研判2025！中國苯乙烯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)能、進(jìn)出口及發(fā)展趨勢：海外需求疲軟，產(chǎn)能擴(kuò)張速度減緩[圖]

內(nèi)容概要：苯乙烯（Styrene），化學(xué)式為C8H8，結(jié)構(gòu)中包含一個(gè)苯環(huán)和一個(gè)乙烯基，屬于有機(jī)化合物，廣泛用于化工工業(yè)。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域需求日益旺盛，疊加國家“十三五”建設(shè)及煉化基地產(chǎn)業(yè)布局推動國內(nèi)中化泉州、古雷石化、浙石化、恒力石化、廣東石化等煉化一體化項(xiàng)目逐步落地，自2020年起，我國苯乙烯行業(yè)開始進(jìn)入高速擴(kuò)能階段。數(shù)據(jù)顯示，2024年全國苯乙烯產(chǎn)能規(guī)模已從2019年的955.4萬噸增長至2273.5萬噸，我國已成為全球苯乙烯產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的半壁江山。

相關(guān)上市企業(yè)：恒力石化（600346）；榮盛石化（002493）；華錦股份（000059）等

相關(guān)企業(yè)：中海殼牌石油化工有限公司；中國石油化工股份有限公司鎮(zhèn)海煉化分公司；上海賽科石油化工有限責(zé)任公司；青島海灣化學(xué)股份有限公司；盛虹控股集團(tuán)有限公司；福建中農(nóng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料有限公司；上海奉瑞聚苯乙烯有限公司；東營市東海聚苯乙烯有限公司等

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈；苯乙烯產(chǎn)能；苯乙烯進(jìn)口量；苯乙烯出口量；競爭格局；重點(diǎn)企業(yè)；發(fā)展趨勢

一、行業(yè)現(xiàn)狀

苯乙烯（Styrene），化學(xué)式為C8H8，結(jié)構(gòu)中包含一個(gè)苯環(huán)和一個(gè)乙烯基，屬于有機(jī)化合物。苯乙烯是一種無色透明的液體，在室溫下可燃，廣泛用于化工工業(yè)。其結(jié)構(gòu)中乙烯基的電子與苯環(huán)共軛，不溶于水，溶于乙醇、乙醚等多數(shù)有機(jī)溶劑，是合成樹脂、離子交換樹脂及合成橡膠等的重要單體。1839 年，德國化學(xué)家 Eduard Simon 首次發(fā)現(xiàn)苯乙烯，當(dāng)時(shí)他從天然樹脂中蒸餾分離出了這種物質(zhì)。

從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)看，苯乙烯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，主要包括乙烯、純苯、乙苯、丙烯等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為苯乙烯生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，代表生產(chǎn)商包括有榮盛石化、中海殼牌、上海賽科、恒力石化、鎮(zhèn)海煉化、海灣化學(xué)等。產(chǎn)業(yè)鏈下游為苯乙烯應(yīng)用領(lǐng)域，主要用于生產(chǎn)聚苯乙烯（PS）、ABS樹脂、丁苯橡膠（SBR）、不飽和聚酯樹脂（UPR）等化工產(chǎn)品，此外還可以用于制藥、染料、農(nóng)藥以及選礦等行業(yè)。

二、生產(chǎn)端

隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域需求日益旺盛，疊加國家“十三五”建設(shè)及煉化基地產(chǎn)業(yè)布局推動國內(nèi)中化泉州、古雷石化、浙石化、恒力石化、廣東石化等煉化一體化項(xiàng)目逐步落地，自2020年起，我國苯乙烯行業(yè)開始進(jìn)入高速擴(kuò)能階段。數(shù)據(jù)顯示，2024年全國苯乙烯產(chǎn)能規(guī)模已從2019年的955.4萬噸增長至2273.5萬噸，我國已成為全球苯乙烯產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的半壁江山。值得注意的是，目前國內(nèi)苯乙烯行業(yè)產(chǎn)能雖仍在繼續(xù)擴(kuò)張，但隨著行業(yè)供應(yīng)能力的提升，苯乙烯非一體化裝置自2019年12月開始陷入虧損，導(dǎo)致我國苯乙烯行業(yè)利潤逐步減少甚至長時(shí)間出現(xiàn)虧損，降低了市場投資興趣，因此產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能增速明顯放緩。

從產(chǎn)能區(qū)域分布情況來看，目前我國苯乙烯產(chǎn)能占比最高的地區(qū)為華東地區(qū)，其產(chǎn)能占比高達(dá)46%；其次為華北地區(qū)，其產(chǎn)能占比為21%；第三是東北，產(chǎn)能占比為18%。此外，華南地區(qū)、西北地區(qū)及華中地區(qū)的產(chǎn)能占比分別為10%、5%、1%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國苯乙烯行業(yè)市場全景調(diào)研及發(fā)展前景研判報(bào)告》

三、進(jìn)出口

目前，由于苯乙烯供應(yīng)能力的提升，以及海外需求不振，我國苯乙烯行業(yè)進(jìn)出口市場整體呈現(xiàn)出“出口下降、進(jìn)口銳減”的顯著特征。從進(jìn)口市場看，數(shù)據(jù)顯示，2024年我國苯乙烯進(jìn)口量為40.76萬噸，同比減少48.44%。進(jìn)口量下降的主要原因包括：1、國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張：中國苯乙烯產(chǎn)能快速增長，有效補(bǔ)充了國內(nèi)市場需求，減少了對進(jìn)口的依賴。2、海外供應(yīng)減少：歐美多地苯乙烯裝置因需求不足而永久關(guān)停，美國部分裝置安排檢修，導(dǎo)致海外供應(yīng)減少。3、中東貨源轉(zhuǎn)向歐洲：中東地區(qū)苯乙烯貨源更多流向歐洲市場，流入中國的合約量減少。2024年中國苯乙烯進(jìn)口依存度降至2.55%，創(chuàng)歷史新低，也標(biāo)志著中國苯乙烯市場從供不應(yīng)求向供應(yīng)過剩的轉(zhuǎn)變。

從出口市場看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國苯乙烯出口量為24.74萬噸，同比下降32.39%。出口量下降的主要原因包括：1、海外需求疲軟：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，海外苯乙烯需求持續(xù)低迷。2、海外供應(yīng)缺口未放大：2024年海外裝置檢修情況不及2023年，供應(yīng)缺口未進(jìn)一步擴(kuò)大，減少了對中國苯乙烯的依賴。3、國內(nèi)供應(yīng)偏緊：下半年國內(nèi)苯乙烯供應(yīng)緊張，疊加進(jìn)口貨源套利，進(jìn)一步壓縮了出口空間。

四、企業(yè)格局

目前，我國苯乙烯行業(yè)代表經(jīng)營企業(yè)包括榮盛石化、中海殼牌、上海賽科、恒力石化、鎮(zhèn)海煉化、海灣化學(xué)等。從企業(yè)產(chǎn)能占比情況看，國內(nèi)苯乙烯行業(yè)產(chǎn)能占比最高的企業(yè)為榮盛石化，占比為11%；其次為中海殼牌，產(chǎn)能占比為9%；第三為上海賽科，產(chǎn)能占比為5%。整體來看，當(dāng)前我國苯乙烯行業(yè)集中度較低，CR7產(chǎn)能占比只有39%。

榮盛石化股份有限公司成立于1995年，2010年11月成功在深交所掛牌上市，股票簡稱“榮盛石化”。榮盛石化是中國民營石油化工龍頭企業(yè)之一，主要從事石化相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，多年來已形成煉油—芳烴、烯烴—精對苯二甲酸、乙二醇—聚酯（纖維、瓶片、薄膜）上下游完整產(chǎn)業(yè)鏈，主營產(chǎn)品包括成品油（fuel）、對二甲苯（PX）、間二甲苯（MX）、苯（BZ）、三乙二醇（TEG) 、聚酯薄膜、瓶級切片（PET）、高密度聚乙烯（HDPE）、聚丙烯（PP）、苯乙烯（SM）等。數(shù)據(jù)顯示，2024年、2025年第一季度，榮盛石化營業(yè)收入分別為3264.75億元、749.75億元，同比變化率分別為0.42%、-7.54%。

恒力石化股份有限公司始建于1999年，于2016年成功登陸國內(nèi)資本市場，在上海證券交易所主板上市，股票簡稱“恒力石化”。恒力石化主營業(yè)務(wù)囊括從“一滴油到萬物”的煉化、芳烴、烯烴、基礎(chǔ)化工、精細(xì)化工以及下游各個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域材料產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售。在中上游業(yè)務(wù)板塊，恒力石化已構(gòu)筑形成以 2000 萬噸原油和 500 萬噸原煤加工能力為起點(diǎn)，主要產(chǎn)出年產(chǎn) 520 萬噸 PX、180 萬噸纖維級乙二醇、180 萬噸純苯、85 萬噸聚丙烯、72 萬噸苯乙烯、40萬噸高密度聚乙烯、85 萬噸醋酸、14 萬噸丁二烯、72 萬噸甲醇等國內(nèi)緊缺、高附加值的高端化工產(chǎn)品及少量的柴油、航空煤油等。數(shù)據(jù)顯示，2024年、2025年第一季度，恒力石化營業(yè)收入分別為2362.73億元、570.24億元，同比變化率分別為0.63%、-2.34%。

五、未來趨勢

1、成本驅(qū)動與利潤空間變化

苯乙烯的生產(chǎn)成本主要受純苯和乙烯價(jià)格的影響。未來幾年，純苯國內(nèi)投產(chǎn)增速在7.5%，海外也轉(zhuǎn)過剩，進(jìn)口壓力上升，純苯價(jià)格中樞將下移。同時(shí)，乙烯高投產(chǎn)低需求格局在加重，價(jià)格也將承壓。成本端的支撐減弱將壓縮苯乙烯的利潤空間，企業(yè)需通過優(yōu)化工藝、降低能耗等方式來控制成本。此外，隨著下游需求的增長和市場競爭的加劇，苯乙烯價(jià)格將受到更多因素的影響，行業(yè)利潤空間將面臨更大挑戰(zhàn)。

2、下游需求結(jié)構(gòu)變化，加速拓展新興領(lǐng)域

苯乙烯的下游需求以聚苯乙烯（PS）、ABS等為主，廣泛應(yīng)用于家電、包裝、汽車等行業(yè)。未來幾年，隨著家電“以舊換新”政策的延續(xù)和新能源汽車市場的快速發(fā)展，苯乙烯的下游需求將保持韌性增長。然而，傳統(tǒng)下游行業(yè)如EPS、PS的產(chǎn)能利用率不足，競爭加劇，企業(yè)需加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，提升高附加值產(chǎn)品占比。同時(shí)，新興領(lǐng)域如可降解材料、高端工程塑料對苯乙烯的需求增長緩慢，但長期來看具有較大潛力，企業(yè)需關(guān)注這些領(lǐng)域的發(fā)展動態(tài)，積極拓展新興市場。

3、行業(yè)集中度不斷提升，行業(yè)產(chǎn)能一體化趨勢加強(qiáng)

我國苯乙烯行業(yè)集中度較低，但近年來大型煉化企業(yè)通過一體化項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能，推動行業(yè)集中度提升。一體化裝置在原料供應(yīng)、成本控制和抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面優(yōu)勢明顯，非一體化裝置面臨更大生存壓力。未來，行業(yè)整合將加速，落后產(chǎn)能淘汰，龍頭企業(yè)市場份額將持續(xù)提升。同時(shí)，一體化趨勢將加強(qiáng)，企業(yè)將通過縱向整合來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升整體競爭力。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國苯乙烯行業(yè)市場全景調(diào)研及發(fā)展前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動態(tài)。