2018年中國(guó)輪胎行業(yè)現(xiàn)狀概括、發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、輪胎行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    1.中國(guó)輪胎行業(yè)發(fā)展歷程及市場(chǎng)規(guī)模

    2001年11月11日中國(guó)加入WTO，承諾從2002年起逐年降低進(jìn)口整車和零部件的進(jìn)口關(guān)稅。2002年也成為了中國(guó)汽車市場(chǎng)的“井噴”元年。中國(guó)汽車產(chǎn)銷量飛速攀升，至2009年首次超越美國(guó)，成為了全球汽車產(chǎn)銷第一大國(guó)。汽車從普通人家庭望塵莫及的大額資產(chǎn)，逐步變成“私家車”，甚至泛濫到政府不得不推出“搖號(hào)”、“拍賣號(hào)牌”等政策限制其購(gòu)買。

    2002年起汽車行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)帶動(dòng)了上游輪胎行業(yè)的快速發(fā)展、催生了天然橡膠價(jià)格的一輪長(zhǎng)牛。

    全球輪胎市場(chǎng)2002年銷售額706億美元，2017年增長(zhǎng)至1700億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率6%。期間經(jīng)歷了兩次波動(dòng)，一是2009年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，二是2012年之后大宗能源化工商品的下降周期，在2016年觸底反彈。

全球輪胎市場(chǎng)銷售額（億美元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理

    從2011-2018年輪胎產(chǎn)量變化情況看，2014年后，我國(guó)輪胎產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下降，產(chǎn)量從10億級(jí)以上下降到10億級(jí)以下。短期看，輪胎行業(yè)產(chǎn)量確實(shí)下滑，但是這未嘗不是一件好事。國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)落后產(chǎn)能相繼推出市場(chǎng)，輪胎行業(yè)整體結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有利于提高行業(yè)集中度，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，這對(duì)輪胎行業(yè)的良性發(fā)展是一大利好消息。

2011-2018年輪胎行業(yè)產(chǎn)量及增長(zhǎng)變化（單位：萬(wàn)條，%）

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    2.乘用車銷量出現(xiàn)向下拐點(diǎn)

    2017年底中國(guó)乘用車銷量迎來(lái)拐點(diǎn)，2018年乘用車銷售2367萬(wàn)輛，相比2017年的2474萬(wàn)輛下降了4.5%。2019年上半年乘用車銷量1012萬(wàn)輛，相比2018年又同比下滑了超過(guò)15%。2018年6月之后到2019年6月，中國(guó)乘用車月度銷量的同比變化已經(jīng)連續(xù)12個(gè)月為負(fù)。

    乘用車銷量的下滑，影響因素很多，如宏觀經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過(guò)程中的GDP增速降檔、居民杠桿率高企導(dǎo)致的消費(fèi)意愿下降等，除此以外，其中另一個(gè)重要因素可能是2018年初開(kāi)始爆發(fā)的中美貿(mào)易摩擦對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

中國(guó)乘用車月銷量（萬(wàn)輛）及同比變化（%）

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    歐洲乘用車銷量也是從2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后復(fù)蘇，一路緩慢增長(zhǎng)，但月度銷量在2017年初達(dá)到頂點(diǎn)，之后波動(dòng)中開(kāi)始小幅下滑。2018年9月至2019年6月，同比增速已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月為負(fù)。

歐洲乘用車月度銷量（萬(wàn)輛）及同比變化（%）

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    3.共享汽車多樣化滿足出行需求

    在過(guò)去十年中，多樣化的汽車使用方式快速萌芽和成長(zhǎng)。共享汽車包括傳統(tǒng)的汽車租賃、出租車，和近年出現(xiàn)的網(wǎng)約車、P2P租車、B2C的分時(shí)共享，以及未來(lái)自動(dòng)駕駛技術(shù)成熟時(shí)的無(wú)人駕駛汽車服務(wù)。共享汽車一方面方便了人們的出行，另一方面提高了汽車的使用效率。

    全球最大的共享汽車公司優(yōu)步成立于2009年，近年隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的成熟，業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)，2019年一季度出行訂單數(shù)量達(dá)到15.5億次，比2017年一季度翻一番。

優(yōu)步季度出行訂單數(shù)（百萬(wàn)次）

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    4.中國(guó)輪胎企業(yè)面對(duì)的確定性成長(zhǎng)空間

    中國(guó)制造業(yè)者與歐美傳統(tǒng)制造業(yè)者最大的不同，就是國(guó)際制造業(yè)經(jīng)營(yíng)者把ROE作為重要的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，甚至經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而中國(guó)的制造業(yè)者以邊際利潤(rùn)為目標(biāo)。輪胎行業(yè)的國(guó)際企業(yè)通過(guò)不斷研發(fā)創(chuàng)新，將產(chǎn)品線不斷向高處遷移，剝離低端產(chǎn)品，維持高ROE。而中國(guó)輪胎企業(yè)在存在邊際利潤(rùn)的區(qū)域就會(huì)擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模降低成本，以高性價(jià)比產(chǎn)品搶占市場(chǎng)份額。兩種類型的輪胎企業(yè)形成了各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    未來(lái)大部分乘用車輪胎需求中品牌弱化的趨勢(shì)，恰恰使這部分市場(chǎng)需求落入中國(guó)輪胎企業(yè)擅長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中。

    5.中國(guó)輪胎企業(yè)興衰的分水嶺

    中國(guó)輪胎企業(yè)的確定性成長(zhǎng)空間打開(kāi)，卻不是面向所有中國(guó)輪胎企業(yè)的。事實(shí)上，最近幾年中國(guó)輪胎行業(yè)一直處在產(chǎn)能過(guò)剩、開(kāi)工率不足背景下的供給側(cè)改革當(dāng)中。雖然這個(gè)改革的速度不如其它化工子行業(yè)在安全、環(huán)保、搬遷的驅(qū)動(dòng)下來(lái)得那么猛烈，但確實(shí)最為扎實(shí)和堅(jiān)定的，沒(méi)有反復(fù)。

    輪胎制造是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，有輪胎產(chǎn)業(yè)布局的國(guó)家和地區(qū)多數(shù)會(huì)有貿(mào)易壁壘對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)。貿(mào)易壁壘既是挑戰(zhàn)也是機(jī)會(huì)。對(duì)于國(guó)際化布局的輪胎企業(yè)，則可以享受壁壘保護(hù)下市場(chǎng)的高利潤(rùn)。我國(guó)多家排名前列的輪胎企業(yè)都已經(jīng)布局了海外工廠，包括中策、玲瓏、賽輪、浦林成山、通用等，有能力跨過(guò)國(guó)際布局門檻的企業(yè)將與國(guó)內(nèi)其它企業(yè)間的距離不斷拉大。

輪胎上市公司產(chǎn)能分布（萬(wàn)條/年）

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    二、輪胎行業(yè)的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素

    1、全球汽車產(chǎn)量及保有量的增長(zhǎng)

    2008年經(jīng)濟(jì)衰退後，汽車產(chǎn)量和汽車保有量在全球范圍內(nèi)逐步增長(zhǎng)，同時(shí)推動(dòng)了汽車輪胎配套及替換市場(chǎng)的發(fā)展。發(fā)展中國(guó)家汽車的普及率相對(duì)較低表明輪胎產(chǎn)品的潛在需求強(qiáng)勁。

    2、一帶一路倡議的實(shí)施

    一帶一路橫跨亞歐非大陸，一端是活躍的東亞經(jīng)濟(jì)圈，另一端是發(fā)達(dá)的歐洲經(jīng)濟(jì)圈。由於其合作重點(diǎn)是加強(qiáng)區(qū)域互通，因此，一帶一路倡議的實(shí)施已強(qiáng)烈刺激沿線超過(guò)60個(gè)國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運(yùn)輸行業(yè)，催生了強(qiáng)勁的商用車需求。更重要的是，不斷提高的運(yùn)輸頻率加速了卡車的輪胎損耗；因此，商用車對(duì)替換輪胎的需求增加引發(fā)替換輪胎市場(chǎng)的擴(kuò)張性發(fā)展。

    3、道路運(yùn)輸物流市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)

    城鎮(zhèn)化進(jìn)程、電子商務(wù)發(fā)展、人口及可支配收入增加均為刺激道路運(yùn)輸物流增長(zhǎng)的需求推動(dòng)因素。隨著商品運(yùn)輸量的增加，為實(shí)現(xiàn)高效的物流體系，需增加商用車及延長(zhǎng)貨運(yùn)里程。因此，由於商用車數(shù)量的增加以及貨運(yùn)里程延長(zhǎng)引致的輪胎磨損，配套及替換輪胎市場(chǎng)得以進(jìn)一步發(fā)展。

    三、輪胎行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

    1、產(chǎn)業(yè)向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移

    中國(guó)、日本和韓國(guó)是亞洲領(lǐng)先的汽車輪胎制造中心。然而，由于勞動(dòng)力成本不斷增加、競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)增大，汽車輪胎制造商正逐步向勞動(dòng)力成本和原材料價(jià)格較低的東南亞國(guó)家等新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移或在該等市場(chǎng)中設(shè)立工廠。

    2、追求更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品

    隨著可支配收入增加及消費(fèi)升級(jí)，對(duì)在耐用性、安全性、舒適度和環(huán)保方面更加優(yōu)質(zhì)的

    3、提升品牌知名度

    由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇及行業(yè)整合加速，大中型輪胎企業(yè)重視品牌戰(zhàn)略，以滿足市場(chǎng)對(duì)品牌產(chǎn)品的需求。大中型企業(yè)預(yù)計(jì)將在提高產(chǎn)品質(zhì)量及創(chuàng)新服務(wù)方面投入更多資源以產(chǎn)品的需求不斷增加。有關(guān)發(fā)展要求輪胎制造商通過(guò)增加研發(fā)投資及減少成本加強(qiáng)其技術(shù)及效率。提升品牌知名度。

    4、不斷采納環(huán)保技術(shù)

    政府將環(huán)保及可持續(xù)發(fā)展視為國(guó)家規(guī)劃的優(yōu)先事項(xiàng)之一。隨著監(jiān)管環(huán)境日益嚴(yán)格，越來(lái)越多的公司將在可預(yù)計(jì)未來(lái)轉(zhuǎn)向采納環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)。

    5、擴(kuò)大新能源汽車的產(chǎn)品供應(yīng)

    與普通輪胎相比，新能源汽車輪胎通常對(duì)輕量化及低滾阻具有更高的要求，以提升汽車的行駛里程及性能。因此，輪胎制造商已開(kāi)始開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品線以生產(chǎn)新能源汽車輪胎。