2019年生物素行業(yè)價格走勢、市場格局及下游需求結構分析[圖]

    一、生物素行業(yè)價格走勢

    從2006年開始，生物素完整經歷了5輪漲價周期，2019年10月是第6輪周期起點。生物素歷史最高價是2008年的330元/kg，截至2月20日生物素價格325元/kg。

    六輪漲價周期：2007.8-2009.6，2011.4-2013.3，2014.7-2015.10，2016.3-2017.1，2017.7-2018.6，2019.9至今。

    生物素漲價周期統計（截至2020.2.20）

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    生物素價格走勢（元/kg）

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    目前80%的生物素用于飼料添加劑，飼料添加劑是配合飼料的重要成分，占比小但功能性強，對提升飼料利用效率、改善畜產品質量、防治生長疾病有重要作用，生物素在當中成本占比極其微小，因此下游飼料對生物素漲價相對不敏感，一旦供需失衡往往價格會有很大漲幅。同時生物素技術壁壘高，不易出現新進入者，供給受限企業(yè)恢復生產需要時間，生物素從投料到出產品需要1個月時間，因此生物素漲價周期具有一定持續(xù)性。

    生物素合成工藝

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    二、生物素行業(yè)市場格局

    2002年中國攻克“生物素非對稱合成工藝”難關，隨后全球生物素產業(yè)向中國轉移，目前全球生物素產量基本都由中國貢獻，主要生產企業(yè)有新和成、圣達生物、海嘉諾、浙江醫(yī)藥、科興生物和安徽泰格。

    生物素行業(yè)競爭格局

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    生物素產能

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    生物素企業(yè)出口份額比重

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    三、生物素下游需求結構

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國生物素行業(yè)市場前景規(guī)劃及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》數據顯示：2018年全球生物產能約400噸(折合純品)，產量295萬噸，2018年同比增長4.55%，過去5年復合增速5.62%。受環(huán)保等因素影響供給受限，2018年中國生物素產量295噸，同比下降7.52%。

    2000-2018年生物素供需（噸）

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    生物素產量和需求增速

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    2018年全球生物素需求230噸，國外需求占比83%。生物素（Biotin），又稱維生素H、維生素B7、輔酶R，是合成維生素C的必要物質，在代謝脂肪及蛋白質過程中不可或缺，是維持機體正常生長、發(fā)育及健康的必要營養(yǎng)素。生物素是維生素中生產工藝最為復雜的品種，也是最后實現國產化的維生素，目前約80%的用量應用于飼料添加劑，20%用于食品飲料及醫(yī)藥領域。

    生物素下游需求結構

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    2013-2018年全球飼料需求復合增速3.46%，2019年全球飼料產量11.26億噸，同比下滑1.05%，豬瘟所致全球飼料需求出現負增長。從全球飼料需求結構看，豬飼料占比第二為25%，從區(qū)域分布看，亞太地區(qū)豬飼料占43%，受豬瘟影響，2019年亞太地區(qū)豬飼料同比下降26%，不過禽類飼料和水產飼料同比增長10%、5%。從全球角度看，豬瘟影響對飼料需求整體有限。中長期看，隨著全球人口擴張、人均肉制品消費升級、飼料添加率提升，飼料添加劑市場發(fā)展依然還有較大空間。

    2011-2019年全球飼料產量

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    全球飼料需求結構

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    2019年亞太地區(qū)飼料同比變化(單位：億噸)

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    近年來醫(yī)藥化妝品和功能飲料需求增速分別為3%~5%和10~15%，功能飲料呈現較快的增長趨勢，同時國內功能飲料在各類飲品份額中占比7%，人均消費量0.5公斤/年遠低于全球人均7公斤/年的水平，未來增長空間大。

    中國功能飲料市場規(guī)模及增速

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    生物素供給修復整體推遲，而下游國外需求不變、國內飼料需求先于生物素恢復，在原本供需已出現缺口的情況下，供需矛盾進一步升級，本輪生物素景氣周期的高度有望超出市場預期。

    生物素企業(yè)生產現狀（按2%，噸）

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