2019年外資銀行經(jīng)營現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析，業(yè)績規(guī)模增速相對較慢

    一、外資銀行的歷史歷程：三大階段，06年后全面開放

    第一階段：01年以前，外資銀行在國內(nèi)業(yè)務限制較多，大多以外國銀行分行的形式經(jīng)營，基本無法從事人民幣業(yè)務。

    第二階段：01-06年中國加速開放，入世后中國履行承諾，逐步開放了人民幣業(yè)務的限制，其中03年提升了外資持股比例上限，大量外資也在此期間紛紛參股本土銀行。

    第三階段：06年外資銀行子行、中外合資銀行基本實現(xiàn)了“國民待遇”，在過去的13年與本土銀行公平競爭，此后政策重心為對各項細節(jié)作出進一步的明晰和修訂，其中比較重要的是17年12月正式取消了外資持股比例的限制，實施內(nèi)外一致的股權(quán)投資比例規(guī)則。整體看，中國銀行業(yè)對外開放已經(jīng)歷了20余年，對外開放進程不斷推進。

    二、外資直接經(jīng)營的現(xiàn)狀：經(jīng)營穩(wěn)健，業(yè)務上并不占優(yōu)

    1.業(yè)績表現(xiàn)：經(jīng)營穩(wěn)健，但盈利偏弱

    規(guī)模增速相對較慢。2012-2017年外資銀行總資產(chǎn)的CAGR僅6.4%，遠低于銀行業(yè)的13.6%。到2017年末，其在國內(nèi)總資產(chǎn)3.24萬億，占銀行業(yè)總資產(chǎn)僅為1.29%，相當于國內(nèi)的一個中型股份行的水平（平安銀行總資產(chǎn)規(guī)模3.4萬億），占比僅相當于2007年時的一半左右。

12年以來外資銀行總資產(chǎn)增速相對行業(yè)整體偏慢

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國外資銀行行業(yè)市場發(fā)展格局及投資價值評估研究報告》

外資銀行占行業(yè)總資產(chǎn)比重整體下降（億元，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    資本充足率較高。2019年3月末外資銀行的資本充足率為18.31%，遠高于監(jiān)管10.5%的要求，也高于商業(yè)銀行整體的14.18%。

    資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)。3月末外資銀行不良貸款率僅為0.76%，而同期國有銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行的不良率分別為1.32%、1.71%、1.88%、4.05%。與此同時，外資銀行撥備覆蓋率高達285%，遠遠高于其他類型銀行。

外資法人銀行資本充足率高于銀行業(yè)整體

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

外資銀行不良貸款率遠遠低于其他銀行

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

外資銀行撥備覆蓋率高于其他銀行

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.外資行盈利能力相對本土銀行偏弱

    1）業(yè)績增速波動較大。2012-2017年外資銀行稅后利潤增速波動性相比本土銀行較大，且12年以來整體呈下滑趨勢，2015、2016年利潤增速持續(xù)負增長。

    2）ROA水平較低。2019Q1外資行ROA僅0.64%，遠低于商業(yè)銀行整體的1.02%。

    3）凈息差水平較低。2019Q1外資銀行的凈息差為1.86%，而同期大型商業(yè)銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行的凈息差分別為2.12%、2.08%、2.07%、2.70%。

    4）成本收入比較高。

外資銀行ROA低于銀行業(yè)整體水平

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

外資銀行成本收入比高于上市銀行整體（18A）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

外資銀行凈息差低于其他銀行（18A）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.業(yè)務表現(xiàn)：相比本土銀行并不占優(yōu)

    1）對公業(yè)務方面，外資銀行在客戶資源的積淀上稍顯劣勢。

    2）零售業(yè)務方面，外資銀行在網(wǎng)點、渠道方面存在差距。

    3）資管業(yè)務：國際化優(yōu)勢仍難以實現(xiàn)。

    4）債券承銷：僅三家外資行有B類主承銷商資質(zhì)。

    三、外資銀行發(fā)展五大趨勢。

    1.依據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平、金融業(yè)務容量及客戶分布情況，外資銀行將把其機構(gòu)重點布局在中國沿海大中城市，并輻射到中、西部地區(qū)城市。

    2.外資銀行在取得人民幣經(jīng)營權(quán)后不會建立龐大的機構(gòu)網(wǎng)點體系，它們會更多地通過網(wǎng)絡銀行展開競爭，并利用資本優(yōu)勢和自身經(jīng)營管理經(jīng)驗，通過并購方式進入市場以降低成本，提高在華競爭力。

    3.中、外資銀行不僅在傳統(tǒng)業(yè)務上進行日趨激烈的競爭，還將更加致力于中間業(yè)務如結(jié)算、代理、個人理財業(yè)務等方面的競爭。外資銀行將利用其高超的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、良好的市場營銷能力和先進的資金運營能力搶占市場。

    4.外資銀行對公司客戶的爭奪將從優(yōu)質(zhì)外資公司擴展到優(yōu)質(zhì)中資公司，對零售客戶的爭奪將主要集中于誠信度高的優(yōu)質(zhì)高端客戶。

    5.隨著外資銀行業(yè)務范圍及經(jīng)營地域的擴大，其銀行經(jīng)營管理人員的本土化傾向加強，外資銀行對中國在職的優(yōu)質(zhì)金融管理人才及業(yè)務人才的爭奪將逐步展開。