摘要：鋅礦屬于有色金屬礦產(chǎn)，是我國節(jié)能降碳的重點關(guān)注領(lǐng)域。我國能耗雙控政策持續(xù)嚴(yán)格落實，鋅礦開發(fā)受限，產(chǎn)能擴(kuò)張緩慢。國內(nèi)鋅礦產(chǎn)能增速低于需求增速，供給失衡，鋅礦進(jìn)口需求持續(xù)增多。2023年我國鋅礦砂及其精礦進(jìn)口數(shù)量為471.34萬噸，同比增長14.57%。

一、定義及分類

鋅礦是指含有鋅化合物的礦石，主要用于生產(chǎn)鋅制品和合金等。自然界中，鋅的主要礦物類型包括閃鋅礦、纖維鋅礦、菱鋅礦、異極礦、硅鋅礦和水鋅礦。其中，閃鋅礦和纖維鋅礦的含鋅量相對較高，為67.1%。閃鋅礦分布相對較廣且浮選難度較低，是目前最重要的鋅工業(yè)原料礦物。菱鋅礦顏色有白、灰、黃、藍(lán)、綠、粉紅及褐色等多種顏色。呈半透明綠色或綠藍(lán)色的菱鋅礦除了可以提煉鋅外，還可以用于制作半寶石飾品。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

鋅礦行業(yè)的主管部門包括國家發(fā)展改革委、自然資源部、工業(yè)和信息化部、應(yīng)急管理部以及生態(tài)環(huán)境部等。國家發(fā)展改革委及地方發(fā)改委負(fù)責(zé)涉及有色金屬礦山的投資核準(zhǔn)與備案。自然資源部與地方各級自然資源部門負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理全國的礦產(chǎn)資源勘查和開采，并依法對探礦權(quán)和采礦權(quán)的申請和轉(zhuǎn)讓進(jìn)行管理和登記。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)鋅行業(yè)企業(yè)的規(guī)范管理工作，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擬訂行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實施指導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)法規(guī)的擬訂，監(jiān)控行業(yè)的運(yùn)行情況。應(yīng)急管理部與地方各級應(yīng)急管理部門負(fù)責(zé)鋅礦礦山企業(yè)安全生產(chǎn)許可證的頒發(fā)和管理，并對礦山建設(shè)項目的安全設(shè)施設(shè)計進(jìn)行審查。生態(tài)環(huán)境部與地方各級生態(tài)環(huán)境部門負(fù)責(zé)礦山開采環(huán)境監(jiān)察、環(huán)境質(zhì)量和污染源監(jiān)測、相關(guān)排放物標(biāo)準(zhǔn)制定等管理工作；負(fù)責(zé)監(jiān)督核查新建、改建、擴(kuò)建工程項目環(huán)境保護(hù)設(shè)施與主體同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用等事項。

鋅礦行業(yè)的全國性行業(yè)協(xié)會為中國有色金屬工業(yè)協(xié)會。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會是經(jīng)國務(wù)院主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并核準(zhǔn)登記注冊的全國性、非營利性、行業(yè)性的經(jīng)濟(jì)類社會組織、是依法成立的社會團(tuán)體法人。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會及各行業(yè)協(xié)會主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)及市場研究、對會員企業(yè)的公共服務(wù)、行業(yè)自律管理、協(xié)助各會員企業(yè)之間的信息交流以及代表會員企業(yè)向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議與意見等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

鋅礦屬于有色金屬礦產(chǎn)，是我國節(jié)能降碳的重點關(guān)注領(lǐng)域。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，政策鼓勵加大礦產(chǎn)資源勘探力度、提升自給能力的同時，積極引導(dǎo)礦產(chǎn)開采及冶煉產(chǎn)能綠色化轉(zhuǎn)型升級。2022年11月，工業(yè)和信息化部等發(fā)布《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，明確指出防范鋅冶煉產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，開展氨法煉鋅等前沿技術(shù)攻關(guān)和應(yīng)用。技術(shù)是優(yōu)化產(chǎn)能、節(jié)能降碳的重要因素，2023年8月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，提出加大技術(shù)改造支持力度，引導(dǎo)鋅礦開采及冶煉企業(yè)開展節(jié)能降碳工藝升級改造。在政策的支持下，企業(yè)將加大鋅礦開采及冶煉領(lǐng)域的技術(shù)攻關(guān)，促進(jìn)行業(yè)提質(zhì)增效綠色化發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、行政許可壁壘

我國對有色金屬礦產(chǎn)資源勘查和采選實行嚴(yán)格的行政許可制度。按照規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行礦產(chǎn)資源勘查必須取得《勘查許可證》，從事鋅礦的采選必須取得《采礦許可證》《安全生產(chǎn)許可證》《爆破作業(yè)單位許可證》和《排污許可證》。企業(yè)進(jìn)行礦產(chǎn)勘探、采選等一系列的活動都必須取得相關(guān)部門的批準(zhǔn)，并按規(guī)定交納費用。隨著環(huán)保政策的不斷趨嚴(yán)，我國礦產(chǎn)資源的勘探和開采審批過程也更加復(fù)雜和嚴(yán)格，提高的行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

2、資源壁壘

由于礦床成因類型不同，各個礦山的含鋅礦物種類、品位、礦體賦存條件差異較大，對有色金屬采選企業(yè)的生產(chǎn)成本造成較大影響。我國的鋅礦資源具有中小型礦床多、大型礦床少，貧礦多、富礦少的特點。獲取優(yōu)質(zhì)的鉛鋅礦產(chǎn)資源成為潛在競爭對手進(jìn)入有色金屬采選行業(yè)的重要壁壘。同時，擁有大量優(yōu)質(zhì)資源儲備的企業(yè)也將在行業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

3、管理壁壘

由于礦石采選是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及地質(zhì)、采礦、選礦、測繪、水文、環(huán)境、機(jī)械、電氣、建筑、經(jīng)濟(jì)、管理等多學(xué)科專業(yè)知識，生產(chǎn)、管理涉及技術(shù)性強(qiáng)，企業(yè)運(yùn)營需要具有豐富的經(jīng)驗、專業(yè)技術(shù)及知識的人才來進(jìn)行勘探、開采及管理工作，對整個生產(chǎn)組織管理體系要求較高。隨著對綠色礦山建設(shè)的要求，國家對環(huán)保與安全生產(chǎn)的日益重視以及從數(shù)字礦山到智慧礦山的轉(zhuǎn)型，有色金屬采選企業(yè)經(jīng)營管理的專業(yè)度和復(fù)雜度進(jìn)一步提高。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鋅礦產(chǎn)業(yè)鏈上游是礦山機(jī)械和礦產(chǎn)勘探。礦山機(jī)械為鋅礦開采活動提供設(shè)備支持，幫助企業(yè)提高礦產(chǎn)開采效率。礦產(chǎn)勘探通過科學(xué)的手段和方法，為企業(yè)的礦產(chǎn)開采提供可靠的礦石儲量情況，并幫助企業(yè)設(shè)計科學(xué)合理的開采方案。鋅礦中游為鋅礦開采，下游為鋅冶煉環(huán)節(jié)。鋅礦的終端應(yīng)用廣泛，包括建筑、汽車、家電、風(fēng)電等多個領(lǐng)域。鋅礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

鋅礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦山機(jī)械

中信重工機(jī)械股份有限公司

北方重工集團(tuán)有限公司

太原重型機(jī)械集團(tuán)有限公司

鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司

中煤張家口煤礦機(jī)械有限責(zé)任公司

中聯(lián)重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機(jī)器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司以及鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司等

礦產(chǎn)勘探

七寶山銅鋅礦業(yè)有限責(zé)任公司

葉城縣名都礦業(yè)有限責(zé)任公司

四川漢源曠世有限公司

平江縣中部礦業(yè)有限公司

上游

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

云南馳宏鋅鍺股份有限公司

西部礦業(yè)股份有限公司

白銀有色集團(tuán)股份有限公司

中游

鋅冶煉

下游

建筑

汽車

風(fēng)電

家電

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）云南馳宏鋅鍺股份有限公司

馳宏鋅鍺堅持以礦產(chǎn)資源的開發(fā)利用為核心業(yè)務(wù)，鋅作為公司的優(yōu)勢礦種之一，具有儲量大、品位高、開采成本低等競爭優(yōu)勢，目前已經(jīng)形成了每個冶煉基地均配備1-2座自有在產(chǎn)礦山的產(chǎn)業(yè)布局。截至2023年上半年，馳宏鋅鍺擁有超過3200萬噸鉛鋅資源量，旗下會澤鉛鋅礦和彝良鉛鋅礦均為世界級高品位在產(chǎn)礦山。2023年上半年末，馳宏鋅鍺的鉛鋅礦山整體出礦品位為15.98%，遠(yuǎn)高于行業(yè)6.5%的平均水平。在技術(shù)上，馳宏鋅鍺公司的鉛鋅產(chǎn)業(yè)已形成了較為完整的工藝技術(shù)流程，是全球鉛鋅聯(lián)合冶煉，綜合回收及渣處理工藝流程最全、最完善的企業(yè)之一。馳宏鋅鍺目前共有6座鉛鋅礦山，礦產(chǎn)鉛鋅金屬產(chǎn)能40萬噸/年。2023年上半年，馳宏鋅鍺的鋅產(chǎn)品產(chǎn)量為26.4萬噸，同比增長11.7%；金屬鋅產(chǎn)量為12.19萬噸，同比增長9.2%。

（2）西部礦業(yè)股份有限公司

西部礦業(yè)的前身是錫鐵山礦務(wù)局，以開發(fā)鉛鋅礦資源為主，隨著企業(yè)的改制及發(fā)展，西部礦業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)品逐漸從單一的鉛鋅礦拓展至銅、鎳等有色金屬礦以及鐵等黑色金屬礦的開發(fā)。西部礦業(yè)旗下的青海錫鐵山鉛鋅礦是我國第二大單體鉛鋅礦，資源保有量達(dá)到1569.52萬噸，年產(chǎn)量達(dá)120萬噸。并且該鉛鋅礦的品位較高，達(dá)到9.14%，處于我國鋅礦品位的較高水平。西部礦業(yè)持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，增強(qiáng)自身供應(yīng)能力，截至2023年上半年末，西部礦業(yè)的鋅金屬保有資源儲量為288.15萬噸。西部礦業(yè)的鋅礦產(chǎn)能均分布在我國境內(nèi)，受到國內(nèi)能耗雙控政策的影響，鋅精礦產(chǎn)量擴(kuò)張有限。2019年至2022年，西部礦業(yè)的鋅精礦產(chǎn)銷量呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢。2023年上半年，西部礦業(yè)鋅精礦產(chǎn)量為6.03萬金屬噸，同比增長6.1%，產(chǎn)量有所上漲。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，在基建、汽車、耐用消費品等行業(yè)快速增加拉動下，鋅產(chǎn)品需求持續(xù)放量。雖然我國鋅礦資源及鋅礦產(chǎn)量均處于全球前列，但我國仍需要大量進(jìn)口鋅礦砂及其精礦。除了需求快速增長外，我國能耗雙控政策持續(xù)嚴(yán)格落實，鋅礦開發(fā)受限，產(chǎn)能擴(kuò)張緩慢也是鋅礦進(jìn)口依賴度較高的原因之一。2023年，我國鋅礦砂及其精礦進(jìn)口數(shù)量為471.34萬噸，同比增長14.57%，進(jìn)口金額為279.42億元，同比下滑10.98%。

六、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）政策引導(dǎo)和支持

政府鼓勵鋅礦企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)保投入，推動鋅礦行業(yè)向綠色、高效、可持續(xù)方向發(fā)展。2022年，工業(yè)和信息化部發(fā)布的《工業(yè)能效提升計劃行動》和《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，都鼓勵企業(yè)通過技術(shù)助力生產(chǎn)綠色化轉(zhuǎn)型，節(jié)能減碳的同時提高生產(chǎn)效率，幫助企業(yè)降本增效。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入推進(jìn)，國際市場需求不斷增長，為我國鋅礦企業(yè)提供了更廣闊的市場空間和商業(yè)機(jī)會。在政策的引導(dǎo)和支持下，我國鋅礦行業(yè)有望迎來更加繁榮和可持續(xù)的發(fā)展。

（2）終端消費領(lǐng)域需求旺盛

鋅主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、汽車、日用消費品等領(lǐng)域，隨著“一帶一路”、京津冀一體化、長江經(jīng)濟(jì)帶等國家戰(zhàn)略深入實施，基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和汽車等領(lǐng)域的建設(shè)和生產(chǎn)項目增多，將帶動鋅金屬需求增長，為鋅礦企業(yè)帶來更廣闊的發(fā)展空間。同時，下游消費需求升級也將推動鋅礦企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)能，提供更優(yōu)質(zhì)的鋅礦產(chǎn)品，促進(jìn)行業(yè)整體提質(zhì)發(fā)展。

（3）鉛鋅采選技術(shù)的進(jìn)步

在政策支持下，企業(yè)不斷加大技術(shù)研發(fā)力度，提升技術(shù)水平，推動我國鉛鋅礦采選技術(shù)更新升級。鉛鋅礦采選技術(shù)的不斷進(jìn)步，有效降低鋅礦貧化率和損失率，金屬回收率有所提高。同時，生產(chǎn)工藝的進(jìn)步和生產(chǎn)設(shè)備的更新改造還能幫助鋅礦企業(yè)進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，助力企業(yè)降本增效，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力和生產(chǎn)積極性，有助于鋅礦行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

2、挑戰(zhàn)

（1）鉛鋅礦資源稟賦不高

我國的鉛鋅礦資源呈現(xiàn)中小型礦床多、大型礦床少的特點，主要分布在云南、內(nèi)蒙古、甘肅、廣西、江西等地，地域分布較為分散。同時，我國鉛鋅礦資源貧礦多、富礦少，且礦石品位低、復(fù)雜共生難選礦石居多，這些都導(dǎo)致鋅礦開采難度較大且開采成本高。再加上我國鋅礦行業(yè)的環(huán)保指標(biāo)不斷升級，鋅礦開采及冶煉的環(huán)保成本不斷上漲，進(jìn)一步加大企業(yè)生產(chǎn)壓力。

（2）安全及環(huán)保支出增加

我國有色金屬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與供給側(cè)改革深化，嚴(yán)控安全與環(huán)保是我國鋅礦開采及冶煉行業(yè)的大勢所趨，對鋅礦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有著較大影響，企業(yè)的安全及環(huán)保支出持續(xù)增加。隨著我國高質(zhì)量發(fā)展步伐不斷加快，未來我國鋅礦行業(yè)將實施更為嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)規(guī)定，鋅礦采選及冶煉企業(yè)的安全和環(huán)保成本不斷增多，可能壓縮鋅礦企業(yè)盈利空間。

（3）國際競爭激烈

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入推進(jìn)，國際市場對鋅礦的需求不斷增長，但同時也吸引了越來越多的國際同行參與競爭，全球鋅礦市場競爭加劇。部分國外鋅礦企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)、管理和資源優(yōu)勢，給我國鋅礦企業(yè)的國際競爭帶來一定壓力。同時，國際貿(mào)易環(huán)境的變化也對我國鋅礦行業(yè)帶來了不確定性和風(fēng)險，如關(guān)稅壁壘、反傾銷調(diào)查等，加大了出口難度。

七、競爭格局

從產(chǎn)量來看，紫金礦業(yè)優(yōu)勢明顯，2023上半年，紫金礦業(yè)礦產(chǎn)鋅精礦含量21.72萬噸，同比增長4.26%。紫金礦業(yè)從金礦業(yè)務(wù)起步，逐步向銅、鋅、鐵、鉬等多種金屬礦領(lǐng)域延伸，鋅礦已經(jīng)成為紫金礦業(yè)的核心金屬礦產(chǎn)資源之一。截至2022年底，紫金礦業(yè)的鋅礦儲量為479.93萬噸，居于我國鋅礦企業(yè)的龍頭地位。馳宏鋅鍺的鋅儲量和產(chǎn)量僅次于紫金礦業(yè)。2023年上半年，馳宏鋅鍺的鋅儲量為163.69萬金屬噸，生產(chǎn)的鋅金屬量為12.19萬噸，同比增長9.2%。從產(chǎn)量增速來看，金徽股份的鋅礦業(yè)務(wù)增勢強(qiáng)勁。2023年上半年，金徽股份的鋅精礦產(chǎn)量為2.72萬金屬噸，同比增長37%，增速較快。

八、發(fā)展趨勢

鋅礦是我國國家戰(zhàn)略關(guān)鍵礦產(chǎn)之一，在建筑、交通、能源等多個領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。近年來，我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量持續(xù)擴(kuò)張，拉動鋅礦需求持續(xù)增長。但由于礦山品位下滑以及環(huán)保政策趨嚴(yán)等因素影響，國內(nèi)鋅礦產(chǎn)能增速低于需求增速，供給失衡，鋅礦進(jìn)口需求持續(xù)增多。隨著“雙碳”目標(biāo)不斷趨近，環(huán)保政策還將繼續(xù)加嚴(yán)，礦山建設(shè)將持續(xù)推進(jìn)綠色化轉(zhuǎn)型升級。