摘要：中國液冷連接器行業(yè)正處于技術(shù)迭代與市場(chǎng)爆發(fā)的關(guān)鍵階段。在政策驅(qū)動(dòng)方面，國家“雙碳”目標(biāo)及“東數(shù)西算”工程強(qiáng)制推動(dòng)液冷技術(shù)應(yīng)用，要求數(shù)據(jù)中心PUE值降至1.2以下，直接刺激液冷連接器需求。2024年，中國液冷連接器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為50.11億元，同比增長38.62%。

一、定義及分類

液冷連接器是一種利用冷卻液循環(huán)進(jìn)行散熱的連接裝置，主要用于液冷系統(tǒng)中，確保冷卻介質(zhì)（如去離子水、乙二醇溶液、氟化液等）在設(shè)備間高效、安全傳輸。其核心功能是通過液體循環(huán)帶走設(shè)備熱量，解決傳統(tǒng)風(fēng)冷散熱效率低的問題，尤其適用于高功率密度場(chǎng)景。液冷連接器需具備高氣密性、耐壓性、抗震性、抗腐蝕性等特性，以適應(yīng)數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能電池等高溫、高振動(dòng)環(huán)境?；诓灏畏绞剑豪溥B接器可以分為UQD和UQDB兩大類。

二、行業(yè)政策

近年來，中國液冷連接器行業(yè)在政策驅(qū)動(dòng)下迎來發(fā)展機(jī)遇期。國家層面相繼出臺(tái)《綠色數(shù)據(jù)中心政府采購需求標(biāo)準(zhǔn)（試行）》《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》等文件，明確要求數(shù)據(jù)中心優(yōu)先采用液冷等高效散熱技術(shù)，并設(shè)定2025年全國數(shù)據(jù)中心平均電能利用效率（PUE）降至1.2以下的目標(biāo)。地方政策如廣東省《綠色高效制冷行動(dòng)計(jì)劃》、南昌市《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》、武漢市《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》等，進(jìn)一步細(xì)化液冷技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)液冷連接器在數(shù)據(jù)中心、儲(chǔ)能、新能源汽車等領(lǐng)域加速滲透。

三、發(fā)展歷程

中國液冷連接器行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了四個(gè)階段。2000年至2010年的萌芽期，21世紀(jì)初，液冷連接器技術(shù)在中國初步萌芽，主要服務(wù)于軍工、航空航天等對(duì)散熱要求極高的領(lǐng)域。這一時(shí)期，國內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)引進(jìn)與自主研發(fā)，逐步掌握液冷連接器的核心工藝。例如，四川華豐科技股份有限公司自主研發(fā)的QF系列流體連接器，憑借無滴漏設(shè)計(jì)、高阻鎖緊系統(tǒng)等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成功應(yīng)用于軍用雷達(dá)、聲納探測(cè)等場(chǎng)景，標(biāo)志著中國液冷連接器技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向工程化應(yīng)用。

2011年至2015年的商業(yè)化探索期，隨著數(shù)據(jù)中心與新能源汽車產(chǎn)業(yè)的崛起，液冷連接器技術(shù)開始向民用領(lǐng)域拓展。2011年，中科曙光率先布局液冷服務(wù)器市場(chǎng)，推動(dòng)冷板式液冷技術(shù)商業(yè)化。此后，華為、浪潮信息等企業(yè)相繼加入，形成技術(shù)積累與產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。政策層面，國家開始鼓勵(lì)綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)，為液冷連接器提供早期市場(chǎng)機(jī)遇。例如，冷板式液冷技術(shù)通過服務(wù)器熱源與冷卻液的間接接觸，有效解決了高功率密度設(shè)備的散熱難題，成為數(shù)據(jù)中心節(jié)能改造的關(guān)鍵技術(shù)路徑。

2016年至2020年的爆發(fā)期，AI算力需求激增與新能源汽車快充技術(shù)突破，推動(dòng)液冷連接器市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)式增長期。2019年，特斯拉V3 Supercharger充電樁采用液冷連接器實(shí)現(xiàn)250kW大功率充電，引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)升級(jí)。國內(nèi)企業(yè)中航光電憑借大功率液冷充電連接器技術(shù)，打破歐美壟斷，成為行業(yè)標(biāo)桿。這一階段，液冷連接器技術(shù)呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是快速插拔設(shè)計(jì)（如盲插式連接器）支持自動(dòng)化運(yùn)維；二是密封性能突破（單次插拔泄漏量≤0.02ml）；三是材料創(chuàng)新（如鈦合金、全氟醚橡膠）提升耐腐蝕性。

2021年至今的全球競(jìng)爭(zhēng)期，隨著“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)，液冷連接器行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化與國際化發(fā)展新階段。政策層面，《深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程》等文件強(qiáng)制要求數(shù)據(jù)中心液冷滲透率，推動(dòng)UQD（通用快速接頭）等標(biāo)準(zhǔn)普及。技術(shù)層面，浸沒式液冷連接器突破高溫耐受（≤120℃）與防氣鎖設(shè)計(jì)，適配儲(chǔ)能電池、5G基站等新場(chǎng)景。市場(chǎng)層面，中航光電、永貴電器等企業(yè)主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，產(chǎn)品出口歐美，全球市場(chǎng)份額顯著提升。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

液冷連接器行業(yè)的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在精密制造與材料科學(xué)的深度融合上。液冷連接器需滿足高氣密性（泄漏率≤0.02ml/次）、耐壓性（≥15bar）、耐腐蝕性（適應(yīng)氟化液等介質(zhì)）等苛刻要求，這要求企業(yè)具備微米級(jí)加工精度和表面處理技術(shù)。例如，冷板式液冷連接器需通過螺旋流道設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)流量均衡，而浸沒式連接器則需采用鈦合金或316L不銹鋼以抵御氟化液腐蝕。此外，液冷連接器還需集成IoT芯片實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控（如溫度、壓力），這要求企業(yè)具備跨學(xué)科研發(fā)能力。

2、認(rèn)證壁壘

液冷連接器行業(yè)存在嚴(yán)格的認(rèn)證壁壘，涵蓋國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及國際認(rèn)證體系。國內(nèi)市場(chǎng)需符合《冷板式液冷通用技術(shù)要求》《浸沒式液冷數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)規(guī)范》等標(biāo)準(zhǔn)，而國際市場(chǎng)則需通過UL、CE、RoHS等認(rèn)證。例如，數(shù)據(jù)中心用液冷連接器需通過TUV萊茵的“液冷系統(tǒng)可靠性測(cè)試”，包括10000次插拔循環(huán)、-40℃至120℃溫度沖擊等嚴(yán)苛測(cè)試。認(rèn)證壁壘不僅延長了產(chǎn)品上市周期（通常需6-12個(gè)月），還增加了研發(fā)成本（單款產(chǎn)品認(rèn)證費(fèi)用超50萬元）。此外，頭部客戶（如華為、阿里巴巴）還會(huì)要求供應(yīng)商通過其內(nèi)部質(zhì)量體系認(rèn)證，進(jìn)一步抬高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

3、專業(yè)人才壁壘

液冷連接器行業(yè)屬于新興技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品性能涉及材料化學(xué)、熱力學(xué)、電子學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等多種學(xué)科技術(shù)成果。由于數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用場(chǎng)景的復(fù)雜多樣，相應(yīng)的制冷系統(tǒng)存在定制化特征，因此對(duì)研發(fā)技術(shù)人員的技術(shù)研發(fā)能力和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求較高。專業(yè)人才的稀缺性使得新進(jìn)入者在短時(shí)間內(nèi)難以完成相關(guān)技術(shù)的積累和專業(yè)技術(shù)人員的儲(chǔ)備，難以滿足行業(yè)客戶日趨活躍的產(chǎn)品需求。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

液冷連接器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料和零部件的供應(yīng)。原材料包括金屬材料（如不銹鋼、鋁合金等）、塑膠材料（如丁基橡膠、丁晴橡膠等）和涂層材料等。零部件則包括彈簧、密封圈等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為液冷連接器生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用領(lǐng)域包括數(shù)據(jù)中心、儲(chǔ)能、航空航天、新能源汽車等。液冷連接器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

液冷連接器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈

不銹鋼

太原鋼鐵(集團(tuán))有限公司

青山控股集團(tuán)有限公司

鞍鋼聯(lián)眾(廣州)不銹鋼有限公司

廣西北港新材料有限公司

鋁合金

廣東鳳鋁鋁業(yè)有限公司

廣東興發(fā)鋁業(yè)有限公司

廣東堅(jiān)美鋁型材廠(集團(tuán))有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

密封圈

優(yōu)泰科(蘇州)密封技術(shù)有限公司

安徽中鼎控股(集團(tuán))股份有限公司

廣州國機(jī)密封科技有限公司

大連華陽密封股份有限公司

彈簧

上海中國彈簧制造有限公司

浙江美力科技股份有限公司

華緯科技股份有限公司

廣州華德汽車彈簧有限公司

上游

中航光電科技股份有限公司

蘇州正北連接技術(shù)有限公司

浙江永貴電器股份有限公司

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司

中游

數(shù)據(jù)中心

儲(chǔ)能

航空航天

新能源汽車

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中航光電科技股份有限公司

中航光電科技股份有限公司隸屬于中國航空工業(yè)集團(tuán)，是國內(nèi)軍用連接器領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭。公司專業(yè)從事中高端光、電、流體連接技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)，擁有國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站及國家和國防認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室，主導(dǎo)多項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)制定。其液冷業(yè)務(wù)近五年復(fù)合增長率超50%，已成為成長性最強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域。中航光電的液冷連接器產(chǎn)品矩陣涵蓋TSA系列卡口式流體連接器、TSN系列三曲槽鎖緊式流體連接器、液冷機(jī)箱、液冷板等。其中，TSA系列采用卡口鎖緊方式，實(shí)現(xiàn)無泄漏快速連接，適用于數(shù)據(jù)中心冷板式液冷系統(tǒng)；TSN系列通過三曲槽設(shè)計(jì)優(yōu)化流量，鋁合金殼體經(jīng)硬質(zhì)陽極化處理，耐腐蝕性卓越。公司還提供定制化液冷板，采用焊接、型材拉伸等工藝，滿足IGBT、CPU等高功率器件散熱需求。此外，其液冷源產(chǎn)品集成精準(zhǔn)溫控技術(shù)，溫控精度達(dá)±0.5℃，廣泛應(yīng)用于高端電子裝備。2025年一季度，中航光電營業(yè)收入為48.39億元，同比增長20.56%；歸母凈利潤為6.40億元，同比下降14.78%。

（2）浙江永貴電器股份有限公司

浙江永貴電器股份有限公司始創(chuàng)于1973年，以連接器技術(shù)為核心，形成軌道交通、車載與能源信息、特種裝備三大產(chǎn)業(yè)板塊。在軌道交通領(lǐng)域，公司是國內(nèi)連接器龍頭企業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用于鐵路機(jī)車、高鐵、地鐵等；在車載與能源信息板塊，其大功率液冷直流充電槍成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，為華為獨(dú)家供應(yīng)商。公司自主研發(fā)的液冷超充槍率先量產(chǎn)，支持800V高壓平臺(tái)，充電功率達(dá)350kW，耐溫性-40℃至120℃，填補(bǔ)國內(nèi)空白。此外，公司正在開發(fā)新一代服務(wù)器液冷端口連接器，覆蓋數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算機(jī)等場(chǎng)景，目標(biāo)打破海外廠商壟斷。其液冷連接器產(chǎn)品采用特殊密封設(shè)計(jì)，單次插拔泄漏量≤0.02ml，可靠性達(dá)行業(yè)領(lǐng)先水平。2025年一季度，永貴電器營業(yè)收入為4.46億元，同比增長11.14%；歸母凈利潤為0.23億元，同比下降42.00%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

中國液冷連接器行業(yè)正處于技術(shù)迭代與市場(chǎng)爆發(fā)的關(guān)鍵階段。在政策驅(qū)動(dòng)方面，國家“雙碳”目標(biāo)及“東數(shù)西算”工程強(qiáng)制推動(dòng)液冷技術(shù)應(yīng)用，要求數(shù)據(jù)中心PUE值降至1.2以下，直接刺激液冷連接器需求。2024年，中國液冷連接器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為50.11億元，同比增長38.62%。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）AI算力需求爆發(fā)驅(qū)動(dòng)液冷技術(shù)普及

隨著ChatGPT等生成式AI應(yīng)用的普及，全球算力需求呈指數(shù)級(jí)增長。AI芯片功率密度已突破1200W/顆，傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)難以滿足散熱需求，而液冷技術(shù)可將數(shù)據(jù)中心PUE值降至1.1以下，節(jié)能效率提升40%以上。中國“東數(shù)西算”工程明確要求8個(gè)算力樞紐節(jié)點(diǎn)強(qiáng)制采用液冷技術(shù)。液冷連接器作為液冷系統(tǒng)的核心部件，將直接受益于算力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)浪潮。例如，華為AI液冷集群通過液冷連接器實(shí)現(xiàn)芯片級(jí)精準(zhǔn)散熱，算力效率提升30%，為行業(yè)樹立標(biāo)桿。

（2）新能源汽車快充技術(shù)突破催生增量市場(chǎng)

新能源汽車800V高壓快充平臺(tái)加速落地，充電功率從120kW向350kW演進(jìn)，對(duì)液冷連接器的耐壓性（≥1500V）、耐溫性（≤150℃）提出更高要求。特斯拉V3 Supercharger采用液冷連接器實(shí)現(xiàn)250kW大功率充電，國內(nèi)企業(yè)如中航光電、永貴電器已開發(fā)出適配2000V電壓平臺(tái)的液冷充電連接器，打破歐美壟斷。

（3）儲(chǔ)能安全標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)推動(dòng)技術(shù)迭代

儲(chǔ)能電池?zé)崾Э仫L(fēng)險(xiǎn)倒逼行業(yè)采用液冷技術(shù)。國家標(biāo)準(zhǔn)《電化學(xué)儲(chǔ)能電站安全規(guī)程》強(qiáng)制要求液冷系統(tǒng)滲透率，推動(dòng)液冷連接器需求爆發(fā)。相比風(fēng)冷，液冷可使電池包溫差≤3℃，壽命延長20%。寧德時(shí)代、比亞迪等頭部企業(yè)已大規(guī)模采用液冷連接器，例如比亞迪刀片電池液冷系統(tǒng)通過定制化連接器實(shí)現(xiàn)單電池簇散熱功率超50kW。隨著儲(chǔ)能裝機(jī)量年均增速超60%，液冷連接器市場(chǎng)空間將持續(xù)擴(kuò)容。

2、挑戰(zhàn)

（1）技術(shù)路線分歧與成本問題

目前，液冷連接器行業(yè)存在多種技術(shù)路線，如冷板式液冷、浸沒式液冷等。不同技術(shù)路線在散熱效率、成本、維護(hù)便利性等方面存在差異，這使得企業(yè)在選擇技術(shù)方案時(shí)面臨一定的決策難度。此外，液冷系統(tǒng)的改造成本較高，如數(shù)據(jù)中心采用液冷技術(shù)進(jìn)行能效改造，初期投資成本需要增加30%。高成本投入限制了部分企業(yè)對(duì)液冷連接器的應(yīng)用，影響了市場(chǎng)的快速擴(kuò)張。

（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈與行業(yè)集中度高

隨著液冷連接器市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，越來越多的企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。中航光電、永貴電器等國產(chǎn)廠商通過技術(shù)突破打破了歐美壟斷，主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，逐步搶占國內(nèi)外市場(chǎng)。行業(yè)集中度較高，頭部企業(yè)占據(jù)了較大的市場(chǎng)份額，新進(jìn)入者面臨較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，需要在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制等方面不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力，才能在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

（3）基礎(chǔ)設(shè)施與協(xié)同機(jī)制不完善

液冷連接器的應(yīng)用需要與數(shù)據(jù)中心、儲(chǔ)能系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施相匹配。目前，基礎(chǔ)設(shè)施層面存在一些掣肘，如數(shù)據(jù)中心在采用液冷技術(shù)進(jìn)行能效改造時(shí)，面臨著改造成本高企、技術(shù)路線分歧等問題。此外，算力與電力分屬不同體系，二者的協(xié)同機(jī)制仍然缺位，這給液冷連接器的應(yīng)用帶來了挑戰(zhàn)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

中國液冷連接器行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的梯隊(duì)分布，競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中。中國液冷連接器行業(yè)第一梯隊(duì)由國際企業(yè)史陶比爾（Staubli）和派克漢尼汾（Parker）主導(dǎo)。這些企業(yè)在液冷連接器領(lǐng)域進(jìn)入市場(chǎng)較早，技術(shù)成熟，產(chǎn)品具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要占據(jù)高端市場(chǎng)份額。第二梯隊(duì)包括中航光電、正北連接和永貴電器等國內(nèi)企業(yè)，這些企業(yè)通過技術(shù)突破打破了歐美壟斷，主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，逐步搶占國內(nèi)外市場(chǎng)。第三梯隊(duì)由工業(yè)富聯(lián)、立敏達(dá)、英維克等企業(yè)組成。這些企業(yè)也在積極布局液冷連接器領(lǐng)域，但市場(chǎng)份額相對(duì)較小，主要在中低端市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

九、發(fā)展趨勢(shì)

1、從單一散熱向熱管理系統(tǒng)集成演進(jìn)

液冷連接器正從“單一部件”向“熱管理模塊”升級(jí)。頭部企業(yè)如中航光電已推出集成溫度傳感器、流量調(diào)節(jié)閥的智能液冷連接器，實(shí)現(xiàn)從芯片級(jí)散熱到系統(tǒng)級(jí)熱管理的全鏈路優(yōu)化。例如，華為“智算+液冷”一體化架構(gòu)通過液冷連接器內(nèi)置的IoT芯片，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)流體溫度、壓力，并動(dòng)態(tài)調(diào)整散熱策略，使數(shù)據(jù)中心能效比提升25%。未來，液冷連接器將與AI算法深度融合，形成自適應(yīng)熱管理系統(tǒng)。

2、從標(biāo)準(zhǔn)品向場(chǎng)景化定制解決方案延伸

下游應(yīng)用場(chǎng)景碎片化推動(dòng)液冷連接器向定制化解決方案轉(zhuǎn)型。在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，針對(duì)AI服務(wù)器開發(fā)的冷板式液冷連接器需適配高密度GPU布局；在儲(chǔ)能領(lǐng)域，針對(duì)戶外場(chǎng)景設(shè)計(jì)的液冷連接器需具備IP68防護(hù)等級(jí)和-40℃至85℃寬溫域工作能力。中航光電、永貴電器等企業(yè)已建立“需求分析-仿真設(shè)計(jì)-快速打樣”的定制化服務(wù)體系，交付周期縮短至4周以內(nèi)，滿足客戶差異化需求。

3、從國產(chǎn)替代向全球市場(chǎng)布局躍遷

中國液冷連接器企業(yè)正加速全球化布局。中航光電通過收購德國RTI公司切入歐洲市場(chǎng)，永貴電器在東南亞建立生產(chǎn)基地服務(wù)特斯拉超級(jí)工廠。技術(shù)層面，中國企業(yè)主導(dǎo)的UQD（通用快速接頭）標(biāo)準(zhǔn)已被國際數(shù)據(jù)中心聯(lián)盟采納，打破歐美壟斷。未來，隨著“一帶一路”沿線國家數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，中國液冷連接器企業(yè)有望憑借成本優(yōu)勢(shì)（較歐美產(chǎn)品低30%）和技術(shù)迭代能力，占據(jù)全球市場(chǎng)份額的30%以上。