2019年中國(guó)陶瓷磚行業(yè)產(chǎn)量、企業(yè)營(yíng)收情況及驅(qū)動(dòng)因素分析：全裝修比例提升迅速，瓷磚行業(yè)顯著受益[圖]

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)陶瓷磚行業(yè)市場(chǎng)前景規(guī)劃及投資價(jià)值咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年陶瓷行業(yè)總產(chǎn)量82.25億平方米，同比下滑8.73%，行業(yè)已經(jīng)連續(xù)三年處于去產(chǎn)能階段。2019年規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量1160家，同比減少105家，也是連續(xù)三年減少，而2019年規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)了2.89%，達(dá)到3079.91億元，更少的企業(yè)取得了更大的營(yíng)收，平均單個(gè)企業(yè)營(yíng)收2.66億元，增長(zhǎng)了12.2%，2019年行業(yè)集中度明顯提升。

    2010-2019年中國(guó)陶瓷磚產(chǎn)量及增速

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    2015-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)收和增速

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    2012-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    2015-2019年陶瓷磚規(guī)模以上企業(yè)平均營(yíng)收和增速

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    從龍頭公司來看，行業(yè)第一的唯美集團(tuán)（馬可波羅）2019年?duì)I收首次突破百億，歐神諾2019年?duì)I收50.06億元，同比增長(zhǎng)35.96%，歸母凈利潤(rùn)4.83億元，同比增長(zhǎng)44.83%；蒙娜麗莎2019年?duì)I收38.04億元，同比增長(zhǎng)18.58%，歸母凈利潤(rùn)4.33億元，同比增長(zhǎng)19.49%。龍頭企業(yè)增速均快于行業(yè)整體增速，集中度提升在頭部企業(yè)體現(xiàn)更明顯。

    歐神諾營(yíng)收增長(zhǎng)情況

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    蒙娜麗莎營(yíng)收增長(zhǎng)情況

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    受宏觀緊信用影響，2016-2019H1期間的新開工和竣工剪刀差持續(xù)擴(kuò)大，2019年下半年開始，竣工開始回暖，2019年7-12月竣工單月增速分別為-0.62%、2.79%、4.81%、19.22%、1.81%和20.24%。由于預(yù)售-竣工-交房存在合同強(qiáng)約束，2016年以來預(yù)售和竣工面積差額擴(kuò)大到了約14億平，差額的修復(fù)將帶來竣工增速的快速回升，2020年雖受疫情影響，但竣工回暖趨勢(shì)不改。瓷磚作為竣工后周期品種，景氣度也隨之回升。

    房屋新開工月累計(jì)增速和竣工月累計(jì)增速

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    房屋預(yù)售面積與竣工面積（萬(wàn)平方米）

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    近年來房地產(chǎn)集中度提升趨勢(shì)非常明顯，2019年TOP30房企銷售面積占比超過35%，銷售金額占比更高。同時(shí)，集采模式能夠產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)從而節(jié)約地產(chǎn)采購(gòu)成本，且能大幅減輕項(xiàng)目公司壓力，集采模式在房企中應(yīng)用越來越多。

    房地產(chǎn)銷售面積集中度快速提升

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    我國(guó)全裝修比例提升迅速，潛在空間仍大。我國(guó)全裝修商品住宅開盤規(guī)模自2016年起快速提升，全裝修商品住宅開盤量占比由2016年的12%一路提升至19年的30%以上。目前看，我國(guó)新開工精裝房比例雖然已經(jīng)提前完成《建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》中30%的目標(biāo)，但相比日本、歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家80%左右的精裝修滲透率，我國(guó)仍處于起步普及階段，潛在空間巨大。

    我國(guó)及發(fā)達(dá)國(guó)家精裝修滲透率對(duì)比

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    2016年起隨著精裝修比例的提升，裝飾建材也開始逐漸納入房地產(chǎn)全國(guó)集采目錄，成為第二次集采變革紅利釋放的主要方向，瓷磚作為在精裝修市場(chǎng)配置率接近100%的品種顯著受益，大B端需求進(jìn)入結(jié)構(gòu)性的高成長(zhǎng)階段，開始加速擠壓原先屬于C端的蛋糕?？紤]到裝飾建材在房地產(chǎn)施工周期的使用環(huán)節(jié)偏向于竣工，依照房屋開盤到竣工2年左右的施工周期推算，其實(shí)2019年裝飾建材行業(yè)享受的仍是2017年20%全裝修比例的紅利，而2019年該比例已經(jīng)超過30%。2019年百?gòu)?qiáng)房企新開盤的全裝修建筑面積同比增速依然高達(dá)31.63%，線性外推，瓷磚大B空間高增速至少可維持至2021年。

    2019年全裝修市場(chǎng)部品配置率

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    小B市場(chǎng)長(zhǎng)期空間預(yù)計(jì)將達(dá)到1950億元，是兵家必爭(zhēng)之地。相較于瓷磚市場(chǎng)正在快速放量的大B市場(chǎng)，其實(shí)小B市場(chǎng)才是未來的重中之重，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期空間將達(dá)到1950億元。一方面，區(qū)域性的工程類項(xiàng)目容量亦不容忽視，將成為小B市場(chǎng)重要組成。另一方面，存量房二次裝修市場(chǎng)的需求正在潛移默化的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2019年我國(guó)城鎮(zhèn)住宅存量約300億平方米，而當(dāng)年的住宅竣工面積僅為6.8億平方米（預(yù)計(jì)較實(shí)際值有所低估），即使考慮到平均住宅裝修周期約15-20年，二次裝修需求的潛在空間亦十分巨大，長(zhǎng)期看將明顯大于新房市場(chǎng)。2018年家裝消費(fèi)的動(dòng)因中53%為新房需求、31%為租房裝修、18%為舊房翻新，其中二次裝修市場(chǎng)的陶瓷磚消費(fèi)量?jī)H占30%，這意味著未來可挖掘空間仍然很大。近年來，隨著消費(fèi)升級(jí)，新生代群體對(duì)自主裝修工作的繁瑣性厭惡度在不斷提升，“設(shè)計(jì)+產(chǎn)品+服務(wù)”一站式家裝解決方案的推廣開始加速，使二次裝修的采購(gòu)群體由C端消費(fèi)者往裝修公司轉(zhuǎn)移。截至2019年底，陶瓷磚經(jīng)銷商普遍庫(kù)存達(dá)到1年，部分經(jīng)銷商庫(kù)存超過3年，主流品牌為代表的經(jīng)銷商在終端市場(chǎng)減少專賣店數(shù)量、建精品形象大店，出現(xiàn)“關(guān)店潮”，預(yù)計(jì)未來傳統(tǒng)C端的份額將被進(jìn)一步蠶食。

    2019年建材家居賣場(chǎng)退租比率

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