2019年中國熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢分析：環(huán)保性能突出，應(yīng)用空間廣泛[圖]

    聚氨酯是一種新興的有機(jī)高分子材料，被譽(yù)為“第五大塑料”，因其卓越的性最大生產(chǎn)國，占全球聚氨酯產(chǎn)量的45%左右。聚氨酯制品種類眾多，聚氨酯彈性體是其中之一。聚氨酯彈性體為聚合物主鏈上含有較多的氨基甲酸酯基團(tuán)的系列彈性體材料，是對(duì)其施加的外力消除后可以較好地復(fù)原的一種高分子材料。

    聚氨酯彈性體按照工藝的不同，可以分為熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）、澆注型聚氨酯彈性體（CPU）和混煉型聚氨酯彈性體（MPU），其中TPU規(guī)模最大。TPU行業(yè)是聚氨酯行業(yè)的一個(gè)分支，處于整個(gè)化工產(chǎn)業(yè)鏈的下游，更接近終端消費(fèi)市場。

聚氨酯彈性體分類

資料來源：智研咨詢整理

    TPU為一種聚氨酯彈性體制品，其生產(chǎn)所需的多元醇、MDI、BDO、己二酸、乙二醇等原材料均為石油衍生品或副產(chǎn)品，為石油化工下游產(chǎn)品。TPU為熱塑性彈性體材料的一個(gè)分支，是由二異氰酸酯、大分子多元醇、擴(kuò)鏈劑（低分子二元醇）三類基礎(chǔ)原料聚合而成的高分子材料。

    與通用的塑料與橡膠材料相比，TPU具有硬度范圍廣、機(jī)械性能突出、耐高/低溫性能優(yōu)異、加工性能好、環(huán)保性能優(yōu)良、可塑性強(qiáng)、可設(shè)計(jì)性強(qiáng)、透明性能優(yōu)異等優(yōu)越特性，其既有橡膠材料的高彈性，又有工程塑料的高強(qiáng)度。

TPU材料特點(diǎn)

資料來源：智研咨詢整理

    TPU最早由德國拜耳公司于1958年研制成功，歐美主要化工企業(yè)相繼研發(fā)投產(chǎn)。20世紀(jì)70年代，日本引進(jìn)德國TPU生產(chǎn)設(shè)備，并將TPU生產(chǎn)技術(shù)傳入臺(tái)灣。中國大陸從20世紀(jì)80年代開始接觸TPU生產(chǎn)技術(shù)，但一直未實(shí)現(xiàn)研發(fā)與工藝上的突破。90年代以后，隨著市場對(duì)TPU材料的需求增長，在歐、美、臺(tái)資企業(yè)進(jìn)入大陸后，大陸一些企業(yè)開始進(jìn)行TPU的生產(chǎn)、銷售。

全球及中國TPU產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    得益于優(yōu)異的產(chǎn)品性能，TPU在日用消費(fèi)品、工業(yè)生產(chǎn)、醫(yī)療健康、國防軍工等多個(gè)國民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的市場需求大幅增加。

    近年來，我國TPU新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，2018年和2019年TPU開工率穩(wěn)步提升，2014-2019年國內(nèi)TPU產(chǎn)量年均復(fù)合增長率高達(dá)15.46%。2019年我國TPU產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)呈擴(kuò)大態(tài)勢，產(chǎn)量約51.29萬噸。我國逐漸超越歐美成為全球最大的TPU生產(chǎn)和消費(fèi)國，且年均消費(fèi)量保持約10%的高速增長。

2014-2019年中國TPU產(chǎn)量走勢圖

資料來源：天天化工網(wǎng)、智研咨詢整理

    2019年響水事件影響，政府加快化工園區(qū)整治，同時(shí)原材料異氰酸酯價(jià)格波動(dòng)促使部分小廠生產(chǎn)成本提高，綜合影響促使國內(nèi)部分小廠關(guān)停產(chǎn)能，國內(nèi)TPU供給格局騰出部分空間。而包括華峰、巴斯夫、美瑞等老牌生產(chǎn)商不斷擴(kuò)線、增產(chǎn)，加速搶占市場，行業(yè)集中度持續(xù)上升。國內(nèi)TPU供應(yīng)商中，華峰集團(tuán)和煙臺(tái)萬華產(chǎn)能占據(jù)前位。

2019年中國TPU生產(chǎn)格局分布

資料來源：智研咨詢整理

    我國國產(chǎn)TPU生產(chǎn)規(guī)模雖然高，但是在細(xì)分領(lǐng)域卻缺乏優(yōu)勢。尤其在中高端市場，巴斯夫、亨斯邁等跨國公司技術(shù)優(yōu)勢突出，通過高效的管理模式在提升產(chǎn)品性能和品質(zhì)的同時(shí)降低了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，占據(jù)了國內(nèi)中高端、高端市場的主要份額。目前我國大部分TPU生產(chǎn)企業(yè)由于核心技術(shù)優(yōu)勢缺失、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，新產(chǎn)品進(jìn)度較慢導(dǎo)致市場競爭力整體偏弱，行業(yè)利潤難以有效提升。

    TPU行業(yè)的技術(shù)發(fā)展方向、規(guī)模及競爭格局、增長速度、利潤水平等狀況直接取決于下游行業(yè)的市場需求。

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國TPU（熱塑性聚氨酯彈性體）行業(yè)投資潛力分析及發(fā)展趨勢分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：隨著傳統(tǒng)橡塑材料逐漸被環(huán)保材料取代，TPU消費(fèi)量將持續(xù)增長，廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)眾多領(lǐng)域。TPU主要應(yīng)用于管材、薄膜、電子電器、鞋材、汽車配件、改性包膠、工業(yè)傳動(dòng)、膠黏劑、電線電纜等領(lǐng)域。其中鞋材是TPU主要消費(fèi)市場，占據(jù)了TPU40%的消耗量。

中國TPU下游應(yīng)用格局

資料來源：石油化工協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    我國是全球第一大鞋業(yè)產(chǎn)地和出口國，產(chǎn)量占全球總量的比重超過50%。而鞋底材料的技術(shù)創(chuàng)新，是鞋業(yè)界的重要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)。與傳統(tǒng)鞋底材料相比，TPU性能優(yōu)勢明顯，用量日益增加。其中，ETPU的回彈性和減震優(yōu)勢突出，制成的鞋底可有效吸地面對(duì)足部的沖擊，提供優(yōu)質(zhì)的緩震效果。

    整體來看，TPU行業(yè)具有原材料成本占比較高、產(chǎn)品更新速度快、規(guī)格型號(hào)種類多、客戶需求差異化明顯等特點(diǎn)。因此，行業(yè)的利潤水平受原材料價(jià)格的波動(dòng)、新產(chǎn)品開發(fā)能力、客戶服務(wù)水平等多種因素影響。

    隨著國內(nèi)針對(duì)居民運(yùn)動(dòng)健康的政策和措施陸續(xù)出臺(tái)，以及居民消費(fèi)者體育用品消費(fèi)支出能力的提升，高科技運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)需求增長有利于提高TPU行業(yè)的應(yīng)用空間，而另一方面，在高端市場如壓延級(jí)TPU、醫(yī)用TPU、耐高溫TPU等品種，國內(nèi)主要還是依賴進(jìn)口，隨著國產(chǎn)TPU企業(yè)長期的技術(shù)積累和研發(fā)投入，有望突破外國企業(yè)的壟斷，擴(kuò)大國產(chǎn)替代空間。