2019年中國風(fēng)電行業(yè)運營現(xiàn)狀分析及未來五年市場發(fā)展前景預(yù)測[圖]

風(fēng)電李玲玲 2019-08-19 06:30 來源：智研咨詢

(一)風(fēng)電行業(yè)復(fù)蘇進入上升通道

2018年全球風(fēng)電市場累計裝機容量已達591GW，其中，海上風(fēng)電項目累計容量為23GW，在累計裝機量中的占比為3.89%。2008-2018年，全球風(fēng)電市場累計裝機量年均復(fù)合增長率為17.19%。2018年，全球風(fēng)電市場新增裝機容量超過51.29GW，中國仍居首位，裝機量為21.14GW，占全球裝機的比例為41.22%，中國海上新增裝機占總體比例為7.81%。2008-2018年，中國風(fēng)電市場新增裝機容量年均復(fù)合增長率約為13.14%，累計裝機容量年均復(fù)合增長率約為33.11%。

2008-2018全球風(fēng)電累計裝機容量

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中國風(fēng)電市場新增與累計裝機容量

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未來十年，中國依然是最大的風(fēng)電市場。全球風(fēng)能市場未來十年新增裝機容量約為720GW，而中國將始終是全球最大風(fēng)能市場，未來十年新增裝機總量將達到249.5GW，在全球新增市場中占比約為36%。全球海上風(fēng)電市場未來十年新增裝機容量約為124GW，而中國為全球最大新增市場，未來十年新增裝機總量或?qū)⑦_到40GW，在全球新增市場中占比約為32%。

未來十年全球十大新增風(fēng)電裝機市場展望

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未來十年全球十大新增海風(fēng)裝機市場展望

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政策積極引導(dǎo)，平價上網(wǎng)有序推進。近年來，國家出臺一系列配套政策促進風(fēng)電行業(yè)持續(xù)降本提效，推進風(fēng)電向低補貼、無補貼方向逐步有序發(fā)展。國家發(fā)改委先后于2014年及2016年就有關(guān)可再生能源上網(wǎng)電價機制實施指引性調(diào)整，2019年1月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布了《關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，4月10日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)項目建設(shè)的工作方案（征求意見稿）》進一步推動風(fēng)電平價上網(wǎng)進程。5月21日，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》，表明2019年I～Ⅳ類資源區(qū)符合規(guī)劃、納入財政補貼年度規(guī)模管理的新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電指導(dǎo)價分別調(diào)整為每千瓦時0.34元、0.39元、0.43元、0.52元（含稅、下同）；2020年指導(dǎo)價分別調(diào)整為每千瓦時0.29元、0.34元、0.38元、0.47元。可以看出該指導(dǎo)價和燃煤機組標(biāo)桿上網(wǎng)電價非常接近，陸上風(fēng)電平價在即，作為替代火電的清潔能源具有競爭力，預(yù)計2021年新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目將全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)。

歷年風(fēng)電電價標(biāo)準(zhǔn)（元/千瓦時）

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2018年以來中國風(fēng)電市場相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策梳理

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棄風(fēng)限電持續(xù)改善，配額制落地保證消納。2018年，全國風(fēng)電行業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)步發(fā)展，棄風(fēng)量和棄風(fēng)率實現(xiàn)“雙降”，新能源消納顯著改善。全國風(fēng)電平均利用小時數(shù)2095小時，同比增加147小時。全年棄風(fēng)電量277億千瓦時，同比減少142億千瓦時，平均棄風(fēng)率7%，同比下降5個百分點。2019年5月15日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布關(guān)于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知，對各省級行政區(qū)域設(shè)定可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重。配額制的出臺有助于持續(xù)保證新能源消納，降低棄風(fēng)棄光率。

2018年風(fēng)電并網(wǎng)運行統(tǒng)計數(shù)據(jù)

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裝備市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，風(fēng)電開發(fā)格局優(yōu)化。過去五年間，風(fēng)電機組設(shè)備市場的前五家供應(yīng)商，其市場占有率總和從2013年的54%已上升到2018年的67%，市場集中度顯著提升，為機組設(shè)備規(guī)?；当咎峁┝嘶A(chǔ)；過去十年間，風(fēng)電場開發(fā)企業(yè)則從2008年的38家上升到了2018年的100家以上，主體多元化結(jié)構(gòu)將有助于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的市場化發(fā)展，加快風(fēng)電綜合成本競爭力的持續(xù)提升。

機組大型化趨勢顯著。2018年中國新增風(fēng)電機組中，2MW以下的新增裝機市場容量占比4.2%，2MW風(fēng)電機組新增容量占比50.6%，2MW至3MW新增裝機占比31.9%，3MW至4MW機組新增占比達到7.1%。與2017年相比，2.1MW至2.9MW機組市場份額同比增長了31.7%，2MW機組市場份額同比下降了7.8%。我們認為隨著平價上網(wǎng)的臨近，風(fēng)電機組大型化趨勢將加快。

2018年中國不同功率機組新增容量比例

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2018年中國不同功率機組累計容量比例

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2018年全球風(fēng)電新增裝機容量為51.3GW，同比微降2.3％。隨著全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，風(fēng)電新增裝機穩(wěn)健增長，我們預(yù)計2019-2021年全球新增風(fēng)電裝機分別約62.6GW、70.1GW、70.2GW。

2016-2023E全球風(fēng)電新增裝機及同比增速（單位：GW、%）

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2018全球風(fēng)電新增裝機分布（單位：%）

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2015-2022E各地區(qū)風(fēng)電新增裝機容量（單位：GW）

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國內(nèi)裝機重回上升通道。2018年我國風(fēng)電新增裝機21.14GW，同比增長7.53%，行業(yè)反轉(zhuǎn)確立。隨著棄風(fēng)限電改善和風(fēng)電度電成本不斷下降，平價上網(wǎng)加速到來，未來需求有望增長，我們預(yù)測2019-2021年我國新增風(fēng)電裝機量分別為28GW、32GW、35GW。

2010-2023E國內(nèi)新增風(fēng)電裝機量及增速(單位：GW、%)

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(二)海上風(fēng)電，揚帆起航

我國具有良好的海上風(fēng)電開發(fā)條件。我國可開發(fā)利用的風(fēng)能資源十分豐富，陸地面積約為960萬平方千米，海岸線(包括島嶼)達32,000千米，擁有豐富的風(fēng)能資源。我國東南部沿海地區(qū)先天條件優(yōu)越，東南部沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達、常規(guī)能源缺乏、海上風(fēng)能資源豐富，建設(shè)條件好、工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，具備開發(fā)建設(shè)海上風(fēng)電的良好條件。

2018年中國海上裝機同比大幅增長，新增大型機組。2018年中國海上風(fēng)電發(fā)展提速，新增裝機436臺，裝機容量165.5萬千瓦，同比增長42.7%。共有7家制造企業(yè)新增裝機，其中上海電氣裝機最多，共達181臺，容量為72.6萬千瓦。累計來看，上海電氣、遠景能源和金風(fēng)科技前三家海上機組裝機量占比85.9%，集中度高。此外，從單機容量來看，4MW機組最多，容量達到234.8萬千瓦，占比52.8%，5MW達到20萬千瓦，占比4.6%。較2017年，新增了單機容量為5.5MW，6.45MW和6.7MW的機組。

2018年中國風(fēng)電整機企業(yè)海上新增裝機容量

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中國風(fēng)電整機企業(yè)海上累計裝機容量

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中國風(fēng)電海上不同機組累計裝機容量

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海上風(fēng)電項目吸引力日益顯現(xiàn)。根據(jù)最新的政策，2018年前核準(zhǔn)項目，在2021年前實現(xiàn)并網(wǎng)將按核準(zhǔn)時的電價0.85元/kwh核算，近海2019年和2020年新增核準(zhǔn)的項目按0.8元/kwh和0.75元/kwh換算。根據(jù)我們的測算，在有補貼的情況下，海上風(fēng)電的項目收益率是非常具有吸引力的。未來隨著陸上風(fēng)電的平價補貼取消，海上風(fēng)電項目的超額收益將會日益凸顯，更具競爭力。在現(xiàn)有的投資成本下，新核準(zhǔn)的項目年利用小時數(shù)達到3000小時以上時，就可獲得超過12%的收益率。

海上風(fēng)電收益率測算

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海上風(fēng)電開工核準(zhǔn)創(chuàng)新高，廣東、江蘇、福建領(lǐng)先。據(jù)統(tǒng)計，截止到2019年一季度，我國海上風(fēng)電開工、核準(zhǔn)（含擬核準(zhǔn)項目）已逾50GW，其中核準(zhǔn)未開工項目21.6GW。海上風(fēng)電建設(shè)力度及進度最快的省份為廣東、江蘇及福建，其中，廣東省項目總量占國內(nèi)總?cè)萘康慕?2%。這些項目將在未來幾年開工，我國海上風(fēng)電將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

國內(nèi)海上風(fēng)電核準(zhǔn)情況(截至2019Q1)

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國內(nèi)海上風(fēng)電核準(zhǔn)占比(截至2019Q1)

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海上風(fēng)電平準(zhǔn)化電力成本下降潛力很大。伴隨海上風(fēng)電規(guī)?；l(fā)展，海上風(fēng)電建設(shè)成本已由2010年的2.1-2.4萬元/kW下降至目前的1.3-1.7萬元/kW。以全生命周期的平準(zhǔn)化電力成本（LCOE）測算，目前海上風(fēng)電LCOE范圍在675-856元/MWh之間，各省差異較大，廣東和福建較好風(fēng)資源地區(qū)，其度電成本目前是最低的。考慮到施工、運維成本進一步降低，以及機組等設(shè)備的合理降價，2020年后并網(wǎng)的海上風(fēng)電項目LCOE或?qū)⑦M一步降低，目前來看將有20-35%的降幅空間。

各省海上風(fēng)電項目平準(zhǔn)化電力成本范圍預(yù)測（元/MWH）

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海上風(fēng)電空間廣闊，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覈?m到25m水深線以內(nèi)近海區(qū)域、海平面以上50m高度可裝機容量約2億千瓦，5m到50m水深、海平面以上70m高度可裝機容量約5億千瓦。根據(jù)國家風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃，到2020年開發(fā)建設(shè)海上風(fēng)電1000萬千瓦，力爭并網(wǎng)容量達到500萬千瓦。此外，最新的電價政策對于并網(wǎng)時間的要求將會刺激存量已核準(zhǔn)的項目在近兩年開工并網(wǎng)，據(jù)統(tǒng)計18年底前已核準(zhǔn)的海風(fēng)項目超過40GW，搶裝預(yù)期強烈。我們認為隨著海上風(fēng)電核準(zhǔn)指標(biāo)的釋放以及核準(zhǔn)指標(biāo)陸續(xù)進入開工建設(shè)期，“十三五”末國內(nèi)大概率能夠?qū)崿F(xiàn)10GW以上的裝機容量，因此2019-2020年國內(nèi)有望實現(xiàn)新并網(wǎng)6-7GW。

2018年海上風(fēng)電累計裝機容量為23.14GW，預(yù)計到2025年將增長至100GW，較2018年年均復(fù)合增長率23%，增長空間較大。

2011-2025E海上風(fēng)電裝機容量