2018年中國(guó)垃圾處理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局分析：環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程加快[圖]

    一、垃圾分類收運(yùn)和環(huán)衛(wèi)行業(yè)進(jìn)入快行道

    生活垃圾處置產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)環(huán)節(jié)。上游為源頭分類；中游為環(huán)衛(wèi)，包括收集清運(yùn)、中轉(zhuǎn)和運(yùn)輸處理三個(gè)環(huán)節(jié)；下游為垃圾處置，包括焚燒、填埋、堆肥和回收利用。

生活垃圾處置產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游環(huán)節(jié)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)垃圾處理行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃及供需策略分析報(bào)告》

    雖然我國(guó)很早就提出了垃圾分類，但從實(shí)施力度看，2019年是垃圾分類的“元年”。2000年6月，住建部發(fā)布《關(guān)于公布生活垃圾分類收集試點(diǎn)城市的通知》，首次提出八個(gè)垃圾分類試點(diǎn)城市；2018年6月，習(xí)總書記對(duì)垃圾分類工作做出重要指示；2019年6月，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等九部門聯(lián)合印發(fā)《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門關(guān)于在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面開展生活垃圾分類的通知》，通知指出2019年起，在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面啟動(dòng)垃圾分類工作，到2020年，46個(gè)重點(diǎn)城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)；到2025年，全國(guó)地級(jí)及以上城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)；2019年7月1日，上海迎來垃圾分類全面實(shí)行，成為我國(guó)第一個(gè)強(qiáng)制實(shí)行垃圾分類的城市。預(yù)計(jì)到2025年，生活垃圾分類的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到234億元/年，生活垃圾收集轉(zhuǎn)運(yùn)的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到943億元/年。

    二、環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程加快

    中國(guó)環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程處于加速中，新進(jìn)入者眾多，行業(yè)較為分散。根據(jù)數(shù)據(jù)，近三年來，參與環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目爭(zhēng)奪的環(huán)衛(wèi)企業(yè)從5000家漲到了10000家，參與主體大幅擴(kuò)增導(dǎo)致行業(yè)集中度未出現(xiàn)增長(zhǎng)，CR10維持在20%左右。2018年前10家環(huán)衛(wèi)龍頭在手的年化運(yùn)營(yíng)服務(wù)金額為225億元，以20%集中度計(jì)算，則2018年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)服務(wù)金額為1100億元/年。2018年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目合同總金額排名前五的公司分別為北京環(huán)境、啟迪桑德、玉禾田、中聯(lián)重科和中環(huán)潔。

中國(guó)環(huán)衛(wèi)龍頭年化運(yùn)營(yíng)服務(wù)金額（2018）

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2018年環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)簽約能力TOP10（億元）

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    三、垃圾焚燒發(fā)電短期新建加速，長(zhǎng)期看運(yùn)營(yíng)

    垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)2019-2020年提速，新增投資過千億。2009-2013年我國(guó)生活垃圾焚燒處理能力經(jīng)歷了“跑馬圈地”的擴(kuò)容高峰，年復(fù)合增速25.2%；其后，2014-2018年下了一個(gè)臺(tái)階，復(fù)合增速為15.8%。

2019-2020年生活垃圾焚燒處理市場(chǎng)提速

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    按照“十三五”規(guī)劃測(cè)算，2019-2020年我國(guó)城鎮(zhèn)垃圾焚燒發(fā)電處理能力年均市場(chǎng)增量約11-14萬噸/日，年均增速超30%。

    1）根據(jù)《“十三五”全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，2015年全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力為23.52萬噸/日，到2020年底，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力達(dá)到59.14萬噸/日，占無害化處理總能力50%以上，其中東部地區(qū)占60%以上。

    2）截至2018年底我國(guó)城市生活垃圾無害化處理能力達(dá)到72萬噸/日，無害化處理率達(dá)98.2%。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年底焚燒無害化處理能力29.81萬噸/日，焚燒占無害化處理能力的43.84%。以2018年底垃圾焚燒處理能力占無害化處理能力45-47%計(jì)算，2018年底我國(guó)生活垃圾焚燒處理能力在32.4-33.8萬噸/日。

    3）根據(jù)數(shù)據(jù)，2014-2018年我國(guó)生活垃圾焚燒處理能力的年復(fù)合增速15.8%，為達(dá)到2020年底規(guī)劃目標(biāo)，2019-2020年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電尚有23.1-26.7萬噸/日的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間，年均增量約11-14萬噸/日，年均復(fù)合增速33.6%。

    2019-2020年我國(guó)垃圾發(fā)電增量符合預(yù)期，完成規(guī)劃是大概率事件。2018年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電新中標(biāo)、簽約的項(xiàng)目數(shù)量超過100個(gè)，新增垃圾處理規(guī)模約11.25萬噸/日，預(yù)計(jì)總投資逾600億。2019年行業(yè)新增項(xiàng)目釋放繼續(xù)加速。2019年1-7月預(yù)中標(biāo)、中標(biāo)和簽約的國(guó)內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目至少78個(gè)，新增垃圾焚燒總處理規(guī)模達(dá)9.88萬噸/日，預(yù)計(jì)總投資超過470億元；其中新增近期處理規(guī)模6.32萬噸/日。2019年全年新增的項(xiàng)目數(shù)量和處理規(guī)模要大于2018年。

2019年1-7月垃圾焚燒發(fā)電新增項(xiàng)目梳理

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    從分布區(qū)域看，河北、河南兩省的新增項(xiàng)目突出。2019年1-7月河北河南共釋放出28個(gè)項(xiàng)目合計(jì)規(guī)模3.53萬噸，占項(xiàng)目總數(shù)1/3左右。這主要因?yàn)楹幽稀⒑颖笔〗诘恼咄苿?dòng)力度大。2018年11月，《河南省生活垃圾焚燒發(fā)電中長(zhǎng)期專項(xiàng)規(guī)劃(2018-2030年)》發(fā)布，規(guī)劃2020年前計(jì)劃開工建設(shè)項(xiàng)目53個(gè)，合計(jì)處理能力5.1萬噸/日、裝機(jī)容量約100萬千瓦。2019年6月，《河北省生活垃圾焚燒發(fā)電中長(zhǎng)期專項(xiàng)規(guī)劃(2018-2030年)》發(fā)布，規(guī)劃2020年前要建成垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目65項(xiàng)，新增垃圾焚燒處理能力5.95萬噸/日，設(shè)市城市全部建成垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)城區(qū)原生垃圾零填埋。

    從項(xiàng)目規(guī)模來看，半數(shù)以上項(xiàng)目集中在縣域，特大類（≥2000噸/日）和I類(1200-2000噸/日)項(xiàng)目主要出現(xiàn)在垃圾發(fā)電起步較晚的新興省份?？偺幚硪?guī)模≥1200萬噸/日的項(xiàng)目數(shù)量37個(gè)，占比項(xiàng)目總量的48%，且分布在河南、河北、遼寧、湖北等省份，傳統(tǒng)江浙市場(chǎng)放出的大中型項(xiàng)目減少。究其原因，一方面，我國(guó)大中型城市的垃圾焚燒市場(chǎng)接近飽和，項(xiàng)目逐漸下沉至縣域；另一方面，隨著縣域人口增多，垃圾處理壓力凸顯，再加上美麗鄉(xiāng)村建設(shè)等政策的傾斜，小規(guī)模縣域垃圾焚燒項(xiàng)目在加速釋放。

    四、運(yùn)營(yíng)集中度有較大提升空間，補(bǔ)貼退坡、標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)將重塑行業(yè)格局

    我國(guó)生活垃圾焚燒新增投資和建設(shè)市場(chǎng)增速將放緩。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)城市生活垃圾無害化焚燒量為0.85億噸，占比城市垃圾清運(yùn)量的39%。預(yù)測(cè)2035年我國(guó)生活垃圾焚燒處置量為3.29億噸，占比垃圾清運(yùn)量的60%；2020-2035年垃圾焚燒新增投資和建設(shè)市場(chǎng)空間約為809.2億元，相比2015-2020年垃圾焚燒發(fā)電設(shè)施1141億元的規(guī)劃投資額，新建項(xiàng)目市場(chǎng)增速明顯放緩。

    垃圾發(fā)電行業(yè)運(yùn)營(yíng)空間廣闊。預(yù)測(cè)2035年垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)空間大約739億元/年，較2020年新增301億元/年。

中國(guó)生活垃圾焚燒龍頭產(chǎn)能（2018）

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中國(guó)生活垃圾焚燒市場(chǎng)格局

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    從市占率可以看到，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)個(gè)體公司集中度不高，除光大國(guó)際市占率超過10%，其他公司市占率都在個(gè)位數(shù)且相差不大。但是排名前十的公司市占率已達(dá)到63%，排名20位的公司其焚燒項(xiàng)目總規(guī)模也達(dá)到了18000噸/日，新進(jìn)入者已經(jīng)很難對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生影響。龍頭固廢環(huán)保公司中，光大國(guó)際、綠色動(dòng)力、粵豐環(huán)保、中電國(guó)際在港股上市；上海環(huán)境、啟迪桑德、中國(guó)天楹、旺能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)境、偉明環(huán)保、盈峰環(huán)境、泰達(dá)環(huán)保、綠色動(dòng)力在A股上市；重慶三峰、圣元環(huán)保擬分別上市主板和創(chuàng)業(yè)板；中國(guó)環(huán)保集團(tuán)、北京控股、廣州環(huán)保投資、皖能環(huán)保發(fā)電為央企或國(guó)企的子公司，未上市。

    五、準(zhǔn)入壁壘提高，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)緩解

    近年來垃圾焚燒發(fā)電的標(biāo)準(zhǔn)不斷嚴(yán)格，行業(yè)的準(zhǔn)入壁壘提高。2014年5月原環(huán)保部新修訂的《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》，將二惡英等多項(xiàng)排放物的指標(biāo)向歐盟標(biāo)準(zhǔn)看齊。2017年4月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于生活垃圾焚燒廠安裝污染物排放自動(dòng)監(jiān)控裝備和聯(lián)網(wǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求全國(guó)所有投運(yùn)的垃圾焚燒發(fā)電廠要安裝自動(dòng)監(jiān)測(cè)設(shè)備，在廠區(qū)門口豎立電子顯示屏公布數(shù)據(jù)，與生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)網(wǎng)。2018年3月生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《生活垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境準(zhǔn)入條件(試行)》，進(jìn)一步規(guī)范生活垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境管理。

    垃圾焚燒處理費(fèi)平均水平回升，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)得到一定緩解。根據(jù)數(shù)據(jù)，2008-2018年，垃圾焚燒平均價(jià)格在60-90元之間，最高為2013年的90元/噸，最低為2016年的60元/噸。2014-2016年，垃圾發(fā)電行業(yè)處于跑馬圈地期，出現(xiàn)了惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，由此帶來了項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、排放多方隱患。隨著2016年開始的大規(guī)模環(huán)保督查，大批不達(dá)標(biāo)的垃圾發(fā)電項(xiàng)目被整改，垃圾發(fā)電處理費(fèi)逐步走出低價(jià)中標(biāo)，回歸理性價(jià)格。2018年垃圾焚燒價(jià)格均值已經(jīng)回復(fù)到67元/噸。統(tǒng)計(jì)2019年1-7月63個(gè)新增項(xiàng)目垃圾處理費(fèi)均值73元/噸，出現(xiàn)明顯回升，這種回升是在縣級(jí)項(xiàng)目占比較大的背景下實(shí)現(xiàn)的。

生活垃圾焚燒發(fā)電處理費(fèi)回升（單位：元/噸）

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