摘要：中國(guó)是全球最大的氨綸纖維生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費(fèi)習(xí)慣的改變，對(duì)舒適性需求提升，氨綸纖維的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，近幾年在紡服、衛(wèi)材等領(lǐng)域的添加明顯提升。根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2014-2021年中國(guó)氨綸纖維產(chǎn)量從48萬(wàn)噸增長(zhǎng)到86.8萬(wàn)噸。2022年受疫情和部分地區(qū)限電政策影響，部分氨綸工廠開(kāi)工下降，產(chǎn)量收縮。2022年中國(guó)氨綸纖維為86.0萬(wàn)噸，同比下降0.92%。2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)，供給需求穩(wěn)步改善，為氨綸纖維產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展提供了重要基礎(chǔ)條件和積極支撐；2023年中國(guó)氨綸纖維產(chǎn)量96萬(wàn)噸，同比增加11.6%。

一、定義及分類(lèi)

氨綸纖維，即聚氨基甲酸酯纖維的商品名，是一種高彈性的化學(xué)纖維，英文名稱(chēng)為spandex，廣泛用于紡織服裝和衛(wèi)生醫(yī)用等領(lǐng)域。氨綸相較于其他纖維，最大的特點(diǎn)是彈性極好、手感佳，但其也有明顯的缺點(diǎn)，即強(qiáng)度小，不能單獨(dú)紡織，需要與其他纖維進(jìn)行混紡。只需添加 1%-5%的氨綸，即可顯著改善織物性能，增加其彈性、舒適性，因此氨綸又被稱(chēng)為紡織行業(yè)的“味精”。隨著消費(fèi)需求的升級(jí)，彈性紡織品中氨綸含量也在逐步提升，根據(jù)不同織物的類(lèi)型，其含量占 5%-45%不等。氨綸大體上可分為常規(guī)氨綸和差異化氨綸2大類(lèi)，我國(guó)現(xiàn)在氨綸產(chǎn)量90%以上為常規(guī)氨綸產(chǎn)品，隨著人們對(duì)織物性能要求的不斷提高及氨綸研究的不斷深入，差異化氨綸應(yīng)運(yùn)而生。

二、商業(yè)模式

1、采購(gòu)模式

由于氨綸纖維成本結(jié)構(gòu)中原材料占比較高，因此其產(chǎn)品價(jià)格受上游原材料價(jià)格波動(dòng)的影響較大。行業(yè)內(nèi)一般采用年度合約和市場(chǎng)合約的方式進(jìn)行主要原材料的采購(gòu)。年度合約模式下，氨綸纖維生產(chǎn)廠商與原材料供應(yīng)商簽訂年度合約，約定全年或各月的采購(gòu)數(shù)量，每月結(jié)算價(jià)格以雙方認(rèn)可的公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，如安迅思、中纖網(wǎng)或化纖信息網(wǎng)。市場(chǎng)合約的模式下，氨綸纖維生產(chǎn)廠商根據(jù)需求，結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格與供應(yīng)商一單一談，簽訂采購(gòu)合同。

2、生產(chǎn)模式

氨綸纖維生產(chǎn)工藝的特點(diǎn)決定了其生產(chǎn)為連續(xù)生產(chǎn)。從生產(chǎn)和銷(xiāo)售的關(guān)系來(lái)看，行業(yè)內(nèi)主要有兩種生產(chǎn)模式，一種是“以銷(xiāo)定產(chǎn)”模式，即企業(yè)根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃和年度銷(xiāo)售協(xié)議，擬定次月銷(xiāo)售計(jì)劃，生產(chǎn)部根據(jù)其銷(xiāo)售計(jì)劃制定月度生產(chǎn)計(jì)劃，并在執(zhí)行過(guò)程中根據(jù)客戶(hù)訂貨變化情況適時(shí)調(diào)整。另一種是“以產(chǎn)定銷(xiāo)”，即企業(yè)保留一定庫(kù)存，生產(chǎn)部門(mén)根據(jù)市場(chǎng)行情制訂生產(chǎn)計(jì)劃。氨綸纖維生產(chǎn)商針對(duì)不同規(guī)格型號(hào)，往往會(huì)同時(shí)采用兩種生產(chǎn)模式。對(duì)于銷(xiāo)量大且穩(wěn)定的常規(guī)產(chǎn)品采用以產(chǎn)定銷(xiāo)的方式，對(duì)于銷(xiāo)量相對(duì)較小或非常規(guī)規(guī)格，采用以銷(xiāo)定產(chǎn)方式。

3、銷(xiāo)售模式

氨綸纖維行業(yè)下游為紡織加工，很多客戶(hù)早期往往是“作坊式”生產(chǎn)，因此下游客戶(hù)數(shù)量多、單體規(guī)模小且分散，我國(guó)氨綸纖維行業(yè)起步時(shí)期，行業(yè)主要以經(jīng)銷(xiāo)模式為主。在行業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，氨綸纖維廠商數(shù)量開(kāi)始增加，競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇，為貼近下游需求，提高客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量，行業(yè)的直銷(xiāo)比例開(kāi)始提升，行業(yè)銷(xiāo)售主要采用直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)相結(jié)合的方式。近年來(lái)，隨著下游紡織工廠規(guī)模的擴(kuò)大及各家廠商對(duì)氨綸品牌的打造，直銷(xiāo)比例超過(guò)了經(jīng)銷(xiāo)，氨綸纖維行業(yè)形成了以直銷(xiāo)為主，經(jīng)銷(xiāo)為輔的銷(xiāo)售模式。

三、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

氨綸纖維行業(yè)已充分實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)，政府職能部門(mén)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控，行業(yè)自律組織進(jìn)行自律規(guī)范。

氨綸纖維制造業(yè)主要受?chē)?guó)家工信部下設(shè)的消費(fèi)品工業(yè)司和國(guó)家發(fā)改委及其下設(shè)的產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司以及各地分支機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理。工業(yè)和信息化部主要職責(zé)為：擬訂并組織實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)測(cè)工業(yè)行業(yè)日常運(yùn)行；推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新；指導(dǎo)推進(jìn)信息化建設(shè)等。

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主要職責(zé)為：擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，研究分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、價(jià)格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)、政策、負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展態(tài)勢(shì)；推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)節(jié)能減排的綜合協(xié)調(diào)工作等。

中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)（CCFA）為我國(guó)化纖行業(yè)自律性組織，成立于1992 年 11 月，主要由從事化學(xué)纖維生產(chǎn)、研究的企事業(yè)單位和個(gè)人及有關(guān)社會(huì)團(tuán)體組成，協(xié)會(huì)宗旨是貫徹執(zhí)行國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)全行業(yè)的發(fā)展，承擔(dān)對(duì)各個(gè)細(xì)分行業(yè)的引導(dǎo)和服務(wù)職能。CCFA 于 2010 年 5 月設(shè)立氨綸專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，負(fù)責(zé)引導(dǎo)、聯(lián)系、交流、協(xié)調(diào)和促進(jìn)、服務(wù)于我國(guó)氨綸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及應(yīng)用。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)了一系列政策指導(dǎo)氨綸纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！蛾P(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出到2025年我國(guó)規(guī)模以上化纖企業(yè)工業(yè)增加值年均增長(zhǎng)5%，數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得明顯成效，綠色制造體系不斷完善。并明確指出要推廣干法氨綸節(jié)能減排技術(shù)；推進(jìn)再生氨綸等品種的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，突破氨綸再生技術(shù)。如《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》將間歇式氨綸聚合生產(chǎn)裝置列為限制類(lèi)；將濕法氨綸生產(chǎn)工藝、二甲基甲酰胺（DMF）溶劑法氨綸及腈綸生產(chǎn)工藝列為淘汰類(lèi)。

四、發(fā)展歷程

與大部分化纖一樣，氨綸纖維起步于西方國(guó)家。1937年，德國(guó)拜耳公司首次開(kāi)發(fā)出氨綸；1959年美國(guó)杜邦首先實(shí)現(xiàn)了氨綸工業(yè)化生產(chǎn)，商品名稱(chēng)為L(zhǎng)acra（萊卡），我國(guó)稱(chēng)之為氨綸纖維。在氨綸纖維行業(yè)發(fā)展的早期，主要由美國(guó)、日本和韓國(guó)來(lái)推動(dòng)。由于投資費(fèi)用太高、生產(chǎn)技術(shù)和應(yīng)用技術(shù)不盡成熟，我國(guó)氨綸纖維發(fā)展比較緩慢。

中國(guó)大陸的氨綸纖維生產(chǎn)始自1989年，煙臺(tái)氨綸廠（煙臺(tái)泰和新材料股份有限公司前身）率先進(jìn)入該行業(yè)，首次投產(chǎn)的裝置生產(chǎn)能力為320噸/年；截至1999年我國(guó)氨綸纖維產(chǎn)能僅有6500噸/年，不足全球產(chǎn)能的5%。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著生產(chǎn)技術(shù)、應(yīng)用技術(shù)的進(jìn)步和推廣、投資費(fèi)用的迅速下降以及人們消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，氨綸的生產(chǎn)和消費(fèi)得到快速增長(zhǎng)，全球產(chǎn)能向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)大陸氨綸纖維行業(yè)得到了高速的發(fā)展。2012年以來(lái)我國(guó)氨綸纖維行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展期，我國(guó)氨綸纖維行業(yè)產(chǎn)能增速放緩。截止2023年上半年，中國(guó)氨綸纖維總產(chǎn)能121.2萬(wàn)噸/年，約占全球產(chǎn)能的七成，已成為全球最大的氨綸生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。反觀全球，進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，在國(guó)際氨綸發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整下，傳統(tǒng)氨綸強(qiáng)國(guó)逐漸減少氨綸行業(yè)的投資或退出氨綸領(lǐng)域，僅有韓國(guó)（曉星）在不斷擴(kuò)張其在全球的氨綸產(chǎn)能布局。

五、行業(yè)壁壘

1、工藝壁壘

氨綸纖維對(duì)生產(chǎn)工藝要求比較高，除通過(guò)采購(gòu)設(shè)備設(shè)施獲取相關(guān)生產(chǎn)基礎(chǔ)技術(shù)外，生產(chǎn)的穩(wěn)定性、創(chuàng)新性對(duì)企業(yè)工藝積累依賴(lài)較大。尤其是高品質(zhì)氨綸纖維的研發(fā)和生產(chǎn)，需要生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)全面配合，配方、過(guò)程控制等關(guān)鍵環(huán)節(jié)會(huì)在很大程度上影響產(chǎn)品的質(zhì)量和優(yōu)品率。除此之外，企業(yè)在訂購(gòu)設(shè)備的同時(shí)往往還需要依據(jù)各自產(chǎn)品的工藝技術(shù)要求對(duì)訂購(gòu)設(shè)備進(jìn)行定制化改造。對(duì)于行業(yè)新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，因缺乏豐富的行業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)積累，對(duì)生產(chǎn)工藝控制、生產(chǎn)系統(tǒng)設(shè)計(jì)等方面把控不足，可能導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性差異，從而在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。綜上所述，氨綸纖維行業(yè)有著較高的工藝壁壘。

2、人才壁壘

氨綸纖維行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，高質(zhì)量、高穩(wěn)定性的產(chǎn)品是獲取利潤(rùn)的關(guān)鍵。高水平的技術(shù)人員、高素質(zhì)的工人是確保產(chǎn)品質(zhì)量、提升工藝水平、做大做強(qiáng)企業(yè)的保證。專(zhuān)業(yè)的管理人才也是降低生產(chǎn)成本、提高利潤(rùn)率的關(guān)鍵因素。我國(guó)氨綸纖維產(chǎn)業(yè)起步較晚，最近十多年才有較快較穩(wěn)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)在生產(chǎn)實(shí)踐中培養(yǎng)出來(lái)的技術(shù)人員、熟練工人和專(zhuān)業(yè)管理人員非常有限。因此，氨綸纖維行業(yè)的人才壁壘較高。

3、資金壁壘

氨綸纖維行業(yè)同時(shí)又是資金密集型產(chǎn)業(yè)，尤其是高端氨綸纖維產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要求較高，前期籌備資金需求較大。此外，隨著近幾年氨綸纖維行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)設(shè)備趨向自動(dòng)化、規(guī)?；Ｒ虼?，新進(jìn)入的企業(yè)需要以大量的資金投入作為保障，形成一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，才能與行業(yè)中的企業(yè)在技術(shù)、成本等方面形成競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而構(gòu)成了氨綸纖維行業(yè)的資金壁壘。

4、品牌壁壘

氨綸纖維行業(yè)有明顯的品牌效應(yīng)，各大氨綸纖維廠商都有自己的品牌。品牌是產(chǎn)品質(zhì)量、檔次、性能、服務(wù)和企業(yè)實(shí)力的集中體現(xiàn)，而品牌的樹(shù)立需要企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量改進(jìn)、技術(shù)創(chuàng)新、售后服務(wù)以及廣告宣傳方面長(zhǎng)期不懈的努力，是行業(yè)壁壘的集中體現(xiàn)。品牌是在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中逐步積累形成的，需要經(jīng)歷相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間積累，新進(jìn)入企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)樹(shù)立良好的品牌效應(yīng)，因此品牌知名度成為制約新企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域的障礙。

5、環(huán)保壁壘

近年來(lái)氨綸纖維所處化纖行業(yè)的環(huán)保監(jiān)管政策日益收緊，《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》《固定污染源排污許可分類(lèi)管理名錄》《排污許可管理辦法（試行）》《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》等文件相繼出臺(tái)，對(duì)氨綸纖維生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步收嚴(yán)。大型氨綸纖維生產(chǎn)企業(yè)憑借資金技術(shù)實(shí)力，通過(guò)環(huán)保改造、工藝改進(jìn)等方式滿(mǎn)足清潔生產(chǎn)、節(jié)能減排的要求。部分資金實(shí)力較弱的中小氨綸纖維生產(chǎn)企業(yè)由于無(wú)法新建滿(mǎn)足環(huán)保監(jiān)管要求的環(huán)保設(shè)施，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到不利影響。日益趨嚴(yán)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升了氨綸纖維生產(chǎn)企業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻。

六、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

MDA和PTMEG是氨綸纖維生產(chǎn)的直接原材料，此外生產(chǎn)氨綸纖維還用到化纖機(jī)械；中游為氨綸纖維的生產(chǎn)供應(yīng)環(huán)節(jié)；下游主要應(yīng)用于服裝、家紡、醫(yī)用衛(wèi)材、一次性衛(wèi)生用品等領(lǐng)域。氨綸纖維產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

氨綸纖維行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

MDA

萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

科思創(chuàng)聚合物（中國(guó)）有限公司

陶氏化學(xué)（中國(guó)）投資有限公司

巴斯夫（中國(guó)）有限公司

PTMEG

內(nèi)蒙古華恒能源科技有限公司

巴斯夫（中國(guó)）有限公司

大連化工（江蘇）有限公司

山西三維化工有限公司

曉星化工（嘉興）有限公司

化纖機(jī)械

山西經(jīng)緯化纖機(jī)械股份有限公司

大連合成纖維研究化纖機(jī)械有限公司

江蘇鑫龍化纖機(jī)械股份有限公司

蘇州帝達(dá)化纖機(jī)械制造有限公司

鹽城市自強(qiáng)化纖機(jī)械股份有限公司

上游

華峰化學(xué)股份有限公司

泰和新材集團(tuán)股份有限公司

杭州青云新材料股份有限公司

杭州邦聯(lián)氨綸股份有限公司

中游

服裝

家紡

醫(yī)用衛(wèi)材

一次性衛(wèi)生用品

下游

原材料價(jià)格對(duì)氨綸纖維價(jià)格起到支撐作用，但其價(jià)格變動(dòng)也直接影響生產(chǎn)成品和利潤(rùn)；原材料價(jià)格的變動(dòng)除整體供需格局外，還受到原材料上游煤、天然氣和原油價(jià)格的影響。

近年來(lái)，隨著生活水平的提高和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者對(duì)于高檔面料和穿衣舒適性的要求越來(lái)越高。一方面彈力面料等產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，面料中氨綸纖維的添加比例也在提升，部分內(nèi)衣面料的氨綸纖維添加比例可達(dá)45%，下游需求的變動(dòng)為氨綸行業(yè)帶來(lái)更大的市場(chǎng)空間，帶動(dòng)氨綸纖維行業(yè)繼續(xù)向好發(fā)展。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）華峰化學(xué)股份有限公司

華峰化學(xué)股份有限公司始終專(zhuān)注于氨綸纖維、聚氨酯原液和精己二酸等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，是全球聚氨酯制品材料行業(yè)龍頭企業(yè)，擁有韓國(guó)、土耳其等境外子公司，在國(guó)內(nèi)建有浙江和重慶兩個(gè)生產(chǎn)基地。公司“千禧”牌氨綸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)10D-2500D規(guī)格全品類(lèi)覆蓋，可滿(mǎn)足機(jī)織、經(jīng)編和緯編等不同用戶(hù)需求，生產(chǎn)規(guī)模居全球前列、國(guó)內(nèi)第一。2022年由于氨綸下游負(fù)荷運(yùn)行不及去年，氨綸需求遭遇“內(nèi)憂(yōu)外患”，行業(yè)庫(kù)存升高，國(guó)內(nèi)氨綸需求量出現(xiàn)了歷史上罕見(jiàn)且唯一的負(fù)增長(zhǎng)年份，氨綸價(jià)格在強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)的碰撞中一路向下調(diào)整。2022年華峰化學(xué)的氨綸纖維產(chǎn)品營(yíng)收及毛利率均出現(xiàn)明顯下滑。2023年上半年華峰化學(xué)氨綸纖維產(chǎn)品營(yíng)收為46.59億元，同比下降16.85%；氨綸纖維產(chǎn)品毛利率為15.68%，同比下降3.4個(gè)百分點(diǎn)。

（2）泰和新材集團(tuán)股份有限公司

泰和新材集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)建于1987年，公司專(zhuān)業(yè)從事氨綸、芳綸等高性能纖維及其衍生品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主導(dǎo)產(chǎn)品為氨綸、間位芳綸、對(duì)位芳綸及其上下游制品。公司是國(guó)內(nèi)首家氨綸生產(chǎn)企業(yè)，目前產(chǎn)能居國(guó)內(nèi)前五位，分布于煙臺(tái)及寧夏兩個(gè)基地。公司紐士達(dá)®氨綸具有高伸長(zhǎng)、高回彈性能，產(chǎn)品品種豐富、規(guī)格齊全，可生產(chǎn)黑色氨綸、耐氯氨綸、阻燃氨綸、耐高溫氨綸、超細(xì)氨綸、粗旦高伸長(zhǎng)氨綸等多品種，滿(mǎn)足大客戶(hù)定制和市場(chǎng)差異化需求，主要應(yīng)用在紡織領(lǐng)域及醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，用于增加織物的彈性，在紡織領(lǐng)域已得到了普及應(yīng)用。2023年上半年泰和新材氨綸纖維產(chǎn)品營(yíng)收為7.18億元，同比下降23.37%；氨綸纖維產(chǎn)品毛利率為3.66%，同比下降7.03個(gè)百分點(diǎn)。

七、行業(yè)現(xiàn)狀

中國(guó)是全球最大的氨綸纖維生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費(fèi)習(xí)慣的改變，對(duì)舒適性需求提升，氨綸纖維的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，近幾年在紡服、衛(wèi)材等領(lǐng)域的添加明顯提升。根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2014-2021年中國(guó)氨綸纖維產(chǎn)量從48萬(wàn)噸增長(zhǎng)到86.8萬(wàn)噸。2022年受疫情和部分地區(qū)限電政策影響，部分氨綸工廠開(kāi)工下降，產(chǎn)量收縮。2022年中國(guó)氨綸纖維為86.0萬(wàn)噸，同比下降0.92%。2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)，供給需求穩(wěn)步改善，為氨綸纖維產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展提供了重要基礎(chǔ)條件和積極支撐；2023年中國(guó)氨綸纖維產(chǎn)量96萬(wàn)噸，同比增加11.6%。

八、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產(chǎn)業(yè)政策支持

近年來(lái)，我國(guó)先后出具的一系列產(chǎn)業(yè)政策均對(duì)化纖及氨綸行業(yè)有正向的支持、引導(dǎo)作用?！蛾P(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出要全面建設(shè)化纖強(qiáng)國(guó)，推動(dòng)我國(guó)化纖行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色制造體系不斷完善?！都徔椆I(yè)提質(zhì)升級(jí)實(shí)施方（2023—2025年）》提出要推進(jìn)功能性化學(xué)纖維的研發(fā)制備和品質(zhì)提升；支持企業(yè)提升功能性化學(xué)纖維性能和品質(zhì)，滿(mǎn)足消費(fèi)升級(jí)和個(gè)性化需求；支持企業(yè)和有關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)超仿真、阻燃、抗菌抗病毒、導(dǎo)電、相變儲(chǔ)能、溫控、光致變色、原液著色、吸附與分離、生物醫(yī)用、無(wú)銻聚酯等纖維新品種。

（2）氨綸纖維在服飾中的滲透率提升

隨著人均可支配收入的不斷提升，消費(fèi)者對(duì)服裝的需求也在升級(jí)，對(duì)服裝的消費(fèi)要求正在從“有的穿”到“穿得好”進(jìn)行升級(jí)，其中一方面即體現(xiàn)在對(duì)服裝舒適性的要求。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成熟，消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣也在轉(zhuǎn)變，服裝行業(yè)也針對(duì)新的需求開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品。從我國(guó)整個(gè)紡織行業(yè)來(lái)看，目前已經(jīng)步入高質(zhì)量發(fā)展階段，已經(jīng)不再單單追求量的提高，而是更多關(guān)注質(zhì)的提升。

運(yùn)動(dòng)服飾的面料主成分多為滌綸、錦綸和棉，部分運(yùn)動(dòng)服飾的面料僅有主成分，但對(duì)于追求高舒適性和良好彈性的運(yùn)動(dòng)服飾基本都會(huì)添加氨綸，該類(lèi)運(yùn)動(dòng)服飾的氨綸添加量大致在 10%以上，瑜伽服多為 20%以上。部分商家以產(chǎn)品面料添加氨綸作為賣(mài)點(diǎn)介紹產(chǎn)品，表明在運(yùn)動(dòng)服飾面料中添加氨綸成為吸引消費(fèi)者的亮點(diǎn)，是行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，運(yùn)動(dòng)服市場(chǎng)的持續(xù)快速發(fā)展帶動(dòng)了氨綸的需求，并將持續(xù)拉動(dòng)氨綸需求增長(zhǎng)。

以文胸為例，文胸是目前服裝市場(chǎng)上氨綸含量最高的品類(lèi)之一，且相較其他服飾品類(lèi)，具有高頻消費(fèi)的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的文胸包括罩杯、側(cè)翼、花邊等部分組成，其中對(duì)側(cè)翼的彈性要求較高，氨綸的含量一般可達(dá)20%-30%。近年來(lái)，隨著消費(fèi)者對(duì)文胸舒適性要求的進(jìn)一步提高，也為了讓消費(fèi)者在網(wǎng)購(gòu)情景下能夠做出更簡(jiǎn)單高效的選擇，“無(wú)尺碼文胸”開(kāi)始走紅。無(wú)尺碼內(nèi)衣往往沒(méi)有鋼圈，不再區(qū)分罩杯和胸圍，而采用S、M、L等簡(jiǎn)單的尺碼體系或者直接采用均碼，因此對(duì)面料的彈性也有了更高的要求。目前主流無(wú)尺碼文胸品牌的主打產(chǎn)品的氨綸添加含量通常在30%以上，部分產(chǎn)品能夠超過(guò)45%，較傳統(tǒng)文胸有了很大比例的提高。

一方面，是以運(yùn)動(dòng)服飾、內(nèi)衣服飾為代表的高氨綸含量的服裝市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，由于隨著人們生活品質(zhì)的升級(jí)和消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，對(duì)日常衣物舒適度要求大大提升，氨綸在面料中的添加比例有提升的趨勢(shì)，氨綸在紡織服裝行業(yè)中的滲透率在提高。

（3）差別化產(chǎn)品發(fā)展有利于行業(yè)利潤(rùn)空間擴(kuò)大

開(kāi)展差別化氨綸的研究是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，隨著消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品舒適性的要求不斷提高，氨綸的回彈性、耐汗、耐海水等性能已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足要求，開(kāi)發(fā)高性能、差別化和功能化的高檔氨綸纖維產(chǎn)品才能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。差別化產(chǎn)品發(fā)展有利于氨綸纖維行業(yè)利潤(rùn)空間擴(kuò)大。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)較大

氨綸纖維行業(yè)的利潤(rùn)水平受上游原材料價(jià)格和下游需求影響較大，氨綸產(chǎn)品的主要原材料為 MDA和PTMEG，屬于化工產(chǎn)品，其價(jià)格受煤炭、原油等大宗商品的價(jià)格波動(dòng)影響。近年來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格劇烈波動(dòng)，引起MDA和PTMEG價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)。氨綸纖維行業(yè)的直接材料成本占比較高，原材料采購(gòu)價(jià)格和產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)會(huì)直接影響行業(yè)的毛利率和盈利水平。

（2）勞動(dòng)力成本不斷上升壓力

隨著我國(guó)人口紅利逐漸消失，勞動(dòng)力成本不斷上漲。生產(chǎn)人員薪酬波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)成本進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展，勞動(dòng)者對(duì)勞動(dòng)收入增長(zhǎng)的預(yù)期不斷增加，氨綸纖維行業(yè)面臨人力成本上升的壓力。

（3）供應(yīng)量短期劇增導(dǎo)致供求關(guān)系變動(dòng)

2021年氨綸纖維行業(yè)的利潤(rùn)暴增刺激了國(guó)內(nèi)氨綸纖維產(chǎn)能的增長(zhǎng)，隨著2022、2023年國(guó)內(nèi)氨綸纖維產(chǎn)能逐漸釋放，國(guó)內(nèi)供求關(guān)系將出現(xiàn)頻繁的波動(dòng)，短期內(nèi)氨綸纖維行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的形勢(shì)。同時(shí)隨著后疫情時(shí)代海外供給端的恢復(fù)，這會(huì)對(duì)中國(guó)氨綸纖維的出口有一定負(fù)面影響。

九、競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)氨綸行業(yè)經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成熟期，行業(yè)處于穩(wěn)步擴(kuò)張階段，新增產(chǎn)能主要集中在幾家龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度呈上升趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分。在中低端市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的氨綸產(chǎn)品差異化程度不高，主要采取價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略；在高端市場(chǎng)，受技術(shù)要求和產(chǎn)品質(zhì)量影響，產(chǎn)品市場(chǎng)存在一定的壁壘?？傮w來(lái)看，除了少數(shù)特定規(guī)格和用途的氨綸產(chǎn)品受到某些企業(yè)一定程度的控制，大部分氨綸產(chǎn)品的價(jià)格是市場(chǎng)供求關(guān)系的反映，市場(chǎng)化程度高。中國(guó)大陸從事氨綸生產(chǎn)的企業(yè)約25家，行業(yè)集中度較高，CR5超過(guò)70%。根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)量排名前三的是華峰化學(xué)股份有限公司、新鄉(xiāng)白鷺投資集團(tuán)有限公司、曉星集團(tuán)。

十、發(fā)展趨勢(shì)

目前，氨綸纖維行業(yè)正經(jīng)歷著新一輪的行業(yè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇，短期存在產(chǎn)能集中釋放、環(huán)保政策倒逼、行業(yè)優(yōu)勝劣汰趨勢(shì)加劇等壓力，但行業(yè)集中度逐年提升，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。隨著消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變及消費(fèi)需求的升級(jí)，氨綸纖維的差異化功能不斷豐富，下游應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)大，在紡織產(chǎn)品的滲透率進(jìn)一步提升。目前在氨綸纖維醫(yī)療、汽車(chē)內(nèi)飾等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用占比較小，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。此外，氨綸纖維具有廣闊的差異化發(fā)展?jié)摿?，開(kāi)發(fā)更高性能、更多功能化的差別化氨綸已成為今后氨綸研究與發(fā)展的重點(diǎn)。