2019年上半年中國(guó)小微貸行業(yè)融資難題、解決方式及未來發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、融資難題

    當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融情形下，小微和民企融資難融資貴的主要問題是資金提供方對(duì)于小微和民企無信用評(píng)級(jí)的情況下難以預(yù)估其投放貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)而降低放貸意愿（融資難），并增加放貸利率來覆蓋信息不完整、不對(duì)稱下的風(fēng)險(xiǎn)邊際溢價(jià)（融資貴）。

    供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有助于化解小微民企信貸難題。供應(yīng)鏈金融圍繞供應(yīng)鏈鏈條中核心企業(yè)，利用核心企業(yè)的高信用分享給上下游企業(yè)，從對(duì)上下游企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行授信變?yōu)閷?duì)與核心企業(yè)之間往來業(yè)務(wù)真實(shí)性和穩(wěn)定性進(jìn)行授信，使供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)（大部分為小微和民企）獲得低成本銀行信貸，契合金融供給側(cè)改革的政策目標(biāo)，同時(shí)使銀行下沉客戶服務(wù)群體和服務(wù)范圍，增加收益。

2015Q1-2019Q2各類企業(yè)貸款需求指數(shù)與銀行貸款審批指數(shù)

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    從按企業(yè)規(guī)模和按擔(dān)保方式的國(guó)內(nèi)企業(yè)貸款來看，企業(yè)規(guī)模越小，銀行投放的貸款中抵質(zhì)押貸款占比就越高，對(duì)于微型企業(yè)來說，56.35%的貸款為抵質(zhì)押貸款，而大型企業(yè)僅有30.59%的貸款為抵質(zhì)押貸款。許多中小企業(yè)雖然具有良好穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式和與大型企業(yè)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，卻缺少合格成規(guī)模的銀行認(rèn)可的抵質(zhì)押資產(chǎn)，同時(shí)缺少正式、長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，造成銀行對(duì)中小企業(yè)的放款意愿較低。供應(yīng)鏈金融解決方案可以針對(duì)中小企業(yè)抵押品少，信用低的問題，利用真實(shí)貿(mào)易數(shù)據(jù)作為信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，利用核心企業(yè)信用替代中小企業(yè)的抵押資產(chǎn)作為擔(dān)保措施。

    面對(duì)供應(yīng)鏈上下游難以下沉、數(shù)據(jù)共享渠道不暢、政策支持和引導(dǎo)不夠清晰和明確、金融科技運(yùn)用程度低等問題，監(jiān)管層出臺(tái)了多項(xiàng)政策支持供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。2019年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)辦公室下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)，基于核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的真實(shí)交易，整合物流、信息流、資金流等各類信息，為供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)、大戶等提供融資、結(jié)算、現(xiàn)金管理等一攬子綜合金融服務(wù)。

    著重強(qiáng)調(diào)了：（1）供應(yīng)鏈金融需要延長(zhǎng)金融服務(wù)的長(zhǎng)度，向上游供應(yīng)前端和下游消費(fèi)終端延伸；（2）建立核心企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和名單動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，核心企業(yè)承擔(dān)最終償付責(zé)任的應(yīng)全額納入核心企業(yè)授信統(tǒng)一管理；（3）鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)上下游企業(yè)中的小微、民營(yíng)和涉農(nóng)企業(yè)的支持力度，落實(shí)好不良貸款容忍度政策；（4）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)用金融科技技術(shù)，創(chuàng)新發(fā)展在線業(yè)務(wù)，重點(diǎn)把握物聯(lián)網(wǎng)在風(fēng)控體系和區(qū)塊鏈在交易環(huán)節(jié)的重要作用。

供應(yīng)鏈金融監(jiān)管文件梳理

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    二、解決方式

    圍繞核心企業(yè)上下游，銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要有為上游企業(yè)提供的應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和保理融資，為核心企業(yè)自身提供的存貨質(zhì)押貸款和倉(cāng)單質(zhì)押貸款，為下游企業(yè)提供的預(yù)付款融資，以及應(yīng)收賬款清收、企業(yè)資信調(diào)查、貨款結(jié)算等中間業(yè)務(wù)。

    目前的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，銀行更關(guān)心的是上游賣方企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)，而核心企業(yè)更加強(qiáng)調(diào)于下游買方端的業(yè)務(wù)。

    上游賣方業(yè)務(wù)中，作為銀行來說，應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的債務(wù)人為信用等級(jí)較高的核心企業(yè)，且應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)不牽扯到產(chǎn)成品的質(zhì)押或權(quán)屬轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)清晰，付款路徑簡(jiǎn)單。但對(duì)于核心企業(yè)來說，當(dāng)前普遍存在拖欠對(duì)上游的應(yīng)付賬款，核心企業(yè)可以通過其強(qiáng)勢(shì)地位，在合同約定付款時(shí)間后繼續(xù)違約拖欠一段時(shí)間且期間不支付違約利息，若通過供應(yīng)鏈金融，則需要繳納拖欠期間的利息成本。

    下游買方業(yè)務(wù)中，對(duì)于核心企業(yè)來說，下游買方的預(yù)付款融資可以提升下游買方的進(jìn)貨能力和進(jìn)貨意愿，使核心企業(yè)提前鎖定大筆訂單并提前收到貨款，改善自身現(xiàn)金流。但對(duì)于銀行來說，倉(cāng)單質(zhì)押牽扯到產(chǎn)成品的倉(cāng)儲(chǔ)和管理問題，以及質(zhì)押品價(jià)格波動(dòng)造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品和債務(wù)權(quán)屬關(guān)系較為復(fù)雜。

    除傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)之外，隨著金融科技的發(fā)展以及銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域戰(zhàn)略和打法上的優(yōu)化提升，衍生出數(shù)字化、線上化、智能化的創(chuàng)新業(yè)務(wù)：線上供應(yīng)鏈金融綜合平臺(tái)。通過對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈的應(yīng)用和融合，將物流、資金、交易、信用等信息合為一體，提供授信、保理、擔(dān)保、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合性金融服務(wù)。

    1、上游賣方業(yè)務(wù)

    截至2019年上半年末，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額達(dá)16.61萬億元，較去年同期增長(zhǎng)20.99%，應(yīng)收賬款平均回收期長(zhǎng)達(dá)54.40天，較去年同期增加8.9天。應(yīng)收賬款余額的快速增長(zhǎng)給應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)帶來了巨大的市場(chǎng)容量空間，而應(yīng)收賬款平均回收期的快速攀升表明核心企業(yè)對(duì)上游企業(yè)愈加強(qiáng)勢(shì)，賒賬行為更加嚴(yán)重，上游企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資來改善現(xiàn)金流狀況的意愿也隨之增強(qiáng)。

工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額（萬億）和平均回收期（天）

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    銀行為上游企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融主要分為應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和保理業(yè)務(wù)，其本質(zhì)均是利用上游企業(yè)資產(chǎn)中核心企業(yè)尚未支付的應(yīng)付賬款為上游企業(yè)進(jìn)行融資。從定義上，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款指企業(yè)為補(bǔ)充生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的流動(dòng)資金需求，以其對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，從銀行獲得一定金額信貸資金的授信業(yè)務(wù)。而保理業(yè)務(wù)指上游企業(yè)將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c核心企業(yè)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向其提供資金融通、資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。

    應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和保理業(yè)務(wù)主要有3點(diǎn)不同：

    其一、根本區(qū)別在于應(yīng)收賬款債權(quán)是否轉(zhuǎn)移。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和保理融資應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅質(zhì)押應(yīng)收賬款不轉(zhuǎn)移債券而保理融資業(yè)務(wù)中上游企業(yè)將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)移給保理商。

    其二、銀行是否立刻獲得質(zhì)押物權(quán)益。在應(yīng)收賬款質(zhì)押設(shè)立后，除非債務(wù)人償還主債務(wù)發(fā)生違約，否則債權(quán)人不能通過執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押物的任何權(quán)益。但在保理交易中，銀行有權(quán)立刻直接收取保理費(fèi)用并獲得所購(gòu)應(yīng)收賬款項(xiàng)下的權(quán)益。

    其三、是否具有對(duì)上游企業(yè)的追索權(quán)。如果設(shè)立質(zhì)押擔(dān)保，即使債權(quán)人不選擇執(zhí)行質(zhì)押，其仍然有權(quán)向債務(wù)人主張關(guān)于主債務(wù)的權(quán)利。但在保理交易中，分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理，對(duì)于有追索權(quán)保理，銀行有權(quán)在核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要求上游企業(yè)對(duì)其應(yīng)收賬款進(jìn)行回購(gòu)；而對(duì)于無追索權(quán)保理，銀行在核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，除了獲得所購(gòu)應(yīng)收賬款的收益之外，不能對(duì)被上游企業(yè)主張任何索賠權(quán)利。

    應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理業(yè)務(wù)都是基于上游企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行的，主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和獲得質(zhì)押品后無法全額回收資金投放額的風(fēng)險(xiǎn)。

    因此銀行一般采取以下手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控：

    其一、強(qiáng)化貸前調(diào)查。一般應(yīng)收賬款涉及面較廣、調(diào)查任務(wù)繁重，銀行需要調(diào)查上游企業(yè)和核心企業(yè)雙方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流情況，應(yīng)收賬款的情況、以及資金的回籠情況等多方面進(jìn)行綜合調(diào)查。

    其二、嚴(yán)守應(yīng)收賬款入池標(biāo)準(zhǔn)。建立嚴(yán)格的應(yīng)收賬款入池標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格把控應(yīng)收賬款的真實(shí)性、確定應(yīng)收賬款能否質(zhì)押、價(jià)錢是否合理、核心企業(yè)是否確權(quán)、資金回籠路徑是否合理。

    其三、確定合理的應(yīng)收賬款質(zhì)押率。一個(gè)合理水平的質(zhì)押率能夠保證銀行在核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)以后能夠收回部分或全額資金投放額，應(yīng)收賬款質(zhì)押率取決于其質(zhì)量和核心企業(yè)的信用等級(jí)，通常在20-60%之間。

    其四、加強(qiáng)期間管理。對(duì)于期間核心企業(yè)的匯款，要遵守約定采用應(yīng)收賬款專用賬戶，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款回籠資金的監(jiān)督管理，防止回籠資金挪作他用。

    此外，根據(jù)債權(quán)是否轉(zhuǎn)移，銀行對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和保理業(yè)務(wù)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在重點(diǎn)考察核心企業(yè)的信用水平的同時(shí)，在對(duì)上游企業(yè)的風(fēng)控上側(cè)重點(diǎn)也有不同。對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款來說，因?yàn)閭鶛?quán)未轉(zhuǎn)移，銀行更關(guān)注上游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流情況，而對(duì)于保理業(yè)務(wù)來說，特別是沒有針對(duì)核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，銀行更關(guān)注和應(yīng)收賬款本身的風(fēng)險(xiǎn)屬性，包括應(yīng)收賬款的真實(shí)和合理性以及貸款期間應(yīng)收賬款的回籠渠道及時(shí)和合規(guī)性。

    2、 核心企業(yè)業(yè)務(wù)

    截至2019年上半年末，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨達(dá)4.18萬億，較去年同期增長(zhǎng)1.46%，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)17.20天，較去年同期增加0.80天。相較于應(yīng)收賬款余額與平均回收期的快速攀升，產(chǎn)成品存貨累計(jì)值和周轉(zhuǎn)天數(shù)過去幾年呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，鑒于存貨超過4萬億的體量，仍給企業(yè)帶來了更大的現(xiàn)金流壓力，尤其是經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的核心企業(yè)，利用自身較高的信用等級(jí)可以將存貨存入指定倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)化為倉(cāng)單，利用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行融資，緩解存貨對(duì)現(xiàn)金流的壓占效應(yīng)。

    銀行針對(duì)存貨主要提供的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為倉(cāng)單質(zhì)押和存貨質(zhì)押貸款，其本質(zhì)均是利用借款人將所擁有的存貨存放至指定倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)獲得倉(cāng)單，再通過倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)融資。

    倉(cāng)單是倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在接受借款人的委托后，將貨物受存入庫(kù)以后向借款人開具的說明存貨情況的存單，然后借款人通過將倉(cāng)單質(zhì)押給銀行以獲得融資，而銀行實(shí)質(zhì)上獲得了提取倉(cāng)儲(chǔ)物的權(quán)利。從具體操作上來說基本按照以下流程：

    （1）借款人與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》、《帳戶監(jiān)管協(xié)議》；倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、借款人和銀行簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》；同時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》。

    （2）借款人按照約定數(shù)量送貨到指定的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)接到通知后，經(jīng)驗(yàn)貨確認(rèn)后開立專用倉(cāng)單；借款人當(dāng)場(chǎng)對(duì)專用倉(cāng)單作質(zhì)押背書，由倉(cāng)庫(kù)簽章后，借款人交付銀行提出倉(cāng)單質(zhì)押貸款申請(qǐng)。

    （3）在銀行審核后，簽署貸款合同和倉(cāng)單質(zhì)押合同，按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例放款至貨主在銀行開立的監(jiān)管帳戶。

    （4）在存續(xù)期內(nèi)，貸款實(shí)現(xiàn)正常銷售時(shí)，貨款全額劃入監(jiān)管帳戶，銀行按約定根據(jù)到帳金額開具分提單給貨主，倉(cāng)庫(kù)按約定要求核實(shí)后發(fā)貨；貸款到期歸還后，余款可由借款人自行支配。

    （5）銀行或與借款人簽訂回購(gòu)條約，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件后要求借款人強(qiáng)制回購(gòu)存貨。存貨質(zhì)押是指借款人以存貨作為質(zhì)物向信貸人借款，為實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)物的轉(zhuǎn)移占有，信貸人委托物流企業(yè)或資產(chǎn)管理公司等成為第三方企業(yè)，代為監(jiān)管和存儲(chǔ)作為質(zhì)物的存貨。從流程上，與倉(cāng)單質(zhì)押貸款流程類似，主要區(qū)別是在借款人將貨物送到指定倉(cāng)庫(kù)后，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)開具的進(jìn)倉(cāng)單是以金融機(jī)構(gòu)為寄存人而非借款人，這也說明了存貨質(zhì)押實(shí)質(zhì)上不再是倉(cāng)單提貨權(quán)利的質(zhì)押而是完成了存貨所有權(quán)從借款人到銀行的轉(zhuǎn)移。

    倉(cāng)單質(zhì)押和存貨質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和操作和道德風(fēng)險(xiǎn)各有3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

    對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：

    其一、存貨價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于有些流動(dòng)性較差，市場(chǎng)報(bào)價(jià)不透明的存貨品類，銀行不是該行業(yè)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，很難確認(rèn)存貨價(jià)值評(píng)估的合理性。目前主要依靠第三方評(píng)估公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估和管控。

    其二、存貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品類的存貨和金融市場(chǎng)緊密掛鉤，價(jià)格波動(dòng)幅度大，在質(zhì)押率過高時(shí)容易爆倉(cāng)而借款人不愿及時(shí)補(bǔ)充的情況。目前主要依靠控制質(zhì)押率水平，對(duì)于波動(dòng)幅度大的大宗商品給予更低的質(zhì)押率。

    其三、存貨處置風(fēng)險(xiǎn)。銀行不是該行業(yè)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，無法及時(shí)、快速的處置質(zhì)押標(biāo)的。當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，銀行需要處置質(zhì)押標(biāo)的時(shí)，沒有合適渠道以合理價(jià)格進(jìn)行出售。目前銀行主要委托倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)或第三方銷售機(jī)構(gòu)幫助進(jìn)行處置，但倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)或第三方銷售方也可能存在經(jīng)驗(yàn)不足、沒有渠道的困境。

    3、 下游買方

    在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，核心企業(yè)更為強(qiáng)勢(shì)的情況下，下游企業(yè)往往需要預(yù)付貨款給核心企業(yè)才能從核心企業(yè)預(yù)定未來商品。預(yù)付款融資指下游中小企業(yè)為緩解預(yù)付貨款壓力，在核心企業(yè)將商品存入銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)公司并由銀行控制倉(cāng)單和提貨權(quán)的情況下，銀行向核心企業(yè)支付貨款，而下游企業(yè)后續(xù)獲得銷售回款后逐筆繳納保證金并從銀行獲得新的貨物提貨權(quán)。

    從交易形式上看,預(yù)付款融資與倉(cāng)單質(zhì)押融資類似，均是通過將貨物存入指定倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)并將權(quán)益質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給銀行從而獲得融資的行為，而存續(xù)期也均是通過向銀行存入保證金的方式分批獲得貨物分提單并指令倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)向下游企業(yè)發(fā)貨。不同的是倉(cāng)單質(zhì)押的借款人是核心企業(yè)，而預(yù)付款融資的主體是下游買方，且在存續(xù)期間由下游買方直接將銷售回款打入銀行指定保證金賬戶的方式。

    預(yù)付款融資業(yè)務(wù)中，與倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)一樣存在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和操作和道德風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，因?yàn)轭A(yù)付款融資的債務(wù)人為信用等級(jí)較低的下游買方，銀行還要考慮下游買方的信用風(fēng)險(xiǎn)。在商品價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，銀行一方面要承擔(dān)倉(cāng)單價(jià)值下跌，實(shí)質(zhì)質(zhì)押率升高的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面因?yàn)樯唐穬r(jià)格下跌，下游買方向最終消費(fèi)者銷售的零售價(jià)格也將隨之回落，影響下游買方的貨款回收額。對(duì)于下游買方的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行一般采取爭(zhēng)取與核心企業(yè)簽署回購(gòu)協(xié)議或調(diào)劑銷售條款，化解下游買方的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    4、創(chuàng)新業(yè)務(wù)

    在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，無論是上下游還是核心企業(yè)的融資，銀行充當(dāng)?shù)淖钪饕巧琴Y金提供方，需要消耗大量的資本金，利潤(rùn)的主要來源也來自于信貸利息。而在創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，銀行通過搭建與互聯(lián)網(wǎng)相融合的供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，集物流、資金、交易、信用等信息為一體，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供專業(yè)化和定制化的授信、保理、擔(dān)保、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合性金融服務(wù)。

    供應(yīng)鏈金融綜合平臺(tái)在業(yè)務(wù)模式上與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)有很大的不同。

    其一、供應(yīng)鏈金融綜合平臺(tái)往往對(duì)接了核心企業(yè)、第三方機(jī)構(gòu)和政務(wù)服務(wù)平臺(tái)等數(shù)據(jù)平臺(tái)，在數(shù)據(jù)底層實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，將審批、合同簽署、蓋章、確權(quán)、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓全部線上化，增加安全性和效率，降低人工審核成本和物流費(fèi)用，提升了業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

    其二、供應(yīng)鏈金融綜合平臺(tái)使銀行從資金提供方的角色中解放出來，利用平臺(tái)綜合化的融資能力，吸引合格投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行投資，通過應(yīng)付賬款資產(chǎn)支持票據(jù)和應(yīng)收賬款信托理財(cái)產(chǎn)品等資產(chǎn)證券化形式，將底層資產(chǎn)打包，在企業(yè)方和投資方雙向均可賺取手續(xù)費(fèi)、銷售費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入。通過業(yè)務(wù)的輕資產(chǎn)化減少資本金占用，提升收益率。

    其三、供應(yīng)鏈金融綜合平臺(tái)將原本一個(gè)上下游企業(yè)和一個(gè)核心企業(yè)之間的交易貨款融資變?yōu)?ldquo;N+N”的融資形式，且融資方式、時(shí)間和對(duì)象更加靈活，更貼合企業(yè)的真實(shí)資金需求。在綜合平臺(tái)上，核心企業(yè)可以將應(yīng)付賬款以信用形式支付給上游供應(yīng)商，而上游供應(yīng)商可以選擇持有到期、向其更上游企業(yè)支付債務(wù)、或?qū)?yīng)付賬款抵押給銀行獲得融資，獲得銀行融資后又可以通過綜合平臺(tái)對(duì)閑置未用資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，提升資金使用率和回報(bào)率，降低信貸成本。而銀行在賺取信貸利息的同時(shí)，又增加了結(jié)算、現(xiàn)金管理、理財(cái)?shù)染C合性金融服務(wù)的收入。

    其四、一級(jí)供應(yīng)商在以核心企業(yè)應(yīng)付賬款模式償還二級(jí)供應(yīng)商債務(wù)后，二級(jí)供應(yīng)商同樣可以按照一級(jí)供應(yīng)商的模式向三級(jí)供應(yīng)商償還債務(wù)、質(zhì)押應(yīng)付債款去融資、或持有到期。在此過程中，因?yàn)槭褂玫木呛诵钠髽I(yè)的信用，解決了信用難以向上下游穿透的問題，更上游的供應(yīng)商也可以通過核心企業(yè)的信用進(jìn)行融資，解決融資難融資貴的問題。

    三、發(fā)展趨勢(shì)

    未來的供應(yīng)鏈融資將更加的場(chǎng)景化、智能化、普惠化和輕資產(chǎn)化：

    其一、場(chǎng)景化。未來的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品將更加強(qiáng)調(diào)交易的場(chǎng)景，通過整合某一細(xì)分行業(yè)上下游的綜合交易平臺(tái)，和核心企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作，利用大型核心企業(yè)已有的貿(mào)易平臺(tái)，深度參與到核心企業(yè)交易場(chǎng)景，在擴(kuò)大供應(yīng)鏈客戶服務(wù)群體的同時(shí)，降低虛假交易業(yè)務(wù)帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。在交易中強(qiáng)調(diào)真實(shí)數(shù)據(jù)支撐的貿(mào)易往來中產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付賬款和存貨，利用上下游不同平臺(tái)和各類第三方平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)的交叉驗(yàn)證，確保交易的真實(shí)性和數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性。

    其二、智能化。未來的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品不僅僅是價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)，同樣也是服務(wù)水平、賦能能力的競(jìng)爭(zhēng)。小微企業(yè)融資需求不僅僅是融資成本上的需求，也是融資速度上的需求，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)出現(xiàn)的往往是短期流動(dòng)資金不足導(dǎo)致的貸款需求，小微企業(yè)資金體量小，對(duì)短期流動(dòng)資金需求具有及時(shí)性和突發(fā)性。通過人工智能技術(shù)和大數(shù)據(jù)手段，加大智能識(shí)別融資能力和智能處理流程能力，使金融產(chǎn)品提速增效，解決小微企業(yè)突發(fā)性和及時(shí)性的信貸需求。在服務(wù)水平和金融科技服務(wù)能力上的提升，有助于銀行進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，尤其是中小銀行在與低成本的大行競(jìng)爭(zhēng)中無法取得價(jià)格優(yōu)勢(shì)的前提下，差異化的競(jìng)爭(zhēng)路線才能保證穩(wěn)定的客源和供應(yīng)鏈金融服務(wù)需求。同時(shí)，人工智能技術(shù)在銀行內(nèi)部后臺(tái)運(yùn)營(yíng)環(huán)境可以極大的減少重復(fù)繁雜的人工處理費(fèi)用，減低成本收入比，提高效益。

    其三、普惠化。對(duì)許多核心企業(yè)來說，往往他們的一級(jí)供應(yīng)商和分銷商同樣也是大型企業(yè)，而只有通過穿透一級(jí)上下游企業(yè)，向更下沉的三四級(jí)供應(yīng)商、分銷商發(fā)展，才能真正觸及到供應(yīng)鏈的上下游中小企業(yè)。雖然戶均貸款額度較低，但是數(shù)量卻更加龐大，整體市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超一級(jí)上下游企業(yè)。對(duì)于信貸業(yè)務(wù)的需求也更旺盛，貸款利率的容忍度也更高，有利于提升銀行信貸收益率。

    其四、輕資產(chǎn)化。銀行在未來將不光充當(dāng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的資金方，更是將往整個(gè)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)方和管理方方向發(fā)展。通過渠道優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和金融牌照優(yōu)勢(shì)，將供應(yīng)鏈產(chǎn)品證券化，在快速回籠資金后可快速發(fā)放下一批供應(yīng)鏈金融貸款，形成滾動(dòng)發(fā)行，提高資金利用率和利潤(rùn)率，擴(kuò)大市場(chǎng)影響力。輕資產(chǎn)化有助于銀行在同樣資本金條件下服務(wù)更多供應(yīng)鏈上下游客戶，獲得機(jī)會(huì)進(jìn)一步通過其他金融服務(wù)增加客戶粘性，使之變?yōu)殂y行的長(zhǎng)期穩(wěn)定客戶。

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