2019年1-9月中國風機行業(yè)市場現(xiàn)狀及市場發(fā)展前景分析[圖]

風機李玲玲 2019-11-26 05:24 來源：智研咨詢

風力發(fā)電機組主要由葉片、塔筒、機艙罩、發(fā)電機等部件構成，這些部件也是成本占比最高部分，制造費用、人工費用部分占比僅4.6%。風力發(fā)電機成本基本取決于上游制造企業(yè)產(chǎn)品價格。上游風機零件制造商的成本及價格情況將經(jīng)由風力發(fā)電機影響風電項目的盈利性。

風機制造成本拆分

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成本側，零部件成本占整機比例最大的為葉片和塔筒。葉片制造業(yè)原材料成本占比達76.7%，風塔制造業(yè)原材料成本達87.7%，均屬于成本導向型行業(yè)。原材料價格對葉片、風塔的制造成本及出售價格具有決定性作用。出于經(jīng)濟性和重量角度考慮，大型葉片大多采用纖維增強復合材料制造。葉片主體使用玻璃纖維增強復合材料，葉片的梁使用炭纖維增強復合材料，灌注時使用的基體材料大多選擇環(huán)氧樹脂，在三種材料的基礎上運用巴沙木作為葉片的夾心材料，是目前大型風機葉片的主流選擇。

2019年，鋼材價格穩(wěn)中有降，中厚板價格3780元/噸附近，處于行業(yè)價格中高位水平。在鋼材加工業(yè)經(jīng)歷產(chǎn)能過剩和去產(chǎn)能兩階段后，鋼價趨于穩(wěn)定。

鋼價的穩(wěn)定有利于葉片和塔筒制造企業(yè)控制成本，這一原材料價格穩(wěn)定效應將通過上游制造業(yè)傳導至風機制造商和風電項目運營商，保證下游經(jīng)營利潤。

鋼制中厚板價格走勢

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葉片原材料中，碳纖維、環(huán)氧樹脂價格低位波動，玻璃纖維、巴沙木價格上升明顯。我國進口碳纖維價格自2012年開始一路走低，目前在1.7萬美元/噸附近波動；環(huán)氧樹脂進口價格已經(jīng)跌破3500美元/噸，接近歷史最低水平。

碳纖維進口量價

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環(huán)氧樹脂進口量價

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相反地，進口玻璃纖維價格2018年后一路走高，突破6000美元/噸大關；巴沙木大量產(chǎn)于南美，由于風電設備價格不景氣，種植者選擇轉投其他作物，加上巴沙木4-5年的生長周期，導致巴沙木產(chǎn)量下降，供求關系推高巴沙木進口價格。

玻璃纖維進口量價

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總體來看，葉片原材料價格出現(xiàn)上升趨勢，推高風機上游成本，將價格壓力傳導至下游制造商。隨著風機搶裝潮來臨，風機上游原材料需求將顯著提高，供求價格將持續(xù)推高上游原材料價格水平，將價格壓力傳導至風機制造商及運營商。需求側，由于2021年陸上風電機組將全面平價上網(wǎng)，觸發(fā)了新一輪的風電搶裝潮，以期鎖定價格追求利潤。風機招標價格迎來上漲，行業(yè)利潤空間明顯改善。2MW、2.5MW風機招標價格出現(xiàn)回升，從2018Q3到達3200元/kW最低點后持續(xù)反彈，目前已突破3800元/kW大關。風機制造商招標價格回暖，利潤空間擴張。風機新增裝機量已經(jīng)回暖，從2015年起，風電市場新增裝機容量保持同比降低，直到2018年開始首次實現(xiàn)同比增長。裝機容量的提高保證了風機制造商的需求增長，利潤空間實現(xiàn)擴張。

風機招標價格自2018Q3以來持續(xù)反彈

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風機功率大型化成為主流趨勢，我國新增裝機中2.0MW機型占比從2014年41%提升至51%，2.0MW以上機型占比從2014年11%提升至45%。2018年，中國新增裝機的風電機組平均功率為2.2MW，同比增長3.4%。使用大功率風機可有效提升單位面積風場效率，攤薄部分固定成本。同時，對風機可靠性提出更高要求，若風機故障則檢修成本較高、且大功率機型故障后單位時間內發(fā)電損失更高。

中國風電機組新增裝機功率趨向大型化

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隨著對風機質量及發(fā)電效率要求的提升，近年風機市場份額集中趨勢顯著。排名前五的風電整機企業(yè)新增裝機市場份額由2013年的54.1%增長到2018年的75%，增長了20.9%。排名前十的風電整機企業(yè)新增裝機市場份額由2013年的77.8%增長到2018年的90%。

風電整機集中度持續(xù)提升

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2019年1-9月，國內公開招標量達49.9GW，同比增長108.5%，超過以往年份的年度招標總量。分區(qū)域看，南方市場招標19.8GW，占比39.7%，北方市場招標30.1GW，占比60.3%。2019年以來，各機組投標均價持續(xù)回升，且增幅不斷擴大。2019年9月，2.5MW級別機組的投標均價為3,898元/千瓦，比去年8月份的價格低點回升17%。2019年第三季度，3.0MW級別機組的投標均價均在3,700元以上，9月達3,900元/千瓦。

季度公開招標量

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月度風機投標價格

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進入2000年后，中國加快了風電建設的步伐，經(jīng)過2004~2010年的黃金發(fā)展期后，曾一度占據(jù)了全球新增裝機的近50%。而海外風電經(jīng)過二十余年發(fā)展，近年來每年新增裝機容量較為穩(wěn)定。目前，隨著國內風電新建項目速度放緩，同時不少新興國家的風電市場逐漸打開，海外市場的重要性重新體現(xiàn)。

把握住海外市場，將有利用于國內企業(yè)度過行業(yè)周期低谷，帶動業(yè)績的高速增長。

全球風電裝機變化

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我國風電機組出口起于2007年，首次由華儀風能向智利出口了3臺780kW的風電機組。2011-13年是中國的風電機組出口的第一個高峰，2013年風機出口容量創(chuàng)新高，突破600MW。但在2014年和2015年，連續(xù)兩年同比出現(xiàn)下滑。2016-17年再次實現(xiàn)風電機組出口大幅增長。

中國風電機組歷年出口量

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出口量和國內市場裝機量存在此消彼長的關系，2011年至2013年國內市場低迷，設備制造企業(yè)尋求國外市場。2014年至2015年，受標桿電價政策的刺激，國內市場出現(xiàn)搶裝潮，出口則減弱。2016年至2017年隨著國內上一輪搶裝期結束，裝機量下跌，隨之出口量增長。

風機市場的需求導向特征明顯，國內市場仍然是風機制造商的首要選擇，然而隨著國內風機技術水平和制造經(jīng)驗的提升以及行業(yè)市場的逐步完善，國際市場逐漸打開，國內風機制造商越來越重視海外市場的開拓，形成國內與海外并重的發(fā)展路線。

中國風電機組歷年出口金額

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2019年1~9月，我國風電機組出口總金額達7.8億美元，同比去年同期增長114.5%。國內公司技術和經(jīng)驗逐漸成熟，將在海外風電市場上扮演更加關鍵的角色。我們認為，海外出口的大幅增加，將對國內風電建設周期起到有效的熨平效果。提前進行海外布局的公司將在出口競爭中取得先發(fā)優(yōu)勢，獲取海外風電建設紅利。

相比陸上風電，海上風電具有平均風速高、利用小時數(shù)高、市場消納空間大、適合大規(guī)模開發(fā)等優(yōu)點。

我國海岸線遼闊，海上風能資源豐富，主要集中在東南沿海地區(qū)。我國東南沿海及附近島嶼的有效風能密度為200-300W/平方米以上，全年大于或等于3米/秒的時數(shù)約為7000多小時，大于或等于6米/秒的時數(shù)約為4000小時。

海上風機利用小時數(shù)高于陸上，可規(guī)?；瘧么笳淄邫C型。陸上風電年均利用小時數(shù)為2200左右，海上風電根據(jù)資源條件不同，利用小時數(shù)一般也不同，但是平均利用小時數(shù)可以達到3000小時以上。相較于陸上風電，目前我國海上風電單機容量以2.5~5MW為主，高于陸上風電以2.0~2.5MW類型為主的單機容量。

東部沿海省市是國內經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)，用電領先并處于電負荷中心，為大規(guī)模發(fā)展海上風電提供了足夠的消納空間。同時，這些省市電力供應緊張，用電增長速度較快，隨著火電裝機量的進一步走弱，用電缺口將進一步擴大，海上風電可以作為目前常規(guī)使用能源的有效補充。2018年，海上風力資源所在的主要五個東南沿海省份（福建、浙江、山東、江蘇和廣東）總用電量為25215億kWh，是西北地區(qū)的3.7倍左右，消納能力強。

2014-2018年，我國新增海上風電裝機容量年均符合增速達64%，2018年我國海上風電總裝機容量已達4.6GW，在建項目達6.5GW。我國已成為英國和德國之后的世界第三大海上風電國家。根據(jù)《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》目標，到2020年底，海上風電并網(wǎng)裝機容量達到5GW以上，全國海上風電開工建設規(guī)模達到10GW，海上風電市場的發(fā)展?jié)摿κ志薮?。海上風電將成為風電建設的下一個主要增長點。

我國海上風電裝機情況

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與英國、德國等歐洲國家對比來看，我國海上風電仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。截?018年，我國海上風電總裝機規(guī)模達4.6GW，僅次于英國（8.0GW）和德國（6.4GW）位居第三位。同期我國新增海上風電裝機1.8GW，位列全球第一。從整體趨勢和現(xiàn)下行業(yè)發(fā)展階段來看，我國海上風電將迎來建設高峰期。

海上風電累計裝機容量對比（MW）

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海上風電每年新增裝機容量對比（MW）

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截至2018年底，我國在役海上風電機組以4MW居多，2019年新增了7.25MW、8MW、10MW機組。相對比之下，歐洲2018年海上新增裝機平均單機容量為6.8MW，同比提升15%。

2018年全球新建海上風電場項目的平均裝機規(guī)模達到了561MW，相比2017年79.6MW提升了604%。英國在2018年安裝了世界最大單機容量風機V164-8.8MW，投產(chǎn)了世界最大海上風場——裝機容量657MW的Walney3extension。目前，英國Hornsea1海上風場項目仍在建設當中，該項目為世界上第一個總裝機超過1GW的項目，總裝機規(guī)模預計達1.21GW。

根據(jù)歐洲海上風電的發(fā)展特點來類比國內情況，海上風電具有單機容量大兆瓦和風電場規(guī)?；?ldquo;雙大型化”趨勢，在技術水平和規(guī)?；?jīng)驗上都具有優(yōu)勢的行業(yè)龍頭企業(yè)將抓住契機快速搶占海上風電市場。

歐洲海上新裝風機平均單機容量變化（MW）

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2015~2018年，歐洲海上風電成本已連續(xù)三年下降。2018年新增海上風電投資成本已降至2452歐元/kW（約合19114人民幣/kW），相比2015年下降43.8%，已逐漸向陸上風電靠攏。我們預計，隨著未來風電技術的進步和管理模式的優(yōu)化，海上風電將憑借大規(guī)模特點逐步在成本端顯現(xiàn)優(yōu)勢。

歐洲海上風電成本不斷下降（單位：歐元/kW）