2019年中國(guó)瓷磚行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)[圖]

    隨著環(huán)保整頓力度不斷加強(qiáng),各大陶瓷磚廠商也加大環(huán)保工藝和治理投入,部分生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)工廠在法規(guī)政策的督促下,進(jìn)行關(guān)停整改。加上需求也處于下行的情況下，一些企業(yè)生存空間收窄，甚至規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量有所下降，2018年137家企業(yè)退出行業(yè)。環(huán)保和市場(chǎng)因素導(dǎo)致的優(yōu)勝劣汰使得行業(yè)向頭部公司集中。頭部公司的規(guī)模逆勢(shì)擴(kuò)張，在行業(yè)下行中加速向上，市占率不斷提升。環(huán)保加碼，小企業(yè)成本增加或退出。傳統(tǒng)建陶行業(yè)屬于高污染、高能耗的行業(yè)，環(huán)境污染大，是國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)管的對(duì)象。能源燃燒過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生二氧化硫（SO2）、氮氧化物（NOX）、顆粒物等大氣污染物，造成嚴(yán)重的空氣污染。以陶瓷工業(yè)發(fā)達(dá)的佛山市為例，初步統(tǒng)計(jì)2017年陶瓷行業(yè)顆粒物、二氧化硫、氮氧化物排放量分別占全市工業(yè)企業(yè)排放的24%、30%、32%。

《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》2014、2017修改單對(duì)比

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    近年來(lái)環(huán)保管控加碼，2017年《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》的最新修訂單對(duì)顆粒物、二氧化硫、氮氧化物的排放要求全面收嚴(yán)，在環(huán)保方面向陶瓷企業(yè)提出了更高的要求。此外，中央政府出臺(tái)多項(xiàng)法規(guī)政策深化工業(yè)污染治理，地方政府也出臺(tái)相關(guān)政策強(qiáng)化對(duì)“散亂污”企業(yè)的綜合整治。

中央頒布的建陶相關(guān)污染治理政策一覽

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    環(huán)保成為入場(chǎng)券，小企業(yè)面臨淘汰。一些小企業(yè)環(huán)保設(shè)施不全，不達(dá)標(biāo)，導(dǎo)致環(huán)保趨嚴(yán)后成本增加，甚至被迫停產(chǎn)，像一些規(guī)模以上企業(yè)也受到影響。大中型企業(yè)響應(yīng)政策，通過(guò)“煤改氣”等措施改造“綠色生產(chǎn)線”，而部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)的小企業(yè)被勒令關(guān)停整改。例如，2018-2019年藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)重點(diǎn)區(qū)域強(qiáng)化督查中，廣東、廣西、江西、河北、河南等10省迎來(lái)中央環(huán)保督察組的“回頭看”，僅10余天時(shí)間內(nèi)就有30余家陶瓷企業(yè)被關(guān)停整改。綠色環(huán)保已成為當(dāng)下企業(yè)能否繼續(xù)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“入場(chǎng)券”，對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行環(huán)保改造需要大量成本，很多小企業(yè)將永遠(yuǎn)退出，產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì)進(jìn)一步增加。

    增量需求探底，將逐步進(jìn)入釋放階段。瓷磚總需求量雖然會(huì)隨著房地產(chǎn)行業(yè)的情況波動(dòng)，但從產(chǎn)量看瓷磚產(chǎn)量一直在100億平米左右波動(dòng)。瓷磚行業(yè)的總產(chǎn)量從2016年的102.6億平方米的歷史峰值下降到2018年的91.9億平方米，雖然2019年總體產(chǎn)量將繼續(xù)下降，但總體上保持在較高水平。

瓷磚產(chǎn)量和增速

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瓷磚產(chǎn)量和地產(chǎn)竣工面積及增速

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    特別是隨著前期房地產(chǎn)銷售的堰塞湖積累，地產(chǎn)竣工面積的改善將逐步帶動(dòng)瓷磚需求進(jìn)一步集中釋放。2019年7月房地產(chǎn)竣工面積同比下降11.3%，下降幅度進(jìn)一步收窄。隨著竣工面積增速的改善，瓷磚需求也將進(jìn)入探底回升階段。

1999年以來(lái)商品房累計(jì)銷售面積

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    存量房時(shí)代，二次裝修釋放新需求。從1999年到2018年年末，我國(guó)已累計(jì)銷售商品房170.56億平方米。部分一二線城市已經(jīng)進(jìn)入存量房時(shí)代，二次裝修的需求開(kāi)始顯現(xiàn)并逐步增加。隨著存量住宅裝修耐用年限的到來(lái)和二手房市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，大量住房的二次裝修需求將會(huì)逐步釋放。我國(guó)第一批商品房建成于80年代，按照住房翻新周期為10-15年計(jì)算，存在巨大的舊房翻新裝修需求。2008年二次裝修在我國(guó)物業(yè)住宅市場(chǎng)的瓷磚消費(fèi)比例僅為18%，到2017年，這一比例提升至30.2%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年二次裝修需求將進(jìn)一步增加，為行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

    全裝修政策推行，精裝房成趨勢(shì)。

    《建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》要求到2020年新開(kāi)工全裝修成品住宅面積達(dá)到30%。各地方政府也出臺(tái)了相應(yīng)的“全裝修”地方政策，其中海南、湖北要求全省全面實(shí)行全裝修政策。預(yù)計(jì)到2020年，精裝修的比例將達(dá)到80%以上，5年內(nèi)大中城市將告別毛坯房。

部分省份相關(guān)政策要求

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    精裝滲透率提升，頭部企業(yè)將大干快上

    由于環(huán)保、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、安全隱患少且節(jié)省消費(fèi)者時(shí)間精力等特點(diǎn)，精裝房普及度逐漸提高。2018年，精裝修住宅新開(kāi)工規(guī)模253萬(wàn)套，同比提升59.9%，滲透率27.5%，同比提升7.5個(gè)百分點(diǎn)左右。而目前60%左右的精裝房參與者是Top30地產(chǎn)企業(yè)，腰部企業(yè)參與熱情提升但尚未完全發(fā)力?？紤]到居民時(shí)間的碎片化以及購(gòu)房者對(duì)裝修品質(zhì)要求的提高，我們保守估計(jì)2019年精裝房新開(kāi)盤(pán)數(shù)量有望同比增長(zhǎng)30%以上，從而使得滲透率提升4-5個(gè)百分點(diǎn)左右，且未來(lái)5年內(nèi)更多的腰部房地產(chǎn)企業(yè)將大比例參與精裝房的開(kāi)發(fā)浪潮中，B端流量逐漸增大，建陶消費(fèi)趨于集中化。

精裝房滲透率逐漸提升

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精裝房規(guī)模逐漸擴(kuò)大

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愿意購(gòu)買(mǎi)精裝房的消費(fèi)者比例提升

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精裝房開(kāi)放商及項(xiàng)目個(gè)數(shù)上升

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參與者仍以頭部企業(yè)為主

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    我們認(rèn)為精裝房滲透率的提升將使得頭部瓷磚企業(yè)核心受益。我們假設(shè)：1）目前精裝房年開(kāi)盤(pán)量330萬(wàn)套，每年新增80萬(wàn)套（保守假設(shè)增量略低于2018年，中期內(nèi)精裝房開(kāi)盤(pán)量保持該增長(zhǎng)）。

    2）平均一套精裝房80平米，地面的60%、墻面的20%用瓷磚鋪設(shè)。則根據(jù)我們測(cè)算，精裝房增量每年帶來(lái)瓷磚需求7040萬(wàn)平方米，新增產(chǎn)值在30億元以上且這一入口的需求還在加速中。假設(shè)增量被10家頭部瓷磚企業(yè)占據(jù)，則每家開(kāi)發(fā)商平均年增量逾700萬(wàn)平米，相當(dāng)于某頭部企業(yè)2018年建陶需求提升10.7%左右。更重要的是，在毛坯房為主的時(shí)代，由于瓷磚用量較少，開(kāi)放商并沒(méi)有設(shè)置瓷磚供應(yīng)商進(jìn)入門(mén)檻，導(dǎo)致一些大型開(kāi)發(fā)商合作的瓷磚企業(yè)數(shù)量平均超過(guò)10家。而精裝瓷磚用量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)到來(lái)后，集采模式的到來(lái)會(huì)導(dǎo)致戰(zhàn)略合作供應(yīng)商數(shù)量急劇減少（防水、涂料等一般是5-7家甚至更少的供應(yīng)商數(shù)量），因此頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)會(huì)得到迅速放大，因此B端增量不會(huì)均勻流向所有企業(yè)。

精裝房增量對(duì)瓷磚企業(yè)銷量提振測(cè)算

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    除銷量增長(zhǎng)外，預(yù)計(jì)精裝房的普及能夠放大瓷磚行業(yè)規(guī)模效應(yīng)。2018年，萬(wàn)科、碧桂園、恒大平均精裝房新開(kāi)盤(pán)28萬(wàn)套，按照上述假設(shè)，則三家房地產(chǎn)頭部企業(yè)2018年采購(gòu)精裝房用瓷磚2500萬(wàn)平方米左右，而每家大地產(chǎn)集采的瓷磚品種一般在5種左右，則平均每種規(guī)格瓷磚年需求500萬(wàn)平米。因此我們測(cè)算只要獲得1至2家頭部企業(yè)左右的精裝房訂單，就可將生產(chǎn)線換為1.5萬(wàn)平米/日或者更大的生產(chǎn)線，而目前行業(yè)普遍的單線規(guī)模不足1萬(wàn)平/日。因此，頭部企業(yè)一旦形成規(guī)模效應(yīng)，單位成本會(huì)顯著降低，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)。

精裝房參與者仍以頭部企業(yè)為主

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    精裝修擠壓小企業(yè)空間，有利頭部公司。全裝修政策對(duì)瓷磚的品類、交付能力等各種標(biāo)準(zhǔn)提出了更高的要求，一些小瓷磚企業(yè)品類少，交付能力不強(qiáng)而被市場(chǎng)淘汰。而頭部公司因其綜合實(shí)力強(qiáng)而在地產(chǎn)商的招標(biāo)中容易獲得工程裝修的瓷磚大訂單。同時(shí)地產(chǎn)行業(yè)也在向頭部公司集中，小地產(chǎn)企業(yè)被淘汰。而一些大型地產(chǎn)商，如恒大、萬(wàn)科、碧桂園精裝修比例已接近100%，華潤(rùn)、綠城、金地等地產(chǎn)商精裝修比例也在50%以上。這些龍頭開(kāi)發(fā)商選材品牌化越來(lái)越明顯，瓷磚的頭部公司在這場(chǎng)下游需求的改變中受益。

主要地產(chǎn)商全裝修房比例

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2018中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)500強(qiáng)陶瓷磚首選率

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    地產(chǎn)集中度提升，驅(qū)動(dòng)瓷磚行業(yè)集中度提升。2018年地產(chǎn)行業(yè)集中度持續(xù)提升。前四大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)銷售金額占比從2013年的6.93%上升至2018年的14.17%。2018年全國(guó)10強(qiáng)、100強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)銷售額的市場(chǎng)份額分別為26.4%、58.1%，同比提升2.5和10.6個(gè)百分點(diǎn)。

2014-2018TOP10、TOP100房企銷售份額

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2018中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)銷售額及增長(zhǎng)率

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    隨著地產(chǎn)行業(yè)的集中，地產(chǎn)企業(yè)數(shù)量減少、地產(chǎn)頭部公司規(guī)模擴(kuò)大。頭部地產(chǎn)公司對(duì)于瓷磚供應(yīng)商的選擇局限于瓷磚行業(yè)的頭部和第一梯隊(duì)的公司，并且每個(gè)地產(chǎn)企業(yè)選擇的供應(yīng)商數(shù)量有限，第一梯隊(duì)和頭部的瓷磚公司將從中受益。地產(chǎn)集中度的持續(xù)提升和全裝修政策的推行加速建陶行業(yè)洗牌，產(chǎn)業(yè)集中度和品牌集中度將不斷提高，一線品牌和頭部瓷磚公司的市場(chǎng)份額也將會(huì)得到提升，而小瓷磚公司將受到擠壓。

    舊改進(jìn)一步釋放B端需求

    2019年以來(lái)，出于改善民生及穩(wěn)增長(zhǎng)考慮，國(guó)家多次強(qiáng)調(diào)舊改重要性，試點(diǎn)的105個(gè)小區(qū)改造已經(jīng)于2018年展開(kāi)。全國(guó)老舊小區(qū)16萬(wàn)個(gè)左右，涉及居民4200萬(wàn)戶，建筑面積約40億平米，預(yù)計(jì)改造總投資額高達(dá)4萬(wàn)億元，如果按照5年改造期，則每年可以帶來(lái)投資8000億元，空間巨大。我們假設(shè)50%的老舊小區(qū)住戶愿意進(jìn)行入戶裝修，測(cè)算舊改可以提振瓷磚需求5.1%左右，如果考慮到電梯、停車庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)，則舊改對(duì)瓷磚B端需求的提振效果更大。同時(shí)，考慮到舊改同樣可能通過(guò)政府或小區(qū)物業(yè)統(tǒng)一采購(gòu)，我們認(rèn)為舊改同樣可能放大頭部企業(yè)工程渠道優(yōu)勢(shì)并形成規(guī)模效應(yīng)。

舊改對(duì)于瓷磚需求提振作用測(cè)算

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    房地產(chǎn)翻新支撐中長(zhǎng)期需求

    我們假設(shè)城鎮(zhèn)及農(nóng)村住宅竣工面積未來(lái)均穩(wěn)定在8.5億平米左右，平均翻新年限為15年，而住宅瓷磚用量與此前假設(shè)基本保持一致，則測(cè)算得我國(guó)每年翻新市場(chǎng)的瓷磚需求增量為1.25億平方米，占2018年表觀消費(fèi)量的1.4%。如果考慮到市政建筑的翻新，則翻新市場(chǎng)推瓷磚的提振作用更大。因此，我們認(rèn)為來(lái)自房地產(chǎn)存量翻新的增量將支撐瓷磚需求中期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

新增房地產(chǎn)翻新瓷磚需求測(cè)算

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我國(guó)房屋租賃規(guī)模

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    綜上，我們認(rèn)為就短期而言，精裝房及舊改的推進(jìn)有望迅速釋放B端需求，并通過(guò)集采形成規(guī)模效應(yīng)，使得擁有B端渠道優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)成長(zhǎng)性迎來(lái)拐點(diǎn)，且單位成本顯著降低并形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。就中長(zhǎng)期而言，環(huán)保升級(jí)、行業(yè)兼并收購(gòu)可能促使行業(yè)集中度逐漸提升，而房地產(chǎn)翻新需求將支撐中長(zhǎng)期內(nèi)瓷磚需求的增長(zhǎng)，從而使得行業(yè)格局向好。因此，我們認(rèn)為瓷磚行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將迎來(lái)巨變，頭部企業(yè)迎來(lái)布局良機(jī)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)瓷磚產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及投資規(guī)劃分析報(bào)告》