全球及中國(guó)煉油行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)：全球三大煉油增量煉油產(chǎn)能主要來(lái)自于亞太，中國(guó)煉油能力結(jié)構(gòu)性過(guò)剩趨重，預(yù)計(jì)2019年過(guò)剩能力達(dá)到1.2億噸/年[圖]

    一、煉油：對(duì)不同分子重量（沸點(diǎn)）組分進(jìn)行分類(lèi)的工程

    煉油的本質(zhì)是對(duì)原油中不同分子重量或者說(shuō)沸點(diǎn)的成分進(jìn)行分離，分離的主要手段是蒸餾，但由于輕組分需求量遠(yuǎn)大于重組分，所以需要對(duì)于蒸餾出來(lái)的重組分進(jìn)行裂化加工，于是乎出現(xiàn)了蒸餾+裂化工藝的不同組合。因?yàn)閮?nèi)燃機(jī)對(duì)汽油存在高辛烷值的要求，重整工藝便是用于改變汽油中烴類(lèi)的分子結(jié)構(gòu)以提高芳烴成分占比。

    煉油廠主要工藝及對(duì)應(yīng)產(chǎn)品

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)煉油工業(yè)行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    在煉油工藝中，主要的大類(lèi)工藝有蒸餾、裂化和重整三大工藝，其中蒸餾分為常壓蒸餾、減壓蒸餾兩道工序，裂化存在熱裂化、催化裂化和加氫裂化三小類(lèi)，重整存在熱重整和催化重整兩小類(lèi)。

    蒸餾：按照三段式汽化蒸餾工藝，對(duì)于一個(gè)采用大慶油的典型燃料-化工型煉廠而言，原油拔頂氣一般為汽油，工序溫度為95-100ºC，收得率一般為5%，組分以丙烷和丁烷為主；常壓一線為煤油，工序溫度為145-150ºC，收得率一般為9%；常壓二線為輕柴油，工序溫度為267-270ºC，收得率一般為6%-7%；常壓三線為重柴油，工序溫度為330-335ºC，收得率一般也為6%-7%；常壓塔底重油工序溫度為345-350ºC，收得率一般為65-75%。減壓蒸餾則需要根據(jù)煉廠類(lèi)型，以生產(chǎn)催化裂化原料或者潤(rùn)滑油料。

    裂化：直餾汽油占原油質(zhì)量比重一般不超過(guò)25%，且辛烷值較低（只有50左右），發(fā)動(dòng)機(jī)無(wú)法直接使用，與此同時(shí)，用途較窄的高分子量渣油質(zhì)量占比又偏高（部分油種高達(dá)30%），于是乎產(chǎn)生了渣油裂化工藝。當(dāng)下熱裂化辛烷值偏低，有惡臭，基本被催化裂化取代。加氫裂化則是對(duì)催化裂化工藝的改進(jìn)，主要是抑制催化裂化過(guò)程中發(fā)生的縮合反映和焦炭的生成，該工藝可以獲得不含烯烴、收得率高達(dá)100%的液體產(chǎn)物。催化裂化工藝的主要產(chǎn)物是氣體和液體，固體焦炭占比不高，其中氣體收得率一般為10-17%（占裂解原料油質(zhì)量比例），其中烷烴占比約50%，烯烴占比約30-50%；液體以催化裂化汽油居多，占裂解原料油總質(zhì)量的40%-50%，催化裂化柴油占30-40%，其中催化裂化汽油辛烷值可以達(dá)70-90。焦化本質(zhì)上屬于裂化中的一種，主要用于處理難以處理重殘油，以生成汽油、柴油、蠟油等輕組分，主流工藝為延遲焦化。

    重整：重整是將輕質(zhì)原料油中烴類(lèi)重新調(diào)整結(jié)構(gòu)、生成大量芳烴的工藝，主要是為了提高汽油的辛烷值。熱裂化因?yàn)樾镣橹灯?，所以熱重整也基本被催化重整所替代，其中催化劑一般是鉑，該催化劑對(duì)砷等雜質(zhì)較為敏感。

    在煉油的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，汽油、柴油以代表的成品油是最主要的，其次是LPG、石腦油和石油焦等副產(chǎn)物。

    不同區(qū)域成品油收得率

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    二、煉油利潤(rùn)：將區(qū)域差異納入裂解價(jià)差核算模型

    1、全球三大煉油增量煉油產(chǎn)能主要來(lái)自于亞太

    截至2018年，全球有1億桶/天的煉油產(chǎn)能，其中北美、歐洲和亞太產(chǎn)能依次有2233萬(wàn)桶/天、1568萬(wàn)桶/天和3475萬(wàn)桶/天，為全球三大煉油中心，其中增量自1990年以來(lái)持續(xù)來(lái)自于亞太。其中北美以美國(guó)為中心（1876萬(wàn)桶/天），美國(guó)PADDI、PADDII、PADDIII工藝相近，但因?yàn)橛驮创嬖谳^大差別需要加以區(qū)分，西北歐以ARA（阿姆斯特丹、鹿特丹、安特衛(wèi)普三個(gè)港口）地區(qū)為代表，亞太區(qū)域則一般以新加坡、韓國(guó)為代表，重要的增量來(lái)自于中國(guó)和印度。

    全球煉油中心取樣

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    歐洲各國(guó)煉油產(chǎn)能（千桶/天）

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    2、煉油中心對(duì)比：區(qū)域市場(chǎng)特征孕育不同的工藝路線

    因?yàn)樾枨蠼Y(jié)構(gòu)和歷史成因，美國(guó)沒(méi)有HCU（加氫裂解）和TCU（熱裂解）裝置，西北歐和新加坡沒(méi)有COK（焦化）裝置。在典型工藝中，二次加工工藝以FCC（催化裂解）最為關(guān)鍵和普遍。

    典型煉油廠工藝組合

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    究其原因，區(qū)域的工藝選擇主要來(lái)自于成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)決定和區(qū)位約束（油源）。若以全球?yàn)榛鶞?zhǔn)，2018年全球成品油消費(fèi)總量1億桶/天，其中汽油占比26%，柴油占比28%，煤油占比8%，燃料油占比7%。

    而在三大煉油中心，2018年全球汽油消費(fèi)量2586萬(wàn)桶/天，區(qū)域消費(fèi)占比中北美42%，亞太27%，歐洲8%；柴油消費(fèi)量2826萬(wàn)桶/天，區(qū)域消費(fèi)占比中亞太33%，歐洲24%，北美19%；煤油費(fèi)量781萬(wàn)桶/天，區(qū)域消費(fèi)占比中亞太36%，北美25%，歐洲20%；燃料油費(fèi)量725萬(wàn)桶/天，區(qū)域消費(fèi)占比中亞太37%，歐洲13%，北美7%；可見(jiàn)汽油消費(fèi)中心在北美，柴油、煤油和燃料油消費(fèi)中心在亞太。

    從體量來(lái)分析，美國(guó)成品油消費(fèi)量占北美的83%，中國(guó)占亞太的38%，歐洲單個(gè)國(guó)家占比均較小，在煉油利潤(rùn)核算中常以ARA地區(qū)為代表。在美國(guó)，2018年汽油消費(fèi)占成品油消費(fèi)的比例高達(dá)46%，歐洲柴油消費(fèi)占比45%，中國(guó)汽油柴油消費(fèi)占比依次為22%和26%，印度柴油消費(fèi)占比33%?？梢?jiàn)美國(guó)煉油工藝核心在于深度裂化，常用工藝有FCC和COK，歐洲、亞太則以FCC和HCU為主。

    而區(qū)位（油源）格局上，美洲基本處于自平衡的格局下，由加拿大和中南美洲向美國(guó)出口；俄羅斯、中東和非洲為全球三大油庫(kù)，俄羅斯主供歐洲，剩余大部分供中國(guó)；中東主供亞太地區(qū)的中國(guó)、印度和日本，但沙特和伊朗兩國(guó)向歐美也存在較大的供應(yīng)量；北非供應(yīng)歐洲，西非則同時(shí)供應(yīng)歐洲和亞太。

    2018年全球石油貿(mào)易格局

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    2018年全球主要國(guó)家地區(qū)之間的原油貿(mào)易情況（百萬(wàn)噸）

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    在油質(zhì)上，主要采用API和硫含量?jī)蓚€(gè)坐標(biāo)軸構(gòu)成的坐標(biāo)系，API=(141.5/相對(duì)密度)-131.5，相對(duì)密度為原油相對(duì)15.6℃的水密度，API大于34為輕油，API小于20為重油；S含量低于0.5%為低硫甜油，高于2.0%為高硫酸油（硫含量高于0.5%均可稱(chēng)為酸油）。

    在煉油廠投料特點(diǎn)上，美國(guó)以自產(chǎn)頁(yè)巖油為主，搭配加拿大重質(zhì)酸油（美西用得相對(duì)較多）使用，西北歐煉廠以加工資產(chǎn)和西北非進(jìn)口輕質(zhì)甜油為主，亞太煉廠以中東、俄羅斯進(jìn)口的中質(zhì)酸油為主。

    各產(chǎn)區(qū)2018年主產(chǎn)油種

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    全球主要油種產(chǎn)量和質(zhì)量分布圖

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    3、煉油利潤(rùn)核算理念：模擬總產(chǎn)值-動(dòng)態(tài)投料油成本-近似常數(shù)成本

    對(duì)于油價(jià)而言，在供給端沒(méi)有極端事件出現(xiàn)時(shí)，仍是一個(gè)關(guān)乎需求的故事；而決定原油需求的關(guān)鍵，便是煉油廠產(chǎn)能投放的進(jìn)程和生產(chǎn)的積極性，背后的決定因素則是當(dāng)下的利潤(rùn)和遠(yuǎn)期的利潤(rùn)預(yù)期。

    在煉油利潤(rùn)核算中，兩大核心問(wèn)題是：1）如何確定煉油產(chǎn)品總價(jià)值；2）在區(qū)域主流參考油價(jià)的基礎(chǔ)上，如何設(shè)置運(yùn)費(fèi)、操作費(fèi)用、添加劑費(fèi)用和折舊攤銷(xiāo)等其他相對(duì)固定的成本。按照國(guó)際慣例，產(chǎn)品總價(jià)值一般采取“321”或者“532”的辦法進(jìn)行簡(jiǎn)化處理，其中需要重點(diǎn)關(guān)注的是價(jià)格稅的問(wèn)題；而對(duì)于區(qū)域差異，則以當(dāng)?shù)氐幕鶞?zhǔn)油價(jià)作為投料油的成本，其他作常數(shù)項(xiàng)處理，用以近似擬合。

    煉油成本核算模型

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    選取美國(guó)PADDIII（USGC）、NEW（西北歐）、SING（新加坡）作為計(jì)算范本。USGC投料設(shè)定為WTI原油，NWE投料設(shè)定為Brent原油，新加坡投料設(shè)定為OPEC原油。工藝設(shè)置上，USGC設(shè)置為COK工藝，NWE設(shè)置為FCC工藝，新加坡也設(shè)置為FCC工藝。在總收入擬合值上，美國(guó)選取3:2:1（3桶原油產(chǎn)2桶汽油和1桶柴油）規(guī)則，NWE選取5:3:2（5桶原油產(chǎn)3桶柴油和2桶汽油）規(guī)則，SING選擇2:1:1（2桶原油產(chǎn)1桶汽油和1桶柴油）規(guī)則。其中。

    成本項(xiàng)中的常數(shù)值常包含批發(fā)和市場(chǎng)費(fèi)用、運(yùn)費(fèi)、操作費(fèi)用、折舊攤銷(xiāo)等科目，最重要的是批發(fā)和市場(chǎng)費(fèi)用。

    煉廠利潤(rùn)模擬公式中主要變量

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    美國(guó)汽油、柴油零售價(jià)的組成結(jié)構(gòu)

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    三大煉油區(qū)裂解價(jià)差（不含折舊攤銷(xiāo)）

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    三、我國(guó)煉油化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)分析

    1、我國(guó)煉油化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    目前，我國(guó)主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)能力位居世界前列，2018年煉油能力大8.31萬(wàn)噸，但產(chǎn)業(yè)一體化水平偏低，高端石化產(chǎn)品發(fā)展滯后，供給存在結(jié)構(gòu)性短缺，部分傳統(tǒng)領(lǐng)域行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，短期內(nèi)化解產(chǎn)能過(guò)剩的壓力巨大。為完善我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)布局和安全環(huán)保集約發(fā)展，我國(guó)提出將重點(diǎn)建設(shè)大連長(zhǎng)興島(西中島)、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建古雷七大石化產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，并鼓勵(lì)支持民營(yíng)和外資企業(yè)獨(dú)資或控股投資石化產(chǎn)業(yè)。而隨著民營(yíng)大型煉化項(xiàng)目的投產(chǎn)，煉油化工行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)一步過(guò)剩。

    目前，我國(guó)主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)能力位居世界前列，但產(chǎn)業(yè)一體化水平偏低，高端石化產(chǎn)品發(fā)展滯后，供給存在結(jié)構(gòu)性短缺，部分傳統(tǒng)領(lǐng)域行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，短期內(nèi)化解產(chǎn)能過(guò)剩的壓力巨大。

    我國(guó)煉油能力結(jié)構(gòu)性過(guò)剩趨重，預(yù)計(jì)2019年過(guò)剩能力達(dá)到1.2億噸/年

    自2002年中國(guó)成為全球第二產(chǎn)能煉油國(guó)后，中國(guó)煉油能力結(jié)構(gòu)性過(guò)剩趨重。2016-2018年，國(guó)內(nèi)煉油能力已連增三年，2018年中國(guó)煉油能力為8.31億噸/年，較上年凈增2225萬(wàn)噸/年；其中新增能力3390萬(wàn)噸/年，淘汰落后能力1165萬(wàn)噸/年。中國(guó)新增煉能擴(kuò)張勢(shì)頭強(qiáng)勁，落后產(chǎn)能淘汰速度和幅度不及預(yù)期，原油一次加工能力凈增超過(guò)全球凈增能力的一半，但全國(guó)煉廠平均開(kāi)工率72.9%，為全球最低。

    2012-2018年中國(guó)煉油產(chǎn)能增長(zhǎng)情況（單位：萬(wàn)噸/年）

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    2018年我國(guó)全年新增產(chǎn)能3390萬(wàn)噸/年，其中國(guó)內(nèi)三大石油公司新增能力1240萬(wàn)噸/年，余下新增產(chǎn)能均來(lái)自于民營(yíng)企業(yè)和地方煉廠，民營(yíng)煉化巨頭恒力石化新增2000萬(wàn)噸/年。

    2018年中國(guó)新增煉油產(chǎn)能情況

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    由于恒力石化在大連長(zhǎng)興島建成我國(guó)首家2000萬(wàn)噸級(jí)別煉油企業(yè)，打破了我國(guó)之前國(guó)企主導(dǎo)、民營(yíng)緊跟的煉油格局。數(shù)據(jù)顯示，2018年，中石油、中石化分別占25.45%、32.25%，民營(yíng)企業(yè)占比則達(dá)33.54%，高于中石油、中石化。

    中國(guó)煉油市場(chǎng)格局分布情況

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    雖然我國(guó)煉油能力持續(xù)上升，煉能不斷提高，但整體上我國(guó)當(dāng)前的煉油產(chǎn)能是屬于過(guò)剩，主要表現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能的過(guò)剩，即一次加工能力過(guò)剩、煉能區(qū)域分布不均、煉廠平均規(guī)模較小等特點(diǎn)。

    具體來(lái)看，2018年，我國(guó)原油一次加工能力達(dá)8.3億噸，但全年原油加工量?jī)H6億噸，產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象較為嚴(yán)重。2019年4月全國(guó)原油加工量為5210.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%，增速比上月加快1.9個(gè)百分點(diǎn)。日均加工173.7萬(wàn)噸，比上月增加2.6萬(wàn)噸。2019年1-4月全國(guó)原油加工量達(dá)到20747萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.7%。

    2018-2019年4月各月當(dāng)月全國(guó)原油加工量及增長(zhǎng)情況

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    2018-2019年4月各月全國(guó)原油加工量累計(jì)及增長(zhǎng)情況

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    煉廠規(guī)模方面，2018年，我國(guó)煉廠平均煉能僅412萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于世界煉廠759萬(wàn)噸的平均規(guī)模，且國(guó)內(nèi)只有19家煉化一體化企業(yè)，總產(chǎn)能約2.3萬(wàn)噸。煉油裝置規(guī)模較小直接導(dǎo)致我國(guó)現(xiàn)階段煉廠的單位能耗水平較低，且各煉廠技術(shù)水平參差不齊——標(biāo)準(zhǔn)油單位能耗低于8.5kg/噸的產(chǎn)能僅占總產(chǎn)能的21%，煉油總能耗過(guò)大，落后產(chǎn)能依舊嚴(yán)重，具有先進(jìn)技術(shù)水平的產(chǎn)能相對(duì)較少，從而變相提高我國(guó)煉廠生產(chǎn)成本。

    針對(duì)國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能局面，我國(guó)已經(jīng)加快淘汰落后產(chǎn)能。2018年，我國(guó)總共淘汰落后產(chǎn)能1165萬(wàn)噸/年，淘汰的產(chǎn)能主要集中于山東地?zé)挕?/p>

    2018年中國(guó)煉油企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能情況

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    2、我國(guó)煉化行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析：煉油行業(yè)向規(guī)?；?、大型化發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，一體化成必然趨勢(shì)

    面對(duì)煉油產(chǎn)能過(guò)剩、化工產(chǎn)能不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，我國(guó)煉化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的首要方向是從燃料型煉油向燃料/化工型煉油轉(zhuǎn)變，通過(guò)提升產(chǎn)品附加值來(lái)拓展燃料型煉廠的發(fā)展空間，以此推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    燃料型煉廠轉(zhuǎn)型可通過(guò)新建乙烯裂解裝置、芳烴聯(lián)合裝置等，多生產(chǎn)三烯、三苯等基礎(chǔ)有機(jī)化工原料;也可對(duì)現(xiàn)有煉油裝置挖潛增效，多產(chǎn)化工原料，例如利用催化裂化多產(chǎn)丙烯，催化重整多產(chǎn)芳烴，以及加氫裂化向化工型轉(zhuǎn)變，多產(chǎn)裂解原料和重整原料或者多產(chǎn)航煤等。

    其次，煉化生產(chǎn)向安全清潔綠色高效生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要。我國(guó)密集出臺(tái)了一系列安全環(huán)保法規(guī)，監(jiān)管日趨嚴(yán)格，行業(yè)發(fā)展約束增大，我國(guó)煉化行業(yè)必須積極應(yīng)對(duì)，合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)要繼續(xù)加大安全環(huán)保、節(jié)能降耗等方面的資金投入，例如應(yīng)用更先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)，提高企業(yè)環(huán)保指標(biāo)等。

    最后，一體化是煉化行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。煉化一體化，就是集上游煉化到下游產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售于一體，其核心是實(shí)現(xiàn)工廠流程和總體布局的整體化與最優(yōu)化，其最大的優(yōu)勢(shì)就是能有效整合資源，提升企業(yè)的整體效益水平。在國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)加劇的大格局下，未來(lái)我國(guó)煉化領(lǐng)域?qū)⒊惑w化、規(guī)?；?、集群化的方向發(fā)展，而我國(guó)一體化程度低、受原料及成品油價(jià)格波動(dòng)影響較大的小型燃料型煉廠將逐步被淘汰，行業(yè)整體集中度和競(jìng)爭(zhēng)力將大幅提高。

    隨著大型煉化項(xiàng)目的不斷投產(chǎn)，煉油生產(chǎn)向規(guī)?；?、大型化發(fā)展。截至2018年底，我國(guó)1000萬(wàn)噸/年及以上規(guī)模級(jí)別的煉廠有28家，合計(jì)煉油能力3.7億噸/年，占全國(guó)總煉油能力的44.5%；中國(guó)石油、中國(guó)石化的煉廠平均規(guī)模分別為765萬(wàn)噸/年和844萬(wàn)噸/年，已超過(guò)759萬(wàn)噸/年的世界平均水平。

    近年來(lái)，中國(guó)新投產(chǎn)、在建/規(guī)劃的煉油項(xiàng)目體現(xiàn)了明顯的基地化、大型化趨勢(shì)。這些項(xiàng)目的煉油能力都達(dá)到1000萬(wàn)噸/年以上的規(guī)模，采用世界先進(jìn)的技術(shù)，其設(shè)計(jì)、建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)行和管理都能達(dá)到世界先進(jìn)水平。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)成為中國(guó)煉油化工發(fā)展的生力軍。