2020年消費電子行業(yè)現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢：市場成熟型消費電子品牌表現(xiàn)優(yōu)異[圖]

    一、消費電子定義及分類

    消費電子產(chǎn)品是指供日常消費者生活使用的智能電子硬件產(chǎn)品，包括數(shù)碼設備(如手機，電腦，攝影設備等)、學習硬件(如詞典筆，翻譯筆等)和可穿戴設備。

    不同的產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展形態(tài)差別較大，可以分為以智能手機、平板電腦為代表的成熟型產(chǎn)品，和以翻譯筆、可穿戴設備為代表的成長型產(chǎn)品。

消費電子定義及分類

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    二、中國市場成熟型消費電子品牌表現(xiàn)優(yōu)異

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國智能手機行業(yè)市場競爭狀況及投資方向研究報告》顯示：以智能手機和平板電腦為代表的成熟型產(chǎn)品市場中，中國品牌有較為優(yōu)異的表現(xiàn)，從2017年起，華為、OPPO、vivo、小米在中國智能手機的市場份額均位列前五;平板電腦市場上華為也穩(wěn)居第二，并不斷縮小與蘋果之間的差距。

2017-2019年中國智能手機市場份額

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2017-2019年中國平板電腦市場份額

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    智能穿戴市場快速增長。1）2018、2019年全球智能穿戴設備出貨量達1.8億、3.4億臺，同增39%、89%，快速增長。其中智能手表出貨量達0.9億臺，同增83%。2）根據(jù)DSCC，2019年全球智能手表、手環(huán)顯示屏近2億片，同增31%，實現(xiàn)快速增長。

全球智能穿戴出貨量快速增長（百萬臺）

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全球智能手表、手環(huán)顯示屏快速增長

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    2019年全球智能手表出貨量有望達到6263萬塊，相比2018年暴漲43%;預計2022年，全球智能手表出貨量將首度破億，達到1.13億塊。

2016-2022年全球智能手表市場出貨量及增長情況預測(單位：萬塊、%)

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    數(shù)據(jù)顯示，中國可穿戴設備出貨量逐年增加，2020年預計突破1億件。作為智能硬件成長型產(chǎn)業(yè)代表產(chǎn)品，可穿戴設備市場逐年擴大，但增長速度較為平緩，在未出現(xiàn)技術突破的情況下，可穿戴設備仍將主要應用于娛樂及體感監(jiān)測領域。

2017-2021年中國可穿戴設備出貨量及增長走勢預測

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    智能手表行業(yè)集中度高，預計未來持續(xù)高增長。1）從競爭格局來看，全球智能手表的主流企業(yè)包括蘋果、三星、Fitbit，2019年三者市占率超70%，行業(yè)集中度較高。2）TrendForce預計2018~2022年AppleWatch、其他品牌智能手表出貨量CAGR達20%、32%，蘋果系、非蘋果系智能手表出貨量快速增長。

    AppleWatch市占率超50%，預計未來保持高速增長。1）從競爭格局來看，智能手表的主流企業(yè)包括蘋果、三星、Fitbit。2018年AppleWatch銷量達2200萬臺、市占率超50%，預計2018~2022年CAGR達20%，保持高速增長。2）2019年9月11日蘋果公司發(fā)布AppleWatch5，加強了健康檢測能力，售價399美元起，2019年AppleWatch銷量達3000萬臺，同增36%。

智能手表行業(yè)集中度高

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預計未來AppleWatch出貨量快速增長

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    2018、2019年國內(nèi)智能穿戴設備出貨量達7240、9924萬臺，同增27%、37%，中國智能穿戴行業(yè)CR5為小米、華為、蘋果、步步高、奇虎，2019年CR5近70%、且市占率持續(xù)提升

國內(nèi)智能穿戴行業(yè)CR5市占率持續(xù)提升

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近年來華為、步步高智能穿戴產(chǎn)品快速增長

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    2、智能音箱出貨量

    數(shù)據(jù)顯示，2019年第三季度全球智能音箱出貨量已經(jīng)達到2860萬臺，同比增長44.9%。其中亞馬遜、百度、阿里、谷歌、小米等組成的頭部陣營，已占據(jù)87.5%的市場份額。亞馬遜(1040萬臺)、阿里巴巴(390萬臺)、百度(370萬臺)、谷歌(350萬臺)、小米(340萬臺)為全球出貨量前五。智能音箱的全球使用量將在年底超過2.6億部。

2019年Q3全球智能音箱品牌出貨量TOP5及增長情況

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2019年Q3全球智能音箱品牌出貨量市場份額情況

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    3、5G加速助力智能手機2021年恢復增長

    2014-2019年，全球智能手機出貨量呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，2019年為1371百萬臺。隨著海外“疫情”進一步惡化，且預計在4月中旬之前都無法恢復，將會導致歐美第二季度訂單的延遲，讓原本已經(jīng)疲軟的市場需求雪上加霜。預計，新冠肺炎疫情影響下，2020年，全球智能手機市場將萎縮2.28%，出貨量僅略高于13億部。在2020年上半年，全球智能手機出貨量將同比下降10.6%。預測，2020年受COVID-19爆發(fā)影響，全球智能手機出貨量下滑10.6%，換機需求進一步被延遲。同時預計在5G加速發(fā)展的推進下，2021年全球智能手機將出貨量恢復至14.2億臺。伴隨5G滲透率持續(xù)提升，預計2023年5G手機滲透率近30%，全球智能手機出貨量達15億臺，智能手機出貨量穩(wěn)中有增、智能手機顯示屏總量需求穩(wěn)定。

2014-2020年全球智能手機出貨量及預測情況(單位：百萬臺，%)

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    數(shù)據(jù)顯示，2019年中國智能手機出貨量為366.7百萬臺，同比下降7.52%。2020年第一季度，受疫情影響，國內(nèi)市場預計遭遇30%以上的同比下滑幅度。全年來看，隨著影響逐漸消退，產(chǎn)品節(jié)奏回歸正軌后市場需求開始釋放，第二季度及下半年，市場有望出現(xiàn)回彈，2020全年，預估國內(nèi)手機市場將出現(xiàn)約4%的同比下滑，出貨量降至352百萬臺左右。

2015-2020年中國智能手機出貨量及預測(單位：百萬臺)

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    智能手機行業(yè)集中度較高，2019年手機供應商CR5市占率達70%。智能手機終端客戶主要為華為、OPPO、VIVO、小米，近年來，在總需求疲軟的背景下，HOM智能手機銷量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長，2019年HOM智能手機銷量達4.8億部，同增8%，預計2020年疫情將進一步加速行業(yè)集中度提升。

    2019年全年，全球前五大智能手機廠商分別為：三星(21.6%)、華為(17.6%)、蘋果(13.9%)、小米(9.2%)、OPPO(8.3%)。其中，三星智能手機出貨量為295.7百萬臺，華為出貨量為240.6百萬臺，蘋果為191百萬臺。

2019年全球智能手機廠商市場份額(單位：%)

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全球智能手機出貨量維持在14億部的水平

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預計未來幾年5G手機滲透率快速提升

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智能手機行業(yè)市場集中度較高

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華為、小米、OPPO智能手機出貨量穩(wěn)步增長（百萬臺）

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    4、平板電腦出貨量降幅大幅收窄，華為聯(lián)想銷量穩(wěn)健。

    平板電腦出貨量在2014年達到2.3億臺的高峰后持續(xù)下滑，2019年出貨量為1.44億臺，同減1%，降幅大幅收窄，預計未來在大屏手機的沖擊下，平板電腦出貨量穩(wěn)中有跌。

全球平板電腦出貨量持續(xù)下滑

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華為、聯(lián)想平板電腦大客戶出貨量穩(wěn)定（百萬臺）

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    三、2020年消費電子行業(yè)發(fā)展趨勢分析預測

    1、5G推進步伐逐漸加快，帶來新的換機潮

    2、TWS無線耳機:消費電子的最大驚喜

    3、光學創(chuàng)新久不眠

    4、可穿戴設備開始崛起，智能手表迅速爆發(fā)

    5、PCB:受益5G，景氣度持續(xù)提高

    6、面板:行業(yè)拐點已到，大陸逐漸主導

    7、安防:智慧物聯(lián)打開藍海市場

    5G創(chuàng)新引領代際切換。5G手機滲透率有望超預期，臺積電Q4 5G芯片流片量有望超預期，并且5G芯片逐漸 向中低端手機滲透，臺積電進一步加大資本開支，擴充先進制程產(chǎn)能。產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)射頻、存儲、PCB、散熱、 天線、基帶等環(huán)節(jié)將充分受益，ARVR、物聯(lián)網(wǎng)、云游戲、車聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)應用將有望迎來高速增長。

    2019年最大亮點TWS耳機，2020年TWS繼續(xù)高增長。AirPods的出貨量持續(xù)上修，華為freebuds、三星 galaxybuds、小米Air以及其他品牌、白牌無線耳機均迎來了大幅增長;

    光學創(chuàng)新不斷重構空間!光學創(chuàng)新作為量價齊升關鍵賽道，TOF市場空間巨大，電影攝像頭感受時光影像之 美。屏下指紋識別以及潛望式鏡頭開啟新的光學革命，同時鏡頭結構持續(xù)創(chuàng)新，升降式、屏下等。

    智能手表有望進一步引爆可穿戴市場。隨著5G時代漸行漸近，智能手表及智能耳機等可穿戴設備成了繼智能 手機之后的另一個爆發(fā)市場，隨著可穿戴與AI、AR、云計算等技術深度融合，消費者將會獲得全新的體驗。

    面板供需反轉(zhuǎn)進度超預期，價格進入漲價周期。10.5代線推動平均尺寸增加，韓國關廠確定性增強，大陸新 進入者難度加大。價格反轉(zhuǎn)確定性加強，價格已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本，庫存水位恢復健康。

    PCB受益5G，同時重點關注5G手機帶來的FPC行業(yè)機會。2020年5G基站建設高峰，行業(yè)繼續(xù)受益，關注數(shù) 據(jù)中心帶來新增量。而5G手機創(chuàng)新及升級，將會進一步帶動FPC、HDI、SLP以及軟硬結合板的應用增長。

    安防行業(yè)回暖，人工智能落地，數(shù)據(jù)分析打開藍海市場。安防龍頭海康、大華Q2業(yè)績回暖，國內(nèi)安防需求逐 漸恢復。行業(yè)AI升級提升價值量，逐漸打開數(shù)據(jù)分析的藍海市場，龍頭競爭力有望進一步提升。