2018年美國(guó)家具行業(yè)消費(fèi)情況及中長(zhǎng)期需求預(yù)測(cè)分析[圖]

    一、美國(guó)家具產(chǎn)品消費(fèi)情況

    1992年零售額是523億美元，2018年為1166億美元，26年間的CAGR為3.13%，這期間受到2008年金融危機(jī)的影響，零售額一度跌至847億美元，但是之后幾年不斷增長(zhǎng)，在2017年超過(guò)了2006年的高點(diǎn)。

美國(guó)家具零售額1992年至2018年的符合增速為3.13%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)家具行業(yè)發(fā)展模式及投資決策建議分析報(bào)告》

美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出中家具和家用設(shè)備支出從1929年至2018年的符合增速為5.2%

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    美國(guó)當(dāng)前成屋銷售占住宅銷售的絕大部分，2018年成屋銷售500萬(wàn)套，新建住房銷售為61.7萬(wàn)套。美國(guó)新房銷售1963~1996年間呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，平均在60萬(wàn)套上下，2005年達(dá)到128萬(wàn)套，在金融危機(jī)爆發(fā)后，又逐漸下降。

美國(guó)成屋銷售占比較大，比較平穩(wěn)，2004年達(dá)到高點(diǎn)

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    將美國(guó)新屋和成屋銷售套數(shù)之和與家具零售額做比較，住房銷售略領(lǐng)先于家具零售額，但是家具零售的增長(zhǎng)明顯要強(qiáng)于住房的增長(zhǎng)，美國(guó)住房銷售在2005年達(dá)到高點(diǎn)，之后雖有增長(zhǎng)，但是距離之前高點(diǎn)還較遠(yuǎn)，但是家具銷售在2017年就已經(jīng)創(chuàng)出了新高。

    家具和家用設(shè)備個(gè)人消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，其在2015年就又創(chuàng)出新高，2018年的消費(fèi)已經(jīng)高出2006年20.3%。

    美國(guó)房地產(chǎn)，尤其是新房成交從1963年以來(lái)，就呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，沒有過(guò)趨勢(shì)性的上漲，而家具、家用設(shè)備個(gè)人消費(fèi)比1963年時(shí)增長(zhǎng)了19.5倍，驅(qū)動(dòng)美國(guó)家具、家電消費(fèi)的長(zhǎng)期主要因素是在住房翻新和單套住房對(duì)應(yīng)的裝修消費(fèi)額提升，而受房地產(chǎn)交易的影響有限。

美國(guó)家具零售的增長(zhǎng)明顯要強(qiáng)于住房的增長(zhǎng)

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美國(guó)家具和家用設(shè)備個(gè)人消費(fèi)增長(zhǎng)更加強(qiáng)勁

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    美國(guó)家具和家用設(shè)備消費(fèi)增長(zhǎng)優(yōu)于食品和服裝。美國(guó)對(duì)家具和家用設(shè)備的消費(fèi)增長(zhǎng)要高于食品和服裝，而且?guī)缀跏窃诟鱾€(gè)時(shí)期都是如此，1929~2018年這89年間，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的CAGR是5.2%，高于食品的4.7%和服裝的4.3%。而在此后每二十年，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的復(fù)合增速幾乎都高于食品和服裝，只有在1989~2009年間低于食品的消費(fèi)，這主要是由于期間正好經(jīng)歷了金融危機(jī)，2009年家具和家用設(shè)備消費(fèi)幾乎跌回了2003年的水平。

    家具和家用設(shè)備消費(fèi)長(zhǎng)期增長(zhǎng)更快，主要是由于其很大部分是可選消費(fèi)品，人均可支配收入越高，對(duì)其的消費(fèi)能力就越強(qiáng)，而食品更多是必須消費(fèi)品，其消費(fèi)能力和人均可支配收入的關(guān)聯(lián)度較低。家具和家用設(shè)備消費(fèi)的波動(dòng)性也更大，受經(jīng)濟(jì)好壞的影響較大，經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，居民會(huì)率先減少這部分消費(fèi)，這也就是在1989~2009這一期間，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的CAGR慢于食品消費(fèi)的原因。

美國(guó)家具和家用設(shè)備消費(fèi)增長(zhǎng)優(yōu)于食品和服裝

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美國(guó)對(duì)家具和家用設(shè)備的消費(fèi)增長(zhǎng)幾乎是在各個(gè)時(shí)期都高于食品和服裝

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    二、定制家居中長(zhǎng)期消費(fèi)需求預(yù)測(cè)

    1.定制家居行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

    假設(shè)2020~2030年商品房銷售面積平均增速為-4.2%，精裝修比例每年提升2%，二手房翻新周期假設(shè)為15-25年，只考慮過(guò)去銷售的商品房有翻新需求。

未來(lái)每年裝修總套數(shù)保持平穩(wěn)略有增長(zhǎng)，二手房占比提升

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    2.定制衣柜市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算——2020~2030年CAGR為6.90%

    定制衣柜在精裝房中配套率較低，假設(shè)配套率為20%，即每年新增精裝房套數(shù)中80%仍貢獻(xiàn)家居零售收入。假設(shè)定制衣柜2014年初始滲透率為20%，2018年之后滲透率提升速度放緩至2pct。在房屋裝修需求假設(shè)條件下，定制衣柜2014~2030年市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)。

    預(yù)計(jì)2020年定制衣柜零售市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到380億元。到2030年零售市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到740億元，2020~2030年CAGR為6.90%。

定制衣柜零售端消費(fèi)2030年有望達(dá)到740億元，2020~2030年CAGR為6.90%

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    3.定制櫥柜市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算——2020~2030年CAGR分別為3.87%

    由于櫥柜涉及到水電和廚電配套，一般精裝修都會(huì)配備整體櫥柜，2018年精裝房中櫥柜配套率達(dá)99%以上。假設(shè)精裝房中櫥柜配套率為100%。2016年全國(guó)60%的家庭選擇定制櫥柜，假設(shè)2014年定制櫥柜滲透率為52%，由于定制櫥柜滲透率已相對(duì)較高，未來(lái)滲透率將緩慢提升。
定制櫥柜精裝市場(chǎng)貢獻(xiàn)力提升，精裝市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)超零售，2019年占比有望超過(guò)30%。預(yù)計(jì)2020年定制櫥柜精裝修市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到372億元，同比增長(zhǎng)24%，2020~2030年CAGR為3.91%。2018年定制櫥柜精裝房貢獻(xiàn)的市場(chǎng)規(guī)模占比已達(dá)29.4%，預(yù)計(jì)2019年將突破30%，2030年定制櫥柜市場(chǎng)規(guī)模的35%將由精裝房配套貢獻(xiàn)。

定制櫥柜零售端消費(fèi)2030年有望達(dá)到996億元，2020~2030年CAGR為3.87%

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    4.系統(tǒng)柜市場(chǎng)規(guī)模——2020~2030年CAGR分別為13.53%

    系統(tǒng)柜主要包括書柜、酒柜、門廳柜和電視柜等，目前精裝房都不涉及配套，且這些柜體個(gè)性化較強(qiáng)，未來(lái)精裝房進(jìn)行配套的可能性相對(duì)較低，假設(shè)其精裝房配套率為0。假設(shè)2014年每戶初始購(gòu)買數(shù)量為1.5，但全屋定制普及率提升且?guī)Ыo消費(fèi)者一站式購(gòu)物的便捷性，假設(shè)未來(lái)購(gòu)買數(shù)量和滲透率都會(huì)較快增長(zhǎng)。

    預(yù)計(jì)2020年系統(tǒng)柜零售市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到240億元，同比增長(zhǎng)31.46%。到2030年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到854億元，2020~2030年CAGR分別為13.53%。

定制系統(tǒng)柜零售端消費(fèi)2030年有望達(dá)到854億元，2020~2030年CAGR為13.53%

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    5.定制家居行業(yè)整體規(guī)模——2020~2030年CAGR為7.13%

    預(yù)計(jì)2020年定制家居行業(yè)零售市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1301億元，到2030年零售市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2589億元，2020~2030年CAGR為7.13%。

定制家居行業(yè)零售市場(chǎng)規(guī)模2020~2030年CAGR為7.13%

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定制家居行業(yè)零售市場(chǎng)規(guī)模及增速

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定制家居行業(yè)精裝市場(chǎng)規(guī)模及增速

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    存量房翻新帶來(lái)家居裝修需求增長(zhǎng)平穩(wěn)，貢獻(xiàn)力不斷上升。定制家居行業(yè)需求可拆分為存量房翻新、新房裝修（毛坯房+部分精裝房）和精裝市場(chǎng)配套需求（工程端）三個(gè)部分，2018年存量房翻新需求貢獻(xiàn)率約18%，2027年將突破30%，2030年有望達(dá)到43%。并且存量房翻新帶來(lái)的家居裝修需求增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。

定制家居整體市場(chǎng)中，存量房翻新需求貢獻(xiàn)力度逐步加大

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    定制家居零售市場(chǎng)中，未來(lái)系統(tǒng)柜市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)最快，定制衣柜次之，定制櫥柜增速較低。系統(tǒng)柜的高增長(zhǎng)一方面來(lái)自其滲透率提升空間大；另一方面由于“一站式”裝修需求催生全屋定制，系統(tǒng)柜數(shù)量有望增長(zhǎng)，2025年后有望平均每戶購(gòu)買3個(gè)定制柜體以上。定制櫥柜零售市場(chǎng)增長(zhǎng)較慢，主要因?yàn)槲磥?lái)精裝房政策推行侵蝕零售市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2014~2030年精裝修櫥柜市場(chǎng)規(guī)模CAGR達(dá)9.5%。

定制家居細(xì)分品類零售市場(chǎng)規(guī)模及增速

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