2018年中國玻尿酸行業(yè)原料市場及市場格局分析：進口品牌市占率較高[圖]

    玻尿酸是由雙糖單位D-葡萄糖醛酸和N-乙酰葡糖胺組成的一種不含硫的直鏈黏多糖，具有較高的臨床應用價值，是細胞基質和多種組織的重要組成成分，廣泛分布于人體的結締組織、上皮組織和神經組織內，能夠調節(jié)細胞增殖、遷移和分化，調節(jié)蛋白質合成；調節(jié)炎癥反應；調節(jié)免疫功能；促進傷口愈合；潤滑關節(jié)保護軟骨。

明質酸行業(yè)產業(yè)鏈

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國玻尿酸行業(yè)競爭格局分析及投資潛力研究報告》

    我國玻尿酸填充市場規(guī)模持續(xù)擴大，且有較大提升空間。2014-2018年，我國醫(yī)美玻尿酸正品市場規(guī)模從12.1億元上升至37.1億元，CAGR達32.3%，其在中國醫(yī)藥級玻尿酸終端產品中的占比也從28.4%上升至46.4%。對標海外，我國透明質酸填充項目尚有較大提升空間，根據數據，中國大陸透明質酸填充項目滲透率僅為0.18，低于日本（1.24）、法國（1.47）、美國（1.51）等發(fā)達國家及中國臺灣（2.97）。

我國透明質酸填充滲透率相比海外較低

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    隨著終端市場需求增加，市場滲透率提高和應用場景的拓展，全球玻尿酸市場仍有望維持較高增速。預測到2023年，全球玻尿酸原料市場有望達到1150噸，2018-2023年復合增速預計保持在18.1%。

2014-2018年全球透明質酸原料市場情況

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透明質酸原料藥價格（元/公斤）

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    目前我國玻尿酸填充行業(yè)還不夠規(guī)范，市場上流通著大量的假貨水貨，2014年正品、水貨和假貨市場銷量占比分別約25%、25%和50%。隨著市場發(fā)展趨于成熟，正品市場占比有望擴大，預計2020年占比達30%。

玻尿酸填充市場正品占比不到30%（萬）

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    十余個品牌獲批，進口品牌2008年最先進入國內市場。我國玻尿酸認證周期為3-5年，目前市場上拿到藥監(jiān)局審批的共有十余個品牌，進口品牌主要有瑞藍（瑞典）、伊婉（韓國）、喬雅登（美國）、艾莉薇（韓國），臺灣品牌有法思麗和膚美登，內地品牌有潤百顏、海薇、寶尼達等。瑞藍2于2008年獲批，是我國最早拿到批文的純玻尿酸產品，逸美2009年拿到藥監(jiān)局批文，是國產首個拿到批文復合玻尿酸注射產品，潤百顏2012年獲批，是國產首個獲批的純玻尿酸產品，伊婉也隨后在2013年獲批。

目前市場上主要的玻尿酸填充產品

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    行業(yè)較為集中，進口品牌市占率較高。瑞藍等進口品牌國內獲批較早，加上行業(yè)發(fā)展初期消費者對產品認知較少，注射效果除了跟產品本身相關外，與醫(yī)生技術也有很大關系，消費者難以準確判斷不同產品好壞，因此偏愛進口品牌。從2018年市場競爭格局看，韓國LG（旗下“伊婉”品牌）、美國Allergan（喬納登）、韓國Humedix、和瑞典med四家外國廠商占據前四大市場份額，CR4合計占比70.3%。

2018年我國透明質酸填充銷量市場競爭格局

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2018年我國透明質酸填充銷售額市場競爭格局

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    進口產品價格相對較高。喬雅登屬于高端產品（每毫升12000-17000元），瑞藍二號（每毫升4000-7000元）及艾莉薇（每毫升3500-6800元）屬于中高端，伊婉（每毫升2000-4000元）定位中端，其余國產品牌中除逸美和寶尼達（均為非純玻尿酸）價格較高外，基本位于每毫升1000-4000價格區(qū)間，進口產品比國產產品價格高出60%-300%不等。

市場上主要玻尿酸填充品牌終端價格區(qū)間對比（單位：元/ml）

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    大多數玻尿酸產品中，為了應用需要，除了玻尿酸以外會添加一部分緩沖液。受生產技術尤其是交聯(lián)技術限制，不同品牌產品的玻尿酸濃度有所不同，通常來講，生產技術越好，玻尿酸濃度越高，維持時間越久。喬雅登、艾莉薇和伊婉品牌玻尿酸濃度較高，在20mg/ml以上，相對價格也較高，潤百顏、海薇等國產品牌玻尿酸濃度在20mg/ml及以下。玻尿酸濃度大小基本與產品價格高低匹配。

不同品牌玻尿酸濃度差異（mg/ml）

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    大眾化趨勢利好中低價位產品。隨著醫(yī)美行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，醫(yī)美市場逐漸呈現(xiàn)出向年輕群體和較低線城市滲透的特征。2019年中國醫(yī)美消費者平均年齡24.45歲，25歲以下消費者占比超過50%。2019年新一線城市消費用戶占比首次超過一線城市，接近40%，高于一線城市5個百分點。這部分消費群體有相當一部分價格敏感型消費者，將推動行業(yè)不再局限于高端消費，將更趨向平價、大眾化，價格將成為行業(yè)競爭的重要因素。

    醫(yī)美大眾化趨勢下，消費者對平價產品的需求增多，消費者對輕醫(yī)美可接受的價格區(qū)間中，3K及以下占比最大，達28.6%，只能接受10K以下的消費者超70%，預計大眾價位的玻尿酸填充產品市場空間將不斷擴大。

醫(yī)美消費呈現(xiàn)年輕化趨勢

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醫(yī)美市場從高線城市向低線城市滲透

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    價格戰(zhàn)是大眾市場重塑的第一階段，將有助于行貨占比提升。大眾化趨勢也滋生了大規(guī)模的價格低廉的“黑市”市場，行貨水貨并存狀況下市場競爭激烈，疊加中游醫(yī)美服務機構競爭格局分散，同質性強，終端打折促銷吸引流量行為普遍，對上游造成一定的價格壓力。2017-2018年。玻尿酸填充行業(yè)“價格戰(zhàn)”現(xiàn)象普遍。當前我國醫(yī)美市場發(fā)展還不夠成熟，產品差異化定位不夠清晰，未形成顯著的差異化競爭格局。價格戰(zhàn)將是醫(yī)美大眾化趨勢下市場重塑的第一階段。價格戰(zhàn)下，行貨價格被拉低，黑市價格優(yōu)勢將不再明顯，利于行貨占比增加，同時價格戰(zhàn)對企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤提出較大考驗，中長尾不合規(guī)企業(yè)將加速出清，利于市場快速進行第一輪整合。

    疊加國家對玻尿酸行業(yè)監(jiān)管趨嚴，利于水貨假貨市場萎縮。2015年起，國家開始加強對醫(yī)美行業(yè)的監(jiān)管力度，2019年，國家衛(wèi)生健康委、公安部等7部門聯(lián)合開展嚴厲打擊非法醫(yī)療美容專項行動，全國公安機關共搗毀制售假藥黑窩點728個，總涉案金額近7億元，全國海關立案偵查、調查各類膠原蛋白、肉毒毒素等走私違法犯罪案件912起。隨著市場發(fā)展趨于成熟，正品市場占比有望擴大，預計2020年正品市場占比提升至30%。

國玻尿酸填充行業(yè)國家級政策及整治行動

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消費者對輕醫(yī)美可接受的價格區(qū)間

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