2019年9月中國水泥行業(yè)市場現(xiàn)狀、需求端、供應(yīng)端分析[圖]

    一、水泥行業(yè)市場現(xiàn)狀

    2019年9月水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長4.2%，熟料產(chǎn)量1.4億噸，同比增長3.0%；累計(jì)看，1-9月全國水泥產(chǎn)量16.9億噸，同比增加6.9%，熟料產(chǎn)量11.3億噸，同比增加7.1%。

全國水泥產(chǎn)量累計(jì)增速圖

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國水泥行業(yè)發(fā)展策略分析及投資價(jià)值預(yù)測報(bào)告》

    1.區(qū)域產(chǎn)量方面

    （1）增速回落地區(qū)包括華北、華東、西北地區(qū)。

    華北受大慶限產(chǎn)，以及山西2+26通道城市環(huán)保停窯影響，單月產(chǎn)量同比下滑達(dá)6.1%，為今年以來首次下滑；

    華東地區(qū)單月水泥產(chǎn)量增加5.7%，增速環(huán)比回落3.5個(gè)百分點(diǎn)，主要受去年高基數(shù)影響，整體需求仍較為穩(wěn)健；

    西北需求依然保持穩(wěn)健增長，但受陜西關(guān)中雨水較多，下游需求不佳，甘肅地區(qū)基數(shù)提高等影響，增速有所下降，單月產(chǎn)量同比增加2.9%，增速環(huán)比回落3.7個(gè)百分點(diǎn)；

    （2）增速提高地區(qū)包括東北、中南、西南地區(qū)。

    東北地區(qū)單月產(chǎn)量增速顯著恢復(fù)，達(dá)到6.0%，環(huán)比提高11.9個(gè)百分點(diǎn)；

    中南地區(qū)在雨水天氣過后，需求復(fù)蘇顯著，單月產(chǎn)量增速達(dá)到5.5%，環(huán)比大幅提高3.5個(gè)百分點(diǎn)；其中廣東、廣西需求恢復(fù)較快，單月產(chǎn)量同比提高18.2%、14.4%，河南因鄭州9月召開民族運(yùn)動會，工程停工，單月產(chǎn)量同比下滑14.8%；

    西南地區(qū)單月產(chǎn)量增速達(dá)到5.6%，環(huán)比提高1.5個(gè)百分點(diǎn)，主要受四川、貴州等地區(qū)雨水天氣減少，需求恢復(fù)影響華北和西北在基建拉動下，需求復(fù)蘇顯著，1-9月水泥產(chǎn)量分別累計(jì)同比增長11.5%、8.9%；華東需求韌性強(qiáng)，1-9月份水泥產(chǎn)量累計(jì)同比增長9.3%；中南和西南需求相對平穩(wěn)，雨水天氣過后恢復(fù)良好，1-9月水泥產(chǎn)量分別累計(jì)同比增長3.2%、4.2%。河南、西藏、甘肅表現(xiàn)亮眼，1-9月水泥產(chǎn)量分別累計(jì)同比增長8.2%、9.2%、14.5%。

全國分區(qū)水泥產(chǎn)量當(dāng)年增速－累計(jì)（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.價(jià)格方面

    根據(jù)數(shù)據(jù)，截至10月18日，全國高標(biāo)水泥價(jià)格為442.5元/噸，同比提高5.7%，1-9月均價(jià)為431.7元，同比提高2.9%。

    其中華東地區(qū)均價(jià)為473元/噸，同比提高3.9%；華北地區(qū)均價(jià)為429元/噸，同比提高9.2%；東北地區(qū)均價(jià)為359元/噸，同比下降11.3%；中南地區(qū)均價(jià)為461元/噸，同比提高4.4%；西南地區(qū)均價(jià)為472元/噸，同比提高0.6%；西北地區(qū)均價(jià)為397元/噸，同比提高3.0%。

全國水泥價(jià)格

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

華北水泥價(jià)格

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

華東水泥價(jià)格

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    3.庫容比方面

    根據(jù)數(shù)據(jù)，截至10月18日，全國水泥庫容比54.6%，同比下降1.7pct。

    其中華東地區(qū)庫容比為50.5%，同比提高7.4pct；華北地區(qū)庫容比為48.8%，同比下降2.5pct；東北地區(qū)庫容比為65.4%，同比提高6.3pct；中南地區(qū)庫容比為53.0%，同比提高3.3pct；西南地區(qū)庫容比為55.9%，同比下降2.5pct；西北地區(qū)庫容比為53.8%，同比下降1.7pct。

全國水泥庫存

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

華北水泥庫容比

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華東水泥庫容比

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    二、行業(yè)需求端

    1.基建投資穩(wěn)步增加

    2019年1-8月份，全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長5.5%，增速比1-7月回落.2個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.2%，比1-7月份加快.4個(gè)百分點(diǎn)，其中，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長11%，增速回落1.7個(gè)百分點(diǎn)；道路運(yùn)輸業(yè)投資增長7.7%，增速加快0.8個(gè)百分點(diǎn)。

全國固定資產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施投資增速走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.房地產(chǎn)開發(fā)投資低位運(yùn)行

    2019年1-8月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.5%，增速比1-7月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋新開工面積增長8.9%，增速回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積同比下降0.6%，降幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。

全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    三、行業(yè)供應(yīng)端

    自8月下旬以來，全國熟料庫存持續(xù)下滑，截止9月27日，全國總熟料庫容比57.2%，9月單月平均庫存維持在58.8%，較8月平均庫存降低10.8個(gè)百分點(diǎn)，庫存下降明顯，目前全國熟料庫存基本處于中位。

全國熟料庫存變動情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    截止9月27日，全國熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率66.2%，9月單月運(yùn)轉(zhuǎn)率平均值68.2%，較8月份降低3.5個(gè)百分點(diǎn)。9月以來，各地需求好轉(zhuǎn)，上、中旬，各地水泥窯線逐漸恢復(fù)正常生產(chǎn)，運(yùn)轉(zhuǎn)率持續(xù)增加，下旬，部分地區(qū)空氣污染嚴(yán)重，多地發(fā)布橙色預(yù)警，水泥企業(yè)執(zhí)行停產(chǎn)限產(chǎn)，熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率大幅下降。限產(chǎn)方面：上旬重慶、貴州錯(cuò)峰生產(chǎn)，運(yùn)轉(zhuǎn)率大幅下降，而河北結(jié)束限產(chǎn)，窯線恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)；中旬河南錯(cuò)峰生產(chǎn)，而山東、重慶、貴州結(jié)束限產(chǎn)，恢復(fù)正常運(yùn)行，運(yùn)轉(zhuǎn)率大幅增加；下旬，受環(huán)保管控，津京冀、山東、河南、江蘇北部等北方區(qū)域熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率大幅下降。

全國熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率變動情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理