2023年中國(guó)石墨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)分析：行業(yè)市場(chǎng)高度集中，頭部企業(yè)加速推進(jìn)產(chǎn)能項(xiàng)目建設(shè)[圖]

內(nèi)容概要：從天然石墨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，貝特瑞的市場(chǎng)占比約為63%，占據(jù)我國(guó)天然市場(chǎng)份額絕大部分，位居行業(yè)首位，呈現(xiàn)出“一家獨(dú)大”的市場(chǎng)格局；從人造石墨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，璞泰來(lái)、凱金能源以及杉杉股份分別以23%、21%、20%的市場(chǎng)占比位列前三，人造石墨市場(chǎng)高度集中。

關(guān)鍵詞：石墨、貝特瑞、方大碳素

一、競(jìng)爭(zhēng)格局：天然石墨“一家獨(dú)大”，人造石墨市場(chǎng)集中度較高

石墨是碳的一種，可以分為天然石墨和人造石墨。天然石墨來(lái)自石墨礦藏，天然石墨可分成鱗片石墨、土狀石墨及塊狀石墨。天然開采得到的石墨含雜質(zhì)較多，因而需要降低其雜質(zhì)含量后才能使用，其主要用途是生產(chǎn)耐火材料、電刷、柔性石墨制品、潤(rùn)滑劑、鋰離子電池負(fù)極材料等。人造石墨的種類也很多，如單晶石墨、多晶石墨、熱解石墨、高定向熱解石墨、聚酰亞胺合成的石墨、石墨纖維等，多數(shù)人造石墨制品屬于多晶石墨一類。人造石墨中的主要產(chǎn)品是電弧煉鋼爐和礦熱電爐使用的石墨電極，其主要用途是精密鑄造模具、電火花加工的模具、鋰離子電池負(fù)極材料、核工業(yè)反應(yīng)堆結(jié)構(gòu)材料和導(dǎo)彈火箭的部件等。

從天然石墨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，貝特瑞的市場(chǎng)占比約為63%，占據(jù)我國(guó)天然市場(chǎng)份額絕大部分，位居行業(yè)首位；翔豐華的市場(chǎng)占比8%左右，杉杉股份的市場(chǎng)占比約6%，分別處于第二、三名；中科電氣以及凱金能源的市場(chǎng)占比分別為5%、2%、其他市場(chǎng)占比合計(jì)16%，我國(guó)天然石墨市場(chǎng)占比高度集中，呈現(xiàn)出“一家獨(dú)大”的市場(chǎng)格局。

從人造石墨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，璞泰來(lái)、凱金能源以及杉杉股份分別以23%、21%、20%的市場(chǎng)占比位居第一、二、三名，三家企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)占比64%左右；此外，翔豐華的市場(chǎng)占比約5%、中科電氣的市場(chǎng)占比約4%、尚太科技的市場(chǎng)占比約4%，其他市場(chǎng)占比合計(jì)12%左右，國(guó)內(nèi)人造石墨市場(chǎng)集中度較高，CR3為64%，CR5為73%。

重點(diǎn)企業(yè)：頭部企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，加速推進(jìn)石墨產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)

1.貝特瑞：企業(yè)不斷加大研發(fā)費(fèi)用投入，積極布局石墨全產(chǎn)業(yè)鏈

貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司成立于2000年，2004年，被中國(guó)寶安集團(tuán)股份有限公司控股，2015年貝特瑞在新三板掛牌交易，2021年11月于北交所上市。公司成立至今已有23年，已經(jīng)形成了以鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料及石墨烯材料為主的三大業(yè)務(wù)板塊，是集基礎(chǔ)研究、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)銷售于一體的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)足的發(fā)展，公司擁有優(yōu)秀且穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)管理與核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)、健全的管理體系、領(lǐng)先的研發(fā)實(shí)力與創(chuàng)新能力、完善的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)體系、優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈資源等。2022年，貝特瑞成為負(fù)極材料首家出海企業(yè)，品牌形象煥新升級(jí)，營(yíng)業(yè)收入突破256億元，研發(fā)團(tuán)隊(duì)達(dá)800人，累計(jì)獲得472項(xiàng)專利授權(quán)。

據(jù)企業(yè)年報(bào)，2019-2022年，公司的營(yíng)業(yè)收入連年增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)呈先下降后上升的趨勢(shì)，2020年，公司的凈利潤(rùn)下降主要系新冠疫情暴發(fā)，全國(guó)實(shí)行疫情封控管控政策，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?，貨運(yùn)物流費(fèi)用上升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本上漲等。2022年，公司的營(yíng)業(yè)收入為256.78億元，同比增長(zhǎng)144.76%；凈利潤(rùn)為23.18億元，同比增長(zhǎng)60.86%。2022年，，受益于新能源汽車及鋰離子電池市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司的鋰電池材料業(yè)務(wù)需求旺盛，產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

2020-2022年上半年，公司的天然鱗片石墨產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)，2021年，公司天然鱗片石墨產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為1.02億元，同比下降24.07%，主要是由于新能源汽車產(chǎn)銷量大增，公司自身電極產(chǎn)品對(duì)于天然鱗片石墨的需求大增，減少了對(duì)外銷售數(shù)量所致。2022年上半年，公司天然鱗片石墨營(yíng)業(yè)收入為1.33億元，同比增長(zhǎng)71.62%，主要系鋰電池行業(yè)發(fā)展十分迅速，市場(chǎng)對(duì)于天然鱗片石墨原料的需求不斷上升。

企業(yè)年報(bào)顯示，2019-2022年1-9月，公司的研發(fā)費(fèi)用逐年增長(zhǎng)，且2021-2022年1-9月研發(fā)費(fèi)用呈倍數(shù)增長(zhǎng)，2022年1-9月，公司的研發(fā)費(fèi)用為8.88億元，同比增長(zhǎng)131.31%。2022年，公司持續(xù)加大研發(fā)費(fèi)用投入，組建了一直優(yōu)秀的研發(fā)隊(duì)伍，形成了相對(duì)成熟的研發(fā)體系與研發(fā)機(jī)制，技術(shù)研發(fā)水平位居行業(yè)前列，并且始終堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，積極推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，加快對(duì)新產(chǎn)品及新客戶的導(dǎo)入，積極布局前沿技術(shù)，包括鈉離子電池材料、全固態(tài)電解質(zhì)、鋰金屬負(fù)極、燃料電池材料、石墨烯高導(dǎo)熱材料及電池材料回收技術(shù)等，尋求在產(chǎn)品及技術(shù)開發(fā)上的不斷突破。

2022年，面對(duì)新能源行業(yè)的高速發(fā)展趨勢(shì)，為保持在材料領(lǐng)域的技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司一方面對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品不斷升級(jí)迭代，如天然石墨、人造石墨、高鎳三元材料等；另一方面也在積極布局前沿技術(shù)，包括全固態(tài)電解質(zhì)、燃料電池材料、石墨烯高導(dǎo)熱材料及電池材料回收技術(shù)等。當(dāng)前，公司石墨相關(guān)在研項(xiàng)目包括新型天然石墨負(fù)極材料開發(fā)和石墨烯高導(dǎo)熱材料開發(fā)，項(xiàng)目達(dá)成后可增強(qiáng)公司天然石墨競(jìng)爭(zhēng)力，并進(jìn)一步完善產(chǎn)品品類，布局石墨烯領(lǐng)域，擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)新的爆發(fā)點(diǎn)。

截至2022年上半年，貝特瑞石墨相關(guān)在建工程項(xiàng)目共計(jì)四個(gè)，分別為站前石墨礦勘探工程、山東瑞陽(yáng)年產(chǎn)4萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極一體化產(chǎn)線（一期）、山西瑞君年產(chǎn)7萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一體化生產(chǎn)線項(xiàng)目、雞西礦產(chǎn)郎家溝石墨礦露天礦采場(chǎng)治理和基建工程，將進(jìn)一步完善公司在石墨產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

2.方大炭素：發(fā)揮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加速石墨產(chǎn)品產(chǎn)能項(xiàng)目建設(shè)

方大炭素成立于1999年，2002年8月在上交所掛牌上市，2023年3月在瑞士證券交易所上市，成為我國(guó)西部地區(qū)首家A+G上市公司。發(fā)展至今，公司已經(jīng)擁有較為完整的產(chǎn)品體系、世界一流的生產(chǎn)技術(shù)水平、先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和前沿的科研體系，在石墨行業(yè)市場(chǎng)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。多年來(lái)，公司通過(guò)收購(gòu)整合的方式戰(zhàn)略布局上游原材料，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)一體化布局，產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)突出，產(chǎn)品體系完整，并且擁有超高功率石墨電極、炭磚、特種石墨等制造專有核心技術(shù)，并引入先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)的超高功率石墨電極產(chǎn)品已進(jìn)入世界一流水平行列，其生產(chǎn)的Φ750mm和Φ800mm超高功率石墨電極產(chǎn)品填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。同時(shí)，公司建立了前沿的科研體系，與國(guó)內(nèi)知名高校及科研院所進(jìn)行合作，在高爐炭磚、石墨材料等領(lǐng)域的生產(chǎn)和研發(fā)占據(jù)領(lǐng)先位置。

據(jù)企業(yè)年報(bào)，2018-2022年，公司的營(yíng)業(yè)收入及炭素制品營(yíng)業(yè)收入呈先下降后上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2022年，公司的營(yíng)業(yè)收入為54.04億元，同比增長(zhǎng)16.18%，主要系國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策指引下，鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、低碳綠色發(fā)展成為必然趨勢(shì)，電爐短流程煉鋼成為鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向之一，電爐煉鋼占比將呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，帶動(dòng)石墨電極的需求釋放。

2021年，公司的炭素制品營(yíng)業(yè)收入為39.47億元，同比增長(zhǎng)31.05%，占營(yíng)業(yè)收入85%左右。隨著國(guó)內(nèi)疫情防控常態(tài)化，國(guó)民經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，疊加新能源發(fā)電以及新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)熱度高漲，公司的炭素制品產(chǎn)銷量大幅上升，炭素制品營(yíng)收同步增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，2018-2021年，公司的炭素產(chǎn)品產(chǎn)銷量呈先上升后下降再上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，2021年，公司炭素產(chǎn)品的生產(chǎn)量為19.63萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.25%；銷售量為19.79萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.35%，其中，石墨電極16.93萬(wàn)噸，炭磚1.93萬(wàn)噸。2022年，受原料價(jià)格持續(xù)上漲、電爐鋼開工率不足等因素的影響，公司的經(jīng)營(yíng)受到一定的沖擊，但公司通過(guò)穩(wěn)價(jià)促量、降本增效等措施，使公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作保持穩(wěn)定。

公司目前已形成以前沿新材料產(chǎn)品研發(fā)為主、傳統(tǒng)產(chǎn)品升級(jí)換代為輔、原材料研發(fā)為補(bǔ)充和支撐的研發(fā)體系及多元化產(chǎn)業(yè)體系，是中國(guó)唯一具有生產(chǎn)民用核級(jí)炭素制品資質(zhì)的企業(yè)。截至2022年上半年，公司石墨行業(yè)相關(guān)在建工程有3萬(wàn)噸/每年特種石墨制造與加工項(xiàng)目、年產(chǎn)5萬(wàn)噸超高功率石墨電極及特種石墨項(xiàng)目以及年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸超高功率石墨電極及特種石墨項(xiàng)目等，若該批項(xiàng)目落地投產(chǎn)，將進(jìn)一步拓寬公司石墨產(chǎn)品的產(chǎn)能，提高市場(chǎng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國(guó)石墨行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景展望報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。