大出口國，根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計，2018年全球肝素原料藥銷售前五大企業(yè)中，四家為中國企業(yè)，其中海普瑞為市場份額最大的企業(yè)(出廠價計)，占比41%，超過行業(yè)第二和第三之和。

2006-2018年全球肝素原料藥需求

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國肝素原料藥行業(yè)市場需求分析及投資價值咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：對肝素原料藥需求的背后是全球肝素制劑的穩(wěn)定增長，2018年全球肝素制劑銷售額46.85億美元，2024年全球肝素制劑銷售額將達到66.42億美元。

全球肝素制劑銷售額及預測（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年開始國內(nèi)生豬供應短缺，國內(nèi)肝素粗品價格上漲幅度超過肝素原料藥。生豬供應短缺主要有三個因素：1)豬價的周期性，2)生豬養(yǎng)殖更嚴格的環(huán)保要求，3)非洲豬瘟的爆發(fā)。尤其是非洲豬瘟的爆發(fā)導致粗品價格快速上漲，并未及時傳導至下游，隨著2020年肝素原料藥價格逐步上調(diào)，上游粗品價格帶來的影響逐步傳導至下游。

全球肝素原料藥及肝素粗品價格

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國內(nèi)肝素原料藥出口量和價格

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國內(nèi)生豬存欄量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年全球肝素制劑銷售額46.85億美元，其中低分子肝素(LMWH)制劑占比88.75%(41億美元)。依諾肝素是首個上市的低分子肝素制劑，相對于其他低分子肝素制劑，具有更高的臨床價值，在國內(nèi)CDE批準的三種低分子肝素制劑適應癥范圍上，依諾肝素適應癥最廣。