2018年全球原油市場資源分布和供需結構分析：全球原油產量保持增長[圖]

    從油氣田開采的過程來看，主要環(huán)節(jié)可以分為地質勘探，物探（地球物理勘探）、鉆井、錄井、測井、固井、完井、射孔、采油、修井、增采等，每一個環(huán)節(jié)都需要資本支出。理論上，資本支出的下降，會影響到各個環(huán)節(jié)的工作量，從而對資源發(fā)現、產能建設及增產造成影響。

油氣田開發(fā)主要過程

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國原油行業(yè)市場現狀調研及發(fā)展趨向分析報告》

    全球原油產量保持增長。根據數據，2018年全球原油產量為9472萬桶/日，較2017年同比增長2.40%。從2000年開始，僅有2002年、2007年、2009年全球原油產量出現負增長，即使在2014年原油價格出現下跌，一度從110美元/桶下跌到2016年的30美元/桶，但2015年全球原油產量依然保持3.17%的增速。2016-2017年，全球原油產量增速放緩，全年增速分別為0.30%和0.74%。

全球原油產量保持增長

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    2014年后，北美和中東是主要的原油增產地區(qū)。在2014-2018年期間，全球原油產量增加了598萬桶/日。分地區(qū)來看，2014-2018年全球原油產量的增長主要是由北美地區(qū)、中東地區(qū)和獨聯(lián)體國家貢獻，原油產量增量分別為376萬桶/日、327萬桶/日和70萬桶/日，而南美地區(qū)和亞太地區(qū)原油產量出現了明顯的下滑。

2014-2018年全球主要地區(qū)原油產量及變化（萬桶/日）

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    美國、沙特及俄羅斯是重要的產油國和增產國。根據數據。2018年美國、沙特、俄羅斯原油產量分別為1531萬桶/日、1229萬桶/日和1144萬桶/日，是全球前三大原油生產國。在2014-2018年間，美國、沙特及俄羅斯三個國家也是重要的增產國，增產量分別為354萬桶/日、77萬桶/日和58萬桶/日，可以看出，美國原油產量的增長是全球原油產量保持增長的最主要的原因，貢獻了同期全球原油產量凈增長（598萬桶/日）的59.2%。此外，伊朗原油產量從2014年371萬桶/日增加到2018年的472萬桶/日，也是原油產量增量的主要來源之一。

2014-2018年主要國家原油產量及變化（萬桶/日）

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    美國頁巖油產量快速增長，接近美國國內原油產量的60%。根據數據，2018年美國原油產量為1099萬桶/日，而頁巖油的產量達到650萬桶/日，接近占美國原油產量的60%。美國原油產量的增長，主要得益于美國頁巖油產量的增長。2014-2018年，美國頁巖油產量增長465萬桶/日，而美國原油產量增長448萬桶/日，也就是說，美國國內常規(guī)油產量正在下滑，而頁巖油正大幅增長。截止到2019年7月，美國原油產量1181萬桶/日，其中頁巖油產量764萬桶/日，占總產量的64.7%。

美國頁巖油產量正在快速增長

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    在需求方面，以亞太地區(qū)為主導。2018年全球石油消費總量約為45.29億噸，主要集中在亞太、北美和歐洲及歐亞大陸地區(qū)，消費量合計占全球原油消費總量的80%。從各地區(qū)的消費來看，亞太地區(qū)消費量最高，2008～2018年間，原油消費量從12.14億噸增長到16.48億噸，年均增長3.1%，占全球消費總量的36.39%。而其他地區(qū)則相對比較穩(wěn)定，原油消費量并未出現明顯的上升跡象。

世界原油消費量

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    未來的原油需求，需要依靠發(fā)展中國家來拉動。過去十年間，原油需求增長基本來自于非經合組織國家，中國和印度領跑全球消費。全球原油消費量從2008年的40.27億噸增加到2018年的45.29億噸，年均增速1.2%左右。其中，非OECD國家貢獻了幾乎所有的增量，而OECD成員國大多已經進入工業(yè)化中后期，原油消費量出現下滑。過去10年，經合組織成員國的原油消費量從2008年的22.17億噸降至2018年的21.33億噸，而非經合組織國家的原油消費量則從2008年的18.09億噸增加到23.96億噸，年均增速在3%左右，遠高于全球原油消費增速。從國家的角度來看，過去10年，中國和印度貢獻了全球68%的原油消費增長。目前中國的產業(yè)結構正在由勞動密集型向技術密集型和資本密集型轉變，電動汽車保有量迅速上升，天然氣和可再生能源消費量不斷增長，預計中國的原油消費增速將會逐漸放緩。而印度尚處于工業(yè)化早期，在工業(yè)和交通中的原油消費量將會逐漸增加，因此未來原油最大的消費增量有可能來自印度。

    2014年油價下跌后，油氣上游資本支出明顯下滑。從2010年來看，由于油價處在高位，2010-2014年全球油氣上游資本支出逐年增長，到2014年達到7800億美元。隨后由于油價下跌，全球油氣上游資本支出也出現下降，2015年同比下滑25%，2016年同比下滑26%。隨后由于油價企穩(wěn)回升，2017、2018年資本支出有所增加，但2018年較2014年仍然下降接近40%。根據數據，2018年全球油氣上游資本開支在4700億美元左右，較2017年增長5%。

全球油氣上游資本支出

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