一、液壓件行業(yè)市場需求
馬達、泵、閥是液壓機械的核心部件,產(chǎn)品價值量高。一個完整的液壓系統(tǒng)由5個部分組成,分別是動力元件泵、控制元件閥、執(zhí)行元件馬達、輔助元油箱等以及工作介質(zhì)各種油類,其中液壓泵、馬達(行走馬達和回轉(zhuǎn)馬達)以及液壓閥是重要的部件,產(chǎn)品價值量較高,是工程機械等的核心部件。
20噸挖掘機用液壓件價值量
- | 單價(元) | 數(shù)量(個) | 總價(元) |
泵 | 15000 | 1 | 15000 |
馬達 | 16000 | 3 | 48000 |
閥 | 18000 | 1 | 18000 |
合計 | - | 5 | 81000 |
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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國液壓件行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資風險研究報告》數(shù)據(jù)顯示:2019年國內(nèi)挖掘機液壓件市場空間接近150億元,預計常態(tài)需求為100-150億。2019年國內(nèi)挖掘機銷量合計208957臺,其中小挖(20噸以下)銷量為127548臺,中挖(13-30噸)銷量51518臺,大挖(30噸以上)銷量為127548臺。預計2019年國內(nèi)挖掘機液壓件需求空間接近150億,若考慮挖掘機銷量波動(每年10-20萬臺),預計國內(nèi)挖掘機液壓件穩(wěn)態(tài)需求為100-150億元。
挖掘機年度銷量數(shù)據(jù)及增速
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2020年Q1挖掘機銷量結(jié)構變動
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全球挖掘機液壓件市場空間為300億以上,“一帶一路”鎖定全球范圍內(nèi)對工程機械需求旺盛的亞非歐市場。海外(不含中國)挖掘機市場容量約為35萬臺,對應全球挖掘機年均銷量45-55萬臺,按照液壓件均價7萬計算,全球液壓件市場空間有望達300億元以上。其中“一帶一路”沿線國家挖掘機年均需求約為9.6萬臺,有望成為國產(chǎn)品牌的短期發(fā)力點。
全球挖掘機銷量分布
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2019年國內(nèi)液壓件需求空間測算
- | 小挖 | 中挖 | 大挖 | 合計 |
挖掘機銷量(臺) | 127548 | 51518 | 29891 | 208957 |
液壓件價格(萬元) | 5 | 8.1 | 14 | 7.1 |
液壓件需求(億元) | 63.77 | 41.73 | 41.85 | 147.35 |
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除挖掘機外,起重機、混凝土機械、泵車、旋挖鉆等工程機械同樣需求用到泵、閥、馬達、高空作業(yè)平臺等液壓系統(tǒng),其市場空間不容小覷。2019年我國汽車起重機銷量達到42473臺,同比增加31%,預計2020年國內(nèi)汽車起重機銷量有望同比增加5%-15%,繼續(xù)保持高位震蕩;同時混凝土機械中的泵車有望在2020年實現(xiàn)20%-30%的銷量增速,均對液壓件構成較大需求。
汽車起重機銷量及同比增速
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汽車起重機和泵車需求測算
- | 2019 | 2020E-樂觀 | 2020E-中性 | 2020E-悲觀 |
汽車起重機內(nèi)銷 | 39671 | 45528 | 43690 | 41852 |
同比增速 | 33.49% | 14.76% | 10.13% | 5.50% |
汽車起重機更新需求 | 30206 | 27966 | 27966 | 27966 |
更新需求占內(nèi)銷比例 | 76.14% | 61.43% | 64.01% | 66.82% |
汽車起重機新增需求 | 9465 | 17562 | 15724 | 13886 |
新增需求占內(nèi)銷比例 | 23.86% | 38.57% | 35.99% | 33.18% |
泵車合計銷量 | 7500 | 9840 | 9488 | 9135 |
同比增速 | 15.38% | 31.21% | 26.50% | 21.79% |
泵車更新需求 | 4856 | 6099 | 6099 | 6099 |
泵車更新需求占比 | 64.75% | 61.98% | 64.29% | 66.77% |
泵車新增需求 | 2644 | 3741 | 3388 | 3035 |
泵車新增需求占比 | 35.25% | 38.02% | 35.71% | 33.23% |
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廣義上的液壓泵閥還可以應用于各類工業(yè)機械、農(nóng)業(yè)機械以及礦山機械等,潛在市場空間超千億。其中工業(yè)機械主要包括各類機床、注塑機等,農(nóng)業(yè)機械則包括拖拉機、收割機、播種機等,礦山機械包括采煤機、掘進機等。
作為傳動與控制系統(tǒng)的重要組成部分,液壓件作為工業(yè)強基短板有待夯實,包括后市場在內(nèi)的國內(nèi)液壓件市場空間超500億元,位居全球第二,內(nèi)資液壓企業(yè)坐擁大量優(yōu)質(zhì)客戶,發(fā)展環(huán)境得天獨厚。在初步實現(xiàn)國產(chǎn)化后,內(nèi)資廠商可拓展空間充足。
液壓動力機械及元件制造累計值和累計同比增速
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液壓件銷售下游行業(yè)分布
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二、液壓件行業(yè)主要企業(yè)營收情況
液壓件領域目前仍以日、韓外資品牌為主,但近幾年涌現(xiàn)出了恒立液壓、艾迪精密等優(yōu)質(zhì)企業(yè),液壓件國產(chǎn)替代逐漸拉開序幕。目前液壓件領域,全球龍頭企業(yè)集中于日本、美國和德國,其中Husco(美國)業(yè)務較為單一,主攻挖掘機閥,KYB(日本)、川崎(日本)、博士力士樂(德國)、派克漢尼汾(美國)、丹佛斯(2020年收購伊頓液壓)以及國產(chǎn)品牌恒立液壓則全產(chǎn)品線布局,包括挖掘機油缸、馬達、泵、閥以及系統(tǒng)等全套液壓件。
油缸領域,最大的外資供應商為日本企業(yè)KYB,其銷售和生產(chǎn)網(wǎng)點遍布全球,在國內(nèi)鎮(zhèn)江設有工廠,主要客戶包括日立、住友建機、久保田、洋馬、小松、卡特、斗山、三一等。國內(nèi)挖掘機油缸龍頭為恒立液壓,公司具備年產(chǎn)50萬根以上挖機油缸能力,對應可配套12.5萬臺挖掘機,在國內(nèi)市場油缸市占率50%左右,2018年油缸收入18.11億元,預計2019年收入20.24億,同比增加12%。
國內(nèi)挖掘機油缸龍頭為恒立液壓,公司具備年產(chǎn)50萬根以上挖機油缸能力,對應可配套12.5萬臺挖掘機,在國內(nèi)市場油缸市占率50%左右,2018年油缸收入18.11億元,預計2019年收入20.24億,同比增加12%。
KYB與恒立液壓油缸業(yè)務對比
企業(yè)名稱 | 主營部門 | 單位 | 收入 | ||
2018 | 2019E | YOY | |||
KYB | 液壓事業(yè)部 | 億日元 | 1406 | 1317 | -6.33% |
恒立液壓 | 母公司 | 億人民幣 | 18.11 | 20.24 | 11.76% |
企業(yè)名稱 | 主營部門 | 單位 | 利潤 | ||
2018 | 2019 | YOY | |||
KYB | 液壓事業(yè)部 | 億日元 | 119 | 76 | -36.13% |
恒立液壓 | 母公司 | 億人民幣 | 7.49 | 8.1 | 8.14% |
企業(yè)名稱 | 主營部門 | 單位 | 利潤率 | ||
2018 | 2019 | YOY | |||
KYB | 液壓事業(yè)部 | 億日元 | 8.46% | 5.77% | -2.69% |
恒立液壓 | 母公司 | 億人民幣 | 41.35% | 41.00% | -0.35% |
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泵閥領域,最大的外資供應商為日本企業(yè)川崎重工,主要產(chǎn)品包括全套液壓泵閥和馬達,尤其在大噸位挖掘機中,具備較高的市占率;川崎在2019年中報對全年業(yè)績的指引是收入同比增加3.6%,但利潤同比下降24.9%,主要原因是機械設備和機器人等需求出現(xiàn)一定下滑,預計部分原因是2019年中國制造業(yè)需求偏弱以及部分市場份額被國產(chǎn)液壓件取代。
國內(nèi)液壓件龍頭為恒立液壓,主要產(chǎn)品包括全套液壓泵閥和回轉(zhuǎn)馬達,2018年液壓件收入4.8億,預計2019年收入8.7億,同比增加82%,受益于產(chǎn)品放量帶來的規(guī)模效應,對應液壓件毛利潤有望實現(xiàn)同比翻倍增長;艾迪精密同樣也是國產(chǎn)液壓件領軍者,其主要產(chǎn)品為液壓泵閥和行走馬達,2018年液壓件收入3.5億,預計2019年收入4億以上,同比增加17%,毛利潤則受產(chǎn)能爬坡影響出現(xiàn)一定下滑。
川崎、恒立液壓和艾迪精密液壓件業(yè)務對比
公司名稱 | 液壓件主管部門 | 主營產(chǎn)品 | 單位 | 收入 | 利潤 | ||||
2018 | 2019E | yoy | 2018 | 2019E | yoy | ||||
川崎 | 精密加工事業(yè)部 | 泵、閥、馬達 | 億日元 | 2220 | 2300 | 3.6% | 213 | 160 | -24.9% |
恒立液壓 | 子公司液壓科技 | 泵、閥、回轉(zhuǎn)馬達 | 億人民幣 | 4.79 | 8.7 | 81.6% | 1.42 | 2.87 | 102.1% |
艾迪精密 | 子公司液壓科技 | 泵、閥、行走馬達 | 億人民幣 | 3.51 | 4.09 | 16.5% | 1.38 | 1.23 | -10.9% |
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恒立液壓2011-2019年主要產(chǎn)品的銷量及增速情況
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2025-2031年中國液壓件行業(yè)市場運行態(tài)勢及前景戰(zhàn)略研判報告
《2025-2031年中國液壓件行業(yè)市場運行態(tài)勢及前景戰(zhàn)略研判報告》共十一章,包含中國液壓件行業(yè)政策環(huán)境/PEST/SWOT,中國液壓件行業(yè)發(fā)展?jié)摿扒熬罢雇?,中國液壓件行業(yè)發(fā)展機遇及策略建議等內(nèi)容。



