2019年上半年中國移動數(shù)據(jù)流量分布情況、流量均價及2020年移動數(shù)據(jù)流量增長預測[圖]

    我國網(wǎng)民數(shù)量增速自2007年開始持續(xù)放緩，自2012年開始進入個位數(shù)增長時代，但2018年出現(xiàn)回升跡象。截止2019H1，我國共有網(wǎng)民8.54億人，同比2018H1增長6.59%，互聯(lián)網(wǎng)普及率為61.20%。

我國網(wǎng)民數(shù)量及普及率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年3月我國下沉市場互聯(lián)網(wǎng)用戶占比達到52.9%，同比上一年提升4.2pct，占比首次超過一二線城市。2019年3月下沉市場互聯(lián)網(wǎng)用戶人均月使用時長為8000分鐘，同比增長12.7%，使用時間超過非下沉用戶。

2018-2019移動網(wǎng)民各城市等級分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

移動互聯(lián)網(wǎng)人均月使用時長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在國家“提速降費”的政策指導下，各大運營商流量均價均呈現(xiàn)下降趨勢，根據(jù)三大運營商財報數(shù)據(jù)，2018年全國流量均價同比降幅達到了66%，低至8元/GB。

全國流量均價及同比降幅

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在持續(xù)提速降費及激烈競爭背景下，電信業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)，用戶ARPU持續(xù)下降，收入利潤出現(xiàn)下滑。過去幾年，我國電信運營商提速降費取得顯著效果。以中國移動為例，流量單價從2012年的0.23元/MB逐年下降至2019H1的0.0064元/MB。與此同時，手機上網(wǎng)流量隨之爆發(fā)，手機上網(wǎng)DOU從2012年的36M/戶/月逐年提升到2019H1的6348M/戶/月。但隨著4G用戶滲透率達到較高水平（近80%），行業(yè)逐漸飽和，同時運營商推出不限量套餐、取消流量漫游費，行業(yè)競爭加劇，使得2019年前三季度三大運營商營收和利潤下滑。2019年前三季度，三大電信運營商（港股）歸母凈利潤合計為1100.12億元，同比下降10.42%。

手機上網(wǎng)DOU（MB/戶/月）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

手機上網(wǎng)流量單價（元/MB）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在電信運營商經(jīng)營承壓情況下，其固定資產(chǎn)投資勢必會受到影響，進而會影響整個通信行業(yè)相關(guān)公司的業(yè)績。未來，我們認為行業(yè)監(jiān)管有望更注重網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，電信運營商業(yè)績有望企穩(wěn)，進而將有利于行業(yè)發(fā)展。根據(jù)我們調(diào)研了解到的情況，自2019H2開始行業(yè)監(jiān)管呈現(xiàn)兩點新趨勢：一是更加重視網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量提升，而不是簡單降低資費水平；二是引導電信運營商理性競爭，降本增效，例如減少不必要的渠道酬金與終端補貼等。一是原“不限量-達量限速套餐”取消。9月1日起，中國電信停售“達量降速版不限量套餐”。具體來說，超過套餐流量后的限速不限量改為按用量收費，129元及以下暢享套餐外資費為5元/GB，199元及以上暢享套餐外資費為3元/GB。與此同時，設(shè)置套餐封頂規(guī)則，當月上網(wǎng)費用達到600元后，將暫停用戶當月的上網(wǎng)服務(wù)。

三大運營商紛紛推出新版“達量不限速”套餐

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二是運營商將更重視網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與客戶服務(wù)。以攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)為例，11月底全國攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)服務(wù)正式啟動，全國范圍內(nèi)符合條件的用戶都可以在號碼不變的情況下自由選擇電信運營商。攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)必然會促進運營商提升網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，加強客戶服務(wù)，不斷在創(chuàng)新業(yè)務(wù)技術(shù)、豐富服務(wù)產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量等方面深耕細作。三是運營商將減少終端補貼、降低渠道酬金。一直以來，終端補貼是運營商拓展用戶的重要手段，2018年三大運營商終端補貼力度近140億元。根據(jù)我們產(chǎn)業(yè)調(diào)研的情況，運營商正在降低終端補貼力度、減少渠道酬金。一方面，運營商正在管控社會渠道費用，希望通過幾年時間逐步壓降社會渠道費用，另一方面，運營商已經(jīng)基本停止終端補貼行為，例如目前的5G手機銷售，運營商實際上并未低于成本價銷售。

    WiFi萬能鑰匙通過熱點資源共享的方式，幫助用戶匹配WiFi賬號密碼信息，免費上網(wǎng)。近年來WiFi萬能鑰匙活躍用戶數(shù)保持高速增長，2019年9月已達3.8億人。2019年9月WiFi萬能鑰匙用戶在中部及西部省份占比達70.76%。

2016.6-2019.6WiFi萬能鑰匙月活用戶

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

WiFi萬能鑰匙用戶分布（2019.09）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我們分析發(fā)現(xiàn)，隨著4G用戶滲透率的提升，移動數(shù)據(jù)流量會快速增長。但隨著4G用戶滲透率達到75%以上后，我國的移動數(shù)據(jù)流量增速開始放緩，尤其從2018Q3后，同比增速從205%降至2019Q3的66.92%。

我國移動數(shù)據(jù)流量增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我們預計，2020年我國5G用戶滲透率將達到7%，2021年將達到18%。而隨著5G用戶滲透率的提升，移動數(shù)據(jù)流量的增速有望逐步提升，時間點我們預計是2020Q4。考慮到云基礎(chǔ)實施的投資需要提早啟動，因此我們看好2020年的云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈。數(shù)據(jù)顯示，AWS的投資已經(jīng)從2019Q起開始回暖。

我國移動數(shù)據(jù)流量發(fā)展預判

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)運營現(xiàn)狀及投資盈利預測報告》