產(chǎn)銷量穩(wěn)定增長，市場規(guī)?；芈?，2019年中國己內(nèi)酰胺市場供需現(xiàn)狀及其發(fā)展前景分析[圖]

    己內(nèi)酰胺是重要的有機化工原料之一，其主要用途是通過聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龍-6切片，或錦綸-6切片），極少量用于熱熔膠、精細(xì)化學(xué)品和制藥等。目前我國國內(nèi)己內(nèi)酰胺生產(chǎn)工藝技術(shù)較為集中，主要為氨肟化法和HPO法，SNIA和HSO法產(chǎn)能較小，且進一步發(fā)展空間較小。上游原料主要是環(huán)己酮，成本多為采購石油苯，部分采用加氫苯。

己內(nèi)酰胺產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

資料來源：智研咨詢整理

    由于用途相對單一，因此己內(nèi)酰胺行業(yè)發(fā)展受尼龍-6市場發(fā)展影響較大。尼龍-6具有無毒、質(zhì)輕、優(yōu)良的機械強度，耐磨性及較好的耐腐蝕性，目前主要用于尼龍纖維、工程塑料和薄膜等三個方面，可以廣泛用于各個行業(yè)。

尼龍6的消費格局

資料來源：智研咨詢整理

    而受益于我國的經(jīng)濟與國內(nèi)紡織品行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，錦綸行業(yè)總體仍在不斷擴張，對國內(nèi)尼龍需求不斷增長，總體而言，己內(nèi)酰胺與尼龍6切片生產(chǎn)形成了一個較為顯著的正反饋調(diào)節(jié)的結(jié)構(gòu)，推動了尼龍-6以及己內(nèi)酰胺產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴張。行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，產(chǎn)能規(guī)模迅速增長，價格受石油價格波動影響相對較大。

    回顧2019年，受中美貿(mào)易戰(zhàn)及紡織產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、汽車產(chǎn)量下降，經(jīng)濟增速的降低，以及消費增速的回落，尼龍的需求增長相對緩慢。受此影響，2019年中國的己內(nèi)酰胺行業(yè)價格大幅走低，投產(chǎn)產(chǎn)能不及預(yù)期，全年開工率進一步下滑，市場競爭進一步激化。

    隨著尼龍6生產(chǎn)裝置的以及產(chǎn)量的增長，從2009年開始我國己內(nèi)酰胺呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的狀況， 2010年行業(yè)規(guī)劃了大量產(chǎn)能，2011年總產(chǎn)能約為56萬噸，同時產(chǎn)量達到了53.5萬噸，行業(yè)產(chǎn)能利用率高達94.6%，產(chǎn)能高度緊張，導(dǎo)致市場價格走高，抑制了國內(nèi)尼龍6產(chǎn)量增長。2012年時，2010年規(guī)劃產(chǎn)能迅速投產(chǎn)，產(chǎn)能較2011年翻了一番，達到121萬噸/年，之后我國的己內(nèi)酰胺產(chǎn)能階梯式的擴張，總體產(chǎn)能增長迅速，增速略有波動。2019年我國己內(nèi)酰胺產(chǎn)能增長55萬噸，大幅低于年初123萬噸的預(yù)計。2019年我國己內(nèi)酰胺產(chǎn)能合計434萬噸/年。

2011-2019年中國己內(nèi)酰胺產(chǎn)能統(tǒng)計

資料來源：智研咨詢整理

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國己內(nèi)酰胺行業(yè)市場深度分析及投資前景展望報告》

    從產(chǎn)量來看，近年來，中國的己內(nèi)酰胺產(chǎn)量持續(xù)增長，但增速小于產(chǎn)能增速，導(dǎo)致開工率不斷下行，2017年，達到近幾年的低點，主要是由于當(dāng)年產(chǎn)能增加較多，而下游終端需求跟進緩慢。2018年有明顯的回升，主要是由于需求的復(fù)蘇。2019年需求增長放緩，行業(yè)開工率有一定下降。

2011-2019年中國己內(nèi)酰胺產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率

資料來源：智研咨詢整理

    而近幾年由于國內(nèi)新增產(chǎn)能的不斷釋放，己內(nèi)酰胺的進口量在逐年減少，出口保持在極地的水平，2009-2011年，我國己內(nèi)酰胺進口量都保持在60萬噸以上，2012年最高達到70.65萬噸，2013-2014年迅速回落，近幾年穩(wěn)定在20萬噸左右。近幾年我國己內(nèi)酰胺進口量走勢如下圖所示：

2011-2018年中國己內(nèi)酰胺進口量統(tǒng)計

資料來源：智研咨詢整理

    從己內(nèi)酰胺的需求情況來看，由于尼龍6的生產(chǎn)快速增長，行業(yè)近幾年需求穩(wěn)步上升，且呈現(xiàn)出逐漸加速的態(tài)勢。2019年增速有所下滑。2017年國內(nèi)己內(nèi)酰胺的表觀消費量約為255.39萬噸，同比增長26%， 2018年上升至301.35萬噸，2019年達到339.19萬噸。

2011-2019年中國己內(nèi)酰胺表觀消費量走勢圖

資料來源：智研咨詢整理

    從市場價格方面來看，由于行業(yè)上游的主要原材料苯與石油價格聯(lián)系緊密，行業(yè)市場價格受石油價格影響較大，同時在國內(nèi)原油價格振幅不大的情況下，國內(nèi)己內(nèi)酰胺市場價格受供需面影響較大。2013年之前，國內(nèi)己內(nèi)酰胺市場需求較大，供應(yīng)不足市場價格相對較高，行業(yè)的利潤豐厚。2014年國際原油大幅降價，原料苯受此影響價格波動嚴(yán)重，己內(nèi)酰胺價格一路下跌，達到歷年最低的價格；2015—2016年受國際原油價格低位影響，全年價格在地位運行，行業(yè)處于低利潤甚至虧損狀態(tài)，2017-2018年價格開始出現(xiàn)迅速上升，2018年末價格有較為明顯的回落，2019年，價格保持在較低水平。

2011-209年我國己內(nèi)酰胺市場價格走勢

資料來源：智研咨詢整理

    因此總的來看，國內(nèi)對己內(nèi)酰胺的需求穩(wěn)步上升，市場規(guī)?？傮w保持上升的態(tài)勢，但在市場價格的作用下行業(yè)的市場規(guī)模呈現(xiàn)出較大的波動性，2017年達到576.1億元，同比增長63%，2018年上升至625.74億元，2019年由于價格回落，行業(yè)市場規(guī)模下降至611.31億元，行業(yè)近幾年市場規(guī)模走勢如下圖所示：

2011-2019年中國己內(nèi)酰胺市場規(guī)模走勢

資料來源：智研咨詢整理

    自2017年開始，國內(nèi)己內(nèi)酰胺企業(yè)盈利能力大幅提升，國內(nèi)新增/擴增己內(nèi)酰胺項目逐步增加，雖然錦綸仍保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢，己內(nèi)酰胺需求較為穩(wěn)定，但產(chǎn)能過剩隱憂以及逐步顯現(xiàn)，開工率持續(xù)增長。2020年依然是一個投產(chǎn)高峰年，產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能將繼續(xù)增長，上下游繼續(xù)呈現(xiàn)橄欖型，終端產(chǎn)能增速明顯較慢，預(yù)計2020年己內(nèi)酰胺產(chǎn)品鏈開工率仍呈下降趨勢。

    從2012-2014年的歷史經(jīng)驗來看，行業(yè)市場價格將會被壓低，進口也會持續(xù)萎縮，行業(yè)的盈利能力將會大幅下降。生產(chǎn)成本的高低成為競爭的決定性因素之一，產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化配套發(fā)展也是重點。未來己內(nèi)酰胺的技術(shù)革新、尼龍聚合的技術(shù)升級、錦綸紡絲技術(shù)完善都是產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，

    從生產(chǎn)工藝來看，目前氨肟化法和HPO法是目前國內(nèi)多數(shù)企業(yè)采用的生產(chǎn)工藝，氨肟化法占主要地位。HPO法原料成本相對更低，而傳統(tǒng)的氨肟化法相對較高，但未來上下游配套大型一體化裝置是行業(yè)發(fā)展趨勢，國內(nèi)氨肟化法工藝仍將是未來發(fā)展重點。

    而對于已建成投產(chǎn)的生產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)加大技術(shù)改造，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，提升企業(yè)的競爭力。此外，高端產(chǎn)品開發(fā)也是重要手段，目前 我國生產(chǎn)的己內(nèi)酰胺產(chǎn)品檔次不高，主要集中應(yīng)用于紡絲，工程塑料和薄膜領(lǐng)域的比例相對較小，未來隨著汽車、高鐵等行業(yè)持續(xù)發(fā)展，工程塑料的需求仍將持續(xù)增長，今后應(yīng)增強己內(nèi)酰胺的品質(zhì)，擴大其在高端領(lǐng)域的應(yīng)用比例。