2018年中國(guó)正面銀漿行業(yè)發(fā)展概況及2019年中國(guó)正面銀漿市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)[圖]

    一、正面銀漿概述

    目前，利用太陽(yáng)能的方式主要有光-熱-電轉(zhuǎn)換方式及光-電直接轉(zhuǎn)換方式兩種，前者由于需要兩次能量轉(zhuǎn)換，效率低、成本高，而后者可以直接實(shí)現(xiàn)光能電能的轉(zhuǎn)化，可以實(shí)現(xiàn)低成本高效率，因此后者被認(rèn)為是利用光能的最佳方式。光-電轉(zhuǎn)換方式下，太陽(yáng)光直接照射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電，形成了以硅材料的應(yīng)用開(kāi)發(fā)為內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)鏈條。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈

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    硅太陽(yáng)能電池是一種典型的二端器件，兩個(gè)端子分別在硅片的受光面和背光面。太陽(yáng)能電池使用的厚膜導(dǎo)體漿料分為三種：受光面的正面銀漿、背光面的背面銀漿和背面鋁漿。三種導(dǎo)體漿料經(jīng)過(guò)絲網(wǎng)印刷過(guò)程分別印制在硅片的兩面，烘干后經(jīng)共燒結(jié)，形成硅太陽(yáng)能電池的兩端電極。三種電極漿料的金屬化工藝共同實(shí)現(xiàn)硅太陽(yáng)能電池的導(dǎo)電互聯(lián)機(jī)能。其中，正面銀漿是制備太陽(yáng)能電池金屬電極的關(guān)鍵材料，直接關(guān)系著太陽(yáng)能電池的光電性能。

硅太陽(yáng)能電池發(fā)電原理

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    正面銀漿由高純度的銀粉、玻璃體系、有機(jī)體系等組成。其中，銀粉作為導(dǎo)電功能相，其優(yōu)劣將直接影響到電極材料的體電阻、接觸電阻等，進(jìn)而影響光電轉(zhuǎn)換效率；玻璃體系為高溫粘接相，對(duì)銀粉的燒結(jié)及銀-硅歐姆接觸的形成有決定作用；有機(jī)體系作為承載銀粉和玻璃體系的關(guān)鍵組成，對(duì)印刷性能、印刷質(zhì)量有較大影響。

    二、正面銀漿市場(chǎng)發(fā)展概況

    正面銀漿作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要環(huán)節(jié)，其發(fā)展情況同光伏產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展情況息息相關(guān)，光伏產(chǎn)業(yè)的繁榮將增大對(duì)正面銀漿的需求，從而促進(jìn)正面銀漿市場(chǎng)的發(fā)展。

    1、光伏行業(yè)發(fā)展概況

    ①全球光伏行業(yè)發(fā)展概況

    由于傳統(tǒng)化石能源的不可再生性、易引發(fā)的環(huán)境污染以及氣候變化等因素，可再生能源愈發(fā)受到各個(gè)國(guó)家的高度重視。聯(lián)合國(guó)于2011年提出的2030年全球可再生能源占能源消費(fèi)比重比2010年翻一番的目標(biāo)；國(guó)際能源署發(fā)布的《2017年世界能源展望》預(yù)測(cè)：在可持續(xù)發(fā)展情景中，低碳能源在能源結(jié)構(gòu)中的份額在2040年將達(dá)到40%；2017年，歐盟提出2030年歐盟可再生能源在全部能源消費(fèi)中占比提升至35%的目標(biāo)?？稍偕茉粗?，太陽(yáng)能光伏發(fā)電以其分布廣泛、資源豐富、獲取簡(jiǎn)易為世界各國(guó)所重點(diǎn)關(guān)注。

    在此背景下，世界各國(guó)陸續(xù)推出一系列支持太陽(yáng)能光伏發(fā)電的計(jì)劃和政策，特別是在技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，從硅材料、電池、組件到系統(tǒng)的優(yōu)化創(chuàng)新，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)水平均有較大提升，提升了轉(zhuǎn)換效率的同時(shí)也降低了發(fā)電的單位成本，促進(jìn)了光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量由2007年的9.8GW增長(zhǎng)至2018年的496.8GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42.89%。截至2018年末，全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到496.8GW，較2017年底的402.5GW增長(zhǎng)23.43%。

2007-2018年全球光伏新增及累計(jì)裝機(jī)容量

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    在全球光伏市場(chǎng)分布方面，2011年前，以德國(guó)為代表的歐洲國(guó)家在補(bǔ)貼政策及裝機(jī)成本下降等因素影響下，光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。至2011年，歐洲新增裝機(jī)容量占全球新增裝機(jī)容量的74%。但受歐債危機(jī)影響，2012年及2013年，歐洲新增裝機(jī)量出現(xiàn)顯著下滑。2013年以后，中國(guó)、美國(guó)、日本、印度等國(guó)家在政策驅(qū)動(dòng)下，需求量快速增長(zhǎng)，成為推動(dòng)光伏發(fā)電裝機(jī)量的新動(dòng)力。2018年，全球新增裝機(jī)規(guī)模前三位分別為中國(guó)、印度和美國(guó)，新增裝機(jī)分別為45GW、10.8GW和10.6GW，系支撐全球光伏擴(kuò)張的重要力量，但以美國(guó)為代表的部分國(guó)家新增裝機(jī)容量則普遍出現(xiàn)增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)。目前，以德國(guó)為代表的歐洲光伏市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，巴西、土耳其為代表的新興市場(chǎng)開(kāi)始嶄露頭角，增長(zhǎng)勢(shì)頭較為明顯；馬來(lái)西亞、菲律賓、越南、印度尼西亞未來(lái)有大幅增長(zhǎng)空間。綜上，全球光伏發(fā)電新增動(dòng)力仍來(lái)源于中國(guó)、美國(guó)、印度、日本等主要國(guó)家，歐洲市場(chǎng)的復(fù)蘇及巴西、土耳其等新興市場(chǎng)及馬來(lái)西亞等潛在市場(chǎng)添加了增長(zhǎng)點(diǎn)。

2018年全球光伏發(fā)電新增及累計(jì)裝機(jī)規(guī)模前十

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    雖然光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2017年太陽(yáng)能發(fā)電僅占全球電力的1.8％。至2050年，光伏發(fā)電量將占全球總發(fā)電量的16%，成為全球最大的電力來(lái)源。因此，光伏發(fā)電仍有較大的增長(zhǎng)空間。

    ②我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展概況

    A、新增及累計(jì)裝機(jī)量增長(zhǎng)迅速，位于世界前列

    我國(guó)太陽(yáng)總輻射資源豐富，全國(guó)陸地太陽(yáng)能資源理論儲(chǔ)量1.86萬(wàn)億千瓦，陸地表面每年接受太陽(yáng)輻射能量相當(dāng)于18,000億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，在我國(guó)陸地60%的區(qū)域內(nèi)光照資源良好。豐富的太陽(yáng)能資源為我國(guó)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)奠定了良好基礎(chǔ)。

    光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，我國(guó)的光伏市場(chǎng)發(fā)展緩慢。2002年送電到鄉(xiāng)的啟動(dòng)推動(dòng)了我國(guó)光伏市場(chǎng)的起步發(fā)展，光伏裝機(jī)從千瓦/年，逐步進(jìn)入到兆瓦/年級(jí)別。2009年我國(guó)開(kāi)始實(shí)施金太陽(yáng)工程，國(guó)家能源局開(kāi)始實(shí)行特許權(quán)招標(biāo)制度，自此我國(guó)的光伏發(fā)電市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展通道，規(guī)?；l(fā)展開(kāi)始起步。

    近年來(lái)，在國(guó)際能源結(jié)構(gòu)向可再生能源轉(zhuǎn)移以及能源消耗和環(huán)境保護(hù)問(wèn)題愈發(fā)受人關(guān)注的背景下，我國(guó)陸續(xù)推出了《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）》、《關(guān)于建立可再生能源開(kāi)發(fā)利用目標(biāo)引導(dǎo)制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》等產(chǎn)業(yè)政策，推動(dòng)了光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。2011年國(guó)家上網(wǎng)電價(jià)政策出臺(tái)，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)光伏市場(chǎng)的發(fā)展。2011年新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約220萬(wàn)千瓦，較2010年增速顯著，當(dāng)年新增裝機(jī)容量?jī)H次于光伏發(fā)電發(fā)展較早、光伏市場(chǎng)較為成熟的意大利和德國(guó)，躋身全球光伏新增裝機(jī)容量第三位。

    2017年我國(guó)新增裝機(jī)容量為53.06GW，占到全球新增容量的37.40%，連續(xù)多年為全球第一大增量市場(chǎng)，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已超過(guò)130GW，居于世界首位。受光伏新政影響，2018年8-11月我國(guó)新增裝機(jī)容量下滑，但12月恢復(fù)顯著，全年新增裝機(jī)容量仍達(dá)到44.1GW，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到174GW。終端裝機(jī)規(guī)模的迅速發(fā)展，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)提出了規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化的要求，推動(dòng)了組件廠、電池片、正面銀漿等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2000-2018年我國(guó)光伏發(fā)電新增及累計(jì)裝機(jī)量情況

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    B、應(yīng)用市場(chǎng)多元化發(fā)展，分布式光伏市場(chǎng)潛力巨大

    光伏發(fā)電系統(tǒng)可分為并網(wǎng)光伏發(fā)電系統(tǒng)和獨(dú)立光伏發(fā)電系統(tǒng)，在2007年以前，并網(wǎng)光伏項(xiàng)目占比較小。隨著一系列推動(dòng)光伏發(fā)電的政策的出臺(tái)，光伏產(chǎn)業(yè)得到了巨大發(fā)展，而安裝便利的分布式光伏發(fā)電也在《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》等政策支持下，得到了快速發(fā)展。

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    2014年至2017年我國(guó)新增裝機(jī)中，光伏電站仍占據(jù)較大比例，但分布式光伏發(fā)電增速顯著。2016年、2017年新增裝機(jī)量增長(zhǎng)率分別達(dá)到205.0%、358.5%。2018年新增裝機(jī)規(guī)模有所下降，但分布式光伏發(fā)電仍同比增長(zhǎng)5%左右。當(dāng)前，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用中光伏電站仍占據(jù)主要份額，但分布式光伏份額快速提升。2018年末，分布式光伏裝機(jī)量已占總裝機(jī)量的約28.70%。

    2014年-2018年我國(guó)光伏電站及分布式光伏新增裝機(jī)量情況

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    2014年-2018年我國(guó)光伏電站及分布式光伏累計(jì)裝機(jī)量情況

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    C、太陽(yáng)能電池片實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展

    根據(jù)所用材料的不同，太陽(yáng)能電池可分為三大類(lèi)：第一類(lèi)為晶體硅太陽(yáng)能電池，包括單晶硅和多晶硅，其研發(fā)及市場(chǎng)應(yīng)用較為深入，光電轉(zhuǎn)化效率高，占據(jù)了目前電池片主要市場(chǎng)份額；第二類(lèi)為薄膜太陽(yáng)能電池，包括硅基薄膜、化合物類(lèi)以及有機(jī)類(lèi)，但由于原材料稀缺或含毒性、轉(zhuǎn)換效率低、穩(wěn)定性差等缺點(diǎn)，市場(chǎng)應(yīng)用較少；第三類(lèi)為新型太陽(yáng)能電池，包括疊層太陽(yáng)能電池等，目前正處于研發(fā)階段，技術(shù)尚未成熟。

太陽(yáng)能電池分類(lèi)

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    將硅片加工為電池片是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換的核心步驟，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，是正面銀漿廠商的直接客戶。我國(guó)電池片生產(chǎn)起步較早，屬于我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)。根據(jù)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃顯示，“十一五”期間，我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量以超過(guò)100%的年均增長(zhǎng)率快速發(fā)展，2007年-2010年連續(xù)四年產(chǎn)量世界第一，2010年太陽(yáng)能電池產(chǎn)量約為10GW，占全球總產(chǎn)量的50%。我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)品90%以上出口，2010年出口額達(dá)到202億美元。

    為保護(hù)其國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，歐美等國(guó)于2011年至2014年間針對(duì)中國(guó)光伏電池片和光伏組件等陸續(xù)提起多次“雙反”，對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的上述產(chǎn)品征收高額的反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅，對(duì)我國(guó)原先以出口為主的光伏制造產(chǎn)業(yè)造成了比較嚴(yán)重的影響，我國(guó)的光伏制造產(chǎn)業(yè)于2012年、2013年上半年陷入了低谷。為了支持我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，改變我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)原材料及消納市場(chǎng)“兩頭在外”而受制于人的局面，我國(guó)政府在2013年密集推出了一系列光伏產(chǎn)業(yè)支持政策。在此背景下，我國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量從2013年下半年以來(lái)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，大規(guī)模光伏電站投入建設(shè)拉動(dòng)了我國(guó)光伏制造行業(yè)的需求，國(guó)內(nèi)主要光伏制造企業(yè)自2013年下半年以來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況逐漸企穩(wěn)回升。2017年，我國(guó)太陽(yáng)能電池片產(chǎn)量約68GW，較2016年增長(zhǎng)33.33%，占全球產(chǎn)量68%，全球第一，產(chǎn)量1GW以上的企業(yè)達(dá)到21家。2018年我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量約87.20GW，保持了較高增長(zhǎng)水平。我國(guó)已逐步形成產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、競(jìng)爭(zhēng)化格局，形成了比較完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈條。

    2、正面銀漿市場(chǎng)發(fā)展情況

    ①全球光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，正面銀漿市場(chǎng)前景廣闊

    近年來(lái)，光伏裝機(jī)容量和晶硅太陽(yáng)能電池片產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)促進(jìn)了正面銀漿市場(chǎng)的繁榮。光伏行業(yè)對(duì)白銀的需求量從2016年的7,930萬(wàn)盎司增長(zhǎng)至2017年的9,410萬(wàn)盎司，同比增長(zhǎng)約19%，是2017年全球工業(yè)銀白銀需求最主要增長(zhǎng)動(dòng)力。

    2017年全球光伏電池片產(chǎn)量約為100GW，對(duì)太陽(yáng)能電池正銀漿料需求量約為2,700噸。2050年全球累計(jì)光伏裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到7122GW，較2017年的約400GW增長(zhǎng)6722GW，年均增長(zhǎng)超過(guò)203GW。在不考慮其他變化因素下，若按2017年光伏電池片與正面銀漿需求量比例情況，即每1GW電池片消耗27噸正面銀漿計(jì)算，2018年全球光伏新增裝機(jī)所需正面銀漿為2,835噸，而到2050年，全球新增光伏裝機(jī)所需正面銀漿超過(guò)5,481噸/年，是2017年2700噸的兩倍以上，未來(lái)全球正面銀漿市場(chǎng)前景廣闊。

    ②光伏新政及后續(xù)政策加速平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程，將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈健康、持續(xù)發(fā)展

    為了減少增量項(xiàng)目的補(bǔ)貼缺口，加速淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，2018年5月31日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，嚴(yán)控光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模、指引補(bǔ)貼退坡，將減少對(duì)新增電站的補(bǔ)貼力度。此外，2019年初頒發(fā)的《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》鼓勵(lì)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目獲得合理收益補(bǔ)償，平穩(wěn)推動(dòng)平價(jià)上網(wǎng)。雖然光伏新政的執(zhí)行會(huì)引起下游短期需求回落，進(jìn)而影響對(duì)正面銀漿市場(chǎng)的短期需求，但上述政策將改變下游對(duì)補(bǔ)貼的過(guò)渡依賴，促使光伏產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)降本提效，一方面將加速平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程，有利于光伏發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大；另一方面將有利于調(diào)整市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)市場(chǎng)份額向業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)傾斜，從而推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康、持續(xù)發(fā)展。

    ③正面銀漿國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加快

    隨著國(guó)產(chǎn)正銀的技術(shù)含量、產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性的持續(xù)提升，國(guó)產(chǎn)正銀在性價(jià)比方面已經(jīng)具備了一定優(yōu)勢(shì)，更能滿足下游客戶的實(shí)際需求，并逐步被光伏電池片生產(chǎn)企業(yè)所認(rèn)可。近年來(lái)，我國(guó)涌現(xiàn)出帝科股份、蘇州晶銀、匡宇科技等國(guó)產(chǎn)正銀代表企業(yè)，逐漸替代了以杜邦、賀利氏、三星SDI、碩禾等國(guó)際大型正面銀漿生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)份額，正面銀漿國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將進(jìn)一步加快。2017年國(guó)產(chǎn)正面銀漿已能滿足20%的市場(chǎng)需求。

    三、最新光伏行業(yè)政策對(duì)行業(yè)下游市場(chǎng)的影響

    （1）補(bǔ)貼下調(diào)、平價(jià)上網(wǎng)等政策短期內(nèi)直接影響國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)量，從而間接影響了下游需求

    2018年5月31日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提出“合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)模”、“加快光伏發(fā)電補(bǔ)貼退坡，降低補(bǔ)貼強(qiáng)度”、“發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用，進(jìn)一步加大市場(chǎng)化配置項(xiàng)目力度”三大要求，實(shí)質(zhì)上系嚴(yán)控光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模、指引補(bǔ)貼退坡，減少對(duì)新增電站的補(bǔ)貼力度，短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量造成了沖擊。

    2018年我國(guó)新增裝機(jī)量44.1GW，同比下降約16.5%，其中，下半年新增裝機(jī)量約19.8GW，較上半年的24.3GW下降約18.5%。因此，光伏新政對(duì)國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)短期需求產(chǎn)生了較大影響，從而間接影響了下游（電池）產(chǎn)量情況。2018年3季度，國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量為22.46GW，環(huán)比下降12.33%。

    （2）補(bǔ)貼下調(diào)、平價(jià)上網(wǎng)要求產(chǎn)業(yè)鏈降本提效，影響產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)空間

    補(bǔ)貼下調(diào)、平價(jià)上網(wǎng)等政策一方面降低了國(guó)內(nèi)終端需求，影響電池、組件庫(kù)存消化，另一方面其要求產(chǎn)業(yè)鏈降本提效，影響產(chǎn)品價(jià)格。全球太陽(yáng)能電池均價(jià)呈逐年下滑趨勢(shì)，我國(guó)作為全球太陽(yáng)能電池重要供應(yīng)方之一，國(guó)內(nèi)光伏新政對(duì)全球太陽(yáng)能電池均價(jià)產(chǎn)生了較大影響，2018年全球太陽(yáng)能電池均價(jià)呈下滑趨勢(shì)。

    全球太陽(yáng)能電池均價(jià)情況

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    （3）光伏新政壓力下，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)加強(qiáng)了海外客戶開(kāi)發(fā)，在海外需求增長(zhǎng)迅速的背景下，國(guó)內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長(zhǎng)

    盡管我國(guó)近年光伏市場(chǎng)發(fā)展迅速，但海外市場(chǎng)依舊是光伏產(chǎn)業(yè)重要消費(fèi)市場(chǎng)。2018年全球新增光伏裝機(jī)量為94.3GW，其中，國(guó)外新增裝機(jī)量為50.20GW，較2017年的46.34GW增長(zhǎng)了8.33%。光伏新政實(shí)施后，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)加強(qiáng)了海外客戶開(kāi)發(fā)，而海外需求增長(zhǎng)使得國(guó)內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長(zhǎng)。2018年光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額161.1億美元，同比增長(zhǎng)10.9%。其中，電池組件出口量約41GW，同比增長(zhǎng)約30%，2018年3、4季度電池組件出口量增長(zhǎng)明顯。在海外出口業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，2018年我國(guó)組件產(chǎn)量約85.7GW，同比增長(zhǎng)14.3%，下半年組件產(chǎn)量較上半年略有增長(zhǎng)；全年電池產(chǎn)量約87.20GW，同比增長(zhǎng)21.10%，在經(jīng)過(guò)3季度下滑后，4季度產(chǎn)量為27.32GW，為全年最高水平，環(huán)比上升21.64%。

2018年我國(guó)組件產(chǎn)量

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2018年各季度太陽(yáng)能組件出口量

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2018年我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量

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    （4）國(guó)家政策對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的支持態(tài)度未發(fā)生變化

    雖然光伏新政對(duì)短期需求產(chǎn)生較大影響，2018年11月，國(guó)家能源局太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃中期評(píng)估成果座談會(huì)強(qiáng)調(diào)光伏仍是國(guó)家重點(diǎn)支持的清潔能源，在補(bǔ)貼以及裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)上都將得到更多支持，并提倡提高“十三五”規(guī)劃光伏建設(shè)規(guī)模等，穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期。而2019年1月，發(fā)改委及國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》鼓勵(lì)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目獲得合理收益補(bǔ)償，平穩(wěn)推動(dòng)平價(jià)上網(wǎng)，對(duì)光伏行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展給予支持。2019年4月，發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知》提出完善集中式光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)形成機(jī)制，明確了新增分布式光伏發(fā)電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，有利于光伏發(fā)電價(jià)格機(jī)制的完善。2019年5月，國(guó)家能源局《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其對(duì)光伏行業(yè)的市場(chǎng)化導(dǎo)向更加明確、補(bǔ)貼退坡信號(hào)更加清晰、補(bǔ)貼和電網(wǎng)約束更加明顯、“放管服”的步伐更加堅(jiān)定、決策程序更加完善。因此，國(guó)家政策對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的支持態(tài)度未發(fā)生變化。

    綜上，光伏新政雖然對(duì)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈終端短期需求造成了較大影響，但一方面國(guó)內(nèi)對(duì)光伏的支持政策未發(fā)生本質(zhì)變化，平價(jià)上網(wǎng)也有利于光伏發(fā)電的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)良性擴(kuò)容；另一方面光伏新政壓力下，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)加強(qiáng)了海外客戶開(kāi)發(fā)，在海外需求增長(zhǎng)迅速背景下，國(guó)內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長(zhǎng)。

    四、電力需求對(duì)光伏發(fā)電消納、行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響

    全國(guó)社會(huì)用電量隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)逐年提高，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到7.24%。其中2018年同比增長(zhǎng)8.52%，為2012年以來(lái)最高增速。2019年上半年，全國(guó)社會(huì)用電量達(dá)到3.40萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.0%；2019年度，全社會(huì)用電量將同比增長(zhǎng)5.5%，達(dá)到72,214億千萬(wàn)時(shí)，提前實(shí)現(xiàn)“十三五”電力規(guī)劃預(yù)期目標(biāo)。

全社會(huì)用電量統(tǒng)計(jì)

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    隨著社會(huì)用電需求的上升，全國(guó)光伏發(fā)電量由2015年的392億千瓦時(shí)增長(zhǎng)至2018年的1,775億千瓦時(shí)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到65.44%；2019年上半年，全國(guó)光伏發(fā)電量達(dá)到1,067億千萬(wàn)時(shí)，同比增長(zhǎng)30%，保持了較高的增速；其占全社會(huì)用電量比例由0.7%增長(zhǎng)至3.1%，占比雖然有所增加，至2050年光伏發(fā)電量將占全球總發(fā)電量的16%相比，我國(guó)光伏發(fā)電量占社會(huì)用電量比例仍然較低。光伏發(fā)電量顯著上升的同時(shí)，光伏發(fā)電消納情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，棄光電情況得到改善，棄光率從2016年的11.5%下降至2019年上半年的2.4%，已達(dá)到《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》中2019年棄光率低于5%的目標(biāo)。

2016年至2019年上半年全國(guó)光伏發(fā)電量情況

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    全社會(huì)電力用電量保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，光伏發(fā)電量保持高速增長(zhǎng)，光伏消納持續(xù)改善，棄光電情況顯著降低。但由于光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量比例仍處于較低水平，電力需求對(duì)光伏消納情況影響較小，光伏發(fā)電仍具有廣闊的發(fā)展空間，進(jìn)而通過(guò)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)推動(dòng)正面銀漿市場(chǎng)需求的上升。

    五、未來(lái)正面銀漿市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

    近年來(lái)，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資的不斷加大，我國(guó)已經(jīng)成為全球重要的光伏產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)基地，國(guó)內(nèi)電池片、組件產(chǎn)能充足且得到國(guó)際認(rèn)可，具備向全球光伏市場(chǎng)供應(yīng)的能力。由于電池片和組件系正面銀漿的下游應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)正面銀漿廠商通過(guò)國(guó)內(nèi)電池片和組件企業(yè)間接供應(yīng)全球光伏市場(chǎng)。因此，國(guó)內(nèi)正面銀漿耗量受全球光伏市場(chǎng)發(fā)展及國(guó)內(nèi)電池組件國(guó)際市場(chǎng)份額變化的影響。雖然MBB等主柵技術(shù)的不斷推廣，一定程度上降低了電池片的單位正銀消耗量，但以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場(chǎng)占有率逐步提升，其對(duì)正面銀漿的單位消耗量高于P型電池。因此，國(guó)內(nèi)正面銀漿耗量也受電池、組件技術(shù)變化，以及不同類(lèi)型電池市場(chǎng)份額占比的綜合影響。綜合考慮未來(lái)光伏行業(yè)發(fā)展情況及技術(shù)變化的影響，未來(lái)正面銀漿市場(chǎng)需求仍舊廣闊，具體分析如下：

    1、國(guó)內(nèi)電池片、組件的全球化應(yīng)用推動(dòng)了我國(guó)正面銀漿市場(chǎng)需求

    在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的支持下，我國(guó)光伏行業(yè)得到了快速發(fā)展，2018年我國(guó)新增裝機(jī)量44.1GW，未來(lái)年度光伏新增裝機(jī)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

未來(lái)年度光伏新增裝機(jī)量預(yù)測(cè)（單位：GW）

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    我國(guó)已形成了從硅料到電池片、組件到電站的完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈條，不僅連續(xù)多年為全球最大的光伏裝機(jī)市場(chǎng)，電池片、組件產(chǎn)量也持續(xù)領(lǐng)先，應(yīng)用于全球光伏市場(chǎng)。2018年我國(guó)電池片產(chǎn)量達(dá)87.2GW，同比增長(zhǎng)21.10%；組件產(chǎn)量約85.7GW，同比增長(zhǎng)14.3%，其中組件出口約129.9億美元，并形成了傳統(tǒng)市場(chǎng)（印度、日本、澳大利亞）和新興市場(chǎng)（南美、中東北非）相結(jié)合的多元化市場(chǎng)。因此，在國(guó)內(nèi)電池片、組件全球化應(yīng)用的推廣帶動(dòng)了我國(guó)正面銀漿的市場(chǎng)需求的背景下，以正面銀漿直接下游電池產(chǎn)量為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)我國(guó)正面銀漿市場(chǎng)需求。

    2、光伏電池正面銀漿消耗量受電池、組件技術(shù)影響

    由于正面銀漿技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)受下游光伏電池片及組件行業(yè)技術(shù)革新影響，采用不同的電池、組件技術(shù)的光伏電池除對(duì)正面銀漿產(chǎn)品特性存在不同要求外，亦對(duì)正面銀漿單位消耗存在不同影響。一方面，隨著以MBB等主柵技術(shù)的推廣，電池單位正面銀漿消耗量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；但另一方面，以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場(chǎng)占有率逐步提升，其對(duì)正面銀漿的單位消耗量高于P型電池。具體如下：

    （1）以P型電池為例，報(bào)告期內(nèi)及未來(lái)年度的單片光伏電池銀漿耗量、正面銀漿耗量以P型電池為例，目前通過(guò)增加主柵數(shù)量以及減小細(xì)柵寬度可以減少正銀消耗量，具體情況如下：

未來(lái)年度P型電池銀漿消耗量

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    （2）以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場(chǎng)占有率逐步提升，其對(duì)正面銀漿的單位消耗量高于P型電池以N型晶硅電池為例，由于其高少子壽命和無(wú)光致衰減等天然優(yōu)勢(shì)，是高效電池技術(shù)路線的重要選擇。N型硅片的市場(chǎng)占有率將持續(xù)增加，2021年約為15%，2029年將超過(guò)40%。N型電池、異質(zhì)結(jié)N型電池等銀漿消耗量遠(yuǎn)高于P型電池，因此，N型電池的發(fā)展對(duì)正面銀漿需求的增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。

    綜上，盡管隨著技術(shù)進(jìn)步，電池單位消耗正面銀漿量會(huì)有所下降，但以對(duì)正面銀漿消耗較高的N型晶硅電池市場(chǎng)占有率的增加，亦為正面銀漿增加了新的市場(chǎng)需求。

    3、國(guó)產(chǎn)電池片對(duì)應(yīng)的未來(lái)正面銀漿市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

    太陽(yáng)能電池正面金屬化圖案由主柵和副柵組成，副柵用于收集電流，主柵用于匯流和實(shí)現(xiàn)電池片間互聯(lián)，在不影響電池遮光面積及串聯(lián)工藝的影響下，增加主柵數(shù)目有利于減少電池功率損失、提高電池應(yīng)力分布的均勻性以降低碎片率，從而提高導(dǎo)電性。因此，以4BB、5BB、MBB等為代表的主柵技術(shù)代表著電池組件技術(shù)的一種。為量化以4BB、5BB、MBB等為代表的主柵技術(shù)對(duì)正面銀漿市場(chǎng)需求的影響，在僅考慮主柵技術(shù)變化等假設(shè)下，國(guó)產(chǎn)電池片對(duì)應(yīng)的未來(lái)正面銀漿市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)情況如下：

    （1）假設(shè)條件

    ①未來(lái)年度我國(guó)電池片產(chǎn)量

2019-2023年我國(guó)電池片產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：GW）

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    ②未來(lái)年度我國(guó)電池片產(chǎn)量*不同類(lèi)型硅片電池市場(chǎng)占比=不同類(lèi)型電池片的產(chǎn)量。

    隨著高效電池未來(lái)將成為市場(chǎng)主導(dǎo)，單晶硅電池市場(chǎng)份額逐步增大，N型單晶硅片的市場(chǎng)份額也將逐年提高，具體如下：

不同類(lèi)型硅片市場(chǎng)占比變化趨勢(shì)

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    ③選取具備代表性的BSFP型多晶黑硅電池、PERCP型單晶電池、N-PERT+TOPCon單晶電池分別代表假設(shè)②中的多晶硅電池、P型單晶硅電池、N型單晶硅電池。

    ④采用主流多晶電池尺寸24,568mm2、單晶電池尺寸為24,429mm2，BSFP型多晶黑硅電池、PERCP型單晶電池、N-PERT+TOPCon單晶電池未來(lái)轉(zhuǎn)換效率，測(cè)算出上述電池每片功率。

不同電池轉(zhuǎn)換效率變化趨勢(shì)

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不同電池每片功率

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    ⑤僅考慮主柵技術(shù)，不同主柵技術(shù)市場(chǎng)占比，即4BB、5BB、MBB、其他主柵技術(shù)在電池片中市場(chǎng)占比合計(jì)為100%。在通過(guò)改變主柵數(shù)量的印刷技術(shù)中，隨著工藝技術(shù)的不斷升級(jí)以及設(shè)備更新，4主柵電池片將逐漸退出市場(chǎng)，多主柵MBB電池市占率將快速增加。具體如下：

不同主柵技術(shù)市場(chǎng)占比

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    ⑥綜合考慮不同主柵技術(shù)下P型電池、N型電池消耗量情況，未來(lái)年度電池單位正銀消耗情況如下：

2019-2023年電池單位正銀消耗情況預(yù)測(cè)單位：mg/片

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    ⑦無(wú)主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)已在多主柵市場(chǎng)占比及單位正銀消耗量中予以考慮，預(yù)算中不直接量化。

    無(wú)主柵技術(shù)作為多主柵技術(shù)發(fā)展中的一種，在主柵數(shù)量足夠多、主柵寬度足夠窄的情況下，將其稱作無(wú)主柵。而細(xì)柵線技術(shù)是針對(duì)正面細(xì)柵線寬度而言的普遍性技術(shù)趨勢(shì)，不針對(duì)某一特定主柵技術(shù)。而上述多主柵市場(chǎng)占比及后續(xù)測(cè)算中不同主柵技術(shù)下單位電池正面銀漿消耗量，已經(jīng)將無(wú)主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)考慮在內(nèi)，因此，測(cè)算中不直接量化無(wú)主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)。

    （2）測(cè)算思路

    未來(lái)年度我國(guó)電池片產(chǎn)量（GW）*不同類(lèi)型硅片電池市場(chǎng)占比（%）=不同

    類(lèi)型電池片的產(chǎn)量（GW）；不同類(lèi)型電池片的產(chǎn)量（GW）/不同電池單片電池功率（W/片）*10億=不同類(lèi)型電池片數(shù)（片）；∑不同類(lèi)型電池片數(shù)（片）=未來(lái)預(yù)測(cè)的新增電池片數(shù)（片）；未來(lái)預(yù)測(cè)的新增電池片數(shù)（片）*不同主柵技術(shù)市場(chǎng)占比（%）=不同主柵技術(shù)下電池片數(shù)（片）不同主柵技術(shù)下電池片數(shù)（片）*不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿單位消耗量（mg/片）/1000000=不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿消耗量（kg）∑不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿消耗量（kg）=預(yù)測(cè)的未來(lái)正面銀漿消耗量（kg）

    （3）測(cè)算結(jié)果

測(cè)算結(jié)果

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    綜上，盡管主柵技術(shù)下單位正面銀漿消耗量有所下降，但受我國(guó)光伏電池片全球化供應(yīng)帶來(lái)的電池片產(chǎn)量增長(zhǎng)，正面銀漿市場(chǎng)容量整體增長(zhǎng)的趨勢(shì)未被改變。

    4、光伏電池片絲網(wǎng)印刷技術(shù)的演變過(guò)程以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

    一般來(lái)講，絲網(wǎng)印刷是指用絲網(wǎng)作為版基，并通過(guò)感光制版方法，制成帶有圖文的絲網(wǎng)印版，在電路板、廣告等諸多行業(yè)中有著廣泛應(yīng)用。在光伏行業(yè)，絲網(wǎng)印刷主要應(yīng)用于電池的電極成形，利用絲網(wǎng)圖形部分網(wǎng)孔透漿料，非圖文部分網(wǎng)孔不透漿料的基本原理進(jìn)行印刷，是電池片生產(chǎn)過(guò)程中重要過(guò)程。

絲網(wǎng)印刷技術(shù)的演變過(guò)程情況

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    絲網(wǎng)印刷技術(shù)作為一個(gè)綜合性金屬化技術(shù)，其發(fā)展受導(dǎo)電銀漿技術(shù)、網(wǎng)版技術(shù)、印刷機(jī)技術(shù)等技術(shù)發(fā)展的聯(lián)合推動(dòng)。絲網(wǎng)印刷技術(shù)的發(fā)展也伴隨著組件互聯(lián)方式，如互聯(lián)主柵數(shù)量（三主柵、四主柵、五主柵、多主柵等）的變化，協(xié)同持續(xù)推動(dòng)電池轉(zhuǎn)換效率和組件功率的提升。

    六、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素

    1、有利因素

    （1）光伏行業(yè)發(fā)展前景廣闊，促進(jìn)了對(duì)正面銀漿產(chǎn)品需求

    在光伏發(fā)電成為國(guó)際能源重要發(fā)展方向的背景下，世界各國(guó)相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策文件支持光伏行業(yè)發(fā)展。特別是近年來(lái)，中國(guó)、日本、美國(guó)、印度等國(guó)家通過(guò)電價(jià)補(bǔ)貼、投資補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等各項(xiàng)政策，光伏發(fā)電裝機(jī)容量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量由2007年的9.8GW增長(zhǎng)至2018年的496.8GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42.89%。其中，2018年我國(guó)新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到44.1GW，占到全球新增容量的46.76%，連續(xù)多年為全球第一大增量市場(chǎng)，對(duì)正面銀漿需求巨大；而國(guó)外市場(chǎng)方面，以印度為代表的新興市場(chǎng)發(fā)展迅速，且囿于其國(guó)內(nèi)技術(shù)、人才等因素，存在較大的進(jìn)口需求，亦為正面銀漿產(chǎn)品提供了廣闊空間。因此，光伏行業(yè)的繁榮將增大對(duì)正面銀漿的需求，從而有利于促進(jìn)正面銀漿市場(chǎng)的發(fā)展。

    （2）降本提效需求將促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展

    我國(guó)光伏發(fā)電主要是以晶硅電池為主，以硅為主線，從上游到下游可分為多晶硅料、硅片、電池片、組件、以及電站運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)，各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)仍處在進(jìn)步中，成本有繼續(xù)下降空間。光伏新政的推出，進(jìn)一步對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈提出降本提效需求，有利于加快淘汰技術(shù)落后、效率落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)含量和效率，降低發(fā)電單位成本，從而將促進(jìn)光伏行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。光伏行業(yè)的健康發(fā)展有利于正面銀漿市場(chǎng)技術(shù)壁壘的形成，阻止落后技術(shù)對(duì)生產(chǎn)資源的浪費(fèi)，從而推動(dòng)正面銀漿市場(chǎng)的健康發(fā)展。

    2、不利因素

    （1）技術(shù)更新?lián)Q代較快

    光伏產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，行業(yè)技術(shù)發(fā)展迅速，因此正面銀漿企業(yè)需要不斷適應(yīng)上下游技術(shù)變化趨勢(shì)，推出符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。與此同時(shí)，薄膜發(fā)電、其他新型太陽(yáng)能電池發(fā)電、光熱發(fā)電等新技術(shù)的不斷發(fā)展也對(duì)目前在光伏行業(yè)中起主導(dǎo)地位的晶硅電池技術(shù)造成了潛在的替代威脅。上下游技術(shù)的快速更新對(duì)正面銀漿生產(chǎn)企業(yè)的技術(shù)實(shí)力提出了更高要求。

    （2）對(duì)資金實(shí)力要求較高

    太陽(yáng)能電池正面銀漿的主要原料為銀粉，屬于貴金屬，近年來(lái)價(jià)格波動(dòng)較大。銀粉價(jià)格昂貴，且多數(shù)沒(méi)有信用期，對(duì)正面銀漿生產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流要求較高；同時(shí)，業(yè)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售正面銀漿產(chǎn)品后，通常會(huì)給客戶提供一定的信用期，加劇了企業(yè)的現(xiàn)金流緊張程度。從目前市場(chǎng)情況來(lái)看，資金兩端吃緊的情況短期內(nèi)難以改變。

    （3）貿(mào)易保護(hù)主義阻礙我國(guó)光伏行業(yè)海外擴(kuò)張之路

    近年來(lái)，部分國(guó)家對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)施了貿(mào)易保護(hù)主義舉措：美國(guó)及歐洲2012年開(kāi)展對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品的“雙反”調(diào)查；美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）2017年對(duì)全球光伏電池及組件啟動(dòng)“201調(diào)查”并通過(guò)制裁法案；印度財(cái)政部2018年宣布對(duì)中國(guó)、馬來(lái)西亞及部分發(fā)達(dá)國(guó)家的太陽(yáng)能電池征收25%的保障性關(guān)稅（目前暫緩執(zhí)行）。上述貿(mào)易保護(hù)主義措施不利于我國(guó)光伏產(chǎn)品的出口，阻礙了我國(guó)光伏行業(yè)海外擴(kuò)張之路。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)正面銀漿行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及市場(chǎng)發(fā)展前景報(bào)告》