2019年中國電池片行業(yè)成本構(gòu)成、盈利能力及產(chǎn)能布局：HJT、TOPCon產(chǎn)能有望快速提升[圖]

電池片文爭 2020-05-08 05:48 來源：智研咨詢

高性價比助力P型占據(jù)主流。根據(jù)基體硅摻雜種類的不同（硼或磷），晶硅太陽電池可分為P型和N型電池。其中，P型起步較早，工藝技術(shù)通過持續(xù)改進已趨于成熟，是目前市場主流產(chǎn)品。

太陽能電池分類

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PERC激活P型潛力，效率提升明顯。PERC技術(shù)通過將電池背表面介質(zhì)膜鈍化，采用局域金屬接觸，實現(xiàn)背表面電子復(fù)合速度的降低以及提高光反射，從而提升發(fā)電效率。在目前主流的晶硅電池中，單晶PERC電池效率提升顯著，并且與現(xiàn)有產(chǎn)線高度兼容，僅需要新增背面鈍化和激光開槽形成背面接觸兩個環(huán)節(jié)，技術(shù)改進簡單，成本增加有限，具有明顯的競爭優(yōu)勢。

常規(guī)鋁背場電池片和PERC電池片生產(chǎn)流程

生產(chǎn)線	生產(chǎn)環(huán)節(jié)
常規(guī)電池片	清洗制絨→擴散制結(jié)→刻蝕/去PSG→鍍減反膜→絲網(wǎng)印刷→燒結(jié)→測試分選
PERC電池片	清洗制絨→擴散制結(jié)→刻蝕/去PSG→背面鈍化疊層：AlOx+SiNx→正面鍍減反膜→背面激光開槽→絲網(wǎng)印刷→燒結(jié)→測試分選

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市場主流晶硅太陽能電池效率

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電池產(chǎn)線單位投資成本變化趨勢

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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國電池片行業(yè)市場經(jīng)營風險及投資戰(zhàn)略咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年新建電池產(chǎn)線均采用PERC技術(shù)，并且對老舊電池產(chǎn)線進行技改，使得PERC迅速反超BSF常規(guī)電池，占據(jù)了超過65%的市場份額。國內(nèi)戶用項目及印度、巴西等海外市場仍對BSF保持一定需求。2019年BSF電池在全球市場占比約31.5%，同比下降28.5個百分點。

TOP15PERC電池片廠家PERC產(chǎn)能預(yù)測（GW）

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2020年龍頭優(yōu)勢有望加大。雖然電池片環(huán)節(jié)尚未像硅料、硅片形成寡頭壟斷格局，但是產(chǎn)業(yè)集中度正在迅速提升。隨著產(chǎn)線向PERC傾斜，競爭日益激烈。目前電池片價格已經(jīng)處于部分廠商的盈虧平衡線附近，供給端的投資意愿大大降低，龍頭優(yōu)勢有望加大。

國內(nèi)電池片價格（元/瓦）

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PERC仍存改進空間，“SE+雙面”路徑清晰。雙面PERC技術(shù)將全鋁背場印刷改為鋁柵線印刷，就能使背面發(fā)電，可以節(jié)省鋁漿，降低成本。從第三批應(yīng)用領(lǐng)跑者中標結(jié)果看，雙面PERC占比已高達52.1%。另外，SE（選擇性發(fā)射極）技術(shù)只需新增一臺激光摻雜設(shè)備，能將PERC效率提升至22%，且與雙面PERC兼容，有望成為未來PERC的升級方向。

第三批應(yīng)用領(lǐng)跑者中標情況

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典型單晶PERC電池生產(chǎn)和現(xiàn)金成本分別為0.86/0.81元/W。目前，典型單晶PERC電池生產(chǎn)成本中硅成本和非硅成本分別占比為60.5%/39.5%。非硅成本中正銀占比較高，占非硅成本的26.5%，此外，折舊占非硅成本的比例14.7%。

典型電池環(huán)節(jié)生產(chǎn)和現(xiàn)金成本構(gòu)成（元/W）

-	普通多晶電池（金剛線）		單晶PERC電池
-	不含稅	含稅	不含稅	含稅
化學試劑	0.02	0.02	0.01	0.01
正銀	0.1	0.11	0.09	0.1
背銀	0.02	0.02	0.02	0.02
背鋁	0.02	0.02	0.02	0.02
TMA	0	0	0	0
電力	0.06	0.07	0.05	0.06
人工	0.05	0.06	0.04	0.05
折舊	0.04	0.05	0.05	0.06
輔助設(shè)備及其他	0.07	0.08	0.06	0.07
硅片	0.39	0.44	0.52	0.59
生產(chǎn)成本	0.77	0.87	0.86	0.97
非硅成本	0.38	0.43	0.34	0.38
現(xiàn)金成本	0.73	0.82	0.81	0.92

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電池僅第一梯隊盈利，行業(yè)處于底部區(qū)間。當前單晶PERC電池價格對應(yīng)一線企業(yè)毛利率9.1%，二線企業(yè)毛利率僅0%，為三線企業(yè)現(xiàn)金成本，當前價格處于行業(yè)底部區(qū)間，供給有所壓制，同時2020年硅片環(huán)節(jié)大幅擴產(chǎn)，或?qū)е孪掳肽陜r格下滑，盈利能力或?qū)⒒厣?/p>

不同電池梯隊盈利能力一覽（元/W）

電池商梯隊	第一梯隊	第二梯隊	第三梯隊	第四梯隊
硅片價格（元/片，含稅）	3.06	3.06	3.06	3.06
電池片價格（元/W，含稅）	0.93	0.93	0.93	0.93
每片面積（cm2）	238.5	238.5	238.5	238.5
效率（%）	21.70%	21.70%	21.70%	21.70%
單片瓦數(shù)（W）	5.18	5.18	5.18	5.18
硅成本（元/W）	0.523	0.523	0.523	0.523
非硅成本（元/W）	0.225	0.3	0.35	0.4
電池生產(chǎn)成本（元/W）	0.748	0.823	0.873	0.923
電池片現(xiàn)金成本（元/W）	0.698	0.773	0.823	0.873
電池片價格（元/W，不含稅）	0.823	0.823	0.823	0.823
毛利率（%）	9.1%	0.0%	-6.1%	-12.2%

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N型理論上可實現(xiàn)更高轉(zhuǎn)化率，或存變革商機。較P型而言，N型解決了光衰減問題，且具有壽命高、弱光效應(yīng)好、溫度系數(shù)小等優(yōu)點，是晶硅太陽電池邁向理論最高效率的希望，其效率起點基本高于P型電池。

P型電池和N型電池比較

項目	P型電池	N型電池
硅片制備	容易	難
發(fā)射區(qū)制備	容易（擴磷）	難（擴硼）
背場制備	容易（鋁背場）	難
前柵線電極	Ag	Ag
背柵線電極	Al	Ag
光衰減	高	低
電池效率	低	高
工藝復(fù)雜性	低	高
成本	低	高

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2019-2025年各種電池技術(shù)平均轉(zhuǎn)換效率變化趨勢

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HJT前景更明朗。從N型電池的各種技術(shù)路線來看，PERT可以從P型產(chǎn)線升級，技改難度最低，但其效率與單晶PERC接近，提升空間有限；IBC電池效率最高，量產(chǎn)平均效率可達23%，但由于工序復(fù)雜、成本與技術(shù)壁壘高，短期難有發(fā)展。相比而言，HJT既可以最大程度簡化工藝，降本方向明確（硅片切薄、降低銀漿耗量），效率提升空間又較大。另外，TOPCon由于高效性及兼容性較好，也受到市場關(guān)注。

電池現(xiàn)狀比較

項目	單晶PERC	PERT	TOPCon	HJT	IBC
2019年產(chǎn)能預(yù)估	約150GW	約0.9GW	約3.8GW	約5.2GW	約1.6GW
主要量產(chǎn)企業(yè)	主流電池廠商	林洋、中來	中來、天合、LG	Panasonic、REC、鈞石、晉能、東方日升	SunPower、中來、天合
優(yōu)勢	性價比高	可用現(xiàn)有設(shè)備升級	可用現(xiàn)有設(shè)備升級	工序少	效率高
量產(chǎn)性	非常成熟	已具備量產(chǎn)條件	已具備量產(chǎn)條件	已具備量產(chǎn)條件	國內(nèi)無量產(chǎn)
技術(shù)難度	容易	較容易	難度高	難度高	難度最高
工序	少	較少	多	最少	非常多
設(shè)備投資	少	較少	較高	高	非常高
與現(xiàn)有產(chǎn)能兼容性	-	可用現(xiàn)有設(shè)備升級	有機會由新產(chǎn)線升級	完全不兼容	幾乎不兼容
目前問題	后續(xù)提效路線不明朗	與單晶PERC相比無性價比優(yōu)勢	量產(chǎn)難度高，效率提升空間可能略低于HJT	與現(xiàn)有設(shè)備不兼容，投資成本高	難度、成本遠高于前述技術(shù)

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多家龍頭已啟動布局，HJT、TOPCon產(chǎn)能有望快速提升。（1）TOPCon：因產(chǎn)線可直接升級，部分原布局PERT產(chǎn)線的廠商改走TOPCon路線。中來股份目前已擁有1.5GW產(chǎn)能，2019-2021年或?qū)⒔桓犊傆?GW。天合光能宣布TOPCon實現(xiàn)量產(chǎn)。林洋能源、晶科能源也有布局。TOPCon技術(shù)成為N型高效電池產(chǎn)業(yè)化的切入點。（2）HJT：目前行業(yè)內(nèi)關(guān)注并研究異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)的企業(yè)有日本松下、長洲、美國Solarcity、Sunpreme、中國鈞石、晉能、通威等十余家企業(yè)，部分企業(yè)已實現(xiàn)量產(chǎn)。

全球HJT電池部分產(chǎn)能布局（MW）

公司名稱	項目地點	現(xiàn)有產(chǎn)能	規(guī)劃在建
松下	日本	1000	1000
鈞石	中國	600	5000
Solarcity	美國	400	1000
3Sun	意大利	200	200
Hevel	俄羅斯	160	260
漢能	中國	120	600
晉能科技	中國	100	2000
長洲產(chǎn)業(yè)/CIC	日本	80	-
聯(lián)合再生能源	中國	50	100
Sunpreme（上澎）	美國	40	-
東方日升	中國	30	2500
山煤國際/鈞石	中國	-	10000
愛康科技	中國	-	5000
晉銳	中國	-	5000
彩虹新能源	中國	-	2000
通威股份	中國	-	1000
EkoRE	土耳其	-	1000
REC	新加坡	-	600
唐正能源	中國	-	500
國電投	中國	-	100
Ecosolifer	匈牙利	-	100