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2018年全球酒店行業(yè)發(fā)展趨勢分析：連鎖化、品質化[圖]

酒店王密 2019-11-01 06:07 來源：智研咨詢

全球酒店業(yè)市場規(guī)模超過 5,200 億美元，前五大巨頭客房數市占率逐步提升。據調查數據顯示，2018 年全球 54%的客房歸屬于連鎖品牌體系，相較 2012 年的 50%有一定提升。萬豪國際、希爾頓、洲際酒店、溫德姆和雅高酒店五家酒店集團占據了全球已開業(yè)酒店客房數的 25%，此外還占據了全球籌建酒店客房數的 58%。
按價格區(qū)分，超中端和高端酒店是全球主流市場。以 2018 年數據統(tǒng)計，高端及超中端酒店客房數占比分別為 23%和 22%，合計達 45%。此外經濟型（19%）、超高端（16%）和中端（14%）客房數占比也在 10%以上，整體看以中偏高價位酒店客房數最多。

2012-2018年全球酒店市場按客房數計算 CR5 集團占比

數據來源：公開資料整理

全球酒店市場按客房數計算分等級占比

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一、國外

根據調查數據顯示，美國和加拿大整體的酒店品牌連鎖率達到 70%，其中美國高達 72%；歐洲連鎖化率也達到 40%；而中國酒店連鎖化率偏低，根據調查數據顯示僅為 15%至 20%。從市場規(guī)模角度看，美國高端以上酒店市場份額占比 40%、中端占比 20%，整體呈現中高端為主的特點。

美國品酒店市場中品牌化高端以上占比 40%

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美國酒店數量以中端居多、高端其次、經濟型最少，且不同等級的連鎖化率均保持過半的較高水平。而中國目前酒店數量仍以經濟型主導，且大部分均為非連鎖酒店。預計未來一方面經濟型酒店數量主導地位會出現一定程度削弱，中端占比會進一步提高；另一方面無論是各等級酒店連鎖化率均有望進一步提升。

華住 RevPAR 整體增速與同店增速差值與中高端占比提升情況

數據來源：公開資料整理

如家 RevPAR 整體增速與同店增速差值與中高端占比提升情況

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二、國內

國內酒店的連鎖化率只有15%-20%，低檔酒店更是低至 10%左右1。無論是中端還是經濟型連鎖酒店的數量 2018年增長均十分明顯。2018 年底連鎖中端酒店客房數較上年同期增加了約 24 萬間，為近5 年來最高；連鎖經濟型酒店客房數增加了約 40 萬間，同樣創(chuàng) 5 年來新高。結合整體住宿市場供給情況來看我們認為行業(yè)增量空間雖然在放緩，但存量市場內連鎖化率提升速度較快，為龍頭品牌進一步擴充加盟商數量提供空間。

2013 -2018 年國內連鎖中端酒店規(guī)模

數據來源：公開資料整理

2013-2018 年國內連鎖經濟型酒店規(guī)模

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在當前經濟型酒店進入紅海、中端酒店快速成熟的市場中，未來酒店行業(yè)的競爭將朝著品牌競爭、會員競爭、服務競爭邁進。當前一二線城市核心地段中端酒店供給已逐漸飽和，低線市場對中端酒店需求不及核心市場，行業(yè)新增空間紅利預計將逐漸縮小，進而轉向存量市場競爭。未來具備品牌優(yōu)勢、會員體系優(yōu)勢、綜合服務能力優(yōu)勢的酒店龍頭有望進一步提升在中端市場的份額，同時更有機會向更高端的市場發(fā)展，實現業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。

三、全球

2014 至 2018 年全球酒店客房供給維持在 1.5%至 2.5%的小幅增長，2018 年達到約 1,780 萬間。RevPAR 增長表現穩(wěn)健，過去幾年基本維持在 2%至 5%之間，2018年達到82.8美元/間。過去10年全球GDP、家庭收入、企業(yè)利潤的復合增速分別為2.5%、2.8%和 4.2%，休閑旅游和商旅出行對酒店行業(yè)需求提供堅實基礎。

2014-2018年全球酒店客房供給及同比增速